上市基本信息 - 公司股份于香港联合交易所有限公司上市 股份代号09985 HK[2] - 公司上市日期为2022年12月15日[5] 董事会及管理层变动 - 刘卫平担任公司董事长[7] - 刘福平于2025年4月30日获委任为副董事长兼首席执行官[7] - 孙亦农于2025年3月27日辞任执行董事并于2025年4月30日辞任首席执行官[7] - 彭宏志于2025年8月31日辞任执行董事[7] 委员会构成 - 审计委员会由张弼弘（主席）徐黎黎及邢冬梅组成[8] - 提名委员会由刘卫平（主席）徐黎黎及张弼弘组成[8] - 薪酬委员会由邢冬梅（主席）徐黎黎及余风组成[8] 审计机构 - 公司核数师为安永会计师事务所[11] 宏观经济与行业趋势 - 中国2025年上半年GDP同比增长5.3%[16][17] - 辣味休闲食品市场规模逐年增长[21][24] - 零食量贩店持续扩张，仓储会员制超市市场规模持续提升[22][25] - O2O、社区团购、即时零售等新兴渠道不断兴起[22][25] - 消费者转向追求个人价值与生活品质，追求优质产品和体验[18][19] - 中国依然是全球最大消费市场之一，尽管增速放缓[18][19] - 年轻人群特别是Z世代人群在消费背景下相对更乐观[18][19] - 供应链持续优化和技术创新有助于企业提高运营效率[23][26] - 休闲食品市场近年来呈现出稳健的增长态势[21][24] - 中式品类在休闲食品行业中占据重要地位[21][24] 收入和利润（同比环比） - 公司总营收为人民币34.829亿元，同比增长18.5%[34][35] - 公司净利润为人民币7.362亿元，同比增长18.5%[34][35] - 公司净利润率为21.1%，与上年同期持平[34][35] - 报告期内总收入为34.829亿人民币，同比增长18.5%（2024年同期：29.386亿人民币）[41][44][45] - 公司报告期收入为人民币34.829亿元，同比增长18.5%[127] - 总收入为人民币34.829亿元，同比增长18.5%[133] - 净利润为人民币7.362亿元，同比增长18.5%，净利润率保持21.1%[139][144] 成本和费用（同比环比） - 公司毛利为人民币16.424亿元，同比增长12.3%[34][35] - 公司毛利率为47.2%，同比下降2.6个百分点[34][35] - 分销及销售费用为人民币5.272亿元，同比增长10.9%[129] - 分销及销售费用占收入比例为15.1%，同比下降1.1个百分点[129] - 报告期毛利润为人民币16.424亿元，同比增长12.3%[128] - 毛利率为47.2%，同比下降2.6个百分点[128] - 毛利为人民币16.424亿元，同比增长12.3%，毛利率下降2.6个百分点至47.2%[133] - 管理费为人民币2.011亿元，同比下降17.0%，占收入比例下降2.4个百分点至5.8%[130][135] - 分销及销售费用为人民币5.272亿元，同比增长10.9%，占收入比例下降1.1个百分点至15.1%[134] - 所得税费用为人民币2.923亿元，同比增长16.3%[138][143] 产品策略与创新 - 公司产品策略聚焦多品类，涵盖调味面制品、蔬菜制品及豆制品等[36] - 公司推出新品芝麻酱风味魔芋爽，丰富了魔芋爽系列产品线[37] - 公司推出香辣牛肉风味亲嘴烧，拓展了调味面制品风味创新[38] - 公司与肯德基联合推出限定"辣条风味大鸡肉条"产品[30][32] - 公司推出麻酱口味魔芋爽和麻辣牛肉口味亲嘴烧新产品[39] 渠道表现 - 公司持续加强全渠道建设，优化渠道结构以触达更多消费者[33][34][35] - 线下渠道收入增长21.5%至31.472亿人民币，收入占比从88.1%提升至90.4%[51][52] - 线上渠道收入下降3.8%至3.357亿人民币，收入占比从11.9%降至9.6%[51] - 线上直销收入增长7.3%至2.28亿人民币，但线上经销收入下降21.1%至1.078亿人民币[51] - 线下渠道包括线下经销商和部分新兴渠道直销[51] - 线上渠道收入同比下降3.8%，从人民币3.49亿元降至人民币3.357亿元[53][54] - 线上经销收入同比下降21.1%，从人民币1.366亿元降至人民币1.078亿元[53][54] - 线上直销收入同比增长7.3%，从人民币2.124亿元增至人民币2.28亿元[53][54] - 线下渠道收入同比增长21.5%，从人民币25.896亿元增至人民币31.472亿元[54] - 线下收入占总收入比例从88.1%提升至90.4%[54] 经销商网络 - 截至2025年6月30日，公司与1,777家线下经销商合作[46][49] 分产品收入表现 - 蔬菜制品收入大幅增长44.3%至21.088亿人民币，占总收入比例从49.7%提升至60.5%[41][42][44] - 调味面制品收入下降3.2%至13.1亿人民币，收入占比从46.1%降至37.6%[41][44] - 豆制品及其他产品收入暴跌48.1%至6420万人民币，收入占比从4.2%降至1.9%[41][43][45] 海外市场表现 - 海外线下收入占比从1.3%提升至1.7%，达人民币5,346.9万元[57] 产能与供应链 - 调味面制品产能利用率从56.5%提升至80.8%，实际产量65,711.7吨[64] - 蔬菜制品设计产能从59,406吨增至94,734吨，产能利用率77.5%[64][65] - 整体产能利用率从66.5%提升至79.0%，实际产量141,127.7吨[64][67] - 漯河杏林工厂产能利用率达77.4%，设计产能59,010吨[67] - 报告期内公司整体产能利用率较上年同期提升[68] 研发与技术投入 - 公司持续加大食品质构、风味、杀菌及保鲜技术等关键领域研发投入[70][73] - 公司与国内顶尖食品科学高校共建食品工程技术研究中心产业化示范基地[71][73] - 公司组建覆盖食品工程、食品安全与营养等多领域的专业研究团队[71][73] 数字化与运营效率 - 公司持续优化AGV自动运输流程以提升发货和履约效率[75][79] - 公司通过数字化工具全面赋能业务提效[75][79] - 公司持续推进采购、生产、物流等环节的自动化与数字化升级[82][84] 渠道与业务策略 - 公司加强线上线下全渠道协同以优化消费场景体验[81][84] - 公司加快新兴渠道拓展以提升全渠道运营能力[81][84] 人才发展 - 公司持续强化人才筛选和培养机制以支撑业务长期发展[82][84] 首次公开发售募集资金使用 - 首次公开发售所得款项净额约为9.033亿港元，截至2025年6月30日已全部动用[87][88] - 生产设施与供应链体系实际使用募集资金净额5.149亿港元，占总额57%[89] - 拓展销售和分销网络实际使用募集资金净额1.355亿港元，占总额15%[89] - 品牌建设实际使用募集资金净额9030万港元，占总额10%[89] - 产品研发及能力提升实际使用募集资金净额9030万港元，占总额10%[89] - 数智化建设实际使用募集资金净额7230万港元，占总额8%[89] 配售及认购所得款项使用 - 配售及认购新股份总额约11.776亿港元，净额约11.6704亿港元[97] - 配售及认购所得款项50%用于扩建生产设施和供应链[97] - 配售及认购所得款项20%用于拓展销售分销网络[97] - 配售及认购所得款项20%用于品牌建设[97] - 配售及认购所得款项总额约1177.6百万港元，净额约1167.04百万港元[99] - 净额50%（约583.5百万港元）用于扩大和升级生产设施与供应链体系[99][101] - 净额20%（约233.4百万港元）用于拓展销售和经销网络[99][101] - 净额20%（约233.4百万港元）用于品牌建设[99][101] - 净额10%（约116.7百万港元）用于其他一般企业用途[99][101] - 截至2025年6月30日，已使用净额299.1百万港元，尚未使用净额867.9百万港元[101] - 生产设施升级类别实际使用113.4百万港元，剩余470.1百万港元预计1-2年内使用[101] - 品牌建设类别实际使用95.7百万港元，剩余137.7百万港元预计1-2年内使用[101] 员工信息 - 截至2025年6月30日，员工总数6720人[104] - 报告期内员工福利总额（含董事酬金）约为人民币532.4百万元[104] 股息信息 - 宣布派发中期股息每股人民币0.18元，总额约人民币4.376亿元[116][120] - 以港元支付的中期股息为每股0.198港元[116][120] - 股息登记日为2025年9月26日[118][121] - 股息预计于2025年10月20日派付[116][120] ESG信息 - 2024年ESG报告已于2025年4月24日发布[119][122] 资产负债与现金流 - 现金及现金等价物与定期存款总额为人民币65.299亿元，同比增长24.0%[141][146] - 借款总额为人民币11.762亿元，较上年末增长202.4%[141][146] - 存货为人民币8.512亿元，同比下降3.1%，周转天数从73天增至85天[142][147] - 贸易应收款为人民币0.734亿元，同比增长39.0%，周转天数从3.0天增至3.3天[148][154] - 合同负债及退款负债减少59.1%至人民币244.3百万元[156] - 资本负债比率从6.5%上升至16.6%[157] - 资本承诺增加至人民币183.0百万元[161][167] - 资产抵押土地使用权为人民币88.9百万元[162][168] - 无重大或有负债[160][166] - 无重大投资或收购处置事项[163][169] - 外汇风险主要来自美元、港元及印尼盾计值资产[159][165] 公司治理 - 董事会由7名董事组成含4名执行董事和3名独立非执行董事[171][172] - 公司已完全遵守企业管治守则[174][176] - 董事及高管持股情况需按证券及期货条例披露[177][178] 股东结构 - 控股股东刘卫平先生通过信托持有1,904,243,183股，占总股本78.33%[179][183] - 控股股东刘福平先生通过信托持有1,904,243,183股，占总股本78.33%[179][183] - 彭宏志先生持有6,080,449股实益股份，占总股本0.25%[179][183] - 刘忠思先生持有6,300,776股实益股份，占总股本0.26%[179][183] - 余风先生持有4,458,610股实益股份，占总股本0.18%[179][183] - 除披露外，截至2025年6月30日公司董事及最高行政人员无其他股份权益或淡仓[181][183] 股权激励计划 - 公司受限制股份单位计划(RSU)最高可发行股份数量为235,114,557股，占报告日已发行股本9.7%[188][192] - 单个RSU参与者获授股份上限为23,511,455股，占总股本1%[188][192] - RSU计划有效期为10年，截至2025年6月30日剩余期限为5年6个月[195] - 所有RSU奖励均以零对价授予[189][194] - 上市前授予的激励份额为45,898,681股，占公司已发行股份总数的1.89%[196][200] - 截至2025年6月30日止六个月内，有10,805,243股激励股份已达成归属条件[196][200] - 截至2025年6月30日止六个月内，有8,689,495股激励股份因未符合归属条件而失效[196][200] - 董事会于2024年3月21日批准新2024年激励计划，基于总计5,450,227股失效股份[196][200] - 2024年激励计划旨在激励及奖励为公司发展作出贡献的董事、高级管理层成员及其他雇员[197][200] - 2024年激励计划参与者由董事会从董事（不包括独立非执行董事）、管理层及现有雇员中选出[198][200] - 受限制股份单位计划有效期为10年，截至2025年6月30日尚余有效期为5年6个月[199][200]