财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业总收入2025年上半年为6.34亿元人民币，同比增长7.8%[23] - 2025年上半年营业总收入633.9百万元，同比增长7.8%[30] - 营业总收入为人民币6.339亿元，同比增长7.8%（增加人民币4610万元）[68] - 公司净利润为人民币1.674亿元，同比下降1.8%[67] - 2025年上半年净利润167.4百万元，同比下降1.8%[30] - 净利润下降至人民币167.4百万元，净利润率从29.0%降至26.4%[79] - 利润总额下降至人民币230.4百万元，经营利润率从43.1%降至36.3%[77] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 营业总成本2025年上半年为3.59亿元人民币，同比增长21.3%[23] - 业务及管理费下降12.2%至人民币116.6百万元，主要因职工薪酬减少[74] - 信用减值损失上升50.8%至人民币233.7百万元，主要因债权投资减值损失增加[75] - 信用减值损失为人民币2.337亿元，同比增长50.8%（增加人民币7870万元）[68] - 信用减值损失从2024年上半年的人民币155.0百万元增加至2025年上半年的人民币233.7百万元，增幅50.8%[87] - 营业外支出上升至人民币45.0百万元，主要因预提赔偿支出增加[76] 信托业务表现 - 信托业务收入227.8百万元，占总收入35.9%；固有业务收入406.1百万元，占总收入64.1%[32] - 信托业务分部收入下降15.9%至人民币227.8百万元，利润下降36.8%[82] - 信托业务分部利润率从37.7%降至28.3%[83] - 手续费及佣金收入2025年上半年为2.28亿元人民币，同比下降16.5%[23] - 手续费及佣金净收入同比减少，信用减值损失同比增加[30] - 手续费及佣金净收入为人民币2.256亿元，同比下降16.7%[70][71] - 融资类信托收入118百万元，占信托业务收入51.8%[37] - 投资类信托收入65百万元，占信托业务收入28.5%[37] - 事务管理型信托收入45百万元，占信托业务收入19.7%[37] - 管理的信托资产规模174,669百万元，其中融资类35,562百万元，投资类94,906百万元，事务管理型44,201百万元[35] - 包含保险金信托后管理的总资产规模207,822百万元（2025年6月30日）[35] - 信托产品总数3,183个，其中融资类214个，投资类1,881个，事务管理型1,088个[35] - 公司信託业务包括报酬率较高的主动管理型信託和报酬率较低的事务管理型信託[128] - 公司信託业务整体财务表现深受不同种类信託产品相对权重影响[128] - 公司通过设计更多定制信託产品提供主动资产管理服务[129] 固有业务表现 - 固有业务分部收入人民币4.061亿元，同比增加28.0%[55] - 固有业务分部收入上升28.0%至人民币406.1百万元，利润上升9.7%[84] - 固有业务分部利润率从47.7%降至40.9%[85] - 公允价值变动收益由2024年上半年的人民币2.418亿元增加至2025年上半年的人民币3.193亿元[55] - 公允价值变动收益为人民币3.193亿元，同比增长32.0%（增加人民币7750万元）[73] - 公允价值变动收益从2024年上半年的人民币241.8百万元增加至2025年上半年的人民币319.3百万元，增幅32.1%[87] - 投资收益由2024年上半年的人民币4210万元增加至2025年上半年的人民币8400万元[55] - 投资收益为人民币8401万元，同比大幅增长99.4%（增加人民币4190万元）[72] - 投资收益从2024年上半年的人民币42.1百万元增加至2025年上半年的人民币84.0百万元，增幅99.5%[87] - 公司固有业务通过资产配置产生利息收入及投资收益[128] - 公司寻求通过优化资产配置进一步提高固有业务收入[129] 财富管理信托业务表现 - 家族信托存续规模达619.27亿元人民币，较年初增长19.3%[27] - 家族信託、家庭服務信託、保險金信託等業務累計設立約5,800單，存續規模約人民幣620億元[41] - 慈善信托累计交付金额1.89亿元人民币，较年初增长16.7%[27] - 公司累计成立慈善信托69个，累计交付规模约人民币1.9亿元，累计使用信托资金约人民币3800万元，直接受益人近14000人次[54] - 其他個人財富管理信託存續數量50個，信託資產規模約人民幣18.42億元[42] - 法人及非法人組織財富管理信託存續數量130個，信託資產規模約人民幣243.93億元[42] - 家族信託初始設立實收信託不低於人民幣1,000萬元[39] - 家庭服務信託初始設立實收信託不低於人民幣100萬元，期限不低於五年[39] - 其他個人財富管理信託初始設立實收信託不低於人民幣600萬元[42] 服务信托与资产证券化业务表现 - 账户管理服务信托受托规模3.6亿元人民币[28] - 資管產品服務信託規模為人民幣3.57億元[43] - 資產支持證券項目存續數量4個，存續規模人民幣18.44億元[44] 资本市场信托业务表现 - 证券投资信托业务规模达人民币728.10亿元[49] - 全部资本市场信托业务规模达人民币784.34亿元[49] - 固定收益类证券投资信托要求80%以上资金投向债权类资产[48] - 权益类证券投资信托要求80%以上资金投资于权益类资产[48] - 商品及金融衍生品类投资比例不低于80%[48] - 证券投资信托按服务模式分为自主管理类和外聘投顾类[48] - 公司为同业机构提供全流程信托服务包括托管交易估值结算[49] 投向领域与地区分布 - 投向山东省内存续信托规模338.91亿元人民币[28] - "引资入鲁"存续规模176.48亿元人民币[28] - 绿色信托存续规模42.29亿元人民币，同比增长22.4%[28] - 房地产信托业务规模近年有所下降[50] - 基础设施信托涵盖电力水利道路交通市政工程等领域[52] - 公益慈善信托分为慈善信托和其他公益信托两个品种[53] 固有投资组合构成与变化 - 货币资产投资总额人民币14.588亿元，较2024年末人民币9.22亿元增加58.2%[58] - 国债逆回购投资人民币11.7亿元，较2024年末人民币3.9亿元增加200%[58] - 买入返售金融资产中的国债逆回购从2024年末3.9亿元增至2025年6月末11.717亿元[103] - 权益产品平均投资余额人民币22.715亿元，较2024年人民币22.252亿元上升2.1%[61] - 信托计划平均投资余额人民币40.515亿元，较2024年人民币37.444亿元上升8.2%[61] - 债权投资平均投资余额人民币24.704亿元，较2024年人民币29.873亿元下降17.3%[61] - 资产管理产品平均投资余额人民币7.945亿元，较2024年人民币9.026亿元下降12.0%[61] - 长期股权投资总额从人民币12.595亿元下降至人民币8.493亿元，降幅达32.5%[64] - 交易性金融资产投资从人民币8.557亿元下降至人民币4.422亿元，降幅达48.3%[64] - 交易性金融资产从2024年12月31日的人民币4,372.5百万元减少16.1%至2025年6月30日的人民币3,668.2百万元[98] - 交易性金融资产从2024年末43.725亿元减少16.1%至2025年6月末36.682亿元[100] - 货币资金从2024年末5.917亿元降至2025年6月末3.443亿元，其中固有资产分别为5.32亿元和2.888亿元[101] - 应收账款从2024年末0.987亿元增长1.9%至2025年6月末1.005亿元，截至7月31日43.0%应收信托报酬已收回[102] - 持有浙商银行A股股份572,992,903股，占总股本2.09%，投资成本11.61亿元人民币，2024年末和2025年6月末公允价值分别为16.67亿元和19.42亿元，占公司总资产11.7%和13.8%[99] - 2025年上半年浙商银行投资产生营业收入3.644亿元，其中公允价值变动收益2.75亿元，股息收入0.894亿元[99] - 固有资金贷款余额从人民币7020万元增长至人民币7730万元，增幅为10.1%[65] - 公司固有资金贷款本金余额从年初的人民币72.9百万元增加8.7%至2025年6月30日的人民币79.3百万元[93] - 信託業保障基金权益从人民币1.140亿元增长至人民币1.155亿元，增幅为1.3%[66] 资产与负债状况 - 公司资产总额2025年6月30日为140.84亿元人民币，较2024年末142.79亿元下降1.4%[23] - 集团总资产从2024年12月31日的人民币14,279.3百万元略降至2025年6月30日的人民币14,084.4百万元[89] - 公司总资产从2024年末133.15亿人民币增至2025年6月140.84亿人民币，主要因合并信托计划增加资产[112] - 总负债从2024年末30.426亿元降至2025年6月末27.37亿元，其中短期借款占3.7%、职工薪酬占4.6%、预计负债占3.5%、其他负债占85.3%[104] - 合并信托计划使公司总负债显著增加，从2024年末30.43亿人民币增至2025年6月27.37亿人民币[112] - 公司总权益从2024年末112.44亿人民币增至2025年6月113.47亿人民币，增幅约0.9%[113] - 归第三方信托受益人的净资产从2024年末8.706亿元下降10.3%至2025年6月末7.805亿元[107] - 预计负债0.965亿元为诉讼赔偿款[106] - 债权投资本金从2024年12月31日的人民币7,159.6百万元略降至2025年6月30日的人民币7,150.9百万元[95] - 债权投资预期信用损失准备从2024年12月31日的人民币2,563.2百万元增加至2025年6月30日的人民币2,754.4百万元[95] - 减值贷款总额从2024年12月31日的人民币1,922.0百万元增加12.0%至2025年6月30日的人民币2,151.9百万元[92] - 减值贷款拨备从2024年12月31日的人民币366.2百万元增加至2025年6月30日的人民币403.2百万元，占贷款总额比例从19.1%降至18.7%[92] 合并信托计划影响 - 合并信托计划数量从2024年末30个减至2025年6月末29个，信托总资产从48.343亿元降至46.929亿元[111] - 合并信托计划总资产达46.93亿人民币（2025年6月），占公司总资产33.3%[112] - 信托计划合并产生37.89亿人民币合并调整项（2025年6月）[112] - 2025年6月合并信托计划总负债为2.93亿人民币[112] - 2024年公司从合并信托计划获得信托报酬因合并而消除[113] - 合并信托计划对收支影响大部分互相抵销，最终对净利润影响减少[113] - 合并信托计划使2025年上半年净利润增加1300万人民币，从1.54亿增至1.67亿人民币[113] - 公司仅合并进行固有投资的主动管理型信托，未合并事务管理型信托[116] 资本与风险管理 - 截至2025年6月30日公司净资本约为人民币94.01亿元[149] - 总风险资本约为人民币28.89亿元[149] - 净资本与总风险资本比率为325.48%[149] - 净资本与净资产比率为82.72%[149] - 信托业务风险资本按0.1%至9.0%风险系数计算[148] - 固有业务风险资本按0%至50%风险系数计算[148] - 公司须保持净资本不低于人民币2亿元[148] - 净资本与总风险资本比率监管要求不低于100%[148] - 净资本与净资产比率监管要求不低于40%[148] - 公司通过全面尽职调查、严格内部审批及获取第三方担保和抵押品管理信托业务信用风险[134] - 公司管理层制定年度资产配置计划并由董事会批准，为固有业务维持多样化投资组合[135] - 公司主要透过多样化投资组合和严格投资决策机制管理市场风险[136] - 公司定期预测现金流并监测资本需求，持有不受限银行存款及手头现金满足日常运营需求[137] - 公司建立操作风险管理三道防线机制，包括业务管理部门、风险牵头部门和内部审计部门[139] - 公司制定《声誉风险管理办法》，通过财富管理能力提升客户忠诚度并加强对外宣传[140] - 公司通过分析国家宏观政策控制政策风险，建立健全法人治理结构和内控制度[141] - 公司在业务经营各阶段实施相应制度政策，形成完整风险管理体系[142] - 客户身份信息资料至少保存十年[146] 公司治理与内部控制 - 公司建立三道防线内部控制机制：业务部门为第一道防线，合规法律部为第二道防线，稽核审计部为第三道防线[181] - 董事会认为集团的风险管理及内控系统充足且有效[183] - 公司实行内部审计制度，配备专职审计人员[182] - 公司监事会由9名成员组成，其中3名由职工代表大会选举产生[175] - 报告期内监事会召开2次会议，审议11项议案[175] - 监事会通过列席董事会会议等方式持续监督董事、监事及高级管理层履职情况[176] - 监事会以定期报告为核心开展监督，重点关注财务报告真实性、准确性、完整性[177] - 高级管理层负责公司业务日常管理及运营，对董事会负责并接受监事会监督[178] 股东结构与注册资本 - 公司注册资本增至人民币46.5885亿元，资本实力持续增强[16] - 公司控股股东山东省鲁信投资控股集团有限公司持股比例为48.13%[7][9] - 中油资产管理有限公司持股比例为18.75%，为第二大股东[7][9] - 济南金投控股集团有限公司持股比例为5.43%[7][9] - 山东省高新技术创业投资有限公司持股比例为4.83%[7][9] - 山东黄金集团有限公司持股比例为1.72%[7][9] - 潍坊市投资集团有限公司持股比例为1.29%[7][9] - 济南市能源投资有限责任公司持股比例为0.28%[7][9] - 其他社会公众股东持股比例为19.57%[9] - 公司总股本4,658,850,000股，内资股占比75%，H股占比25%[158] - 山东省鲁信投资控股集团持有内资股2,242,202,580股，占总股本48.13%[159] - 山东省财政厅持有内资股2,467,202,580股，占内资股类别70.61%，占总股本52.96%[161] - 中油资产管理有限公司及其关联实体合计持有内资股873,528,750股，占内资股类别25.00%，占总股本18.75%[161] - 济南金融控股集团持有H股252,765,000股，占H股类别21.70%，占总股本5.43%[161] - 青岛全球财富中心开发建设有限公司持有H股232,920,000股，占H股类别19.99%，占总股本4.99%[161] - China Create Capital Limited持有H股64,737,000股，占H股类别10.00%，占总股本2.50%[161] - 长信基金管理有限责任公司持有H股113,263,200股，占H股类别9.72%，占总股本2.43%[161] - 山东发展投资控股集团持有H股51,272,000股，占H股类别7.92%，占总股本1.98%[161] - HWABAO TRUST CO., LTD持有H股35,974,000股，占H股类别5.59%，占总股本1.39%[161] - 鲁信创业投资集团通过山东省高新技术间接持有公司股份，鲁信集团持有鲁信创投69.57%权益[162] - 中国石油集团通过多层持股结构间接持有中油资产管理有限公司所持全部股份权益[162] 员工情况 - 公司员工总数从2024年6月30日的307人减少至2025年6月30日的277人，同比下降9.8%[152] - 信托业务员工占比从39.74%增至41.51%，人数从122人减至115人[152] - 风险控制与审计员工占比从15.31%降至11.19%，人数从47人