收入和利润表现 - 收入同比增长6.6%至8392.0百万元人民币[8] - 2025年上半年收入为839.20亿元人民币，同比增长6.61%[79] - 2025年上半年毛利为162.67亿元人民币，同比增长1.03%[79] - 2025年上半年除税前溢利为119.07亿元人民币，同比增长5.41%[79] - 2025年上半年期内溢利为90.40亿元人民币，同比增长5.79%[79] - 本公司拥有人应占溢利为89.06亿元人民币，同比增长5.28%[79] - 期内溢利人民币904.0百万元，同比增长5.8%，净利率10.8%[38] - 公司毛利为人民币1,626.7百万元，同比增长1.0%，毛利率从20.46%下降至19.38%[35] - 总收入同比增长6.6%至83.92亿元人民币，去年同期为78.71亿元人民币[99] - 公司拥有人应占溢利为8.906亿元人民币（2025年）对比8.4596亿元人民币（2024年），同比增长5.3%[106] - 期内溢利及全面收入总额从2024年上半年的854,576千元人民币增至2025年上半年的904,040千元人民币，增长5.8%[87] - 确认为分派的股息从2024年上半年的552,227千元人民币增至2025年上半年的737,040千元人民币，增长33.5%[87] - 保留溢利从2024年12月31日的4,383,306千元人民币增至2025年6月30日的4,536,878千元人民币，增长3.5%[87] 成本和费用 - 服务成本67.65亿元人民币，同比增长8.0%[33] - 行政开支人民币444.9百万元，同比下降9.2%，占收入比例5.3%[37] - 员工成本同比下降11.8%至164.68亿元人民币，去年同期为186.72亿元人民币[102] - 所得税开支同比增长4.2%至2.87亿元人民币，去年同期为2.75亿元人民币[103] - 贸易应收款项及应收票据减值亏损同比增长7.6%至5229万元人民币，去年同期为4861万元人民币[100] - 2025年上半年确认股份支付费用总额424.1万元人民币，同比大幅下降71.7%（2024年同期：1,497.4万元）[131] - 2025年上半年因业绩条件未达成冲回股份支付费用2,264.7万元人民币[132] 业务线表现：物业管理服务 - 物业管理服务收入增长13.1%至6324.8百万元人民币[13] - 物业管理服务收入占总收入75.4%[12][13] - 物业管理服务总收入人民币63.24751亿元，其中保利发展控股集团贡献56.1%，第三方贡献43.9%[17][18] - 物业管理服务收入632.5亿元人民币，同比增长13.1%，占总收入75.4%[32] - 物业管理服务收入同比增长13.1%至63.25亿元人民币，去年同期为55.93亿元人民币[99] - 物业管理服务毛利占比64.5%，毛利率16.59%，同比下降0.2个百分点[34][35] - 住宅社区在管面积321.0百万平方米，收入人民币36.063亿元，同比增长10.2%[19][20] - 商业及写字楼收入人民币11.481亿元，同比增长29.8%[19][21] - 住宅社区平均物业管理费单价2.47元/平方米/月，同比增长0.14元[24] - 保利发展控股集团项目物业管理费单价2.56元/平方米/月，第三方项目单价1.95元/平方米/月[24] 业务线表现：非业主增值服务 - 非业主增值服务收入8.63亿元人民币，同比下降16.1%，占总收入10.3%[26][32] - 非业主增值服务收入同比下降12.7%至7.47亿元人民币，去年同期为8.56亿元人民币[99] - 非业主增值服务毛利率11.21%，同比下降6.84个百分点[34][35] - 案场协销服务收入4.09亿元人民币，同比下降23.5%，占非业主增值服务收入47.4%[26] - 写字楼租赁收入1.16亿元人民币，同比下降32.7%，占非业主增值服务收入13.4%[26] - 其他非业主增值服务收入3.38亿元人民币，同比增长5.3%，占非业主增值服务收入39.2%[26] 业务线表现：社区增值服务 - 社区增值服务收入12.04亿元人民币，同比下降3.7%，占总收入14.3%[27][32] - 社区增值服务收入同比下降3.7%至12.04亿元人民币，去年同期为12.50亿元人民币[99] - 社区增值服务毛利率39.93%，同比上升1.08个百分点[34][35] 业务规模和市场拓展 - 合同管理面积达996.1百万平方米[4][11] - 在管面积达833.7百万平方米[4][11] - 第三方项目合同面积占比63.8%达635.4百万平方米[14] - 来自保利发展控股集团的合同管理面积约为360.7百万平方米[15] - 新拓展第三方项目单年合同金额约人民币14.061亿元，同比增长17.2%[16] - 单年合同金额超千万元的新拓展第三方项目占比达56.2%[16] - 核心50城新拓展第三方项目单年合同金额占比达84.6%，同比提升5.1个百分点[16] - 来自第三方项目的合同管理面积约为635.4百万平方米，占总合同管理面积63.8%[16] - 在管面积833.703百万平方米，其中保利发展控股集团占34.1%，第三方占65.9%[17][18] 关联方交易和关系 - 保利发展控股集团销售签约金额达人民币1451.7亿元，位列行业第一[15] - 2025年上半年向关联方保利发展控股集团提供物业管理服务收入9,065.4万元人民币，同比增长53.9%（2024年同期：5,891.7万元）[138] - 2025年上半年向关联方保利发展控股集团提供非业主增值服务收入61,807.2万元人民币，同比下降13.4%（2024年同期：71,389.8万元）[138] - 保利发展控股集团贸易应收款项于2025年6月30日增至691.115百万元，较2024年底479.233百万元增长44.2%[141] - 保利发展控股集团按金及其他应收款项于2025年6月30日为22.799百万元，较2024年底21.983百万元增长3.7%[141] - 保利发展控股集团贸易应付款项于2025年6月30日增至87.969百万元，较2024年底67.702百万元增长29.9%[141] - 保利发展控股集团应计费用及其他应付款项于2025年6月30日降至56.173百万元，较2024年底72.900百万元减少22.9%[141] - 保利发展控股集团合营企业贸易应收款项于2025年6月30日增至23.001百万元，较2024年底19.053百万元增长20.7%[141] - 中国保利集团贸易应付款项于2025年6月30日大幅增至37.699百万元，较2024年底1.992百万元增长1792.5%[141] - 中国保利集团按金及其他应收款项于2025年6月30日降至0.228百万元，较2024年底5.610百万元减少95.9%[141] - 所有关联方结余均为无抵押、不计息及按要求或按合约条款偿还[141] - 公司向其他国有企业提供物业管理服务[143] 现金和资产负债 - 现金及银行结余为11624.1百万元人民币[9] - 资产负债率为42.9%[9] - 现金及银行结余人民币11,624.1百万元，较2024年末减少2.0%[39] - 贸易应收款项及应收票据人民币3,926.2百万元，较2024年末增加1,110.3百万元[43] - 资产负债率42.93%，较2024年末上升1.75个百分点[39] - 贸易应付款项人民币2,611.1百万元，较2024年末减少5.2%[45] - 现金及现金等价物为964.81亿元人民币，较2024年末下降2.45%[82] - 贸易应收款项及应收票据为392.62亿元人民币，较2024年末增长39.45%[82] - 流动负债总额为750.34亿元人民币，较2024年末增长9.70%[82] - 现金及现金等价物期末余额为9,648,051千元人民币，较期初的9,890,671千元人民币下降2.5%[88] - 租赁负债从2024年12月31日的62,757千元人民币降至2025年6月30日的55,315千元人民币，下降11.9%[84] - 公司资产净值从2024年12月31日的9,871,348千元人民币增至2025年6月30日的10,055,642千元人民币，增长1.9%[84] - 公司拥有人应占权益从2024年12月31日的9,701,014千元人民币增至2025年6月30日的9,872,267千元人民币，增长1.8%[84] - 非控股权益从2024年12月31日的170,334千元人民币增至2025年6月30日的183,375千元人民币，增长7.7%[84] - 现金及现金等价物减少至96.48亿元人民币，较期初98.91亿元下降2.5%[119] - 大额存单规模达20.17亿元人民币，年利率区间为2.0%-2.6%[18] - 贸易应付款项总额降至26.11亿元人民币，其中一年内账期占比96.2%[121][122] - 保利财务存款规模减少至15.04亿元人民币，较期初20.04亿元下降25.0%[120] - 预付款项及其他应收款增长至9.64亿元人民币，较期初9.05亿元增长6.6%[17] - 应付股息新增7.37亿元人民币[123] - 合约负债增至18.92亿元人民币，社区增值服务部分增长60.4%至1.97亿元[124] - 租赁负债总额降至1.02亿元人民币，其中一年内到期占比45.5%[125] - 公司大部分银行存款存放于政府相关金融机构[143] 投资和筹资活动 - 尚未动用全球发售所得款项净额约10.952亿港元[51] - 所得款项净额分配：14.5%用于战略投资及并购（7.566亿港元）[51] - 所得款项净额分配：62.5%用于开拓增值服务（32.614亿港元）[51] - 所得款项净额分配：5.0%用于数字化及智能化系统升级（2.609亿港元）[51] - 所得款项净额分配：18.0%用于运营资金及一般公司用途（9.393亿港元）[51] - 经营活动所用现金净额为200,299千元人民币，而2024年同期为经营所得现金净额426,713千元人民币[88] - 投资活动所用现金净额为29,540千元人民币，较2024年同期的803,378千元人民币大幅改善[88] - 2025年2月收购上海建盛全部股权，支付现金对价467万元人民币，产生商誉97.1万元人民币[135][136] - 2025年6月30日资本承担889.9万元人民币，较2024年底1,267.8万元人民币下降29.8%[133] 资产和投资明细 - 物业、厂房及设备购置成本为4558.9万元人民币（2025年）对比1682万元人民币（2024年），同比增长171.2%[107] - 使用权资产确认为2085.8万元人民币（2025年）对比2524万元人民币（2024年），同比下降17.4%[107] - 租赁资产及其他投资物业账面净值为60.733亿元人民币（2025年6月30日）对比72.986亿元人民币（2024年12月31日），下降16.8%[110] - 无形资产账面净值为9.0695亿元人民币（2025年6月30日）对比9.398亿元人民币（2024年12月31日），下降3.5%[111] - 联营企业及合营企业权益为2.3738亿元人民币（2025年6月30日）对比2.5174亿元人民币（2024年12月31日），下降5.7%[112] - 存货总额为3.6003亿元人民币（2025年6月30日）对比3.1635亿元人民币（2024年12月31日），增长13.8%[113] - 贸易应收款项及应收票据总额为39.2616亿元人民币（2025年6月30日）对比28.15815亿元人民币（2024年12月31日），增长39.4%[114] - 预付款项、按金及其他应收款项总额为9.64131亿元人民币（2025年6月30日）对比9.04594亿元人民币（2024年12月31日），增长6.6%[116] 股本结构和股东情况 - 公司已发行总股份数为553,333,400股，其中内资股206,333,310股（37.29%），H股347,000,090股（62.71%）[65][67] - 中国保利集团通过受控法团持有H股193,666,690股（占H股55.81%，占总股本35.00%）及内资股206,333,310股（100%，占总股本37.289%）[66] - 保利发展控股集团直接实益持有H股173,666,690股（占H股50.05%，占总股本31.386%）及内资股206,333,310股（100%，占总股本37.289%）[66] - 西藏和泰企业管理有限公司实益持有H股20,000,000股（占H股5.76%，占总股本3.614%）[66] - FIL Limited通过受控法团持有H股17,669,600股（占H股5.09%，占总股本3.19%）[66] - 中国国际金融股份有限公司持有H股好仓8,764,200股（2.52%）及淡仓6,642,000股（1.91%）[66] - 建信（北京）投资基金管理有限责任公司持有H股好仓6,681,400股（占H股1.92%，占总股本1.20%）[66] - 董事吴兰玉通过限制性股票激励计划获得116,800股，其中77,088股已归属（占总股本0.01%）[65] - 董事姚玉成通过限制性股票激励计划获得81,400股，其中26,862股已归属（占总股本0.01%）[65] - 董事刘平持有保利发展控股7,723,184股（占保利发展控股股本0.06%）[65] - 中国国际资本公司持有H股好仓比例从5.72%下降至2.52%[73] - 建信（北京）持有H股权益比例从5.01%下降至1.92%[73] - 内资股转换H股1.94亿股，总股本维持55.33亿股不变[126] - 限制性股票激励计划首次授予428.24万股，预留授予77.08万股[128] - 2024年限制性股票归属1,363,098股，加权平均公允价值每股24.94港元，对应金额4,572.6万元人民币[130][131] - 2024年限制性股票失效116,536股，加权平均公允价值每股28.30港元，对应金额390.9万元人民币[130][131] - 2025年上半年限制性股票归属1,579,776股，加权平均公允价值每股26.00港元，对应金额5,299.4万元人民币[130][131] - 2025年上半年限制性股票失效40,738股，加权平均公允价值每股24.94港元，对应金额136.7万元人民币[130][131] 其他运营数据 - 截至2025年6月30日员工总数为30,310名，较去年同期31,840名减少4.8%[55] - 截至2025年6月30日止六个月员工总成本约为人民币16.468亿元[55] - 其他收入同比增长24.8%至7158万元人民币，去年同期为5733万元人民币[100] - 每股基本盈利加权平均股份数为550,501千股（2025年）对比548,776千股（2024年），增长0.3%[106] - 所有收入及非流动资产均来自中国[97][98] - 2024年度股息7.37亿元人民币已于2025年7月派付[104] - 董事会不建议派发截至2025年6月30日止六个月的中期股息[57] 风险和信息披露 - 公司未持有重大或然负债[52] - 公司未面临重大外汇风险（除外币计值存款及应付款项外）[53]