财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2025财年净收入为283.68亿美元，较2024财年的271.76亿美元增长11.92亿美元，增幅为4%[149] - 公司2025财年净收入为283.68亿美元，较2024财年的271.76亿美元增长4%[153] - 2025财年毛利率为48.7%，较2024财年的47.5%提升1.2个百分点[149] - 2025财年运营收入为82.89亿美元，运营利润率为29.2%，较2024财年的28.9%提升0.3个百分点[149] - 半导体系统部门运营收入为73.79亿美元，同比增长3.98亿美元（6%），运营利润率为35.5%[161] - 应用全球服务（AGS）部门运营收入为17.92亿美元，同比减少2000万美元（-1%），运营利润率为28.1%[161] - 2025财年利息及其他收入净额为12.51亿美元，同比增加7.19亿美元；利息费用为2.69亿美元，同比增加2200万美元[157] - 2025财年所得税准备金为9.75亿美元，有效税率为24.5%，较上一财年的12.0%上升12.5个百分点[159] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 研发与工程（RD&E）费用为35.70亿美元，同比增长3.37亿美元；营销与销售费用为8.58亿美元，同比增长2200万美元；一般与行政（G&A）费用为9.10亿美元，同比减少5100万美元[154] - 公司2025财年第四季度确认1.81亿美元重组费用，预计将影响全球约4%的员工[156] 各条业务线表现 - 半导体系统部门服务于代工、逻辑及其他（包括前沿和非前沿技术节点）、DRAM和闪存（NAND）市场，其中前沿技术节点定义为7纳米及以下[22] - 2025财年半导体系统部门收入为207.98亿美元，占总收入73%，同比增长4%[149] - 2025财年半导体系统部门收入中，代工、逻辑及其他占67%，DRAM占26%，闪存占7%[149] - 公司大部分净收入和利润来自半导体系统部门，其销售广泛用于制造半导体芯片的设备[78] - 2025财年应用全球服务部门收入为63.85亿美元，占总收入23%，同比增长3%[149] - 应用全球服务部门在2025年10月26日之前制造并销售200毫米设备，该业务自2026财年第一季度起将转移至半导体系统部门[26] - 显示行业资本设备投资水平波动大，需求高度依赖于消费者对大尺寸先进电视、智能手机及移动设备显示屏的需求[86] 各地区表现 - 按地区划分，中国区收入85.29亿美元（占30%），同比下降16%；韩国区收入56.08亿美元（占20%），同比增长25%；台湾区收入68.57亿美元（占24%），同比增长71%[153] - 公司2025财年约89%的净收入来自美国以外的客户[65] - 截至2025年10月26日，公司拥有约36,500名正式全职员工，其中46%位于亚太地区，42%位于北美，12%位于欧洲/中东[50] - 公司采用分布式制造模式，在美国、新加坡、日本、中国、韩国、台湾、以色列及亚欧其他国家进行制造和供应链活动[31] - 公司的研发和工程活动主要在美国、印度和以色列进行，客户演示主要在美国、中国、台湾、以色列和韩国进行[33] 客户与订单情况 - 截至2025年10月26日，公司订单积压总额为150.02亿美元，其中半导体系统部门占71.05亿美元（47%），应用全球服务部门占71.41亿美元（48%），公司及其他部门占7.56亿美元（5%）[29] - 在总额150.02亿美元的积压订单中，约31%预计在未来12个月内无法交付[29] - 2025财年，两家客户分别贡献了公司净收入的约19%和15%[36] - 公司客户群高度集中，尤其集中于中国、台湾和韩国，单个客户的行为可能导致业务和运营业绩大幅波动[73] 管理层讨论和指引：运营与战略 - 公司采用70/20/10的员工学习发展模型：70%在职学习，20%社交协作，10%正式培训[53] - 公司通过应用全球大学（Applied Global University）集中协调所有培训[53] - 公司使用基于AI的模拟以及增强现实（AR）和虚拟现实（VR）学习能力等先进培训模式[53] - 公司为吸引和留住员工提供包括员工股票激励计划、员工购股计划在内的竞争性薪酬福利[52] - 公司2025财年进行了全公司范围的匿名员工敬业度调查[54] - 吸引、保留和激励关键员工对公司成功至关重要，若失败可能影响公司把握市场机会的能力[99] - 公司扩张至新的相关市场和行业面临风险，包括需要投入额外资源开发新产品、建立新的销售策略和客户关系等[88][91] - 公司进行业务合并、收购和投资面临多种风险，包括无法及时完成交易、未能实现预期收入及协同效应、整合不力等[96][97] - 公司可能寻求剥离部分业务，但剥离过程存在风险，包括无法以满意价格或条款出售、业务中断、关键员工流失等[97][98] 管理层讨论和指引：风险因素（市场与竞争） - 公司业务面临来自中国本土设备制造商的竞争加剧风险，这源于地方政府激励、资金支持以及美国政府的出口管制[37] - 行业竞争激烈，需持续进行研发投入以应对技术节点缩小、新材料使用、复杂器件结构及芯片设计成本上升等因素[83] - 公司产品和服务需求受半导体行业周期性波动影响，难以准确预测[60] - 人工智能（AI）及相关技术是公司所服务行业的重要需求驱动力，但其投资时间和规模可能发生重大变化[60] - 公司面临与人工智能相关的竞争、法律、运营及监管风险，其使用可能无法提升技术或业务，且竞争对手可能借助AI开发出更优产品[89] - 公司依赖第三方AI服务提供商，其业务运营中AI的成功实施取决于能否持续获得这些服务及其实施的保障措施[89] 管理层讨论和指引：风险因素（地缘政治与贸易） - 公司业务面临全球贸易政策风险，例如向中国销售需申请额外出口许可证[67][68] - 全球贸易问题、出口法规、关税及国际贸易争端（特别是涉及对华技术出口）对公司或其供应链产生不利影响[79] - 公司自2022年起多次收到美国司法部、商务部工业与安全局及证券交易委员会等政府机构关于对华客户出货及出口管制合规的传票，正在配合调查[69] - 中国和韩国市场占公司业务的重要部分，面临政府可能要求使用本地供应商、转让敏感数据或知识产权等风险[70] - 2025年中国政府对用于公司某些产品的稀土矿物实施出口管制，未来可能进一步扩大管制[72][79] - 半导体行业面临全球性半导体组件短缺、关键材料（如稀土）供应受限以及自然灾害等事件的影响[79] 管理层讨论和指引：风险因素（运营与供应链） - 供应链中断或需求预测失误可能导致零部件短缺、成本上升、生产延迟或库存过时，影响满足客户需求的能力[74][76] - 网络安全威胁日益复杂，攻击数量增加且攻击者组织性更强，可能涉及国家行为体，地缘政治紧张局势加剧了风险[95] - 网络安全事件可能导致业务中断、产品交付延迟、制造流程中断、知识产权被盗或数据丢失，并引发监管调查和诉讼[95] - 公司定期根据美国国家标准与技术研究院（NIST）网络安全框架进行评估，以改进其网络安全风险管理计划[118] - 公司审计委员会每季度接收管理层关于网络安全风险和风险管理计划的报告[120] - 公司首席信息安全官（CISO）至少每季度向审计委员会报告网络安全、数据和知识产权安全计划[121] - 公司可能因知识产权侵权索赔而产生重大费用，即使是无根据的索赔，也可能耗费高昂的辩护和解决成本[94] 其他财务数据：现金、投资与现金流 - 公司现金及投资总额为129.00亿美元，其中现金及现金等价物为72.41亿美元[168] - 2025财年经营活动产生现金流79.58亿美元，投资活动使用现金流27.82亿美元，融资活动使用现金流59.77亿美元[169] 其他财务数据：债务、借款与融资活动 - 截至2025年10月26日，公司拥有65亿美元（$6.5 billion）的优先无担保票据未偿还本金总额[105] - 截至2025年10月26日，公司拥有总额约41亿美元（$4.1 billion）的循环信贷额度，但当时未提取任何金额[106] - 公司拥有总额达41亿美元的多种货币无担保借款信贷额度，包括20亿美元的五年期循环信贷协议和20亿美元的364天循环信贷协议，截至2025年10月26日，所有信贷额度均无未偿金额[179] - 短期商业票据计划额度在2025财年第四季度增至40亿美元，截至2025年10月26日，有1亿美元商业票据未偿还[180] - 2025年9月发行了总计10亿美元的高级无担保票据，包括5.5亿美元4.000%的2031年到期票据和4.5亿美元4.600%的2036年到期票据，并于10月偿还了7亿美元2025年到期的票据[181] - 截至2025年10月26日，未偿还的高级无担保票据本金总额为65亿美元，相关未来利息支付总额为29亿美元，其中2.46亿美元在12个月内到期[182][192] - 利率风险方面，利率立即上升100个基点将导致32亿美元的可供出售债务证券公允价值减少约3600万美元；利率下降100个基点将导致65亿美元的长期高级票据公允价值增加约4.62亿美元[205][206] 其他财务数据：税务相关 - 公司对现有企业替代性最低税（CAMT）抵免递延所得税资产全额计提了估值备抵，导致2025财年有效税率和所得税拨备增加[101] - 根据《芯片与科学法案》，截至2025年10月26日，公司当期应付所得税减少了2.33亿美元，未来应付所得税将减少5.48亿美元[185] - 公司在新加坡获得的额外有条件优惠税率将于2030财年开始到期，存在无法续期的风险[102] - 全球最低税制度的实施计划可能会减少或消除公司税收优惠的效益[103] - 公司在多个司法管辖区运营，面临复杂且不断变化的税法，其所得税拨备和实际税率可能受多种因素影响[100] - 截至2025年10月26日，公司有待支付的视同汇回税2.55亿美元，将于2026年2月支付；未来十年养老金等福利计划预期支付总额为2.5亿美元，其中1900万美元在12个月内支付[184][195][196] 其他财务数据：承诺与义务 - 截至2025年10月26日，公司有106亿美元的采购义务，其中73亿美元在12个月内支付；运营租赁义务为5.65亿美元，其中1.04亿美元在12个月内支付[193][194] 其他重要内容：资本分配与股东回报 - 2025年3月，董事会批准了一项100亿美元的普通股回购计划，加上2023年3月批准的100亿美元授权，截至2025年10月26日，该计划下仍有约140亿美元可用于未来股票回购[133] - 公司董事会于2025年3月批准了一项100亿美元的普通股回购计划，加上2023年3月批准的100亿美元授权，截至2025年10月26日，回购计划下仍有约140亿美元可用于未来回购[177] - 2025财年第四季度，公司总计回购了500万股普通股，总金额为8.56亿美元，平均每股价格为172.46美元[135] - 2025财年支付了总计14亿美元的季度现金股息，2024财年支付了12亿美元[178] 其他重要内容：资产与设施 - 截至2025年10月26日，公司拥有和租赁的物业面积分别约为910万平方英尺和530万平方英尺[123] - 公司拥有总计约279英亩可建设土地，主要位于美国，可用于建设额外设施[124] 其他重要内容：知识产权与研发 - 公司拥有超过23,500项在美国及其他国家的有效专利[42] 其他重要内容：可持续发展与治理 - 公司面临与温室气体排放和其他可持续发展指标披露相关的审查风险，未能实现相关战略和目标可能对声誉或业绩产生负面影响[115] - 公司的投资组合面临信用、流动性、市场和利率风险，通胀上升、利率上升或银行倒闭可能对其价值和流动性产生负面影响[64] 其他重要内容：内部控制与审计 - 公司管理层基于COSO框架评估，得出结论截至2025年10月26日财务报告内部控制有效[214] - 独立审计机构毕马威已审计公司合并财务报表及截至2025年10月26日的财务报告内部控制有效性[215] - 在2025财年第四季度，公司财务报告内部控制未发生任何重大变更[216] - 所有内部控制体系均存在固有局限性，仅能提供合理保证而非绝对保证[217] 其他重要内容：股东信息 - 截至2025年12月5日，公司普通股注册持有人数量为2,626名[127]