收入和利润表现 - 公司实现收入人民币97.0百万元，同比增长7.6%[7][9] - 公司实现毛利人民币75.7百万元，同比增长6.2%[7][9] - 公司毛利率为78.1%，同比下降1个百分点[7] - 公司净亏损人民币125.5百万元，去年同期为净利润人民币0.2百万元[7][9] - 公司经调整净利润人民币28.2百万元，同比增长5.8%[7][9] - 公司2025年上半年总收入为96.97百万元人民币，同比增长7.6%[22] - 毛利为75.7百万元人民币，同比增长6.2%[24] - 毛利率为78.1%，同比下降1个百分点[24] - 公司2025年上半年经调整净利润为人民币28.2百万元，2024年同期为人民币26.6百万元[34] - 公司2025年上半年期內亏损为人民币125.5百万元，2024年同期利润为人民币0.2百万元[34] - 收入从2024年同期的9011.3万元人民币增长至9697.3万元人民币[100] - 期内亏损达12.5505亿元人民币，而去年同期盈利22.6万元人民币[100] - 公司期内亏损为125,505千元，而去年同期为盈利226千元[102] - 公司期内全面亏损总额为132,303千元，去年同期为2,532千元[102] - 除税前亏损为人民币1.23565亿元，去年同期为盈利人民币254.3万元[110] - 公司总收入同比增长7.6%至96,973千元人民币，其中移动广告服务收入94,158千元（同比增长6.4%），数据技术服务收入2,815千元（同比增长74.1%）[125] - 税前利润项下金融资产减值净回拨712千元人民币（2024年同期为计提83千元），主要来自应收账款减值回拨106千元及其他金融资产减值回拨606千元[126] - 每股基本亏损为125,505千元人民币，经优先股公允价值调整后亏损缩窄至6,303千元[135] 成本和费用 - 销售成本为21.3百万元人民币，同比增长13.06%[23] - 研发开支为21.6百万元人民币，同比增长16.1%[29] - 公司2025年上半年上市开支为人民币17.5百万元，同比增长41.5%[34] - 研发开支从2024年同期的1858万元人民币增至2163.3万元人民币[100] - 行政开支从2024年同期的2702.5万元人民币增至3797.6万元人民币[100] - 提供服务成本同比上升13.1%至21,289千元人民币[126] - 2025年上半年公司主要管理人员薪酬总额为人民币9,617,000元，其中权益结算股份支付开支占比87.7%（人民币8,433,000元）[144] 各业务线收入表现 - 移动广告服务收入人民币94.2百万元，同比增长6.4%[14] - 数据技术服务收入人民币2.8百万元，同比增长74.1%[15] - 移动广告服务收入为94.16百万元人民币，同比增长6.4%[22] - 数据技术服务收入为2.82百万元人民币，同比增长74.1%[22] - 数据技术服务收入中随时间转移确认部分同比增长33.7%至1,309千元人民币[125] 用户和运营数据 - 累计用户数达315.0百万，较2024年底增长5.6%[10] - 2025年1-6月平均月活跃用户数增长至30.2百万，同比提升5%[10] - 公共交通分析平台业务覆盖全国140个城镇[12] 现金流量 - 公司2025年上半年经营活动所得现金净额仅为人民币0.8百万元，2024年同期为人民币15.8百万元[36] - 公司2025年上半年融资活动所得现金净额为人民币207.7百万元，主要来自全球发售所得款项人民币221.8百万元[37] - 公司经营所得现金净额大幅下降至人民币65.2万元，较去年同期的人民币1,515.9万元下降95.7%[110] - 投资活动所用现金流量净额为人民币1,691万元，较去年同期的人民币2,578.5万元改善34.4%[112] - 融资活动所得现金流量净额为人民币2.07663亿元，主要来自发行普通股所得款项人民币2.21836亿元[112] - 购买金融投资支出人民币1.37亿元，去年同期为人民币1.98亿元[112] - 金融投资到期所得款项为人民币1.30608亿元，去年同期为人民币1.70811亿元[112] - 新增银行借款人民币1,000万元[112] 资产负债和财务头寸 - 公司2025年6月30日现金及现金等价物为人民币246.5百万元，较2024年末增长337.8%[38] - 公司2025年6月30日应收账款为人民币38.1百万元，较2024年末增长13.1%[40] - 公司2025年6月30日应付账款为人民币5.0百万元，较2024年末下降35.9%[41] - 公司2025年6月30日有四笔银行贷款，总金额为人民币40.0百万元，年利率在2.2%-3.0%之间[42] - 公司于2025年6月30日录得流动资产净值为人民币2.839亿元，而2024年12月31日为流动负债净额人民币3.797亿元[45] - 公司于2025年6月30日的流动比率为4.7，较2024年12月31日的0.3显著提升[45] - 公司持有的上海科创银行结构性存款公允价值为人民币4510万元，占集团总资产比例10.7%[53] - 公司现金及现金等价物以及非流动定期存款超过财务负债总额，资产债务比率不适用[44] - 公司现金及现金等价物大幅增加至246,466千元，较期初56,306千元增长338%[104] - 公司流动负债总额大幅减少至76,424千元，较期初536,150千元下降86%[104] - 公司净资产由期初的负312,092千元转为正346,936千元[106] - 公司金融投资从期初43,079千元增至56,511千元，增长31%[104] - 公司以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债从期初465,189千元降至0千元[104] - 公司累计亏损从期初327,820千元扩大至453,427千元[107] - 现金及现金等价物期末余额大幅增至人民币2.46466亿元，较期初的人民币5,630.6万元增长337.8%[112] - 应收账款净额较期初增长13.1%至38,059千元人民币，其中6个月内账龄占比98.5%[138] - 应付账款总额较期初下降36.0%至5,030千元人民币，3个月内账期金额占比39.2%[139] - 公司金融投资2025年6月30日账面价值为人民币66,636,000元，公允价值与账面价值持平[146] - 非流动定期存款2025年6月30日公允价值为人民币30,780,000元，较账面价值人民币30,000,000元溢价2.6%[146] - 2024年12月31日以公允价值计量金融负债账面价值为人民币465,189,000元，2025年6月30日降至零[146] - 公司金融投资公允价值总额从2024年底的人民币58,321千元增至2025年中的人民币66,636千元，增长14.3%[150] - 第三级金融投资公允价值从2024年底的人民币6,282千元增至2025年中的人民币6,743千元，增长7.3%[150] - 第一级金融投资公允价值从2024年底的人民币8,960千元增至2025年中的人民币9,734千元，增长8.6%[150] - 第二级金融投资公允价值从2024年底的人民币43,079千元增至2025年中的人民币50,159千元，增长16.4%[150] - 以公允价值计量且变动计入损益的金融负债从2024年底的人民币465,189千元降至2025年中的人民币0元，减少100%[150] 公允价值变动和金融工具 - 以公允价值计量金融负债公允价值损失119.2百万元人民币[32] - 公司2025年上半年以公允价值计量金融负债公允价值亏损为人民币119.2百万元[34] - 以公允价值计量金融负债亏损达11.9202亿元人民币[100] - 金融负债公允价值亏损激增至人民币1.19202亿元，去年同期为人民币800.6万元[110] - 结构性存款投资获得公允价值变动损益人民币13.2万元[53] - 第三级金融投资公允价值收益为人民币461千元，相比2024年同期的204千元增长126%[150] 投资活动 - 公司于2025年7月31日将100万元人民币债务投资转换为被投资实体5%股权，并追加投资100万元人民币，最终持股10%[89] - 非上市股本投资使用同业市销率倍数估值范围为0.33-6.75倍[152] - 非上市投资估值采用23%的缺乏流动性折价(DLOM)[152] - 于有限合伙企业的权益使用每股近期交易价格人民币50.6元进行估值[152] - 非上市可转换债务投资使用5.3%的贴现率进行估值[152] 融资和资本活动 - 公司通过发行股份获得221,836千元融资[107] - 公司通过转换金融负债获得584,107千元[107] - 公司于2025年6月10日首次公开发行24,856,000股普通股，每股价格9.75港元，总现金对价（扣除开支前）为242,346,000港元（约合人民币221,836,000元）[140] - 公司将账面价值合计人民币584,107,000元的65,447,239股优先股转换为普通股[140] - 截至2025年6月30日，公司已发行股份数量为154,276,537股，较2024年12月31日的63,973,298股增长141.2%[140] - 2024年同期公司以零代价向董事及雇员授予28,895,000股普通股作为股份奖励[140] - 2024年同期公司以总代价约人民币11,704,000元购回11,892,837股普通股[140][141] - 全球发售所得款项净额约为1.597亿港元[90] - 截至2025年6月30日尚未动用任何全球发售所得款项[92] 股份激励计划 - 2015年股份激励计划已授出购股权18,615,738份，其中11,990,988份已行使，100,500份被取消，剩余6,524,250份未行使[72] - 2023年股份激励计划已授出股份奖励28,895,000份及购股权6,015,920份，其中2,000,000份购股权授予董事[72] - 截至上市日共有96名承授人持有未行使购股权12,540,170份[73] - 上市后未授出新购股权或股份奖励，可授出数量为零[75] - 上市后至2025年6月30日期间授出的购股权对应股份占加权平均已发行股份比例为0%[75] - 2023年股份激励计划授予钱金蕾200万股购股权，行使价每股0.32美元[80] - 其他承授人获授购股权总数4,015,920股，期间失效70,000股，期末剩余3,945,920股[80] - 2023年股份激励计划归属时间表：上市后12个月归属10%，24个月再归属10%，36个月归属30%，48个月归属剩余50%[82] - 购股权行使期为十年，行使价区间为0-0.32美元[82] - 2015年股份激励计划授予陈昴的购股权行使价为每股0.16美元，其他承授人行使价区间0-0.32美元[79] 股东结构和关联方 - 董事长兼CEO孙熙博士通过多重权益结构合计持有公司股份32,629,326股，占总股本21.15%[64][65] - 钱金蕾女士通过受控法团持有13,129,743股股份，占总股本8.51%[64][65] - 吕露女士通过全资公司持有4,745,000股股份，占总股本3.08%[64] - 滴滴全球股份有限公司通过受控法团持有23,439,957股股份，占总股本15.19%[67] - 阿里巴巴投资有限公司持有13,532,348股股份，占总股本8.77%[67] - HongHe Venture Fund I, L.P.持有13,019,491股股份，占总股本8.44%[67] - China Broadband Capital Partners III, L.P.持有13,606,200股股份，占总股本8.82%[67] - 公司已发行股份总数为154,276,537股[69] - WeBus Light Ltd股权结构：钱金蕾通过Meta Starry Ltd持股61.61%，许诚通过Meta Cherish Ltd持股30.77%，魏勇通过Meta Bus Ltd持股7.62%[70] - Cheering Venture Global Limited由滴滴全球股份有限公司全资拥有[70] - 阿里巴巴投资有限公司由阿里巴巴集团控股有限公司全资拥有[70] - HongHe Venture Fund I, L.P.由杨正宏先生最终控制[70] - 单一最大股东集团包括孙博士等控制实体[157] - 2024年同期关联方交易金额为人民币2,354,000元，其中移动广告服务占比94.7%（人民币2,230,000元）[142] 员工和人力资源 - 截至2025年6月30日止六个月，员工成本总额为人民币3960万元[48] - 公司于2025年6月30日共有138名雇员，全部位于中国[48] - 截至2025年6月30日公司全职雇员总数138名，其中研发人员47名占比34.06%，营销人员32名占比23.19%[85] - 公司雇员性别构成：男性72人占比52.17%，女性66人占比47.83%；年龄构成：31-50岁92人占比66.67%[86] 风险因素 - 公司信贷风险主要集中于应收账款，通过客户信用评估和持续监控进行管理[59] - 公司面临外汇风险，持有以美元及港元计值的现金、银行结余和金融资产，但目前无任何外币对冲政策[61] - 公司质押账面净值为零的专利权获得银行借款人民币3000万元用于一般商业运营[57] 资本开支和负债 - 公司于报告期内无资本开支[56] - 公司无任何重大或然负债[47] - 公司未持有库存股份，且期间未购买/出售/赎回上市证券[84] 股息政策 - 董事会不建议就2025年上半年派发中期股息[81] 募集资金用途 - 计划将10%的募集资金（1597万港元）用于招募时序模型专家团队[90][92] - 计划将20%的募集资金（3190万港元）用于市场营销活动[92] - 计划将10%的募集资金（1597万港元）用于收购第三方AI技术[92] 结构性存款 - 公司结构性存款年化收益率介于2.05%至2.25%之间[53] 行业背景和市场数据 - 2025年中国城市公交行业营收规模预计突破5000亿元人民币[18] - 2025年城市公共汽电车客运量预计1200亿人次，同比增长2.5%[18] 客户集中度 - 所有外部收入均来自中国内地客户[121] - 客户A收入同比下降18.5%至21,874千元人民币，客户B收入同比下降21.6%至15,073千元人民币[123] 税务 - 所得税支出同比下降16.3%至1,940千元人民币，全部为递延税项支出（2024年同期为2,317千元）[132] 股份数据 - 发行在外普通股加权平均数同比增长44.0%至74,450,469股[135] 报告基础信息 - 报告期为截至2025年6月30日止六个月[157] - 公司股份于2025年6月10日在联交所上市[157] - 股份面值为每股0.0001美元[157] - 最后实际可行日期为2025年9月16日[157] - 公司采用港元作为主要报告货币[157] - 人民币被明确定义为中国法定货币[157] - 美元被明确定义为美国法定货币[157] - 公司受香港联交所上市规则监管[157] - 招股章程发布日期为2025年6月2日[157]