管理资产总额（AUM）表现 - 截至2025年9月30日，公司管理资产总额为1813.06亿美元，较2025年6月30日的1755.45亿美元增加58亿美元，增幅3%[117] - 2025年第三季度平均管理资产为1774.13亿美元，较2024年同期的1627.83亿美元增长9%[117] - 总资产管理规模（AUM）达到1813.06亿美元[131] - 截至2025年9月30日，公司管理总资产（AUM）为1813.06亿美元，较2024年同期的1678.40亿美元增长8.0%[132][136] - 截至2025年9月30日，公司管理总资产（AUM）为1813.06亿美元，较2024年同期的1678.40亿美元增长8.0%[137][139] 收入和利润 - 2025年第三季度收入为3.013亿美元，较2024年同期的2.796亿美元增长8%[117] - 2025年第三季度GAAP营业利润率为33.8%，较2024年同期的33.3%有所提升；调整后营业利润率为36.2%，高于2024年同期的35.0%[117] - 2025年第三季度基本和稀释后每股收益为0.93美元，调整后每股收益为1.02美元[117] - 2025年第三季度总收入为3.013亿美元，同比增长8%，其中管理费收入为3.013亿美元，同比增长8%[142] - 2025年第三季度净收入为6680万美元，较2024年同期的7290万美元下降8%[142] - 2025年前九个月总收入为8.612亿美元，同比增长4640万美元（6%），主要受平均管理规模增加118亿美元（7%）的驱动[156][157] - 2025年前九个月归属于公司的净收入为1.955亿美元，同比增长550万美元（3%）[156] - 2025年前九个月按非公认会计准则（Non-GAAP）计算的调整后净收入为2.172亿美元，高于2024年同期的2.021亿美元[174] - 2025年前九个月按非公认会计准则（Non-GAAP）计算的调整后每股收益为2.67美元，高于2024年同期的2.50美元[174] 成本和费用 - 2025年第三季度总运营费用为1.995亿美元，同比增长7%，其中薪酬福利费用为1.633亿美元，同比增长10%[142] - 2025年第三季度总薪酬与福利支出为1.633亿美元，同比增长1430万美元（10%），占收入比例为54%[149][150] - 2025年前九个月总薪酬与福利支出为4.843亿美元，同比增长3860万美元（9%）[156][160] - 截至2025年9月30日的九个月，总薪酬和福利支出占收入的比例为56%，而2024年同期为55%[161] - 其他运营费用在2025年前九个月同比下降280万美元，主要由于一般行政成本减少[162] 管理费率 - 加权平均管理费率为67.5个基点，较2024年同期的68.5个基点有所下降[123] - 2025年第三季度加权平均管理费率为67.5个基点，较2024年同期的68.5个基点有所下降[146] - 2025年第三季度，Artisan基金和全球基金的投资顾问费为1.925亿美元，加权平均管理费率为88.3个基点；独立账户及其他收费为1.088亿美元，费率为47.6个基点[148] - 2025年前九个月加权平均管理费率为67.7个基点，较2024年同期的68.8个基点下降[157] 客户现金流和AUM变动驱动因素 - 2025年第三季度净客户现金流出为23.29亿美元，而2024年同期为7.43亿美元[123][125] - 2025年第三季度投资回报及其他因素使管理资产增加82.51亿美元，部分抵消了净流出[117][125] - 公司预计2025年第四季度Artisan Funds的分配将导致约9亿美元的净客户现金流出[128] - 2025年第三季度，公司管理总资产净现金流出23.29亿美元，主要因国际价值团队净流出21.89亿美元及国际小盘团队净流出8.36亿美元[132] - 2025年前九个月，公司管理总资产净现金流出70.32亿美元，主要因美国成长团队净流出57.57亿美元及全球价值团队净流出12.02亿美元[134] - 2025年第三季度，投资回报及其他因素使管理总资产增加82.51亿美元，而2024年同期为99.18亿美元[132] - 2025年前九个月，投资回报及其他因素使管理总资产增加276.01亿美元，显著高于2024年同期的209.46亿美元[134] - 2025年第三季度投资回报及其他因素带来8.251亿美元的AUM增长，占当季总AUM增长的主要部分[137] - 2025年第三季度净客户现金流出为2.329亿美元，其中Artisan Funds净流出1.144亿美元，独立账户净流出1.185亿美元[137] - 2025年前九个月投资回报及其他因素带来27.601亿美元的AUM增长，是AUM从1612.08亿美元增至1813.06亿美元的主要驱动力[138] - 2025年前九个月净客户现金流出为7.032亿美元，其中Artisan Funds净流出18.94亿美元，独立账户净流出51.38亿美元[138] 各投资策略表现 - Global Opportunities Strategy资产管理规模为198.07亿美元，自成立以来平均年化总回报率为11.25%，超越基准指数381个基点[130] - International Value Strategy资产管理规模为517.02亿美元，自成立以来平均年化总回报率为11.93%，超越基准指数519个基点[130] - Global Value Strategy资产管理规模为342.8亿美元，10年年化回报率为12.13%，超越基准指数279个基点[130] - Non-U.S. Growth Strategy资产管理规模为154.89亿美元，1年回报率为30.44%，超越基准指数468个基点[130] - High Income Strategy资产管理规模为129.06亿美元，自成立以来平均年化总回报率为7.36%，超越基准指数238个基点[130] - Developing World Strategy自成立以来平均年化总回报率为12.69%，超越基准指数696个基点[131] - Credit Opportunities Strategy自成立以来平均年化总回报率为14.03%，超越基准指数1142个基点[130] - Antero Peak Strategy自成立以来平均年化总回报率为19.58%，超越基准指数463个基点[131] - Global Equity Strategy的1年回报率为44.16%，显著超越基准指数[130] 地区及渠道资产分布 - 截至2025年9月30日，约73%的管理资产来自美国境内客户，27%来自美国境外客户[112] - 2025年第三季度末，中介财富渠道管理资产为1091.65亿美元，占总资产的60.2%，高于2024年同期的983.91亿美元（占比58.6%）[136] - 2025年第三季度末，机构渠道管理资产为721.41亿美元，占总资产的39.8%，低于2024年同期的694.49亿美元（占比41.4%）[136] - 截至2025年9月30日，来自确定缴费计划客户的资产约占公司总管理资产的7%[136] 各业务团队AUM变化 - 2025年前九个月，全球价值团队管理资产从442.95亿美元增至526.56亿美元，增长18.9%[134] - 2025年前九个月，国际价值团队管理资产从286.79亿美元增至351.85亿美元，增长22.7%[134] 资产类别划分 - 按资产类别划分，截至2025年9月30日，股票类AUM为1606.66亿美元，信贷类为166.10亿美元，另类投资为40.30亿美元[139] 业绩报酬收费安排 - 截至2025年9月30日，公司管理规模为1813亿美元，其中约3%（约54.4亿美元）的资产采用业绩报酬收费安排[145] 其他非营业收入和投资损益 - 2025年第三季度其他非营业收入为2390万美元，较2024年同期的3770万美元下降37%[142] - 2025年前九个月非营业总收入为7350万美元，较2024年同期的6990万美元增长360万美元，增幅为5%[163] - 税务应收协议净收益从2024年前九个月的-50万美元转为2025年同期的60万美元，变动额为110万美元，增幅达220%[163] - 合并投资产品的净投资收益从2024年前九个月的4560万美元降至2025年同期的3850万美元，减少710万美元，降幅为16%[163] - 非合并特许资本投资的净投资收益为2740万美元，较2024年同期的1780万美元增长960万美元，增幅为54%[163] - Artisan在2025年前九个月的总投资收益7290万美元中占4830万美元，包括3100万美元的薪酬计划对冲投资收益和1730万美元的种子投资受益[164] 税务情况 - 2025年第三季度实际所得税率为30.0%，较2024年同期的19.1%上升，部分原因是受OBBBA法案影响产生1070万美元费用，使税率增加8.6%[153] - 2025年前九个月的实际所得税率为24.0%，高于2024年同期的19.9%，部分原因是OBBBA法案的实施产生了1070万美元费用，使税率提高3.1个百分点[165][166] 现金流和财务状况 - 截至2025年9月30日，现金及现金等价物为3.002亿美元，较2024年12月31日的2.012亿美元增长49.2%[175] - 2025年前九个月，经营活动产生的净现金为2.492亿美元，较2024年同期的3.357亿美元下降25.8%[190] - 2025年8月发行5000万美元5.43%系列G优先票据，并偿还6000万美元4.29%系列D优先票据[179] - 截至2025年9月30日，税务应收协议负债为3.031亿美元，较2024年底的3.415亿美元下降11.2%[187][196] - 2025年前九个月支付税务应收协议款项总计3830万美元，2026年预计支付4040万美元[189][196] - 2025年第三季度，控股合伙企业向APAM的分配额为9620万美元，前九个月总额为2.398亿美元[184] - A类普通股季度股息从2024年第三季度的每股0.71美元增至2025年同期的0.73美元[185] - 种子投资余额从2024年12月31日的1.549亿美元降至2025年9月30日的1.424亿美元[175][177] - 与长期激励补偿计划相关的对冲投资价值从2024年底的1.504亿美元增至2025年9月30日的2.222亿美元[175][178] - 2025年前九个月，用于投资活动的净现金为430万美元，而2024年同期为净使用2450万美元[190][191]