财务数据关键指标变化：收入和利润 - 收入为人民币1,641.5百万元，同比上升4.0%[9] - 公司收入由2024年上半年的15.78亿元人民币增长4.0%至2025年上半年的16.42亿元人民币[40][41] - 公司2025年上半年收入为16.415亿元人民币，同比增长4.0%[121] - 毛利润为人民币383.0百万元，同比上升27.6%[9] - 公司毛利润从2024年上半年的人民币300.2百万元增长27.6%至2025年上半年的人民币383.0百万元[15] - 公司2025年上半年毛利为3.83亿元人民币，较2024年同期的3.00亿元人民币增长27.6%[40] - 公司2025年上半年毛利为3.83亿元人民币，同比增长27.6%[121] - 期内利润为人民币41.4百万元，同比增长27.0%[13] - 期内利润从2024年上半年的人民币32.6百万元增长27.0%至2025年上半年的人民币41.4百万元[16] - 公司2025年上半年期内利润为4.14亿元人民币，较2024年同期的3.26亿元人民币增长27.0%[40] - 公司2025年上半年期末利润为4.137亿元人民币，同比增长27.0%[121] - 公司2025年上半年净利润为4137.3万元人民币[129] - 除所得税前利润同比增长24.0%，从人民币36.4百万元增至45.1百万元[62] - 公司权益持有人应占利润同比增长36.2%，从2024年上半年的3162.8万元人民币增至2025年上半年的4307.5万元人民币[174] - 每股基本盈利从2024年上半年的0.09元人民币增至2025年上半年的0.11元人民币，增幅为22.2%[174] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业成本同比下降1.5%至人民币12.585亿元，其中佣金及费用占比94%[47] - 销售开支同比下降9.6%至人民币4720万元[51] - 行政开支同比下降12.3%至人民币1.366亿元[52] - 研发开支同比下降31.7%至人民币8760万元[53] - 2025年上半年研发开支为8,755.7万元人民币，较2024年同期的1.28亿元人民币下降31.7%[40] - 公司2025年上半年研发开支为8756万元人民币，同比下降31.8%[121] - 总开支同比下降5.2%，从2024年上半年的161.38亿元人民币降至2025年上半年的152.99亿元人民币[169] - 员工福利开支同比下降25.1%，从2024年上半年的2.23亿元人民币降至2025年上半年的1.67亿元人民币[169] - 融资成本较2024年同期大幅下降52.7%[16] - 融资成本同比下降52.7%，从2024年上半年的4187.2万元人民币降至2025年上半年的1980.4万元人民币，主要因可转换债券利息开支归零[170] - 无形资产摊销开支从2024年上半年的9,055千元降至2025年上半年的8,550千元，下降5.6%[182][185] - 物业、厂房及设备折旧开支为15,191千元，其中行政开支占比87.1%[181] 各条业务线表现：一站式支付服务 - 一站式支付服务收入同比增长6.1%至人民币14.293亿元[23] - 一站式支付服务毛利润同比大幅提升110.3%至人民币1.953亿元[23] - 一站式支付业务毛利润从2024年上半年的人民币92.9百万元大幅增长110.3%至2025年上半年的人民币195.3百万元[15] - 一站式支付服务毛利率由6.9%上升至13.7%[13] - 一站式支付服务毛利率从2024年上半年的6.9%上升至2025年上半年的13.7%[15][17] - 一站式支付服务收入同比增长6.1%至人民币14.293亿元，占总收入87.1%[42][43] 各条业务线表现：商户解决方案服务 - 商户解决方案收入同比下降7.8%至人民币1.865亿元[27] - 商户解决方案收入同比下降7.8%至人民币1.865亿元，占总收入11.3%[42][44] - 商户解决方案对总收入贡献环比从9.1%上升至11.3%[28] - 精准营销业务交易量突破人民币17亿元且同比增长超23%[27] - 公司2025年上半年利息收入为8657.5万元人民币，计入商户解决方案服务收入[166] 各条业务线表现：到店电商服务 - 到店电商服务收入同比下降10.9%至人民币2568万元，占总收入1.6%[42][45] - 到店电商业务毛利率从81.5%下降至68.0%[31] - 公司2025年上半年到店电商服务收入为2568.2万元人民币[165] 各地区表现：海外业务 - 海外业务交易量超人民币15亿元，已超去年全年约11亿元[9] - 海外支付费率为67.0个基点[9] - 海外业务毛利率超50%[13] - 2025年上半年海外GPV交易额突破人民币15亿元，超过2024年全年约11亿元的交易额[15][18] - 海外支付费率为67.0个基点，毛利率超过50%[15][18] - 海外支付业务费率高达67.0个基点且毛利率超50%[26] - 海外业务对支付总毛利贡献为3.5%[26] 管理层讨论和指引：运营效率与成本控制 - 公司运营支出减少19.3%，经调整EBITDA为人民币173.3百万元[16] - 经调整EBITDA同比增长6.2%，从人民币163.3百万元增至173.3百万元[67] - 毛利率由19.0%上升至23.3%[9] - 公司毛利率从2024年上半年的19.0%提升至2025年上半年的23.3%[15][17] - 整体毛利率从19.0%提升至23.3%，一站式支付服务毛利率从6.9%大幅提升至13.7%[49][50] 管理层讨论和指引：资本运作与股份计划 - 控股股东Creative Brocade International于2025年上半年购买1,158,800股股份，占已发行股份的0.25%[33] - 公司动用约4.0百万港元回购546,000股股份，占已发行股份的0.12%[34] - 受限制股份单位计划受托人动用约0.7百万港元购买82,000股股份，占已发行股份的0.02%[34] - 公司成功配售19,150,000股股份，配售价为每股10.10港元，认购股份占经扩大已发行股本的约4.14%[35][36] - 配售所得款项净额估计约为1.892亿港元[36] - 公司于2025年1月以每股10.10港元配售19,150,000股股份，募集所得款项净额约1.892亿港元[118] - 配售所得款项净额中40%（7570万港元）用于扩展亚洲业务分部海外版图，截至2025年6月30日已动用1290万港元[118] - 配售所得款项净额中40%（7570万港元）用于投资研发及人工智能，截至2025年6月30日已动用1270万港元[118] - 配售所得款项净额中20%（3780万港元）用于营运资金，截至2025年6月30日已动用630万港元[118] - 报告期内公司动用4.0百万港元回购546,000股股份，占已发行股份的0.12%[111] - 股份回购价格区间为每股6.78港元至8.53港元[111] - 受限制股份单位计划受托人动用0.7百万港元购买82,000股股份，占已发行股份的0.02%[111] - 受托人购买股份价格区间为每股7.93港元至8.45港元[111] - 截至2025年6月30日公司持有库存股份总数为546,000股[111] - 公司未派付任何股息[196] 管理层讨论和指引：技术投入与创新 - AI生成内容已占总视频制作量的20%，素材成本降低达80%[21] - 数字人视频月交易量环比增长约40%且AI生成量超视频总量20%[27] 其他重要内容：资产与负债状况 - 总资产从人民币7,705.5百万元增至7,761.4百万元，总负债从人民币5,116.0百万元降至4,937.0百万元，资产负债率从66.4%降至63.6%[68] - 流动比率从1.18上升至1.24[69] - 现金及现金等价物同比增长14.8%，从人民币595.7百万元增至684.2百万元[70] - 公司2025年6月30日现金及现金等价物为6.842亿元人民币，较2024年底增长14.9%[124] - 公司2025年6月30日总资产为77.614亿元人民币，较2024年底增长0.7%[124] - 公司2025年6月30日现金及现金等价物为6.84亿元人民币[134] - 现金及现金等价物账面总值为人民币6.84亿元（2024年12月31日：人民币5.96亿元）[145] - 受限制现金账面总值为人民币27.76亿元（2024年12月31日：人民币17.14亿元）[145] - 总计息借款及租赁负债为人民币986,299千元，较上年末人民币967,925千元略有上升[72] - 公司2025年上半年银行及其他借款获得款项5.32亿元人民币[134] - 公司2025年上半年偿还银行及其他借款5.08亿元人民币[134] - 公司2025年6月30日总权益为28.24亿元人民币[129] - 资本支出同比增长133.7%，从人民币13.6百万元增至31.9百万元[71] - 物业、厂房及设备账面净值大幅增长93.3%，从2024年末的4715.5万元人民币增至2025年6月30日的9111.2万元人民币[179] 其他重要内容：金融资产与信贷风险 - 金融资产减值亏损净额为6,144.8万元人民币，较2024年同期的4,210.5万元人民币增长46.0%[40] - 金融资产减值亏损净额同比增加45.9%至人民币6140万元[54] - 按公允价值计入损益的金融资产公允价值变动收益大幅减少，从人民币9420万元降至280万元[56] - 公司按公允价值计入损益的金融资产于2025年6月30日为90.88亿元人民币，其中第三层级资产占比99.8%[153] - 公司按公允价值计入损益的金融资产于2024年12月31日为91.83亿元人民币，较2025年中期减少0.5%[154] - 按公允值计入损益的金融资产从2024年末918,256千元降至2025年6月末908,817千元，下降1.0%[185][186] - 对非上市实体投资（主要为富匙科技）价值为906,981千元，占金融资产总额的99.8%[186] - 按公允值计入损益的金融资产公允价值变动收益为2,806千元[186] - 应收款项账面总值人民币4.43亿元，亏损拨备人民币0.21亿元，净账面值人民币4.23亿元[145] - 应收贷款第一阶段账面总值人民币7.08亿元，亏损拨备人民币0.09亿元，净账面值人民币7.00亿元[145] - 其他应收款项第一阶段账面总值人民币13.38亿元，亏损拨备人民币0.02亿元，净账面值人民币13.36亿元[145] - 其他应收款项第三阶段账面总值人民币0.36亿元，全额计提亏损拨备人民币0.36亿元[145] - 应收款项预期亏损率4.68%，其中未到期部分占比95.9%且亏损率0.97%[147] - 应收款项逾期超过270天部分金额人民币1.63亿元，亏损率100%[147] - 应收款项逾期90-180天部分亏损率32.61%，逾期180-270天部分亏损率53.33%[147] - 截至2025年6月30日，公司预期信贷亏损拨备增加130.8万元人民币，期末拨备总额为2076.3万元人民币[148] - 公司应收账款账面总值于2024年12月31日为40.04亿元人民币，其中逾期超过270天的款项为1638.3万元人民币，其预期亏损率为100%[148] - 公司应收贷款预期信贷亏损拨备于2025年6月30日为1394.7万元人民币，较期初减少31.0%[150] - 公司其他应收款项预期信贷亏损拨备于2025年6月30日为3869.4万元人民币，较期初增加3.5%[150] - 应收贷款总额从67.79亿元人民币增加至71.45亿元人民币，增长3.66亿元人民币或5.4%[195] - 应收贷款减值拨备从1.98亿元人民币下降至1.39亿元人民币，减少0.59亿元人民币或29.8%[195] - 有担保或抵押的应收贷款从6.27亿元人民币增加至6.45亿元人民币，增长0.18亿元人民币或2.9%[195] - 公司向助贷合作伙伴提供的财务担保最大风险约为人民币8.27亿元（2024年12月31日：人民币8.88亿元）[144] - 应收款项从2024年末380,966千元增至2025年6月末422,600千元，增长10.9%[188] - 应收款项中超过90天账期的金额为17,828千元，占总应收款项的4.0%[190] 其他重要内容：联营公司投资 - 持有联营公司富匙4,500,000股普通股权益占比15.1%及8,899,914股优先股占比29.8%[78] - 富匙普通股投资账面值及优先股公允价值约8.35亿元人民币占公司总资产10.8%[78] - 富匙优先股投资成本约3.516亿元人民币[78] - 报告期内未确认富匙优先股未变现公允价值损益且未收取股息[78] - 以权益法入账的投资应占净利润同比下降71.5%，从2024年上半年的2140.8万元人民币降至2025年上半年的611.0万元人民币[179] 其他重要内容：现金流 - 公司2025年上半年经营现金净流出5757.6万元人民币[133] - 公司2025年上半年发行新股获得净款项1.75亿元人民币[134] - 公司2024年上半年经营现金净流出5140.6万元人民币[133] - 公司2024年上半年投资活动现金净流入6749.1万元人民币[133] 其他重要内容：预付款项及应收款项变动 - 预付款项及其他应收款项总额从252.44亿元人民币下降至137.69亿元人民币，减少114.75亿元人民币或45.5%[193] - 来自清算机构的应收款项从199.74亿元人民币大幅下降至75.28亿元人民币，减少124.46亿元人民币或62.3%[193] - 支付予媒体出版商及广告代理商的预付款项从139.2万元人民币激增至4229.7万元人民币，增加4088.5万元人民币或2937.4%[193] - 来自业务伙伴的应收款项从1940万元人民币增加至6148.3万元人民币，增长4208.3万元人民币或216.9%[193] - 建造办公楼预付款项从2024年末42,766千元降至2025年6月末0千元，减少100%[191] 其他重要内容：其他收益与损失 - 其他（亏损）/收益净额转亏，从2024年上半年的盈利2218.9万元人民币转为2025年上半年的亏损397.7万元人民币，主因监管罚款515万元人民币[168] - 公司其他收入中政府补助为99.4万元人民币，银行存款利息收入为779.8万元人民币，联营公司贷款利息收入为95.6万元人民币[167] - 所得税开支同比下降1.7%，从人民币3.8百万元降至3.7百万元，实际税率从10.4%降至8.3%[63] - 所得税开支略降1.7%，从2024年上半年的379.8万元人民币微降至2025年上半年的373.2万元人民币[171] 其他重要内容：支付交易量与费率 - 总支付交易量（GPV）为人民币11,444亿元，同比下降1.9%[9] - 支付费率为12.5个基点，同比上升1.0个基点[9] - 支付费率从11.5个基点提升至12.5个基点[23] 其他重要内容：公司治理与股权结构 - 公司存在偏离企业管治守则情况：董事会主席与行政总裁由同一人担任[112] - 董事长刘颖麒通过信托持有161,953,164股普通股占比35.04%[84] - 董事姚志坚持有3,279,827股占比0.70%含300,000股购股权[84] - 董事罗小辉持有2,430,251股占比0.52%含100,000股购股权[84] - 董事梁胜甜持有280,778股占比0.06%含90,000股购股权[84] - Recruit Holdings Co., Ltd持有30,051,196股普通股占比6.74%[88] - 公司库存股份总数为546,000股[90] - 已发行普通股总数为462,162,442股[90] - 受限制股份单位受托人持有股份总数从77,598,