收入和利润（同比环比） - 公司第二季度净收入为297.76亿美元，同比增长19%；上半年净收入为531.54亿美元，同比增长12%[244][247][252] - 产品收入第二季度为239.35亿美元（占总收入80.4%），同比增长26%；上半年为415.34亿美元（占78.1%），同比增长18%[244][252] - 服务收入第二季度为58.41亿美元（占19.6%），同比下降4%；上半年为116.2亿美元（占21.9%），同比下降5%[244][252] - 第二季度运营收入为17.73亿美元（占净收入6.0%），同比增长27%；上半年为29.38亿美元（占5.5%），同比增长25%[244][248] - 第二季度非GAAP运营收入为22.84亿美元（占净收入7.7%），同比增长10%；上半年为39.5亿美元（占7.4%），同比增长10%[245][248] - 2026财年第二季度营业利润增长27%至18亿美元，前六个月增长25%至29亿美元[263] - 2026财年第二季度净利润增长32%至12亿美元，主要得益于营业利润增长[272] 成本和费用（同比环比） - 2026财年第二季度总营业收入下降7%至36.74亿美元，前六个月下降5%至74.46亿美元[258] - 销售、一般和行政费用（SG&A）在第二季度下降9%至28.89亿美元，前六个月下降7%至58.53亿美元[258][262] - 研发费用在第二季度增长1%至7.85亿美元，前六个月增长3%至15.93亿美元[258][262] - 2026财年上半年公司确认与裁员相关的遣散费为3亿美元，而2025财年同期为4亿美元[234] 各条业务线表现 - AI优化服务器需求显著增长推动ISG净收入增长[215] - PC更新周期推动CSG业务实现温和净收入增长[215][223] - 服务器和网络业务收入在第二季度增长69%至129.44亿美元，推动ISG部门总收入增长44%[275] - 存储业务收入在第二季度下降3%至38.56亿美元[275] - 服务器和网络业务净收入在2026财年第二季度和上半年分别增长69%和47%[276] - 存储业务净收入在2026财年第二季度下降3%，但在上半年增长2%[277] - 客户端解决方案集团（CSG）商业业务净收入第二季度增长2%至107.81亿美元，上半年增长5%至218.27亿美元[280] - CSG消费业务净收入第二季度下降7%至17.22亿美元，上半年下降13%至31.85亿美元[280] 各地区表现 - 公司约40%和45%的净收入分别来自2026财年第二季度和上半年美国境外销售[226] - 2025财年第二季度和上半年美国境外销售占比均为50%[226] - 美洲地区收入增长主要由AI优化服务器驱动，EMEA和APJ地区也有较小幅度增长[253] 毛利率变化 - 产品毛利率从2024年三季度的29.25亿美元下降1%至2025年三季度的28.91亿美元[235] - 服务毛利率从2024年三季度的24.36亿美元增长5%至2025年三季度的25.56亿美元[235] - 产品毛利率第二季度下降330个基点至12.1%，服务毛利率上升370个基点至43.8%[244][255] - AI优化服务器产品推动基础设施解决方案集团（ISG）收入增长，但导致毛利率下降[247][249][254][255] - ISG部门营业利润率从去年同期的11.0%下降至2026财年第二季度的8.8%[275] - 基础设施解决方案集团（ISG）营业利润率在第二季度下降220个基点至8.8%，上半年下降60个基点至9.1%[279] - CSG营业利润率在第二季度下降20个基点至6.4%，上半年下降70个基点至5.8%[280][284] 现金流和自由现金流 - 经营活动现金流从2024年三季度的13.4亿美元激增90%至2025年三季度的25.43亿美元[241] - 自由现金流从2024年三季度的7.04亿美元飙升165%至2025年三季度的18.68亿美元[241] - 调整后自由现金流从2024年三季度的12.84亿美元增长96%至2025年三季度的25.18亿美元[241] - 第二季度经营活动现金流为25.43亿美元，同比增长90%；上半年为53.39亿美元，同比增长124%[244][250] - 第二季度自由现金流为18.68亿美元，同比增长165%；上半年为40.96亿美元，同比增长253%[245] - 2026财年上半年经营活动产生现金流53.39亿美元，较2025财年同期的23.83亿美元增长124%[308] - 2026财年上半年投资活动使用现金流7.43亿美元，较2025财年同期的10.13亿美元减少26.7%[308] - 2026财年上半年融资活动使用现金流2.28亿美元，较2025财年同期的41.09亿美元减少94.5%[308] 管理层讨论和指引 - 公司预计2026财年全年ISG和CSG将推动净收入增长[213] - 公司预计企业及其他业务净收入因剥离业务将持续减少[213] - 公司预计2026财年剩余时间投入成本将保持平稳[214] - 公司通过业务现代化举措持续降低运营费用[217] 资产和债务变化 - 应收账款净额从103亿美元增至150亿美元，增长45.6%[286] - 新增融资额度在第二季度保持24亿美元，上半年从43亿美元降至40亿美元[287] - 融资应收账款净额从112亿美元增至120亿美元[289] - 公司总债务本金增加41亿美元至289亿美元[302] - 融资应收账款净额从2025年1月31日的112.31亿美元增至2025年8月1日的120.23亿美元，增长7.1%[306] - 经营租赁设备净额从2025年1月31日的21.85亿美元增至2025年8月1日的23.14亿美元，增长5.9%[306] 其他重要事项 - 公司完成出售Secureworks获得约6亿美元现金对价并确认2亿美元出售收益[209] - 2026财年上半年公司因出售Secureworks确认2亿美元收益[234] - 2025财年上半年所得税调整中包含因美国法定时效到期产生的不确定税收优惠变化带来的4亿美元离散税收优惠，以及与股权激励相关的2亿美元优惠[234] - 摊薄后每股收益从2024年三季度的1.23美元增长38%至2025年三季度的1.70美元[237] - 2026财年第二季度有效所得税率为19.2%，高于去年同期的15.1%[266][267] - 投资收入在第二季度为6400万美元，高于去年同期的3800万美元[265] - 2026财年上半年DFS新融资发起额为40亿美元，较2025财年同期的43亿美元减少7%[311] - 2026财年上半年资本支出为12亿美元，较2025财年同期的13亿美元减少7.7%[313] - 2026财年上半年回购约3000万股普通股，总价约29亿美元，较2025财年同期的14亿美元增长107%[315] - 2026财年上半年支付股息8亿美元，每股季度股息0.525美元，较2025财年同期的7亿美元增长14.3%[316] - 截至2025年8月1日，公司有72亿美元采购承诺，其中54亿美元在12个月内支付[319]