收入和利润（同比变化） - 公司2025财年总收入为4.302亿美元，同比增长1.5%[150] - 公司2025财年净收入为4080万美元，同比大幅增长81.3%[150] - 公司2025财年运营收入为5629万美元，同比增长17.1%[148][150] - 2025财年总营收为4.302亿美元，同比增长1.5%，2024财年为4.240亿美元[168] - 2025财年净利润为4080万美元，占营收的9.5%，较2024财年的2250万美元（占营收5.3%）大幅增长81.3%[168] - 2025财年总营收为430,221千美元，较2024财年增长1.5%[222] - 2025财年净利润为40,804千美元，较2024财年大幅增长81.3%[222] - 2025财年运营收入为56,290千美元，较2024财年增长17.1%[222] - 2025财年净利润为4080.4万美元，较2024财年的2250.5万美元增长81.5%[229] 成本和费用（同比变化） - 公司2025财年毛利率为62.9%，同比提升400个基点[148][150][155] - 公司2025财年运营利润率为13.1%，同比提升180个基点[148][150] - 研发费用占收入比例在2025财年、2024财年和2023财年分别为14.8%、14.2%和13.2%[101] - 2025财年股权激励费用为1536.3万美元，较2024财年的1315.9万美元增长16.7%[229] [232] - 2025财年利息支出为640.4万美元，所得税支出为1842.1万美元[229] - 2025财年折旧费用为1183.6万美元，摊销费用为2240.9万美元[229] 各业务线表现 - IoT解决方案部门收入为1.123亿美元，同比增长12.8%[151][153] - IoT产品与服务部门收入为3.179亿美元，同比下降2.0%[151][152] - IoT解决方案部门运营利润率为8.3%，同比大幅提升670个基点[158][160] - 2025财年产品收入为296,584千美元，较2024财年下降2.6%[222] - 2025财年服务收入为133,637千美元，较2024财年增长11.8%[222] - 公司有两个可报告运营分部：物联网产品与服务分部及物联网解决方案分部[248] 年度经常性收入和现金流 - 公司年度经常性收入在2025财年较2024财年末增长31%[145] - 物联网产品与服务业务部门ARR增长33%，物联网解决方案部门ARR增长30%[145] - 公司2025财年年度经常性收入（ARR）达到1.52亿美元，同比增长31%[148][154] - 2025财年经营活动产生的现金流量为1.080亿美元，较2024财年的8310万美元增长24.9%[176] - 2025财年经营活动产生的净现金为10795.9万美元，较2024财年的8309.2万美元增长29.9%[229] 客户集中风险 - 在截至2025年9月30日的十二个月内，一名分销商客户占Digi物联网产品与服务部门合并收入的13%[58] - 公司业务存在客户集中风险，例如收购的Accelerated业务高度依赖单一电信运营商客户[55] - Opengear业务历史上显著集中于少数大型客户和数据中心[55] - Ventus业务历史上显著集中于不到20名客户，并服务于金融和游戏终端行业的大量客户[56] - SmartSense by Digi / Jolt服务于零售制药、医疗设施和零售食品行业的大量大型客户[56] 供应链与运营风险 - 公司依赖单一供应商，例如Ventus几乎完全依赖一家中国制造商生产硬件[52] - 供应链压力导致库存水平显著高于历史正常水平[52] - 公司依赖在墨西哥、泰国、台湾和中国等国家的第三方制造商生产产品[99] - 产品过渡失败可能导致库存过时，并对收入和盈利能力产生重大不利影响[100] - 海外供应商组件交付可能因海运延迟、地缘政治紧张、关税或政府政策而中断，对客户关系和盈利能力产生重大不利影响[77][78] - 自然灾难、战争等不可控事件（如2011年泰国洪水和2014年火灾）可能扰乱供应链并影响收入[105] 市场竞争与盈利能力压力 - 公司面临来自大型客户的折扣和回扣要求，这可能影响其营业利润率和盈利能力[57] - 成熟硬件产品市场需求下降，且通胀和行业成本压力导致运营利润率面临下行风险[91][92] 收购与投资活动 - 公司可能进行大规模收购以提升业务规模，但此类收购涉及更大风险，包括发行股票稀释股权或产生额外债务[59] - 公司于2025年8月18日以1.485亿美元完成对Jolt Software, Inc.的收购[216] - 在Jolt收购中，客户关系无形资产的确认为9900万美元[216] - 2025财年投资活动使用的现金流量为1.483亿美元，主要用于扣除280万美元所获现金后净额为1.457亿美元的Jolt公司收购[178] - 2025财年投资活动净现金流出14833.2万美元，主要由于以1.457亿美元收购企业[229] 债务与融资活动 - 公司获得2.5亿美元的高级担保循环信贷额度，并附带可增加至9,500万美元或过去12个月调整后EBITDA 100%的弹性条款[107] - 公司根据信贷协议借款2.15亿美元，用于偿还之前3.5亿美元定期贷款B和3,500万美元循环信贷额度的债务[108] - 公司于2023年12月7日签订了一项2.5亿美元的优先担保循环信贷协议，并于2025年第四季度提取了1.5亿美元[173][178] - 截至2025年9月30日，公司合同义务总额为1.735亿美元，其中包括1.6亿美元的循环贷款和1346万美元的经营租赁[179] - 截至2025年9月30日，公司信贷安排项下的未偿还借款为1.6亿美元[202] - 2025财年融资活动净现金流入3462.4万美元，主要来自发行1.5亿美元长期债务[229] 财务风险与契约 - 未能遵守信贷协议中的财务契约可能导致违约，并对业务产生重大不利影响[109] - 基于2025年9月30日的资产负债表头寸，利率每变动25个基点，将使公司年度利息费用增加或减少40万美元[202] - 公司投资组合可能因全球信贷市场状况恶化而遭受非暂时性减值损失[111] 外汇与汇率风险 - 2025财年来自外国客户的营收为8830万美元，其中以加元为主的外币计价营收为20万美元[181] - 2025财年欧元兑美元平均汇率为1.0580，较2024财年下降4.8%[204] - 2025财年加元兑美元平均汇率为0.7149，较2024财年下降3.1%[204] - 2025财年澳元兑美元平均汇率为0.6437，较2024财年下降5.0%[204] - 欧元、英镑、加元和澳元兑美元汇率若发生10%的变动，将对2025年9月30日的股东权益产生0.9%的增加或减少[204] 税务风险 - 有效税率可能因收益国家组合变化、税法变更或税务审查结果而意外变动，影响合并运营结果和财务状况[93] - 公司面临因税收审计最终确定与历史计提存在重大差异而产生的额外税务负债风险[94] 商誉及无形资产 - 截至2025年6月30日，物联网产品与服务报告单元的商誉总额为1.755亿美元，物联网解决方案报告单元的商誉总额为1.676亿美元[196] - 截至2025年6月30日，公司商誉总额为3.431亿美元，其中1.676亿美元分配至物联网解决方案报告单元[214] - 截至2025年9月30日，商誉为392,872千美元，较上年增长14.6%[227] - 截至2025年9月30日，可辨认无形资产净值为350,688千美元，较上年增长38.7%[227] - 截至2025年6月30日、2024年6月30日及2023年6月30日的商誉减值测试均显示无减值[249] - 在2025财年第四季度，公司评估了截至2025年9月30日的定性因素，结论为无需进行额外商誉减值评估[249] 网络安全与数据隐私风险 - 公司面临网络安全风险，其产品、解决方案和内部系统可能存在未知安全漏洞[70] - 网络安全事件可能导致公司品牌和声誉受损，并引发诉讼、监管调查及法律责任的增加[73][74] - 全球数据隐私和安全法规日益复杂，合规潜在风险和成本预计将加剧[74] - 人工智能使用不当可能引发监管或法律行动，损害公司声誉或业务，并导致竞争劣势[76] 法律与合规风险 - 违反《反海外腐败法》等出口法规可能导致巨额罚款、制裁，并对收入和盈利能力产生重大不利影响[80] - 国际销售面临汇率波动、关税、贸易壁垒及地缘政治风险，可能对收入增长和财务状况产生重大不利影响[79] - 未能获得电信运营商认证或政府监管机构批准可能阻碍无线产品收入增长[112][113] 宏观经济与市场风险 - 全球经济低迷或信贷条件恶化可能导致客户支出放缓、应收账款增加，对现金流和财务状况产生负面影响[89] - 收入可能因大型项目采购的波动而显著波动，未能完成重大销售机会将对当期收入产生重大不利影响[90] 股东回报与股价表现 - 公司累计股东总回报从2020财年基准100美元增至2025财年的233.27美元[138] - 公司累计股东回报表现优于纳斯达克美国基准总回报指数和纳斯达克电信指数[138] - 公司普通股在2025财年收盘价区间为每股23.13美元至38.11美元[121] - 截至2025年11月14日，公司普通股收盘价为每股38.38美元[121] - 2025财年第四季度8月份以平均每股33.30美元回购3,988股股票[134] - 2025财年每股基本收益为1.10美元，较2024财年的0.62美元增长77.4%[222] 资产与股东权益 - 截至2025年9月30日，公司总资产为922,646千美元，较上年增长13.2%[227] - 2025财年末股东权益总额为63607.7万美元，较2024财年末的58103.5万美元增长9.5%[232] - 2025财年净运营资产增加2420万美元，而2024财年增加1170万美元[178] - 公司普通股股东记录数量为94名[133] 设施与租赁 - 公司位于明尼苏达州伊甸草原的制造和仓储设施面积为58,000平方英尺且为自有产权[130] - 公司位于明尼苏达州霍普金斯的世界总部面积为59,497平方英尺，租约至2032年1月[130] 应收账款与坏账 - 2025财年应收账款坏账准备期末余额为641.7万美元，较2024财年末的156.2万美元大幅增加310.7%[240] 现金及等价物 - 2025财年末现金及现金等价物余额为2190.2万美元，较2024财年末的2751万美元减少20.4%[229]