收入和利润（同比环比） - 总收入和净投资收益为人民币4.56407亿元，同比增长27%[10][14] - 经营利润为人民币7583万元，去年同期为亏损8773.6万元[10][14] - 税前利润为人民币9801.3万元，去年同期为亏损7361.9万元[10] - 期内利润为人民币6602.2万元，去年同期为亏损8596.7万元[10] - 公司拥有人应占期内利润为人民币6498.4万元，去年同期为亏损7382.2万元[10][12] - 公司拥有人应占经调整净亏损为人民币-3699.3万元，去年同期为人民币-1.17896亿元[12] - 总收入同比增长29.3%至42.51亿元人民币（2024年同期：32.89亿元）[166] - 附帶權益收入激增1356.8%至14.72亿元人民币（2024年同期：1.01亿元）[166] - 经营利润扭亏为盈达7.58亿元人民币（2024年同期：亏损8.77亿元）[166] - 期内净利润为6.6亿元人民币（2024年同期：亏损8.6亿元）[166] - 每股基本盈利为人民币0.13元（2024年同期：亏损0.15元）[167] - 公司2025年上半年期内利润为6498.4万元人民币，而2024年同期为亏损7382.2万元人民币，实现扭亏为盈[174][175] - 2025年上半年税息前利润为9801.3万元人民币，而2024年同期为税息前亏损7361.9万元人民币[177] - 公司期内利润为6602.2万元人民币，税前利润为9801.3万元人民币[189] - 公司拥有人应占经调整净利润（不含未实现净附带权益）为人民币79.0百万元（对比上年同期净亏损人民币45.5百万元）[72] 成本和费用（同比环比） - 总经营开支为人民币3.80577亿元，同比减少14.9%[10] - 股份支付开支为人民币1403.7万元，同比减少50.4%[12] - 总经营开支由人民币447.3百万元减少14.9%至人民币380.6百万元[62] - 薪酬及福利开支由人民币282.1百万元减少27.4%至人民币204.9百万元[62] - 股份支付开支由人民币28.3百万元减少50.4%至人民币14.0百万元[62] - 预期信用亏损模式下减值亏损拨回人民币56.1百万元（对比上年同期减值亏损人民币5.9百万元）[62] - 预提附带权益由人民币7.1百万元增至人民币87.0百万元[63] - 截至2025年6月30日止六个月薪酬总开支为人民币204.9百万元，同比减少27.4%[93] - 公司2025年上半年确认以权益结算的股份支付开支为1403.7万元人民币，较2024年同期的2830.8万元人民币下降50.4%[174][175] - 薪酬及福利开支总额为2.049亿元人民币，华兴证券分部占比最高达7738.6万元人民币[189] - 预提管理团队附带权益支出为8697.9万元人民币，占附带权益收入59.1%[189] - 其他经营开支总额为1.395亿元人民币，华兴证券分部占比46.4%达6473.9万元人民币[189] - 薪酬及福利开支总额为2.821亿元人民币，占收入比重达85.7%[190] 投资管理业务表现 - 投资管理业务贡献集团总收入的52%[15] - 基金项目退出金额总计人民币13亿元[15] - 计入报表的总附带权益为人民币1.5亿元，净附带权益为人民币6000万元[15] - 累计未实现总附带权益为人民币19亿元（净附带权益为人民币5亿元）[15] - 投资管理分部收入同比增长54.7%至人民币2.55亿元，主要因已实现附带权益收入激增1356.5%[34] - 已实现附带权益收入大幅增长至人民币1.47亿元，同比增加13.71亿元[34] - 投资管理分部经营利润飙升251.7%至人民币1.39亿元，利润率提升至58.5%[34] - 私募股权基金投入资金总回报倍数保持1.8倍，主基金未实现投资公允价值达198.35亿元[40] - 产生管理费的资产管理规模降至121.67亿元，较2024年末减少13.26亿元[38] - 自主管理私募股权基金内部回报率达17.0%，第三方基金回报率为14.1%[36] - 投资管理分部管理费从截至2024年6月30日止六个月的154.7百万元减少30.3%至截至2025年6月30日止六个月的107.8百万元[43] - 投资管理分部净投资亏损从截至2024年6月30日止六个月的33.4百万元减少至截至2025年6月30日止六个月的17.5百万元[43] - 投资管理分部已实现附带权益收入从截至2024年6月30日止六个月的10.1百万元大幅增加至截至2025年6月30日止六个月的147.2百万元[43] - 投资管理分部经营开支从截至2024年6月30日止六个月的91.8百万元增加7.2%至截至2025年6月30日止六个月的98.4百万元[44] - 投资管理分部经营利润率从截至2024年6月30日止六个月的30.1%提升至截至2025年6月30日止六个月的58.5%[45] - 公司已实现附带权益收入从截至2024年6月30日止六个月的10.1百万元大幅增加1,356.5%至截至2025年6月30日止六个月的147.2百万元[60] - 公司总收入为4.251亿元人民币，其中投资管理分部贡献最大，达2.55亿元人民币[189] - 投资管理分部附带权益收入为1.472亿元人民币，占该分部总收入57.7%[189] - 截至2024年6月30日止六个月总收入为3.289亿元人民币，其中投资管理分部收入为1.648亿元人民币[190] - 投资管理分部附带权益收入为1010.7万元人民币，占该分部总收入的6.1%[190][192] 投资银行业务表现 - 投资银行业务上半年实现收入约人民币7000万元[16] - 投资银行分部收入同比下降29.0%至人民币6931.8万元，主要因股票承销费减少[26][30] - 股票承销收入锐减84.1%至人民币512万元，较去年同期减少2704.4万元[26] - 投资银行分部经营亏损收窄51.4%至人民币2989.9万元，同比改善3164.9万元[26][32] - 顾问服务交易价值同比增长122.1%至588.1亿元，成为投资银行业务主要增长点[29] - 截至2024年6月30日止六个月总收入为3.289亿元人民币，其中投资银行分部收入为9757万元人民币[190] 华兴证券业务表现 - 华兴证券总收入和净投资收益为人民币1.3亿元，同比增长25%[19] - 华兴证券多多金APP注册用户数和开户数量较2024年末分别增长26%和35%[19] - 华兴证券零售经纪业务收入同比增长110%[19] - 华兴证券经营亏损同比大幅收窄60%[19] - 华兴证券总资产人民币34亿元，净资产人民币24亿元，高流动性资产共计人民币28亿元[19] - 华兴证券分部收入及净投资收益从截至2024年6月30日止六个月的103.5百万元增加24.5%至截至2025年6月30日止六个月的128.8百万元[48] - 华兴证券分部经营亏损从截至2024年6月30日止六个月的42.5百万元减少至截至2025年6月30日止六个月的17.1百万元[50] - 华兴证券分部净投资收益为6083.6万元人民币，显著贡献该分部总收入[190] 各地区市场表现 - 2025年上半年来自中国内地收入为3.118亿元人民币，较2024年同期2.632亿元人民币增长18.5%[197] - 香港地区收入从2024年上半年的5959.7万元人民币下降至2025年同期的3409.3万元人民币，降幅达42.8%[197] - 美国市场收入从2024年上半年的612.1万元人民币大幅增长至2025年同期的7921.6万元人民币，增长1194%[197] 现金流状况 - 公司经营活动现金净额同比下降60.4%至人民币78.7百万元（2024年同期：198.5百万元）[75][76] - 投资活动现金净流出同比减少31.9%至人民币35.6百万元（2024年同期：52.3百万元）[77][78] - 融资活动现金净流入85.4百万元（2024年同期：净流出31.6百万元）[79] - 2025年上半年经营活动所得现金净额为7866.5万元人民币，较2024年同期的19847.1万元人民币下降60.4%[177] - 2025年上半年投资活动所用现金净额为3558.9万元人民币，较2024年同期的5227.6万元人民币减少31.9%[178] - 2025年上半年融资活动所得现金净额为8540.8万元人民币，而2024年同期为融资活动所用现金净额3159.7万元人民币[180] - 2025年上半年现金及现金等价物增加净额为1.285亿元人民币，期末现金及现金等价物为14.207亿元人民币[180] - 2025年上半年购买数字资产支出为7871.5万元人民币，2024年同期无此项支出[178] 资产和流动性状况 - 现金及现金等价物为人民币1,420.8百万元[73] - 持有现金及等价物等流动性资产总额人民币2,232.9百万元[81] - 高流动性金融资产持有量达人民币2,245.7百万元[81] - 数字资产投资额人民币78.7百万元[77][85] - 战略股权投资中上市公司投资新增人民币173.0百万元[85] - 总重大投资公允价值微降1.1%至人民币2,949.8百万元[85] - 公司持有投资公允价值为人民币2949.8百万元，较2024年12月31日减少1.1%[86] - 资产负债比率从2024年末12.2%下降至10.0%[82] - 总资产下降10.4%至94.66亿元人民币（2024年末：105.61亿元）[170] - 现金及现金等价物增长9.4%至14.21亿元人民币（2024年末：12.98亿元）[170] - 按公允价值计入损益的金融资产下降4.2%至21.2亿元人民币（2024年末：22.14亿元）[170] - 代经纪客户持有现金下降47%至8.28亿元人民币（2024年末：15.63亿元）[170] - 本公司拥有人应占权益增长1.1%至61.13亿元人民币（2024年末：60.44亿元）[171] - 公司2025年6月30日权益总额为71.197亿元人民币，较2024年同期的71.331亿元人民币基本持平[174][175] - 非流动资产从2024年末的1.504亿元人民币减少至2025年6月30日的1.2015亿元人民币，下降20.1%[197] 投资和金融资产收益 - 净投资收益为3126.5万元人民币，其中华兴证券分部贡献4517.1万元人民币[189] - 利息收入总额为2136.5万元人民币，其他分部贡献最大达1675.9万元人民币[189] - 预期信用亏损模式下减值亏损拨回净额为5610.9万元人民币，主要来自投资管理分部[189] - 按公允价值计入损益的金融资产净收益中，理财相关产品实现净收益368.1万元，而2024年同期为净亏损607.6万元[199] - 资产管理计划净收益为4378.8万元，较2024年同期的7919.2万元下降44.7%[199] - 金融债券投资产生净亏损621.5万元，较2024年同期亏损1730.7万元收窄64.1%[199] - 按公允价值计量的非上市投资基金净亏损1339.6万元，较2024年同期亏损110.2万元扩大1115.2%[199] - 按公允价值计入其他全面收益的金融债券已实现净亏损555.9万元，2024年同期无此项[199] - 联营公司投资基金实现净收益807.1万元，而2024年同期为净亏损2183.1万元[199] - 理财相关产品股息收入为80.5万元，较2024年同期的55.6万元增长44.8%[199] - 政府补助收入为855.7万元，较2024年同期的352万元增长143.1%[200] - 汇兑利得净额为125万元，2024年同期为汇兑亏损净额129.5万元[200] - 其他收入为322.8万元，2024年同期为其他亏损170.6万元[200] 未实现附带权益和股份支付 - 未实现净附带权益拨回为人民币-1.16014亿元，去年同期为人民币-7238.2万元[12] - 累计未实现附带权益收入为人民币19亿元，未实现净附带权益为人民币5亿元[13] 雇员和薪酬结构 - 公司拥有441名全职雇员，其中86%为顾问及投资专业人士[90] - 雇员职能分布：投资银行80人(18%)、投资管理37人(8%)、华兴证券258人(59%)、集团中后台部门63人(14%)[92] - 雇员地区分布：中国北京170人(39%)、中国上海199人(45%)、中国香港47人(11%)[93] 股份和激励计划 - 董事持有未行使购股权3,101,092股，占已发行股本0.54%[106] - 其他承授人持有未行使购股权7,315,500股，占已发行股本1.28%[106] - 报告期内购股权行使总数1,150,000份[107] - 报告期内购股权注销/失效总数2,213,188份[107] - 购股权行使价区间为0.25美元至0.75美元[106] - 行使购股权时加权平均收市价为0.48美元[106] - 受限制股份单位计划向36名承授人授予10,786,000个单位[108] - 其中8名承授人为公司关连人士[108] - 所有授予仅涉及现有股份[108] - 上市后未再授出购股权[107] - 受限制股份单位计划在报告期内授出10,786,000单位，期末未行使15,112,142单位[109] - 董事许彦清获授6,000,000受限制股份单位，授予日公允价值0.43美元[109] - 董事杜永波获授1,000,000受限制股份单位，授予日公允价值0.43美元[109] - 董事王力行获授1,006,000受限制股份单位，其中6,000单位已归属[109] - 其他承授人获授2,780,000受限制股份单位，期末未行使7,112,142单位[109] - 股份奖励计划可发行最多18,000,000股新股，占已发行股份加权平均数约3.47%[112] - 报告期内未根据股份奖励计划授出任何奖励[111][112] - 截至2024年12月31日，雇员购股权计划中尚未行使的购股权数量为12,779,780份[129] - 2024年授予的限制性股票单位总额为1,000,000股[131] - 2024年归属的限制性股票单位总额为11,788,653股[131] - 2024年注销/失效的限制性股票单位数量为883,257股[131] - 截至2024年12月31日尚未行使的限制性股票单位数量为6,451,155股[131] - 2024年10月31日授予的1,000,000股限制性股票单位于2024年12月31日全部归属，授予日公允价值为每股0.37美元[131] - 限制性股票单位计划中股份的加权平均收盘价为0.88美元[131] - 根据股份奖励计划最多可发行18,000,000股股份，相当于已发行股份加权平均数的约3.52%[132] 董事和主要股东持股 - 董事许彦清女士通过多种方式持有公司股份总计约278,748,563股，占总股本45.53%[100] - 杜永波先生持有达孜铧石实业有限公司50%股权，注册资本人民币50万元[101] - 杜永波先生持有上海全源投资有限公司50%股权，注册资本人民币5000万元[101] - 杜永波先生持有宁波梅山保税港区华兴信守股权投资管理中心18.18%权益，认缴金额人民币2000万元[101] - 杜永波先生持有上海华晟信航股权投资管理中心20%权益，认缴金额人民币3872.798万元[101] - 杜永波先生通过Ever Perfect Investments Limited持有Huaxing Associates III, L.P. 4.96%权益，资本认缴100万美元[102] - 包先生直接及间接持有公司股份总计约38.12%，合计218,127,332股[103][105] - 包先生通过信托控制Sky Allies Development Limited持有的24,119,301股股份，占比4.22%[103][105]