收入和利润（同比环比） - 公司净亏损为6,710万美元，而去年同期净利润为6,010万美元[15] - 营业收入从去年同期的89.24亿美元下降至86.096亿美元，同比下降3.2%[15] - 公司2025年第二季度净亏损6710万美元[19] - 2025年第一季度净收益560万美元[19] - 2024年第二季度净收益6010万美元[19] - 公司2025年上半年总收入为86.096亿美元，较2024年同期的89.24亿美元下降3.5%[44][47] - 2025年第二季度公司总收入4519.3（单位：百万美元），与去年同期4520.7（单位：百万美元）基本持平[43] - 公司2025年上半年总收入86.096亿美元，同比下降3.5%（2024年同期89.24亿美元）[103][106] - 净亏损6150万美元（2024年同期净利润9980万美元），每股亏损1.32美元[15] - 公司上半年净亏损6150万美元，而去年同期为净利润9980万美元[16] - 公司2025年第二季度总收入为45.193亿美元，同比下降0.03%[43][46] - 2025年上半年总收入下降3.5%，从89.240亿美元降至86.096亿美元[44] - 公司2025年上半年总收入为86.096亿美元，较2024年同期的89.24亿美元下降3.5%[47] - 2025年第二季度总收入为45.193亿美元，同比下降0.03%（2024年同期45.207亿美元）[98][100] - 2025年上半年总收入86.096亿美元，同比下降3.5%（2024年同期89.24亿美元）[103][106] 成本和费用（同比环比） - 毛利率从去年同期的17.4%下降至17.0%[15] - 公司计提8,870万美元商誉和无形资产减值费用[15] - 2025年上半年累计信用损失拨备增加190万美元至7730万美元[23] - 2025年上半年股权激励费用为1530万美元，较2024年同期的1500万美元增长2.0%[48] - 2025年上半年收购净现金支出为230万美元，较2024年同期的280万美元下降17.9%[49] - 2025年上半年重组成本为3020万美元，预计剩余4610万美元重组准备金将在2025年底前支付[52] - 利息支出从2024年上半年的4240万美元增至2025年上半年的4850万美元[70] - 2025年上半年利息支出为4850万美元，利息收入为1510万美元，净利息及其他费用为2800万美元[70] - 2025年第二季度租赁总费用4230万美元，其中经营租赁费用3500万美元[92] - 2025年第二季度总租赁费用为4230万美元，较2024年同期的3550万美元增长19.2%[92] - 特许经营费用2025年第二季度260万美元，同比下降18.8%（2024年同期320万美元）[98][100] 各地区表现 - 2025年第二季度美洲地区总收入1060.0（单位：百万美元），同比下降0.4%[43] - 2025年第二季度南欧地区总收入2149.3（单位：百万美元），同比增长2.4%[43] - 美国市场收入从2024年上半年的137.74亿美元下降至136.29亿美元，降幅1.1%[44][47] - 南欧市场收入从40.793亿美元下降至39.833亿美元，降幅2.4%，其中法国收入下降6.5%至21.15亿美元[44] - 北欧市场收入从17.076亿美元下降至15.252亿美元，降幅10.7%[44] - 亚太中东(APME)市场收入从10.765亿美元下降至10.017亿美元，降幅7.0%[44] - 美洲地区收入同比下降0.4%，从10.644亿美元降至10.600亿美元[43] - 美国市场收入下降3.3%，从6.970亿美元降至6.741亿美元[43] - 其他美洲市场收入增长5.0%，从3.674亿美元增至3.859亿美元[43] - 南欧地区收入增长2.4%，从20.980亿美元增至21.493亿美元[43] - 意大利收入增长9.4%，从4.349亿美元增至4.759亿美元[43] - 北欧地区收入下降5.1%，从8.373亿美元降至7.944亿美元[43] - APME地区收入下降3.0%，从5.414亿美元降至5.253亿美元[43] - 美洲地区收入21.167亿美元，其中美国市场收入13.629亿美元[47] - 南欧地区收入39.833亿美元，法国市场收入21.15亿美元[47] - 美国市场2025年第二季度收入6.741亿美元，同比下降3.3%（2024年同期6.97亿美元）[98][100] - 南欧市场2025年第二季度收入21.493亿美元，同比增长2.4%（2024年同期20.98亿美元）[98][100] - 北欧市场2025年第二季度营业亏损900万美元，亏损扩大（2024年同期亏损240万美元）[98][100] - 公司2025年1月起将摩洛哥业务重新划分至其他南欧地区[101][107] 现金流和融资活动 - 现金及现金等价物从期初的5.094亿美元减少至2.898亿美元，下降43.1%[11][18] - 经营活动产生的现金流量为净流出3.428亿美元，去年同期为净流出2,190万美元[18] - 股息支付3,330万美元，去年同期为7,350万美元[18] - 外汇汇率变动对现金产生3,320万美元的正向影响[18] - 2025年第二季度股票回购支出1210万美元[19] - 2025年第二季度股息支付3330万美元[19] - 2024年第二季度股息支付7350万美元[19] - 2024年第二季度股票回购支出2700万美元[19] - 2025年第一季度股票回购支出2540万美元[19] - 上半年经营活动产生现金净流出3.428亿美元，去年同期为净流出2190万美元[18] - 上半年现金及现金等价物减少2.196亿美元，期末余额为2.898亿美元[18] - 上半年资本支出3130万美元，较去年同期的2370万美元有所增加[18] - 公司上半年支付股息3330万美元，较去年同期的7350万美元大幅减少[18] - 上半年股票回购支出3820万美元（含消费税），较去年同期的7700万美元减少[18] - 2025年上半年以3700万美元回购70万股，2024年同期以7700万美元回购100万股[69] - 2025年上半年公司以3700万美元回购70万股普通股，2023年授权下仍有190万股可回购[69] - 2025年半年度股息为每股0.72美元，较2024年的1.54美元下降53%[68] 商誉和无形资产减值 - 英国报告单元确认部分非现金商誉减值损失33.4（单位：百万美元），瑞士报告单元确认部分非现金商誉减值损失24.7（单位：百万美元）[30] - 瑞士业务重新获取的特许经营权发生全额减值30.6（单位：百万美元）[31] - 英国报告单元剩余商誉余额为79.3（单位：百万美元），瑞士报告单元剩余商誉余额为35.8（单位：百万美元）[30] - 公司2025年上半年发生减值损失8.87亿美元，主要涉及瑞士和英国业务商誉减值[104] - 公司确认英国报告单元部分商誉减值损失3340万美元，瑞士报告单元部分商誉减值损失2470万美元[30] - 英国报告单元剩余商誉余额为7930万美元，瑞士报告单元剩余商誉余额为3580万美元[30] - 瑞士业务相关特许权无形资产发生全额减值损失3060万美元[31] - 商誉净值从2024年底的156.34亿美元降至2025年6月30日的154.9亿美元[60] - 无形资产净值从2024年底的48.61亿美元降至2025年6月30日的44.51亿美元[60] - 商誉减值损失5810万美元，主要发生在瑞士和英国[62] - 2025年第二季度，公司确认与商誉和无限期无形资产相关的非现金减值费用8870万美元[98][99] - 2025年第二季度减值损失8870万美元，涉及瑞士和英国商誉减值[98][99] - 2025年上半年商誉减值费用为5810万美元，主要发生在南欧（2470万美元）和北欧（3340万美元）地区[62] 资产和债务 - 应收账款从42.972亿美元增加至46.413亿美元，增长8.0%[11] - 短期借款及长期债务当期到期部分从2,340万美元大幅增加至8.154亿美元[13] - 短期借款及长期债务当期到期部分从2340万美元激增至8.154亿美元[13] - 应收账款减少790万美元，而去年同期减少1.079亿美元[18] - 预期信用损失拨备从2024年12月31日的6760万美元增长至2025年6月30日的7730万美元，增幅为14.3%[23] - 欧元计价票据的负债总额在2025年6月30日达到116.22亿美元，较2024年12月31日的97.39亿美元显著增加[84] - 欧元计价票据的公允价值在2025年6月30日为106.59亿美元，较2024年12月31日的92.85亿美元有所上升[85] - 递延补偿计划资产在2025年6月30日增至1.783亿美元，2024年12月31日为1.654亿美元[86] - 截至2025年6月30日，未来未折现经营租赁付款总额为4.885亿美元，总经营租赁负债为4.369亿美元[93] - 截至2025年6月30日递延收入为34.2（单位：百万美元），较2024年12月31日的30.3（单位：百万美元）增长12.9%[40] - 递延收入从2024年12月31日的3030万美元增至2025年6月30日的3420万美元，增长12.9%[40] - 2025年6月30日欧元计价票据公允价值10.659亿美元，较账面价值10.581亿美元溢价78万美元[85] 税务相关 - 2025年第二季度有效税率为负60.2%，远低于21%的美国联邦法定税率[55] - 2025年上半年有效税率为负144.8%，主要受商誉减值和非应税处置损失影响[56] - 2025年第二季度有效税率为负60.2%，主要由于商誉减值和业务处置损失[55] - 2025年上半年有效税率为负144.8%，远低于美国联邦法定税率21%[56] 养老金和退休福利 - 2025年养老金计划总成本第二季度为390万美元，上半年为760万美元[66] - 2025年预计向养老金计划总计供款约2300万美元[66] - 2025年上半年养老金计划总服务成本为740万美元，退休人员医疗保健计划总收益为20万美元[66] - 2025年上半年公司向养老金计划供款1150万美元，向退休人员医疗保健计划供款50万美元[66] 外汇和对冲活动 - 外汇汇率变动对现金产生3,320万美元的正向影响[18] - 欧元票据净投资对冲在2025年上半年产生1.29亿美元损失，2024年同期为2900万美元收益[74] - 交叉货币互换净投资对冲在2025年上半年产生6740万美元损失，2024年同期为2870万美元收益[74] - 公司持有4亿欧元（4.695亿美元）2027年到期票据和5亿欧元（5.886亿美元）2026年到期票据作为欧元净投资对冲[73] - 交叉货币互换公允价值变动在2025年第一季度计入利息及其他费用净额780万美元收益[81] - 外汇远期合约未指定为对冲工具，在2025年第二季度造成250万美元损失，2024年同期则为240万美元收益[82] - 2025年六个月期间未指定对冲的外汇远期合约产生980万美元损失，而2024年同期为120万美元收益[82] - 截至2025年6月30日，衍生品和非衍生品资产总额为1470万美元，较2024年12月31日的1810万美元下降[82] - 净投资对冲工具在2025年上半年产生损失，欧元票据产生1.29亿美元损失，交叉货币互换产生6740万美元损失[74] - 公司于2022年6月9日签订名义金额为3亿欧元的远期利率互换协议，固定利率为1.936%，用于对冲利率风险，结算时获得200万美元收益[75] - 2025年第二季度现金流量套期工具在OCI中确认的损益为0美元，重分类至损益的金额为10万美元[76] - 2025年上半年现金流量套期工具重分类至损益的净额为20万美元[76] - 2024年3月签订的交叉货币互换于2024年4月18日到期结算，净现金流入1490万美元，新互换名义本金2.369亿欧元，固定年利率3.45%[78] - 2024年9月签订的交叉货币互换于2024年9月26日到期结算，净现金流入160万美元，新互换名义本金6360万欧元，固定年利率3.27%[79] - 2025年第二季度公允价值套期在损益中确认：公司间CHF票据损失780万美元，交叉货币互换收益780万美元[81] - 2025年上半年非指定外汇远期合约在损益中确认损失250万美元[82] - 截至2025年6月30日衍生品资产总额1470万美元，较2024年12月31日的1810万美元下降[82] 其他综合收益（损失） - 2025年第二季度其他综合损失380万美元[19] - 累计其他综合损失净额从2024年12月31日的4.43亿美元增至2025年6月30日的4.509亿美元[67] - 外币折算损失从2024年12月31日的3.422亿美元改善至2025年6月30日的1.964亿美元[67] - 衍生工具损失从2024年12月31日的3900万美元收益转为2025年6月30日的1.135亿美元损失[67] - 上半年其他综合损失总计790万美元，较去年同期的3440万美元损失有所收窄[16] - 累计其他综合损失从2024年12月31日的4.43亿美元增至2025年6月30日的4.509亿美元[67] 业务处置和重组 - 公司处置新喀里多尼亚业务确认一次性净损失140万美元，处置南非业务确认净损失480万美元[50][51] - 重组准备金总额从2024年底的46.5亿美元微降至2025年6月30日的46.1亿美元[53] - 公司处置新喀里多尼亚业务确认一次性净损失140万美元[50] - 处置南非业务确认一次性净损失480万美元[51] - 2025年上半年重组成本支出3020万美元[52] 估值假设和参数 - 英国贴现现金流估值采用贴现率11.4%，营运资本占收入比例6.6%，未来10年收入增长率区间-8.4%至10.0%[30] - 瑞士贴现现金流估值采用贴现率11.2%，营运资本占收入比例10.5%，未来10年收入增长率区间-12.4%至12.0%[30] - 瑞士无形资产减值测试采用贴现率13.7%，OUP利润率区间1.0%至4.0%[31] - 英国报告单元估值使用贴现率11.4%，营运资金占收入比例6.6%[30] - 瑞士报告单元估值使用贴现率11.2%，营运资金占收入比例10.5%[30] - 英国未来10年收入增长率区间为-8.4%至10.0%，终值收入增长率和营业利润边际分别为3.0%和3.2%[30] - 瑞士未来10年收入增长率区间为-12.4%至12.0%，终值收入增长率和营业利润边际分别为3.0%和4.2%[30] - 无形资产减值测试使用贴现率13.7%，营业利润边际区间为1.0%至4.0%[31] 每股数据 - 2025年第二季度净亏损6710万美元，基本每股亏损1.44美元[59] - 2025年上半年净亏损6150万美元，基本每股亏损1.32美元[59] - 2025年第二季度基本每股亏损1.44美元，稀释后每股亏损1.44美元[59] - 2025年上半年基本每股亏损1.32美元，稀释后每股亏损1.32美元[59] 其他服务收入 - 2025年第二季度服务按时点确认收入从9680万美元下降至8530万美元，降幅11.9%[46] - 按时间确认收入中，时点确认收入下降11.9%，从9680万美元降至8530万美元[46] 无形资产摊销 - 预计2025年剩余时间的无形资产摊销费用为1500万美元，2026年至2030年每年摊销费用在2630万美元至2770万美元之间[61] 留存收益 - 截至2025年6月30日，公司留存收益为37.175亿美元，较2024年底的38.123亿美元下降[19]