收入和利润 - 第三季度归属于普通股股东的净收入为3270.2万美元，每股基本收益为0.36美元[3] - 第三季度净利息收入为3658.6万美元[3] - 第三季度归属于公司普通股股东的净收入为3270万美元，九个月累计为5950万美元[13] - 第三季度总净利息收入为3658.6万美元，九个月累计为1.06131亿美元[13] - 第三季度投资组合分部贡献净收入7707.9万美元，而Constructive分部亏损377.6万美元[13] - 第三季度净利息收入为3.66亿美元，较去年同期的2.02亿美元增长80.8%[26] - 前九个月净利息收入为10.61亿美元，较去年同期的5.71亿美元增长85.7%[26] - 前九个月归属于公司普通股股东的净收入为5950万美元，去年同期为净亏损6196万美元[26] - 第三季度基本每股收益为0.36美元，与去年同期持平[26] - 前九个月基本每股收益为0.66美元，去年同期为每股亏损0.68美元[26] - 2025年第三季度净利息收入为365.86百万美元，较前一季度的364.47百万美元略有增长[28] - 公司普通股股东应占净收入为327.02百万美元，而前一季度为净亏损348.6万美元[28] - 基本每股收益为0.36美元，相比前一季度的每股亏损0.04美元有显著改善[28] - 归属于普通股股东的可分配收益为219.91百万美元，较前一季度的200.24百万美元增长10%[28] - 单户信贷资产调整后利息收入为593.05百万美元，调整后净利息收入为179.28百万美元[34] - 调整后净利息收入为427.52百万美元，高于GAAP净利息收入365.86百万美元[34] - 2025年第二季度GAAP净利息收入为3.6447亿美元，较第一季度3.3098亿美元增长10.1%[35] - 2025年第二季度调整后净利息收入为4.0108亿美元，较第一季度3.6210亿美元增长10.8%[35] - 2025年第二季度单户Agency业务GAAP净利息收入为2.1179亿美元，较第一季度1.7301亿美元增长22.4%[35] - 2025年第二季度单户Credit业务调整后净利息收入为1.9052亿美元，较第一季度1.9216亿美元基本持平[35] - 2025年第二季度多户Credit业务GAAP净利息收入为2203万美元，较第一季度2605万美元下降15.4%[35] - 2025年第二季度公司及其他业务GAAP净利息亏损为5804万美元，较第一季度5766万美元亏损略有扩大[35] - 2025年第三季度GAAP净收入为3270万美元，而2025年第二季度为GAAP净亏损350万美元[42] - 2025年第三季度可分配收益为2199万美元，每股基本收益为0.24美元[42] 利息收支与利差 - 第三季度利息收入为1.606亿美元，利息支出为1.240亿美元[3] - 第三季度平均生息资产收益率为6.33%，净利差为1.50%[3] - 利息收入增长至1606.33百万美元，较2025年第二季度的1409.01百万美元增长14%[28] - 平均生息资产收益率从2025年第二季度的6.48%下降至6.33%[28] - 净利差保持稳定，2025年第三季度和第二季度均为1.50%[28] - 2025年第二季度总GAAP利息收入为14.0901亿美元，较第一季度12.9734亿美元增长8.6%[35] - 2025年第二季度总GAAP利息支出为10.4454亿美元，较第一季度9.6636亿美元增长8.1%[35] 成本和费用 - 第三季度总一般行政及运营费用为4182.5万美元，九个月累计为8681.7万美元[13] - Constructive分部的运营费用包含800万美元直接行政费用和380万美元直接贷款发起成本[13] - 第三季度优先股股息支出为1211.8万美元，九个月累计为3602.1万美元[13] - 2025年第三季度交易费用为923万美元，远高于第二季度的134万美元[42] 投资组合与资产收购 - 公司本季度投资活动活跃，收购了约18亿美元的机构投资，平均票面利率为5.27%[4] - 公司收购了约5.257亿美元的住宅贷款，平均总票面利率为8.81%[4] - 公司完成了两笔住宅贷款证券化，在扣除相关费用后获得约6.192亿美元的净收益[6] - 截至2025年9月30日，公司投资组合总额为105.185亿美元[8] - 公司总资产从2024年12月31日的92.17亿美元增长至2025年9月30日的124.02亿美元，增幅达34.5%[24] - 可供出售投资证券从38.29亿美元增至68.39亿美元，增长78.6%[24] - 住宅贷款（按公允价值计量）从38.42亿美元增至41.52亿美元，增长8.1%[24] - 截至2025年9月30日，公司在合并多户型物业中的净股权投资为1.58063亿美元[52] 杠杆与负债 - 公司无追索权杠杆比率为5.0倍，投资组合无追索权杠杆比率为4.7倍[9] - 回购协议和仓储融资负债从40.12亿美元增至64.81亿美元，增幅达61.5%[24] 股东回报与账面价值 - 期末每股账面价值为9.20美元，调整后每股账面价值为10.38美元[3] - 公司普通股股息在2025年9月增加至每股0.23美元[6] - 公司普通股每股股息为0.23美元，高于前一季度的0.20美元[28] - 截至2025年9月30日，公司调整后账面价值为9.37375亿美元，每股调整后账面价值为10.38美元[48] - 截至2025年9月30日，GAAP账面价值为8.31135亿美元，每股GAAP账面价值为9.20美元[48] 未实现损益与会计调整 - 第三季度未实现净收益为5.49亿美元，去年同期为9.69亿美元[26] - 2025年第三季度未实现净收益为5485万美元，显著高于第二季度的2461万美元[42] - 可赎回非控制权益的累计调整至估计赎回价值为5478万美元[48] - 将摊销成本负债调整至公允价值为2048万美元[48] 税务与非控股权益 - 公司第三季度所得税收益为29.8万美元，九个月累计为所得税费用18.9万美元[13] - 第三季度归属于非控股权益的净损失为503.5万美元，九个月累计为1423.1万美元[13] 财务指标与报告 - 公司从2025年第一季度起采用新的非GAAP指标“可供分配收益”替代之前的“未折旧收益”[37] - 可供分配收益定义为GAAP净收入，并排除投资组合已实现及未实现损益、衍生工具损益等非现金或非经常性项目[39] 管理层讨论和指引 - 公司计划于2025年10月30日东部时间上午9点举行财报电话会议[14] - 第三季度10-Q报表将在提交给美国证券交易委员会后于公司网站发布[15] 其他资产与负债 - 截至2025年9月30日，待售处置组的资产为138万美元，负债为7.8万美元[52]