早教中心运营规模与变动 - 截至2025年9月27日，公司运营1,595个早教中心和1,138个学前后站点，总数为2,733个[122] - 早教中心容量为213,709名儿童，相比2024年9月28日的210,972名儿童有所增加[122] - 2025年前九个月，早教中心总数净增21个，其中收购20个，新开13个，永久关闭12个[122] 学前后站点运营规模与变动 - 2025年前九个月，学前后站点总数净增113个，其中新开212个，永久关闭99个[123] 早教中心入学与占用表现 - 2025年第三季度平均每周早教全时入学人数为140,515，同比下降2,783人或1.9%[126] - 2025年前九个月平均每周早教全时入学人数为144,534，同比下降1,998人或1.4%[127] - 2025年第三季度同店早教占用率为67.0%，同比下降160个基点[129] - 2025年前九个月同店早教占用率为69.0%，同比下降120个基点[130] 收入表现（同比） - 2025年第三季度同店早教收入为6.169亿美元，与去年同期基本持平[131] - 2025年第三季度政府补贴收入为2.522亿美元，去年同期为2.426亿美元[134] - 公司2025年第三季度总收入为6.768亿美元，同比增长0.8%[151][153] - 2025年第三季度课后项目站点收入为4980万美元，同比增长10.7%，主要因新站点开设[153][155] - 公司九个月总营收增长2910万美元，增幅1.4%，达到20.45亿美元[165] - 早教中心收入增长1680万美元，增幅0.9%，其中约2%增长来自学费上涨，约1%下降由入学率降低导致[166] - 学龄前及课后项目站点收入增长1230万美元，增幅8.6%，主要由于新站点开设[168] 利润表现（同比） - 2025年第三季度营业利润为2630万美元，同比下降51.6%，营业利润率从8.1%降至3.9%[151] - 2025年前九个月净收入为6430万美元，同比增长57.8%，每股收益为0.54美元[152] - 第三季度调整后净利润为1528.2万美元，同比增长255.2%，而公认会计准则净利润为455万美元，同比下降67.4%[185] - 前九个月调整后净利润为6830.2万美元，同比增长143.5%，调整后每股收益为0.58美元，而公认会计准则每股收益为0.54美元[185] - 调整后EBITDA九个月为23.24亿美元，与去年同期的23.21亿美元基本持平[182] 成本与费用（同比） - 2025年第三季度服务成本（不含折旧和减值）为5.431亿美元，占收入80.2%，同比上升4.2%，主要因政府援助减少800万美元及人员成本增加600万美元[151][156] - 2025年第三季度销售、一般和行政费用为7300万美元，同比上升12.2%，主要因专业费用增加390万美元[151][159] - 服务成本（不含折旧和减值）增加6000万美元，增幅3.9%，主要因政府援助减少1960万美元及人员成本增加1870万美元[169] - 折旧及摊销增加470万美元，增幅5.4%，主要由于新收购中心的资产投入使用[170] - 销售、一般和行政费用减少1070万美元，降幅4.6%，主要受股票薪酬和奖金费用减少1730万美元驱动[171] 利息与税收 - 2025年第三季度利息费用为2410万美元，同比下降38.9%，主要因2024年10月偿还6.08亿美元优先贷款及重新定价[145][151][161] - 利息支出减少5550万美元，降幅46.3%，主要因第一留置权定期贷款未偿还本金和利率降低[173] - 九个月有效税率从31.7%降至27.2%，所得税费用增加510万美元[176] - 第三季度有效税率从22.9%升至26.7%，所得税费用减少250万美元[164] 特殊项目与减值 - 2025年第三季度减值损失为330万美元，同比增加163.2%，主要因部分中心物业和设备减值[151][160] - 2025年前九个月员工保留税收抵免（ERC）确认3010万美元服务成本减免及130万美元利息收入，2024年同期为2340万美元和50万美元[148] - 第三季度减值损失为330.9万美元，同比增长163.4%，主要由于部分中心关闭和运营业绩下滑[185][186] - 前九个月长期债务清偿损失为543.4万美元，与2025年7月的信贷协议再定价相关[185][191] - 前九个月与COVID-19相关的刺激净收益为2671.3万美元，而去年同期为收益6568.3万美元[185][191] 债务与融资 - 公司2024年10月完成IPO，净收益主要用于偿还6.08亿美元优先贷款本金[145] - 公司信贷协议包括9.62亿美元的第一留置权定期贷款和2.625亿美元的第一留置权循环信贷[192] - 截至2025年9月27日，第一留置权循环信贷可用额度为1.944亿美元，未偿还借款为零，已发行信用证为6810万美元[196] - 2025年7月再定价后，第一留置权定期贷款利率降至SOFR+2.75%，加权平均年利率为7.41%[193][197] - 截至2025年9月27日，公司拥有9.309亿美元的可变利率债务，若平均利率上升100个基点，预计九个月利息支出将增加约120万美元[215] - 公司持有的利率互换合约名义本金总额为13亿美元，用于对冲信贷协议项下部分可变利率债务的风险[217] 现金流 - 截至2025年9月27日的九个月，公司经营活动产生的现金流量为2.343亿美元，较上年同期的1.567亿美元增长77.5百万美元（约49.4%）[204][205] - 截至2025年9月27日的九个月，公司投资活动使用的现金流量为1.144亿美元，较上年同期的1.087亿美元增加570万美元[204][206] - 截至2025年9月27日的九个月，公司融资活动使用的现金流量为746万美元，较上年同期的6711万美元大幅减少5970万美元[204][207] - 截至2025年9月27日，公司现金及现金等价物和受限现金总额为1.748亿美元，较期初的6243万美元净增加1.124亿美元[204] 财务义务与流动性 - 公司总租赁义务（含利息）为23亿美元，其中2025财年剩余期间需支付7390万美元，2-3年内支付5.923亿美元，4-5年内支付5.178亿美元，此后支付12亿美元[208] - 公司长期债务义务（含利息）为13亿美元，其中2025财年剩余期间需支付3920万美元，2-3年内支付1.39亿美元，4-5年内支付1.184亿美元，2030年6月到期前支付9.602亿美元[208] - 公司服务安排义务为5770万美元，其中2025财年剩余期间支付380万美元，2-3年内支付2310万美元，4-5年内支付1710万美元，此后支付1370万美元[216] - 公司自我保险义务为7700万美元，或有应付对价为120万美元，递延补偿计划为4250万美元，本票（含利息）为40万美元[216] - 截至2025年9月27日，公司遵守了信贷协议中的所有契约，净杠杆率财务契约未生效[199][201] - 公司流动性需求预计未来12个月内可通过运营现金流、手头现金以及信贷额度借款满足[189][190]