收入和利润表现 - 2025年上半年收益为20.18亿港元，同比增长2.7%[15] - 2025年上半年经营溢利为11.67亿港元，同比增长5.6%[15] - 2025年上半年期内溢利为11.51亿港元，同比下降14.1%[15] - 2025年上半年每股基本盈利为0.179港元，同比下降17.1%[15] - 公司纯利率为57.0%，相比去年同期的53.4%显著提高[21] - 公司2025年上半年营业收入20.18亿港元，同比增长2.7%[37] - 公司2025年上半年纯利11.51亿港元，同比下降14.1%，主因计提税项开支1.377亿港元[37] - 收益为2,017,965千港元，较去年同期的1,965,771千港元增长2.7%[123] - 期内溢利为1,151,157千港元，较去年同期的1,339,860千港元下降14.1%[123] - 每股基本盈利为0.179港元，较去年同期的0.216港元下降17.1%[123] - 经营溢利为1,167,050千港元，较去年同期的1,105,081千港元增长5.6%[123] - 期内溢利（净利润）为11.52亿港元，较去年同期的13.40亿港元下降14.0%[129] - 公司总收益从196.5771亿港元增至201.7965亿港元，增长5.2194亿港元（2.7%）[145] - 每股基本盈利为0.179港元，摊薄盈利为0.178港元[154] - 期内全面收入总额为1,053,420千港元，较去年同期的1,368,072千港元下降23.0%[125] 成本和费用变化 - 2025年上半年总开支为8.33亿港元，同比下降24.0%[15] - 融资成本及银行费用从5.156亿港元降至4.16亿港元，下降19.3%或9960万港元[52] - 计息负债平均成本从3.5%降至3.1%[52] - 折旧开支从2.809亿港元增至2.98亿港元，增长6.1%或1710万港元[55] - 船舶营运成本从1.366亿港元增至1.882亿港元，增长37.8%[52] - 船舶营运成本为188.2百万港元，同比增加51.6百万港元，主要因船舶维修保养成本增加[56] - 雇员福利开支由31.0百万港元降至28.7百万港元，雇员总数由84名减少至79名[57] - 融资成本及银行费用为416,021千港元，较去年同期的515,642千港元下降19.3%[123] - 六个月雇员薪酬开支28.7百万港元，同比减少7.4%（去年同期31.0百万港元）[92] - 融资成本总额为416021千港元，其中银行借款利息及费用为220066千港元[148] - 物业、厂房及设备折旧为295952千港元，使用权资产折旧为2041千港元[157] - 公司计息负债平均成本从2024年度的3.5%下降至2025年上半年的3.1%[85] 资产和负债状况 - 截至2025年6月30日总资产为422.0亿港元[8] - 截至2025年6月30日总负债为274.96亿港元，较2024年末下降7.2%[18] - 截至2025年6月30日权益总额为147.04亿港元，较2024年末增长2.8%[18] - 2025年6月30日总资产较2024年末下降3.9%至422.01亿港元[18] - 公司资产负债比率为65.2%，较去年同期的67.5%有所改善[21] - 公司资产负债率65.2%，较去年底下降2.3%；有息借款规模约255.5亿港元，较2024年底下降7.4%[39] - 总资产为42,200.6百万港元，较期初减少3.9%，主要因应收贷款及租赁款减少[65][67] - 总负债为27,496.3百万港元，减少2,126.7百万港元，因偿还到期美元债券[65] - 权益总额为14,704.3百万港元，增加406.3百万港元，资产负债率由67.5%降至65.2%[65] - 现金及现金等价物为1,179.9百万港元，较期初减少38.2%[67] - 物业、厂房及设备从2024年12月31日的16,394.4百万港元下降至2025年6月30日的16,099.7百万港元，降幅1.8%[72] - 总负债中借款占比92.9%[74] - 银行借款从12,829.3百万港元增至13,889.1百万港元，增幅8.3%[75][76] - 债券借款从13,432.3百万港元降至10,369.8百万港元，降幅22.8%[75] - 总负债从29,622.9百万港元降至27,496.3百万港元，降幅7.2%[75] - 公司总资产为42200.6亿港元，总负债为27496.3亿港元，所有者应占权益为14541.8亿港元，杠杆率为1.7倍[87] - 公司总资产从439.21亿港元减少至422.01亿港元，下降3.9%[127] - 现金及现金等价物从17.74亿港元减少至10.53亿港元，大幅下降40.7%[127][131] - 借款从275.87亿港元减少至255.48亿港元，下降7.4%[127] - 按公允值计入其他全面收入的金融资产从16.79亿港元微增至16.87亿港元[127] - 应付款项及应计费用从13.21亿港元减少至11.91亿港元[127] - 合营公司权益从1,628,199千港元下降至1,506,811千港元，减少7.5%[158] - 应收贷款及租赁款总额从21,404,728千港元降至20,758,940千港元，减少3.0%[159] - 融资租赁总投资从21,740,247千港元下降至20,572,009千港元，减少5.4%[162] - 应收贷款及租赁款抵押品价值9,281.8百万港元，较期初下降3.5%[93] - 物业、厂房及设备抵押价值2,817.3百万港元，较期初下降1.9%[93] - 浮动抵押存款242.1百万港元，较期初下降4.3%[93] 业务线表现 - 经营租赁服务收入从10.471亿港元增至12.088亿港元，增长15.4%[44] - 航运综合服务类收入从10.695亿港元增至12.313亿港元，增长15.1%或1.618亿港元[47] - 金融服务类收入从8.963亿港元降至7.866亿港元，下降12.2%[48] - 融资租赁服务收入从6.199亿港元降至5.5亿港元，下降11.3%[44] - 贷款借款服务收入从2.764亿港元降至2.366亿港元，下降14.4%[44] - 航运综合服务类收益从106.9465亿港元增至123.1338亿港元，增长16.1873亿港元（15.1%）[145] - 其中经营租赁服务收益从104.7123亿港元增至120.8824亿港元，增长16.17亿港元（15.4%）[145] - 金融服务类收益从89.6306亿港元下降至78.6627亿港元，减少10.9679亿港元（12.2%）[145] - 融资租赁服务收益从61.9906亿港元下降至54.9995亿港元，减少6.9911亿港元（11.3%）[145] - 船舶经纪服务佣金收入按时间点确认为10699千港元，按时间段确认为11815千港元[146] - 租赁服务中的非租赁部分收益为138891千港元，同比增长14.9%[146] - 可变租赁付款相关租赁收入为41913千港元，同比下降59.9%[146] 投资回报指标 - 公司平均资产回报率（ROA）为5.4%，较去年同期的4.8%有所提升[21] - 公司平均净资产回报率（ROE）为15.4%，略低于去年同期的15.7%[21] - 公司年化ROE为15.4%，同比下降0.3个百分点；年化ROA为5.4%，同比上升0.6个百分点[37] 船队和运营数据 - 公司拥有船舶数量143艘[8] - 公司船队规模143艘，其中运营船舶121艘平均船龄4.13年，在建船舶22艘[38] - 公司一年期以上租约平均剩余年限7.64年，运营船队中清洁能源装备占14.7%、集装箱船23.1%、液货船23.1%、散货船23.1%、特种船21.7%[38] - 公司完成新签6艘新造船订单金额3.08亿美元，包括4艘MR油轮和2艘甲醇双燃料MR油轮[38] 融资和资金管理 - 公司综合融资成本控制在3.1%，较年初下降40个基点[39] - 公司持有美元利率掉期合约名义本金4.3亿美元，平均掉期利率1.58%[39] - 公司与中船财务签订人民币100亿授信框架协议，提升授信储备额度[39] - 公司获得中船财务100亿元人民币贷款额度，有效期至2027年底[86] - 截至2025年6月30日，公司持有贷款额度约348.4亿港元（约44.8亿美元），已使用151.8亿港元（约19.5亿美元），未使用额度196.6亿港元（约25.3亿美元）[87] - 公司使用利率掉期产品名义本金约3338.0亿港元，锁定美元平均长期固定利率约1.58%[88] - 美联储基准利率处于4.25%至4.50%较高区间[85][88] - 人民币一年期LPR降至3.00%，五年期以上LPR降至3.50%[85] - 公司采取跨币种融资措施，加大港币融资比重以控制融资成本[84][85] - 港币利率在2025年第二季度大幅下行，与美元利率形成显著利差[84][85] - 公司通过外汇掉期、交叉货币互换等工具对冲外汇风险敞口[86][89] - 公司获得一笔最高金额为人民币800,000,000元的流动资金贷款[115] - 公司发行2025年2月到期的4亿美元（约31.12亿港元）债券，利率2.5%，已到期赎回[170] - 公司发行2030年2月到期的4亿美元（约31.12亿港元）债券，利率3.0%[170] - 公司发行2026年7月到期的5亿美元（约38.9亿港元）债券，利率2.1%[170] - 公司2023年3月发行10亿元人民币（约11.06亿港元）债券，2026年3月到期，利率3.3%[171] - 公司2023年9月发行12亿元人民币（约12.83亿港元）债券，2026年9月到期，利率3.1%[171] - 公司2024年9月发行8亿元人民币（约8.52亿港元）债券，2029年9月到期，利率2.36%[171] - 截至2025年6月30日，债券偿还总额103.70亿港元，其中一年内到期12.00亿港元[172] - 其他借款12.89亿港元，利率6.37%，以15.62亿港元物业及设备作抵押[173] - 已发行普通股61.98亿股，股本67.14亿港元，较2024年底增加1.15亿股[175] - 为合营公司提供财务担保27.01亿港元，较2024年底减少5.06亿港元[183] 现金流活动 - 经营活动产生现金净额1,320.3百万港元[82] - 投资活动产生现金净额286.9百万港元[83] - 融资活动使用现金净额2,345.6百万港元[83] - 经营产生之现金净额为17.25亿港元，较去年同期的48.96亿港元大幅下降64.8%[131] - 投资活动产生现金净额2.87亿港元，去年同期为使用现金净额9.97亿港元[131] - 融资活动使用现金净额23.46亿港元，去年同期为使用28.12亿港元[131] - 公司派发股息6.45亿港元[129] - 物业、厂房及设备添置约为1200千港元，同比减少99.8%[156] 金融资产和负债公允价值 - 按公允值计量的金融资产总值为2,160.6百万港元[73] - 公司金融资产公允价值总额从2540.912亿港元下降至2459.676亿港元，减少81.236亿港元（3.2%）[137] - 衍生金融资产从40.4865亿港元大幅下降至29.9109亿港元，减少10.5756亿港元（26.1%）[137] - 按公允值计入损益的金融资产从45.7312亿港元微增至47.3538亿港元，增加1.6226亿港元（3.5%）[137] - 按公允值计入其他全面收入的金融资产从167.8735亿港元略增至168.7029亿港元，增加0.8294亿港元（0.5%）[137] - 衍生金融负债从19.5801亿港元下降至14.5561亿港元，减少5.024亿港元（25.7%）[137] 减值及拨备 - 应收贷款及租赁款减值拨回净额132.3百万港元，因租赁项目完成或提前终止导致拨备拨回[58] - 应收贷款及租赁款减值拨回净额为132,323千港元，去年同期为拨备净额105,664千港元[123] - 贷款借款减值亏损拨备从72,067千港元减少至67,417千港元，下降6.5%[159] - 租赁应收款减值亏损拨备从617,828千港元大幅减少至490,155千港元，下降20.7%[159][162] 合营和联营公司表现 - 应占合营公司业绩由263.8百万港元下降至131.3百万港元，降幅50.2%，因出售2艘化学品MR油轮及日租金下降[60][63] - 向合营公司发放的贷款为216.6百万港元[71] - 与合营公司交易中，2025年利息收入为10113千港元，较2024年的13968千港元下降27.6%[188] 税务影响 - 所得税开支由20.2百万港元增至137.7百万港元，主要因追溯应用经合组织支柱二规则导致税务成本增加[61][63] - 所得税开支为137730千港元，其中香港利得税为125444千港元[150] 市场指数和行业环境 - 波罗的海原油运价指数（BDTI）在2025年6月底达到1,060点，较年初的847点上涨25%[24] - 波罗的海成品油运价指数（BCTI）在2025年6月底为693点，较年初的597点增长16.0%[25] - 波罗的海干散货指数（BDI）2025年上半年均值为1,290点，同比下降29.7%[26] - 中国出口集装箱运价指数（CCFI）2025年上半年均值为1,253点，同比下降8.2%[27] - 上海集装箱运价指数（SCFI）2025年上半年均值为1,701点，同比下降26.6%[27] - 2025年全球船队运力预计增长4.3%（以载重吨计）[32] 公司治理和股权结构 - 董事会主席与首席执行官由同一人担任（李洪涛）[96] - 董事會包含1名执行董事、2名非执行董事及3名独立非执行董事[96] - 国务院国资委通过其控制的实体持有公司4,602,046,234股股份，占公司股权74.25%[105] - 中国船舶集团及其关联实体合计持有公司4,602,046,234股股份，占公司股权74.25%[105] - 中央汇金投资及其关联实体持有公司500,246,000股股份，占公司股权8.07%[105] - 公司购股权计划可发行股份上限为613,606,623股，占批准时已发行股份约10%[108] - 截至报告日已授予购股权172,250,000份，剩余可授予441,356,623份[108] - 购股权计划可发行股份总数488,821,358股，占报告日已发行股份7.89%[108] - 2021年授予购股权143,540,000份，行使价每股1.32港元[107] - 2022年授予购股权28,710,000份，行使价每股1.15港元[107] - 未归属购股权数量从45,436,750份减少至9,232,000份[111] - 中国再保险持股比例从8.07%降至4.90%，持股量减至304,044,000股[109] - 前董事钟坚先生行使7,840,275份购股权，行使价为1.32港元，加权平均收市价为1.61港元[113