各业务线收入占比与趋势 - 云和软件业务占公司过去四个季度总收入的86%[90] - 硬件业务占公司过去四个季度总收入的5%[96] - 服务业务占公司过去四个季度总收入的9%[100] - 截至2025年11月30日的三个月和六个月期间，云收入分别占总收入的50%和49%[91] - 截至2024年11月30日的三个月和六个月期间，云收入均占总收入的42%[91] - 公司预计云收入占总收入的比例将继续增加[91] 总收入与利润表现 - 公司第二季度总收入为160.58亿美元，同比增长14%（按实际汇率）或13%（按固定汇率）[111] - 公司上半年总收入为309.83亿美元，同比增长13%（按实际汇率）或12%（按固定汇率）[111] - 第二季度总运营利润为47.31亿美元，同比增长12%，运营利润率为29%，同比下降1个百分点[111] 云和软件业务表现 - 云和软件业务是主要增长动力，第二季度收入138.54亿美元，同比增长15%，贡献了总营收增长的19亿美元[111] - 云和软件业务第二季度总收入138.54亿美元，同比增长15%（按实际汇率）或14%（按固定汇率）[119] - 云和软件业务上半年总收入267.6亿美元，同比增长14%（按实际汇率）或13%（按固定汇率）[119] - 云基础设施收入增长强劲，第二季度达40.79亿美元，同比增长68%（按实际汇率）[119] - 按固定汇率计算，云收入增长中，云应用贡献了19%（第二季度）和20%（上半年），云基础设施贡献了81%（第二季度）和80%（上半年）[111] - 云和软件业务的利润率在特定财年的四个季度内呈历史性上升趋势[95] - 云和软件业务第二季度总利润率从去年同期的63%下降至59%[119][121] 硬件业务表现 - 硬件业务第二季度总收入7.76亿美元，同比增长7%（按实际汇率）或5%（按固定汇率）[124] - 硬件收入季度预测困难，受大型交易、竞争和宏观经济等多因素影响[97] 服务业务表现 - 服务业务第二季度总收入14.28亿美元，同比增长7%（按实际汇率）或6%（按固定汇率）[129] - 服务业务的利润率低于云和软件及硬件业务[100] - 服务业务第二季度总利润3.44亿美元，同比大幅增长38%（按实际汇率）[129] 各地区收入表现 - 第二季度美洲地区收入104.67亿美元，同比增长17%，占总收入的65%[111] 成本和费用变化 - 第二季度总运营费用为113.27亿美元，同比增长15%，主要受云和软件基础设施费用增加12亿美元以及重组费用增加3.22亿美元驱动[112] - 云和软件业务第二季度总费用增长12亿美元，同比增长28%（按实际汇率），主要受基础设施费用增加12亿美元驱动[120] - 硬件业务第二季度总费用增长3400万美元，同比增长15%（按实际汇率）[124][125] - 服务业务上半年总费用减少4400万美元，同比下降2%（按实际汇率）[130] - 研发费用第二季度为18.93亿美元，同比增长4%；上半年为37.37亿美元，同比增长5%[133] - 一般及行政费用第二季度为4.09亿美元，同比增长6%；上半年为7.86亿美元，同比增长5%[135] - 第二季度研发费用增加主要因计算机设备支出增加4900万美元及员工相关支出增加4300万美元[133] - 第二季度一般及行政费用增加主要因专业服务费增加[135] 其他重要费用项目 - 第二季度无形资产摊销费用为4.07亿美元，同比减少1.84亿美元[112][115] - 无形资产摊销第二季度为4.07亿美元，同比下降31%；上半年为8.26亿美元，同比下降32%[137] - 第二季度基于股权的薪酬支出为11.56亿美元，其中研发与一般行政费用部分为7.62亿美元[115][116] - 第二季度重组费用为4.06亿美元，主要与员工遣散费相关[115] - 重组费用第二季度为4.06亿美元，同比激增387%；上半年为8.08亿美元，同比激增415%[141] - 利息费用第二季度为10.57亿美元，同比增长22%；上半年为19.80亿美元，同比增长16%，主要因新增债务发行[144] - 所得税准备金第二季度为2.07亿美元，同比下降14%；上半年为7.07亿美元，同比增长47%[149] - 上半年所得税增加主要因美国新税法导致9.58亿美元递延税负债重新计量[150] 非营业与特殊项目 - 非营业净收入第二季度为26.68亿美元，主要由于出售Ampere投资获得27亿美元收益[146] 管理层讨论和指引 - 公司预计在固定汇率基础上，云和软件总收入将继续增长[94] 现金流与资本支出 - 营运资本从2025年5月31日的负80.64亿美元改善至2025年11月30日的负34.29亿美元，增长57%[151] - 现金、现金等价物及有价证券从2025年5月31日的112.03亿美元增至2025年11月30日的197.66亿美元，增长76%[151] - 2026财年上半年经营活动产生的现金流量净额为102.06亿美元，较上年同期的87.31亿美元增长17%[154] - 2026财年上半年投资活动使用的现金流量净额为164.32亿美元，较上年同期的65.53亿美元增长151%[154] - 2026财年上半年筹资活动产生的现金流量净额为146.97亿美元，上年同期为使用16.47亿美元[154] - 截至2025年11月30日的过去四个季度，自由现金流为负131.81亿美元，而去年同期为正95.42亿美元，主要因资本支出增至354.77亿美元[161] - 2026财年上半年资本支出为205亿美元，较上年同期的63亿美元大幅增加，主要用于数据中心扩张[164] 债务与合同义务 - 公司于2025年9月发行了180亿美元面值的固定利率高级票据[162][166] - 截至2025年11月30日，与客户的合同剩余履约义务为5233亿美元，较上年同期的973亿美元大幅增加[167] 其他重要事项 - 截至2025年11月30日，所有已授予股权激励的最大潜在稀释率为3.8%[169]