收入和利润表现 - 2025年前九个月净收入及金融收入为201.34亿美元，较2024年同期的147.18亿美元增长36.8%[11] - 2025年第三季度净收入及金融收入为74.09亿美元，较2024年同期的53.12亿美元增长39.4%[11] - 2025年前九个月净利润为14.38亿美元，较2024年同期的12.72亿美元增长13.1%[11] - 2025年第三季度净利润为4.21亿美元，较2024年同期的3.97亿美元增长6.0%[11] - 2025年前九个月运营利润为23.12亿美元，较2024年同期的18.11亿美元增长27.7%[11] - 2025年第三季度运营收入为7.24亿美元，较2024年同期的5.57亿美元增长30.0%[90] - 2025年前九个月毛利润为90.74亿美元，较2024年同期的68.28亿美元增长32.9%[11] - 2025年前九个月总收入及其他综合收益为18.67亿美元，较2024年同期的9.32亿美元增长100.3%[13] - 2025年前九个月其他综合收益净额为4.29亿美元，而2024年同期为亏损3.4亿美元[13] - 2025年9个月净收入为14.38亿美元，较2024年同期的12.72亿美元增长13.1%[17] - 2025年第三季度净收入为4.21亿美元，较2024年同期3.97亿美元增长6.0%[15] - 公司2025年前九个月总净收入和金融收入为201.34亿美元，较2024年同期的147.18亿美元增长36.8%[89] - 2025年第三季度总净收入和金融收入为74.09亿美元，较2024年同期的53.12亿美元增长39.4%[90] - 2025年前九个月运营收入为23.12亿美元，较2024年同期的18.11亿美元增长27.7%[89] 成本和费用 - 2025年前九个月总运营费用为67.62亿美元，较2024年同期的50.17亿美元增长34.8%[11] - 2025年前九个月金融信用损失拨备为21.08亿美元，较2024年同期的13.31亿美元增长58.4%[11] - 2025年前九个月坏账准备为21.08亿美元，较2024年同期的13.31亿美元增长58%[17] - 2025年前九个月折旧和摊销为5.80亿美元，较2024年同期的4.65亿美元增长25%[17] - 2025年前九个月无形资产摊销费用为600万美元，2024年同期为400万美元[81] - 截至2025年9月30日的九个月，经营租赁成本为3.08亿美元，较2024年同期的1.47亿美元增长109.5%[159] - 2025年前九个月，计入净收入的贷款损失准备金净额为20.92亿美元，较2024年同期的13.09亿美元增长59.8%[75] 各地区市场表现 - 阿根廷市场增长强劲，2025年前九个月净收入和金融收入达43.50亿美元，较2024年同期的25.11亿美元增长73.2%[89][91] - 巴西市场是最大贡献者，2025年前九个月净收入和金融收入为105.64亿美元，较2024年同期的82.70亿美元增长27.7%[89][91] - 美国市场外部客户收入在2025年前九个月为3300万美元，较2024年同期的2400万美元增长37.5%[94] 各业务线表现 - 金融科技业务增长显著，2025年前九个月总收入为88.18亿美元，较2024年同期的61.13亿美元增长44.3%[91] - 2025年前九个月净产品收入为23.74亿美元，较2024年同期的14.11亿美元增长68.3%[89] - 2025年前九个月净服务收入和金融收入为177.60亿美元，较2024年同期的133.07亿美元增长33.5%[89] - 计入“金融服务和收入”的融资交易和金融资产销售净收益在截至2025年9月30日的九个月和三个月期间分别为16.41亿美元和5.72亿美元，去年同期分别为12.74亿美元和4.39亿美元[30] - 根据ASC 606确认的收入在截至2025年9月30日的九个月和三个月期间分别为141.99亿美元和52.05亿美元，去年同期分别为107.01亿美元和38.95亿美元[31] - 未根据ASC 606确认的收入为59.35亿美元（2025年前九个月）和22.04亿美元（2025年第三季度），去年同期为40.17亿美元和14.17亿美元[31] 资产状况 - 截至2025年9月30日，公司总资产为366.91亿美元，较2024年底的251.96亿美元增长45.6%[10] - 截至2025年9月30日，客户应付资金为105.67亿美元，较2024年底的69.54亿美元增长52.0%[10] - 截至2025年9月30日，贷款应收款项净额为81.92亿美元，较2024年底的48.95亿美元增长67.4%[10] - 截至2025年9月30日，应收账款及贷款净额为148.48亿美元，较2024年底的102.59亿美元增长44.8%[10] - 截至2025年9月30日，公司物业和设备净值为20.58亿美元，较2024年12月31日的13.8亿美元增长49.1%[95] - 截至2025年9月30日，经营租赁使用权资产净值为20.42亿美元，较2024年12月31日的10.98亿美元增长86.0%[95] - 截至2025年9月30日，商誉账面价值为1.61亿美元，较2024年12月31日的1.49亿美元增长8.1%[79][80] - 截至2025年9月30日，无形资产净值为3800万美元，较2024年12月31日的1200万美元增长216.7%[79] - 截至2025年9月30日，数字资产公允价值为7800万美元，其中比特币公允价值6500万美元，以太坊公允价值1300万美元[83] - 截至2025年9月30日，公司管理的共同基金资产规模为34.77亿美元[57] - 公司现金及现金等价物总额为91.99亿美元，较2024年底的46.99亿美元增长95.8%[66] - 受限现金及现金等价物为66.17亿美元，较2024年底的20.64亿美元大幅增长220.6%[66] - 短期投资总额为37.15亿美元，较2024年底的44.85亿美元下降17.2%[66] - 长期投资总额为13.36亿美元，较2024年底的12.03亿美元增长11.1%[66] - 贷款及应收款项净额为81.92亿美元，较2024年底的48.95亿美元增长67.4%[72] - 截至2025年9月30日，长期资产为42.93亿美元，较2024年12月31日的26.32亿美元增长63%[23] - 2025年9个月末长期资产等总额为42.93亿美元，较2024年末26.32亿美元增长63.1%[23] - 商誉及无形资产净值从2024年12月31日的2.1亿美元增至2025年9月30日的2.77亿美元，增长31.9%[95][96] - 按公允价值计量的无形资产从2024年底的4900万美元增至2025年9月30日的7800万美元，增幅59.2%[95][96][97] - 截至2025年9月30日，以公允价值计量的总资产为58.23亿美元，其中57.84亿美元（99.3%）为第一层级输入[97] - 公司持有的美国政府债务证券从2024年底的10.87亿美元增至2025年9月30日的15.02亿美元，增长38.2%[97] - 截至2025年9月30日，公司可供出售公司债务证券的成本为2.88亿美元，公允价值为2.93亿美元，累计未实现收益为500万美元[102] - 截至2025年9月30日，公司总资产账面价值为238.11亿美元，估计公允价值为236.73亿美元[104] - 截至2025年9月30日，贷款应收款净额为81.92亿美元，其估计公允价值为80.54亿美元，被归类为第三层级公允价值计量[104] - 特殊目的实体（SPE）总资产从2024年12月的27.6亿美元增至2025年9月的44.23亿美元，增长60.3%[156] 债务和融资活动 - 截至2025年9月30日，公司当前贷款应付及其他金融负债总额为44.31亿美元，较2024年12月31日的28.28亿美元增长56.7%[132] - 截至2025年9月30日，公司非当前贷款应付及其他金融负债总额为34.09亿美元，较2024年12月31日的28.87亿美元增长18.1%[132] - 修订后的循环信贷协议总额度提高至8亿美元，较最初的4亿美元增加了一倍（100%）[142] - 截至2025年9月30日，公司尚未动用循环信贷额度，未提取金额为8亿美元[144] - 证券化交易项下的抵押债务总额为27.6亿美元[151][152][153] - 循环信贷协议的利率基于Term SOFR加年利率1.00%的利差，根据公司债务评级可调整至0.90%或1.15%[143] - 公司需为循环信贷额度中未使用部分支付承诺费，年费率等于当时适用利差的25%[143] - 证券化债务中，巴西雷亚尔计价的债务规模最大，例如 Mercado Crédito II Brasil 规模为1.98亿雷亚尔，Seller Fundo 规模为2.96亿雷亚尔[151] - 墨西哥比索计价的证券化债务规模显著，例如 Fideicomiso Fuente de Pago 6203 规模为2.82亿比索，6189 规模为2.47亿比索[152] - 阿根廷比索计价的证券化债务利率与Badlar或TAMAR利率挂钩，利差为100-200个基点，并设有最低和最高利率限制，例如 Mercado Crédito XXXV 规模为5900万比索，最低利率10%，最高利率40%[152] - 部分证券化债务的到期日被延长，例如 Mercado Crédito Fundo 的到期日从2025年8月延长至2028年4月，Mercado Crédito II 的到期日从2030年1月延长至2031年10月[155] - SPE的总负债从2024年12月的18.68亿美元增至2025年9月的28.73亿美元，增长53.9%[156] - 经营租赁负债从2024年12月的11.35亿美元增至2025年9月的20.37亿美元，增长79.5%[158] 现金流状况 - 2025年前九个月经营活动产生的净现金为69.07亿美元，较2024年同期的49.94亿美元增长38%[17] - 2025年前九个月投资活动使用的净现金为41.78亿美元，较2024年同期的61.59亿美元改善32%[17] - 2025年前九个月融资活动提供的净现金为15.22亿美元，较2024年同期的12.02亿美元增长27%[17] - 2025年9个月经营活动产生的净现金为69.07亿美元，较2024年同期的49.94亿美元增长38.3%[17] - 2025年9个月投资活动所用净现金为41.78亿美元，较2024年同期61.59亿美元改善32.2%[17] - 2025年9个月融资活动提供净现金为15.22亿美元，较2024年同期12.02亿美元增长26.6%[17] - 2025年9个月投资活动中的贷款应收款净变动为支出45.86亿美元，较2024年同期33.16亿美元增长38.3%[17] 信贷和风险敞口 - 贷款及应收款项的坏账准备为28.59亿美元，较2024年底的17.08亿美元增长67.4%[72] - 信用卡组合的未使用授信承诺表外风险敞口为65.95亿美元，较2024年底的28.72亿美元增长129.6%[73] - 截至2025年9月30日，贷款损失准备金总额为28.3亿美元，较2024年同期的16.12亿美元增长75.6%[75] - 2025年前九个月，贷款核销总额为12.05亿美元，较2024年同期的6.85亿美元增长76.0%[75] - 截至2025年9月30日，应收账款贷款总额为110.22亿美元，较2024年12月31日的65.73亿美元增长67.7%[77] - 截至2025年9月30日，逾期贷款总额为30.06亿美元，较2024年12月31日的17.63亿美元增长70.5%[77] - 截至2025年9月30日，买家保护计划的最大潜在风险敞口估计为65.33亿美元，公司为此计提了1500万美元的拨备[126] - 截至2025年9月30日，买家保护计划的最大潜在风险敞口较2024年12月31日的57.69亿美元增长了13.2%[126] 法律和税务事项 - 截至2025年9月30日，公司为可能败诉的法律诉讼计提了1.77亿美元的预计负债[106] - 公司及其子公司面临可能造成损失的法律行动，估计总金额最高达4.13亿美元，但未为此计提损失[107] - 针对巴西预提所得税争议，公司基于可能败诉的评估，截至2025年9月30日已计提5.01亿美元的拨备[111] - 关于ICMS-DIFAL州际税率争议，截至2025年9月30日，公司为风险被评估为可能的3个持续案件计提了200万美元的拨备[116] - 针对法律190/22下的ICMS-DIFAL争议，公司在2025年10月21日最高法院裁决后，将把已计提的3300万美元拨备在截至2025年12月31日的季度内转回[119] - 截至2025年9月30日，公司因税务争议被冻结的总金额为2100万美元[123] - 公司综合有效税率在截至2025年9月30日的九个月和三个月期间分别为30.1%和33.8%，高于去年同期的23.8%和23.7%[41] - 阿根廷知识经济促进制度在截至2025年9月30日的九个月和三个月期间分别带来5000万美元和1300万美元的所得税收益，去年同期分别为600万美元和100万美元[44] - 公司合并有效税率从23.8%和23.7%（2024年九个月和三个月）上升至30.1%和33.8%（2025年同期）[41] - 阿根廷知识经济促进制度带来所得税收益5000万美元和1300万美元（2025年九个月和三个月），去年同期为600万美元和100万美元[44] 运营和投资活动 - 2025年前九个月公司出售了5200万美元的应收贷款，确认收益100万美元[74] - 公司在2025年前九个月回购了1300万美元本金的2031年到期票据，确认了100万美元的收益[138] - 截至2025年10月30日，公司出售全部比特币及3021.55单位以太坊，总金额为7400万美元[84] - 截至2025年9月30日的九个月内，与公允价值变动和利息收入相关的收益总额为3.81亿美元，计入服务净收入和财务收入[101] - 公允价值套期关系在截至2025年9月30日的九个月期间导致净亏损7800万美元，而2024年同期为净收益2400万美元[168] - 非套期会计指定的衍生工具在截至2025年9月30日的九个月期间，于利息支出及其他财务亏损中确认了300万美元的净收益[171] - 截至2025年9月30日，被指定为现金流量套期的外汇合约在其他流动负债中的公允价值为5400万美元[167] - 截至2025年9月30日，与固定利率金融债务公允价值套期相关的被套期项目账面金额为5.32亿美元[169] - 截至2025年9月30日，未偿还衍生工具名义金额中，外汇合约为6.82亿美元，交叉货币互换合约为5.15亿美元，期货合约为2.74亿美元[166] 承诺和或有事项 - 公司承诺购买云平台和其他技术服务的最低总采购承诺额为31.67亿美元，截至2025年9月30日剩余采购承诺额为25.44亿美元[127] - 公司与Gol Linhas Aereas S.A.签订了为期10年的协议，承诺最低航空物流服务总成本为3.78亿美元，截至2025年9月30日剩余承诺额为3.01亿美元[128] - 截至2025年9月30日，公司在巴西、墨西哥、阿根廷和智利的新仓库租赁协议总额为12亿美元，租期为3至15年[130] - 截至2025年9月30日，公司长期保留计划（LTRP）的应计薪酬费用总额为2.52亿美元，较2024年同期的2.1亿美元增长20%[131] - 供应商融资计划项下经公司确认为有效的未偿义务在2025年9月30日和2024年12月31日分别为5.68亿美元和4.25亿美元[27] - 供应商融资计划项下经公司确认的有效未偿义务为5.68亿美元（2025年9月30日）和4.25