财务报告提交与内容 - 公司提交截至2025年6月30日的季度财务信息报告[5][6] - 季度信息包含资产负债表、利润表、综合收益表、股东权益变动表、现金流量表和增值表[7] - 报告包含独立审计师对季度信息的审计意见[7] - 报告包含管理层对业绩的评论说明[7] - 报告包含季度信息的附注说明[7] - 报告包含税务委员会意见[7] - 报告包含高管关于季度信息的声明[7] - 报告包含高管关于独立审计师报告的声明[7] - 公司选择使用20-F表格提交年度报告[2] - 公司以电子方式提交6-K表格未采用纸质形式[3][4] - 公司季度信息中，注释是整体组成部分[1] 资产变化 - 公司总资产从2024年12月的43,499.78百万增长至2025年6月的43,664.38百万，增幅为0.38%[13] - 现金及现金等价物从2024年12月的42,994.61百万下降至2025年6月的73,258.74百万，增幅达70.4%[13] - 可交易证券从2024年12月的52,479.14百万下降至2025年6月的402,434.41百万，增幅达666.7%[13] - 应收账款从2024年12月的65,335.33百万下降至2025年6月的364,677.93百万，增幅达458.1%[13] - 存货从2024年12月的7358.22百万增长至2025年6月的9293.52百万，增幅为26.3%[13] - 长期应收账款从2024年12月的4,304.92百万增长至2025年6月的4,625.80百万，增幅为7.4%[13] - 投资从2024年12月的1,315.91百万增长至2025年6月的1,368.28百万，增幅为4.0%[13] - 不动产、厂房和设备从2024年12月的23,246.17百万增长至2025年6月的52,281.53百万，增幅达124.9%[13] - 无形资产从2024年12月的14,632.76百万增长至2025年6月的14,854.96百万，增幅为1.5%[13] - 衍生金融工具从2024年12月的364,434.15百万下降至2025年6月的537,988.88百万，增幅达47.6%[13] 负债与股东权益变化 - 总负债和股东权益从2024年12月的563.27亿雷亚尔增长至2025年6月的569.55亿雷亚尔，增幅为1.1%[14] - 总负债由2024年12月的299.23亿雷亚尔增至2025年6月的318.29亿雷亚尔，上升6.4%[14] - 流动负债从2024年12月的128.27亿雷亚尔增至2025年6月的148.58亿雷亚尔，增长15.8%[14] - 非流动负债由2024年12月的170.95亿雷亚尔下降至2025年6月的169.71亿雷亚尔，减少0.7%[14] - 供应商应付款项从2024年12月的94.99亿雷亚尔增至2025年6月的194.52亿雷亚尔，大幅增长104.8%[14] - 租赁负债由2024年12月的91.63亿雷亚尔增至2025年6月的181.60亿雷亚尔，上升98.2%[14] - 所得税和社会贡献税应付款从2024年12月的46.61亿雷亚尔增至2025年6月的89.25亿雷亚尔，增长91.5%[14] - 股东权益由2024年12月的264.05亿雷亚尔略降至2025年6月的252.51亿雷亚尔，减少4.4%[14] - 利润储备从2024年12月的125.59亿雷亚尔降至2025年6月的100.19亿雷亚尔，下降20.2%[14] - 资本储备由2024年12月的37.30亿雷亚尔增至2025年6月的40.88亿雷亚尔，增长9.6%[14] 收入与利润表现 - 2025年第二季度净收入为65.999亿雷亚尔，同比增长4.7%[16] - 2025年上半年净收入为129.935亿雷亚尔，同比增长4.8%[16] - 2025年第二季度净利润为9.754亿雷亚尔，同比增长24.8%[16] - 2025年上半年净利润为17.730亿雷亚尔，同比增长36.3%[16] - 2025年第二季度每股基本收益为0.40雷亚尔，同比增长25%[16] - 2025年上半年每股基本收益为0.73雷亚尔，同比增长35.2%[16] - 公司净利润达17.73亿雷亚尔[119] - 净收入在2Q25达到66亿雷亚尔，同比增长4.7%[32][39] - 标准化净利润在2Q25为9.76亿雷亚尔，同比增长25.0%[32] - 2025年第二季度标准化净利润为9.76亿雷亚尔，同比增长25.0%[74] 成本与费用变化 - 坏账损失为3.7345亿雷亚尔，同比增长约10.4%[27] - 折扣及退货等支出为43.73968亿雷亚尔，同比增长约27.0%[27] - 第三方服务及销售成本为23.8123亿雷亚尔，同比增长约12.5%[27] - 材料、能源及外包服务成本为17.81964亿雷亚尔，同比下降约4.8%[27] - 折旧及摊销为35.21902亿雷亚尔，同比增长约0.3%[27] - 网络与互联费用在2Q25增长15.6%，达12.47亿雷亚尔[49][53] - 坏账费用在2Q25增长11.0%，达1.91亿雷亚尔[49][57] - 折旧和摊销（D&A）在2025年第二季度同比增长1.2%，达到17.76亿雷亚尔[70] 现金流表现 - 2025年上半年经营活动现金流量净额为54.666亿雷亚尔，同比增长26.2%[24] - 2025年上半年折旧及摊销费用为35.219亿雷亚尔[24] - 投资活动净现金流出21.33亿雷亚尔，较上年同期的15.08亿雷亚尔增加41.4%[25] - 融资活动净现金流出35.98亿雷亚尔，同比减少5.1%[25] - 期末现金及等价物29.95亿雷亚尔，较期初32.59亿雷亚尔减少8.1%[25] - 2025年第二季度运营自由现金流（OpFCF）为11.28亿雷亚尔，同比增长19.0%[78] 金融收入与费用 - 2025年上半年金融收入为7.717亿雷亚尔，同比增长88.5%[16] - 2025年上半年金融费用为16.597亿雷亚尔，同比增长17.3%[16] - 金融收入为8.59605亿雷亚尔，同比增长约50.4%[27] - 净财务结果在2025年第二季度为负3.75亿雷亚尔，同比改善16.7%[71] 资本支出与投资活动 - 物业、厂房及设备和无形资产新增投资22.21亿雷亚尔，同比下降2.6%[25] - 5G基金资本投入8.50亿雷亚尔，同比增长10.1%[25] - 有价证券赎回39.79亿雷亚尔，同比减少9.1%[25] - 有价证券投资38.71亿雷亚尔，同比增长9.3%[25] - 资本支出在2Q25为8.82亿雷亚尔，同比下降4.6%[32] - 2025年第二季度资本支出（Capex）为8.82亿雷亚尔，同比下降4.6%[75] 移动业务表现 - 移动服务收入在2Q25为60.89亿雷亚尔，同比增长5.6%[32][40] - 后付费收入在2Q25增长10.7%，后付费用户数达3151.5万，同比增长8.8%[32][45] - 移动ARPU在2Q25创纪录达32.7雷亚尔，同比增长4.8%[40] - 移动客户总数达6219.4万，同比增长0.36%[94] - 预付费客户3067.9万，同比减少7.1%[94] - 后付费客户3151.5万，同比增长8.8%[94] - 移动净增用户15.5万，同比下降72.6%[94] - 后付费ARPU达44.3雷亚尔，同比增长1.0%[94] - 月流失率为2.9%[94] - 市场份额23.4%，同比下降0.3个百分点[94] 固定业务表现 - 固定服务收入在2Q25下降2.8%，至3.28亿雷亚尔[32][47] - 光纤客户79.9万，同比增长0.2%[94] EBITDA与盈利能力指标 - 标准化EBITDA在2Q25达33.51亿雷亚尔，同比增长6.3%，利润率50.8%[32][65] - 2025年第二季度EBITDA减去Capex后为24.69亿雷亚尔，同比增长10.8%[79] 税务与分配 - 2025年上半年所得税和社会贡献为负1.01亿雷亚尔[73] - 股息及权益利息支付16.26亿雷亚尔，同比增长27.9%[25] - 租赁负债利息支付7.86亿雷亚尔，同比增长10.3%[25] - 贷款融资摊销22.33亿雷亚尔，同比减少80.9%[25] - 净增加值（Net Added Value）为69.60225亿雷亚尔，同比增长约6.5%[27] - 总增加值分配（Total Added Value Payable）为77.6746亿雷亚尔，同比增长约10.1%[27] - 员工薪酬福利支出为61.0077亿雷亚尔，同比增长约1.4%[27] 现金与有价证券详情 - 现金及银行存款为25,539千雷亚尔，自由支配计息银行存款（CDB）为2,969,078千雷亚尔，总计2,994,617千雷亚尔[178] - 现金及现金等价物平均回报率为CDI的100.34%年化（2024年12月31日为101.09%）[182] - 有价证券总额为2,500,541千雷亚尔，其中政府债券1,688,888千雷亚尔，金融票据328,622千雷亚尔[184] - FUNCINE投资平均回报率为0.16%年化（2024年12月31日为1.47%）[184] - Fundo Soberano投资平均回报率为CDI的99.33%年化（2024年12月31日为99.20%）[185] - FIC投资平均回报率为CDI的102.90%年化（2024年12月31日为105.14%）[186] - 市场性证券中CDB投资为18,176千雷亚尔（2024年12月为18,897千雷亚尔）[184] - 其他有价证券投资为438,365千雷亚尔（2024年12月为302,091千雷亚尔）[184] - 有价证券流动部分为2,479,140千雷亚尔，非流动部分为21,401千雷亚尔[184] - 2025年6月底现金及有价证券总额达54.74亿雷亚尔，同比增长65.3%[84] 债务与杠杆 - 总债务（含租赁）在2025年6月底达到1697.1亿雷亚尔[85] - 净债务与标准化EBITDA-AL比率为-0.18倍[86] - 公司采用增量借款利率计量租赁负债，该利率基于市场利率和公司特定债务成本确定[175] 应收账款详情 - 贸易应收账款总额为61.328亿雷亚尔，其中账单服务24.788亿雷亚尔，未账单服务14.664亿雷亚尔，网络使用（互联）10.564亿雷亚尔，商品销售6.430亿雷亚尔[198] - 预期信用损失拨备为6.848亿雷亚尔，较2024年12月的6.706亿雷亚尔有所增加[198] - 应收账款账面价值为54.480亿雷亚尔，较2024年12月的48.158亿雷亚尔增长13.1%[198] - 长期应收账款部分为1.127亿雷亚尔，较2024年12月的1.378亿雷亚尔下降18.2%[198] - 长期应收账款现值计算采用0.58%月利率，与2024年12月持平[197] - 来自TIM与Banco C6协议的应收款项为4.680亿雷亚尔，占总交易金额5.200亿雷亚尔的90%[198] - 截至2025年6月30日已收到C6银行交易金额的10%，剩余4.680亿雷亚尔将在年内结清[198] - 贸易应收账款公允价值与2025年6月30日及2024年12月31日账面价值接近[195] - 合同资产从2024年12月的2400万雷亚尔降至1990万雷亚尔[198] - 其他应收账款保持稳定，从2024年12月的328,000雷亚尔微增至329,000雷亚尔[198]