收入和利润表现 - 总收益同比增长4.6%至人民币11.665亿元[12] - 公司总收益为11.665亿元人民币，同比增长5%（2024年同期：11.155亿元人民币）[46][49] - 截至2025年6月30日止六个月收益为人民币1,166,493千元，同比增长4.6%[164] - 整体毛利达人民币5.873亿元同比增长7.9%[12] - 截至2025年6月30日止六个月毛利为人民币587,266千元，同比增长7.9%[164] - 母公司拥有人应占溢利同比下降4.7%至人民币1.034亿元[12] - 截至2025年6月30日止六个月除税前溢利为人民币169,989千元，同比增长10.9%[164] - 截至2025年6月30日止六个月期内溢利为人民币107,395千元，同比增长1.2%[164] - 母公司拥有人应占期内溢利为人民币103,441千元，同比减少4.7%[164] - 截至2025年6月30日止六个月每股基本盈利为4.83分人民币，同比减少4.9%[164] - 截至2025年6月30日止六个月全面收益总额为人民币111,645千元，同比增长1.2%[165] - 2025年上半年全面收益总额为11.1645亿元人民币[168] - 除税前溢利为169,989千元，相比2024年同期的153,297千元增长10.9%[172] - 公司于2014年7月4日在香港联合交易所主板上市[180] 成本和费用变化 - 销售成本为5.792亿元人民币，较去年同期增加0.082亿元人民币（2024年同期：5.71亿元人民币）[47][50] - 建设成本增加0.337亿元人民币，运营成本减少0.255亿元人民币[47][50] - 其他收入及收益为人民币38.1百万元，较去年同期略降0.8%[53][57] - 行政开支为人民币121.7百万元，同比下降8%[54][58] - 其他开支为人民币97.0百万元，同比大幅增加375.5%[55][59] - 截至2025年6月30日止六个月其他开支为人民币97,033千元，同比增长374.9%[164] - 截至2025年6月30日止六个月所得税开支为人民币62,594千元，同比增长32.6%[164] - 实际税率为37%，较去年同期上升6个百分点[63][65] - 金融应收款项减值损失为57,053千元，相比2024年同期的118千元大幅增加[172] - 贸易应收款项减值损失为15,522千元，相比2024年同期的14,785千元增长5.0%[172] - 出售附属公司亏损为20,656千元，而2024年同期无此项亏损[172] - 折旧及摊销总额同比下降13.7%至5.86亿元人民币[194][197] - 未分配融资成本同比下降7.4%至9.62亿元人民币[194][197] 盈利能力指标 - 整体毛利率为50.3%同比上升1.5个百分点[12] - 毛利率为50%，较去年同期提升1个百分点（2024年同期：49%）[48] - 毛利率为50%，较去年同期上升1个百分点[51] 融资成本及债务结构 - 融资成本大幅减少15.1%至人民币2.327亿元[12] - 平均借款利率为4.85%同比下降0.68个百分点[13] - 长期借款占总借款比例达68.1%[13] - 融资成本为人民币232.7百万元，同比下降15%[56][60] - 计息银行及其他借款平均结余减少人民币320.7百万元，平均利率4.85%，下降0.68个百分点[56][60] - 截至2025年6月30日止六个月融资成本为人民币232,687千元，同比减少15.2%[164] - 带息债务总额减少至人民币9584.7百万元，其中68.1%为长期债务，超过66%为浮动利率[88] - 计息债务总额减少至人民币958.47亿元（2024年末：985.40亿元）[93] - 长期债务占比68.1%（2024年末：69.4%）[93] - 超过66%的计息银行借款采用浮动利率计息[93] - 银行授信额度人民币973.24亿元，其中223.00亿元未动用[93] - 集团拥有银行授信额度人民币9732.4百万元，其中2230.0百万元尚未使用[89] 现金流表现 - 经营性现金流净流入人民币3.942亿元创中期最好记录[13] - 经营活动所得现金流量净额为人民币394172千元，较2024年同期的160900千元大幅增长145%[78] - 经营所得现金为419,560千元，相比2024年同期的177,910千元增长135.7%[173] - 经营活动的现金流量净额为394,172千元，相比2024年同期的160,900千元增长144.9%[173] - 投资活动所用现金流量净额为人民币-74235千元，2024年同期为流入178816千元[78] - 投资活动所用现金流量净额为74,235千元，而2024年同期为投资活动所得178,816千元[173] - 融资活动所用现金流量净额为人民币-260488千元，较2024年同期的-287630千元有所改善[78] - 融资活动所用现金流量净额为260,488千元，相比2024年同期的287,630千元减少9.4%[174] - 现金及现金等价物增加净额为59,449千元，相比2024年同期的52,086千元增长14.1%[174] 资产负债状况 - 现金及现金等价物增至人民币236.5百万元，较2024年末增加59.4百万元，主要由于经营活动现金流入增加[76][77] - 金融应收款项为人民币11,681.9百万元，较期初增加7.9百万元[67][68] - 合约资产为人民币320.0百万元，较期初减少225.8百万元[70][73] - 贸易应收款项为人民币3,335.8百万元，较期初增加166.1百万元[71] - 贸易应收款项增加至人民币3335.8百万元，较2024年末增加166.1百万元，主要因城镇水务项目应收款项增加约220.8百万元[74] - 贸易及应付票据小幅增加至人民币1859.7百万元，较2024年末增加10.0百万元[81][85] - 其他应付款项及应计费用减少至人民币96.3百万元，较2024年末减少45.7百万元[82][86] - 集团资产负债率（总负债/总资产）下降至67.8%，去年同期为69.2%[89] - 资产负债比率降至67.8%（去年同期：69.2%）[93] - 质押资产总额达人民币1107.89亿元用于担保借款[94] - 公司总资产从2024年12月31日的19,153,926万元人民币下降至2025年6月30日的19,055,003万元人民币，减少0.5%[166][167] - 现金及现金等价物从2024年12月31日的12,215.8万元人民币大幅增加至2025年6月30日的23,646.3万元人民币，增长93.5%[166] - 金融应收款项（非流动）从2024年12月31日的9,631,996万元人民币微增至2025年6月30日的9,688,655万元人民币，增长0.6%[166] - 贸易应收款项从2024年12月31日的3,169,688万元人民币增加至2025年6月30日的3,335,751万元人民币，增长5.2%[166] - 计息银行及其他借款（非流动）从2024年12月31日的6,651,072万元人民币下降至2025年6月30日的6,527,254万元人民币，减少1.9%[167] - 资产净值从2024年12月31日的6,019,845万元人民币增加至2025年6月30日的6,130,162万元人民币，增长1.8%[167] - 母公司拥有人应占权益从2024年12月31日的5,934,962万元人民币增加至2025年6月30日的6,046,352万元人民币，增长1.9%[167] - 合约资产（非流动）从2024年12月31日的492,730万元人民币大幅减少至2025年6月30日的242,455万元人民币，下降50.8%[166] - 分类为持有待售的资产从2024年12月31日的356,499万元人民币减少至2025年6月30日的142,138万元人民币，下降60.1%[166] - 流动负债总额从2024年12月31日的5,302,629万元人民币下降至2025年6月30日的5,164,337万元人民币，减少2.6%[167] - 2025年6月30日总权益为61.30162亿元人民币[168] - 2025年6月30日母公司拥有人应占权益为60.46352亿元人民币[168] - 2025年6月30日综合储备为60.29227亿元人民币[169] - 期末现金及现金等价物为236,504千元，相比2024年同期的300,245千元减少21.2%[174] - 总资产达190.55亿元人民币[195] - 总负债为129.25亿元人民币[195] 业务线收入表现 - 公司城镇水务运营服务总收入为6.498亿元人民币，同比增长5%（2024年同期：6.217亿元人民币）[34][36] - 公司建设服务收入为1.337亿元人民币，同比增长51%（2024年同期：0.885亿元人民币）[38][39] - 水环境综合治理项目收入为0.157亿元人民币，同比增长14%（2024年同期：0.138亿元人民币）[42][44] - 乡村污水治理项目收入为0.14亿元人民币，同比下降42%（2024年同期：0.241亿元人民币）[43][45] - 公司水环境业务分部总收益同比增长4.6%至116.65亿元人民币[194][197] - 城镇水务分部收益增长5.5%至113.67亿元人民币[194][197] - 乡村污水治理分部收益同比下降41.8%至1.4亿元人民币[194][197] - 分部总业绩同比增长1.0%至28.25亿元人民币[194][197] - 收益来源包括BOT/EPC建设项目收入、基础设施运营收入及服务特许安排财务收入[200] 运营数据与产能 - 实际污水处理量同比减少4.7%至5.95亿吨[13] - 产能利用率维持在81%的高水平[13] - 公司运营中污水处理能力为每日4,059,500吨[29] - 公司总污水处理能力为每日4,140,000吨[29] - 公司实际总处理量在2025年上半年为595.0百万吨[30][33] - 公司实际总处理量同比下降5%，去年同期为624.1百万吨[33] - 公司运营中项目数量为104个[21][29] - 公司污水处理服务年化利用率约为81%[33] - 公司实际平均水处理费约为每吨1.63元人民币[33] - 公司拥有101个污水处理厂项目[27][30] - 实际总处理量为5.95亿吨，同比下降5%（2024年同期：6.241亿吨）[35] - 实际平均水处理费为每吨1.63元人民币（2024年同期：每吨1.60元人民币）[35] 地区项目分布 - 公司在山东省拥有45个项目，处理能力为每日1,210,000吨[30] - 公司在河南省拥有22个项目，处理能力为每日1,040,000吨[30] 公司治理与股权结构 - 审计委员会由三名独立非执行董事组成（周锦荣、常清、彭永臻）[147][150] - 薪酬委员会由一名非执行董事及两名独立非执行董事组成（彭永臻、赵娟贤、周锦荣）[151] - 提名委员会由两名执行董事及三名独立非执行董事组成（周锦荣、李忠、刘玉杰、彭永臻、常清）[152] - 赵隽贤先生持有546,728,004股，占公司已发行股本25.55%[113] - 李中先生持有26,000,000股，占公司已发行股本1.22%[113] - 刘玉杰女士持有26,000,000股，占公司已发行股本1.22%[113] - 段林楠先生持有26,000,000股，占公司已发行股本1.22%[113] - 周伟先生持有16,000,000股，占公司已发行股本0.75%[113] - 中国水务集团有限公司持有608,990,000股，占公司已发行股本28.46%[121] - Sharp Profit Investments Limited持有608,990,000股，占公司已发行股本28.46%[121] - Zhao Sizhen先生持有546,728,004股，占公司已发行股本25.55%[121] - 康达控股有限公司持有546,728,004股，占公司已发行股本25.55%[121] - 段传良先生持有546,728,004股，占公司已发行股本25.55%[121] - 公司公众持股量至少为25%，符合联交所最低要求[127] - 康达控股有限公司于2024年10月2日发行可交换债券，可交换546,728,004股公司股份[128] 购股权计划 - 2014年购股权计划已于2024年6月14日届满，2025年1月1日及6月30日均无新购股权授出[129][130] - 截至2025年6月30日，尚未行使的购股权总数达213,973,500份[134] - 董事及高管持有大量购股权：李中、刘玉杰、段林楠、周伟各持有16,000,000份[132][134] - 其他雇员参与者持有143,973,500份购股权[134] - 所有于2024年5月31日授出的购股权已于2025年5月31日归属[136] - 购股权行使价为每股0.3港元[132][134] - 购股权归属前的加权平均收市价为0.345港元[136] - 购股权行使期可延长至授出日期起10年内[137] - 2025年购股权计划获批准并于2025年6月9日生效，有效期为10年至2035年6月9日[138] - 计划授予的股份最高发行数量为213,973,500股，占采纳日已发行股份总数约10%[140][142] - 单个合格参与者12个月内最高获授股份数量限制为授予日已发行股份（不含库存股）的1%[141][143] - 计划授权限额和服务提供者分项限额分别为213,973,500份和85,589,400份期权[145][149] - 截至2025年6月30日六个月内，未授予、取消、未行使、行使或失效的期权[145][149] - 2014年及2025年购股权计划期间可发行股份占加权平均股份数的0%[146][149] - 每股行权价不低于要约日收盘价、前5日平均收盘价及股票面值中的最高值[144][149] - 2025年购股权开支为367.2万元人民币[171] - 2024年同期购股权开支为73.4万元人民币[171] 分部业务结构 - 公司主要业务分为城镇水处理、水环境综合治理及乡村污水治理三大分部[184][186][193] - 城镇水处理分部从事污水处理厂、再生水处理厂、污泥处理厂及供水厂的设计建设运营[184][186] - 水环境综合治理分部涉及流域治理、黑臭水体修复及海绵城市建设[193] - 乡村污水治理分部专注于美丽乡村水环境设施建设及运营[193] - 分部业绩评估采用经调整除税前溢利指标（剔除未分配收支及融资成本）[188][192] - 分部资产不包括投资性物业、未分配无形资产及现金等集团统筹管理的资产[190][192] - 分部负债不包括未分配应付款项及其他总部级企业负债[190][192] - 城镇水务分部资产为167.854亿元人民币，占总分部资产18,582,741千元的90.3%[198] - 水环境综合治理分部资产为11.5388亿元人民币，占分部资产总额的6.2%[198] - 乡村污水治理分部资产为6.43461亿元人民币，占分部资产总额的3.5%[198] - 企业及其他未分配资产为5.71185亿元人民币[198] - 分部负债总额为130.71001亿元人民币，其中城镇水务分部负债122.42483亿元占比93.7%[198] - 于联营公司的总投资为2.34661亿元人民币[198] - 于合营企业的总投资为7494.5万元人民币（含分配投资6826.3万元及未分配投资668.2万元）[198] 资本开支与投资 - 资本开支总额为1574.5万元人民币[195][196] - 资本开支总额为785.6万元人民币，主要来自城镇水务分部（466.7万元）和乡村污水治理分部（317.3万元）[198] - 2025年特别储备转拨和动用金额均为216.4万元人民币[168] - 2025年非控股权益收购金额为2.7万元人民币[168] 其他重要事项 - 未计提中期股息（2024年同期：无）[107][110] - 无重大或然