财务业绩：收入和利润（同比/环比） - 公司2025年前九个月归属于普通股股东的净利润为3.147亿美元，2024年同期为3.037亿美元[136] - 2025年第三季度总收入从3.60266亿美元增至3.8757亿美元，主要因总租赁收入增加2870万美元[145] - 2025年第三季度基本租金收入从2.46531亿美元增至2.65289亿美元，增加1876万美元[145][148] - 2025年第三季度来自租户的恢复收入从8479.5万美元增至9240.6万美元，增加761万美元[145][148] - 租赁收入增加6790万美元，主要由于基本租金增加4210万美元和租户补偿收入增加2080万美元[156] - 基本租金增加4210万美元，其中3270万美元来自同物业增长，880万美元来自2025年运营物业收购，300万美元来自开发物业租金起始，部分被240万美元的物业处置所抵消[158] - 归属于普通股股东和单位持有者的净收入增加1210万美元，达到3.176亿美元[165] - 2025年第三季度总房地产收入增加1730万美元，九个月增加5590万美元[169][170] - 2025年第三季度基本租金收入增加1230万美元，九个月增加3410万美元[169][170] - 2025年第三季度来自租户的追偿收入增加600万美元，九个月增加1860万美元[169][170] - 2025年九个月不可收回租赁收入减少210万美元，主要因当期收款率提高[170] - 2025年第三季度Nareit FFO为2.13499亿美元，九个月为6.36379亿美元[172] - 2025年第三季度AFFO为1.76522亿美元，九个月为5.37237亿美元[173] - 2025年前九个月管理费、交易费及其他费用收入为664万美元，九个月累计为2047.1万美元[202] 财务业绩：成本和费用（同比/环比） - 净利息支出增加1650万美元，主要因票据应付利息增加1560万美元[160] - 物业运营费用增加1140万美元，主要因同物业运营成本增加840万美元及收购和开发物业增加260万美元[157][162] - 房地产税增加540万美元，主要由于2025年物业收购以及同物业组合税负评估增加[159] - 其他运营费用减少400万美元，主要因与UBP收购相关的过渡成本减少710万美元，部分被环境储备和开发追索成本增加310万美元所抵消[159] - 2025年第三季度运营和维护费用增加390万美元，九个月增加840万美元[170] - 2025年九个月房地产税费用增加420万美元，因投资组合评估价值上升[170] 运营指标：租赁活动 - 2025年前九个月完成1418笔新租和续租交易，涉及530万Pro-rata平方英尺，租金溢价为10.4%[136] - 2024年同期完成1503笔租赁交易，涉及630万Pro-rata平方英尺，租金溢价为9.0%[136] - 2025年前九个月签署的店铺空间租约加权平均基本租金为每平方英尺41.39美元，新签和续约租金涨幅为10.4%[140] 运营指标：投资组合表现 - 截至2025年9月30日、2024年12月31日和2024年9月30日，总物业组合出租率分别为96.0%、96.3%和95.6%[136] - 同期同店物业组合出租率分别为96.4%、96.7%和96.0%[136] - 合并投资组合物业数量从379个增至384个，总可出租面积从4387.6万平方英尺增至4549.3万平方英尺[138] - 合并投资组合加权平均年有效租金从每平方英尺25.56美元增至26.46美元[138] - 2025年前九个月Pro-rata同店NOI（不包括终止费）增长5.5%[136] - 2025年第三季度按比例计算同物业NOI（不包括终止费）增长4.8%，九个月增长5.5%[169] 投资和开发活动 - 截至2025年9月30日，在建开发和再开发项目的预估按比例项目成本为6.681亿美元，较2024年底的4.973亿美元增加[139] - 2025年前九个月完成的开发再开发项目预估净成本为4840万美元，平均稳定收益率为14.3%[139] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司用于房地产开发和资本改善的支出为3.073亿美元，较去年同期增加7200万美元[193] - 公司在2025年投资了1.034亿美元收购了9处运营物业和1宗地块，而2024年同期为4520万美元[192] - 截至2025年9月30日，公司开发中项目总净开发成本为3.71081亿美元，已完成成本占比54%，总可出租面积79.6万平方英尺，每平方英尺成本466美元[196] - 截至2025年9月30日，公司再开发中项目总净成本为2.96992亿美元，已完成成本占比48%[196] 融资和资本活动 - 2025年5月公司发行了4亿美元、票面利率5.0%的2032年到期高级无抵押票据[139] - 公司于2025年5月13日发行了4亿美元、票面利率5.0%、2032年到期的优先无担保票据，发行价格为面值的99.279%[178] - 截至2025年9月30日，公司有6.463亿美元债务将在未来12个月内到期，其中4.5亿美元为到期无担保公募和私募债务，公司已偿还其中2.5亿美元[179] - 公司拥有2.007亿美元无限制现金，并通过ATM项目（剩余额度4亿美元）和信贷额度（可用额度14.5744亿美元，总承诺额度15亿美元）获得额外资本[181] - 在截至2025年9月30日的九个月内，公司经营活动产生的现金流量为6.237亿美元，同比增长2490万美元，并支付了3.958亿美元的股息[183] [189] - 公司预计未来12个月资本需求约为10.855亿美元，用于租赁佣金、在建项目及偿还到期债务等[184] - 公司董事会宣布将普通股季度现金股息从每股0.705美元增至0.755美元，增幅为7.1%[187] - 公司2025年投资活动所用净现金为4.047亿美元，较2024年同期的2.091亿美元增加了1.956亿美元[190] - 2025年前九个月融资活动净现金使用量为7532.2万美元，较2024年同期减少2.90943亿美元[197] - 2025年前九个月通过ATM项目结算远期销售协议获得净收益4916.2万美元[197] - 2025年前九个月支付普通股股息3.83267亿美元，较2024年同期增加1426.8万美元[197] - 2025年前九个月发行固定利率无担保票据获得净收益3.97116亿美元，但较2024年同期减少3.25744亿美元[197] 合伙企业和投资 - 母公司持有运营合伙公司约97.9%的普通股单位和100%的优先股单位[132] - 不动产合伙企业投资权益收入增加560万美元，主要因入住率提升、新续租租金上涨以及一处外地块销售[165] - 公司房地产合伙企业联合资产总额为28.00459亿美元，公司按比例享有的份额为10.31624亿美元[198] - 公司对房地产合伙企业的总投资额为3.67837亿美元，较2024年底的3.99044亿美元减少[198] - 2025年8月1日，公司以2370万美元收购两个单一资产合伙企业中合作伙伴的50%份额，使公司拥有这些物业100%所有权[198] - 2025年1月1日，公司以1030万美元收购合作伙伴在单一资产合伙企业中的33.3%份额，使公司拥有该物业100%所有权[198] - 房地产合伙投资中的应付票据总额为15.83亿美元，公司按比例份额为5.743亿美元[200] - 房地产合伙投资中93.8%的应付票据为固定利率，加权平均利率为4.0%；其余浮动利率票据加权平均利率为6.7%[200] - 2025年剩余时间到期的应付票据按比例份额为2812.7万美元，2026年为1.162亿美元[200] 债务和风险管理 - 母公司除2亿美元私募债务外无其他资本承诺，运营合伙公司担保此债务[175] - 截至2025年9月30日，公司86.9%的合并房地产资产未设押，增强了其债务市场融资能力[186] - 公司循环信贷额度（Line）的加权平均利率为4.965%（基于调整后SOFR加适用利差）[204] - 利率上升100个基点将使公司年收益和现金流减少约30万美元（基于3000万美元浮动利率信贷余额）[206] - 公司固定利率债务总额为49.48亿美元，加权平均利率为4.19%至4.79%[209] - 公司浮动利率SOFR债务总额为3000万美元，加权平均利率为4.97%[209] - 2027年到期的固定利率债务金额最高，为7.576亿美元[209] - 五年后（2029年以后）到期的固定利率债务金额为26.725亿美元[209] 非GAAP财务指标 - 公司使用NOI、AFFO、Core Operating Earnings和Nareit FFO等非GAAP财务指标评估业绩[128][130] - Pro-rata同店NOI是用于评估REIT运营业绩的关键非GAAP财务指标[131] 租户集中度 - 截至2025年9月30日，公司最大的五个租户（其中四个为杂货商）占年化基本租金的比例在2.5%至2.9%之间[141] 资产处置收益 - 房地产处置净收益减少2780万美元，2025年前九个月为600万美元，而2024年同期为3380万美元[160][161] 投资收入 - 投资净收入减少190万美元，主要受非合格递延补偿计划投资回报减少170万美元影响[164] 物业组合规模 - Regency Centers公司截至2025年9月30日拥有485处零售物业，总面积约5860万平方英尺[135]