收入和利润（同比环比） - 2025年第二季度收入为6.332亿美元，同比增长4480万美元（8%），主要由于管理费增加3420万美元[112] - 2025年第二季度运营收入为1.638亿美元，同比下降50万美元（0.3%），运营利润率从27.9%降至25.9%[113] - 2025年第二季度归属于公司的净利润为1.499亿美元，同比增长2020万美元（16%）[114] - 2025年第二季度稀释每股收益为0.95美元（调整后0.90美元），同比分别增长17%和6%[115] - 2025年第二季度总收入为6.332亿美元，同比增长8%，上半年总收入为12.546亿美元，同比增长10%[135] - 2025年第二季度调整后营收为4.979亿美元，较2024年同期的4.583亿美元增长8.6%[169] - 2025年第二季度调整后营业利润率为33.5%，较2024年同期的35.9%下降2.4个百分点[169] 成本和费用（同比环比） - 总运营费用4.694亿美元，同比增加4530万美元（11%），主要受员工薪酬、行政费用及分销费用增长驱动[112][116] - 一般、行政和占用费用增加1350万美元，部分原因是2024年第二季度相比2025年第二季度收到更多与交易错误相关的保险报销[116] - 员工薪酬和福利增加1270万美元，主要由于2024年完成收购后平均员工人数增加导致固定薪酬成本上升[116] - 分销费用增加630万美元，主要受管理资产规模(AUM)平均增长驱动[116] - 运营支出第二季度增长11%至4.694亿美元，其中员工薪酬增长8%（1.79亿美元），长期激励计划支出增长9%（3970万美元）[143][144][147] - 分销费用第二季度增长5%至1.329亿美元，主要受AUM增长驱动[143][149][150] - 投资管理费用同比飙升32%（第二季度1690万美元），主要因第三方供应商合同变更[143][151] - 折旧摊销费用第二季度激增60%至850万美元，反映2024年收购VPC带来的无形资产摊销[143][155] 资产管理规模（AUM）表现 - AUM增至4573亿美元，较2025年3月31日增长23%，较2024年6月30日增长27%[115] - 截至2025年6月30日，公司总资产管理规模（AUM）达到4573亿美元，较2025年3月31日的3732亿美元增长22.5%[120] - 截至2025年6月30日，公司总资产管理规模（AUM）达到4573亿美元，较2024年同期增长27%[123][126] - 截至2025年6月30日，公司AUM达4573亿美元，较2024年12月31日增加786亿美元（21%），主要来自Guardian一般账户新增465亿美元投资级公共固定收益资产及 favorable 市场表现211亿美元[118] - 2024年12月31日至2025年6月30日期间，总AUM从3787亿美元增长至4573亿美元，增幅20.8%[120] - 2024年第二季度总AUM为3614亿美元，较2025年同期4573亿美元增长26.5%[120] 各资产类别AUM表现 - 固定收益类资产AUM从2025年3月31日的895亿美元增长至2025年6月30日的1422亿美元，增幅达58.9%[120] - 股票类资产AUM从2025年3月31日的2174亿美元增长至2025年6月30日的2436亿美元，增幅12.1%[120] - 多资产类AUM从2025年3月31日的516亿美元增长至2025年6月30日的556亿美元，增幅7.8%[120] - 另类投资AUM从2025年3月31日的147亿美元增长至2025年6月30日的159亿美元，增幅8.2%[120] - 固定收益类平均AUM同比增长27%至908亿美元，增速超整体水平[125] - 另类投资平均AUM同比增长69%至150亿美元，增速居各资产类别之首[125] - 2025年二季度股票类平均AUM达2249亿美元，占总AUM的58.7%[125] - 公司总AUM中权益类资产占比最高，2025年上半年平均达2281亿美元，同比增长5%[125] 各地区AUM表现 - 北美地区AUM达3032亿美元，同比增长37%，贡献总AUM的66.3%[126] - EMEA及拉美地区AUM同比增长11%至1154亿美元，增速低于亚太地区的8%[126] - EMEA和拉丁美洲地区AUM达1154亿美元，同比增长11%[126] 资金流动表现 - 2025年第二季度净流入资金467亿美元，其中465亿美元来自与Guardian战略合作的投资级公共固定收益资产[115] - 2025年第二季度净销售额（赎回）为467亿美元，其中固定收益类贡献497亿美元，占比最大[120] - 机构客户AUM在2025年二季度净流入490亿美元，同比增长2450%（2024年同期净流入仅2亿美元）[123] - 中介渠道AUM在2025年上半年净流出12亿美元，与2024年同期净流入3亿美元形成反差[123] - 2025年第二季度机构客户净销售额达490亿美元，占该类别总销售额的49%[123] - 中介客户AUM从2025年3月的2064亿美元增长至6月的2243亿美元，主要受157亿美元市场增值推动[123] - 2025年上半年自营客户AUM因净赎回减少11亿美元，但市场增值110亿美元部分抵消了损失[123] 外汇影响 - 非美元AUM占比24%，受美元走弱影响，2025年上半年汇率变动使AUM增加88亿美元[119] - 外汇变动对AUM的影响为64亿美元，其中固定收益类贡献20亿美元[120] - 外汇波动对AUM影响显著，2025年上半年非美元资产汇率变动贡献64亿美元增量[123][124] - 非美元AUM占比约24%，2025年上半年因美元兑GBP/EUR/AUD走弱分别增加AUM 64亿和88亿美元[119] - 外汇变动对AUM影响显著，2025年上半年因汇率变动增加64亿美元[123] 市场因素影响 - 2025年第二季度市场因素对AUM的影响为310亿美元，其中股票类贡献251亿美元[120] - 自营渠道AUM在2025年二季度市场波动中获益，市场因素贡献110亿美元增值[123] - 股票类AUM从2025年3月31日的2174亿美元增至6月30日的2436亿美元，净赎回26亿美元但市场表现贡献251亿美元[120] - 固定收益类AUM从895亿美元增至1422亿美元，主要因净销售497亿美元及市场表现贡献10亿美元[120] 收入构成 - 管理费收入在第二季度达到5.07亿美元（同比增长7%），上半年达10.2亿美元（同比增长9%），主要受AUM增长推动[135][136][137] - 绩效费收入第二季度激增100%至1480万美元，上半年从亏损570万美元转为盈利1120万美元，主要因美国共同基金表现改善[135][138] - 股东服务费第二季度增长3%至6000万美元，上半年增长5%至1.214亿美元，与AUM增长挂钩[135][139] - 管理费在第二季度达到5.07亿美元，同比增长7%，上半年管理费为10.2亿美元，同比增长9%，主要受AUM增长推动[135][136][137] - 绩效费在第二季度为1480万美元，同比飙升100%，上半年为1120万美元，主要得益于美国共同基金表现改善[135][138] - 股东服务费第二季度为6000万美元（+3%），上半年为1.214亿美元（+5%），与AUM增长挂钩[135][139] 非运营收入 - 非运营收入中投资净收益达5260万美元（第二季度），远超去年同期的640万美元[157] - 2025年第二季度投资净收益为5260万美元，较2024年同期的640万美元增长4620万美元[158] - 2025年上半年投资净收益为4710万美元，较2024年同期的2890万美元增长1820万美元[158] - 2025年第二季度其他非营业收入净额同比增加1350万美元，主要受1060万美元有利的公允价值调整和580万美元外汇调整影响[160] - 2025年上半年其他非营业收入净额同比减少1470万美元，主要受1650万美元不利的外汇调整影响[161] - 公司预计2025年底将有约4200万美元的外汇调整重新分类至其他非营业收入[162] - 投资净收益 favorable movement 4620万美元，部分被非控股权益净收入改善3070万美元所抵消[116] - 其他非营业收入净改善1350万美元，主要由于收购相关或有对价的公允价值 favorable adjustment 1060万美元[116] - 2025年第二季度投资净收益为5260万美元，同比增长4620万美元，主要受种子投资产品和第三方所有权利益的影响[158] - 2025年上半年投资净收益为4710万美元，同比增长1820万美元，主要由于种子投资产品的公允价值调整[158] - 2025年第二季度其他非营业收入净额增加1350万美元，主要因1060万美元有利的公允价值调整和580万美元外汇调整收益[160] - 2025年上半年其他非营业收入净额减少1470万美元，主要因1650万美元不利的外汇调整和280万美元不利的期权协议调整[161] 税务相关 - 2025年第二季度有效税率为20.4%，较2024年同期的23.8%下降3.4个百分点[163] - 2025年上半年有效税率为21.0%，较2024年同期的21.3%略有下降[164] - 所得税支出第二季度为4720万美元，同比上升13%[157] - 2025年第二季度有效税率为20.4%，同比下降3.4个百分点，主要受种子投资产品非控股权益影响[163] - 2025年上半年有效税率为21.0%，同比下降0.3个百分点，部分抵消了2024年外汇调整的税收优惠[164] - 公司预计2025年调整后净利润的税率区间为23%-25%[166] 资本管理和股东回报 - 2025年第二季度通过股息和股票回购向股东返还1.133亿美元资本[115] - FCA监管的资本要求为1.592亿英镑（2.182亿美元），截至2025年6月30日，资本盈余为3.02亿英镑（4.138亿美元）[176] - 2024年公司回购计划累计回购3,778,622股，金额1.468亿美元[177] - 2025年公司回购计划累计回购1,344,304股，金额4950万美元[178] - 2024年员工持股计划累计回购250,001股，金额860万美元[179] - 2025年员工持股计划累计回购2,500,200股，金额9230万美元[180] - 2025年上半年股息支付总额为1.253亿美元，包括每股0.39美元和0.40美元的两次派息[182] - 截至2025年6月30日，公司拥有2亿美元的无担保循环信贷额度，可额外增加5000万美元[185] - 2025年上半年经营活动现金流为1.38亿美元，投资活动现金流为-5.181亿美元[187] - 2024年公司股票回购计划累计回购3,778,622股，金额1.468亿美元[177] - 2025年公司股票回购计划授权2亿美元，截至2025年6月30日累计回购1,344,304股，金额4950万美元[178] - 2024年员工股票计划回购250,001股，金额860万美元[179] - 2025年员工股票计划回购2,500,200股，金额9230万美元[180] - 2025年上半年股息支付总额1.253亿美元，包括每股0.39美元（6150万美元）和每股0.40美元（6380万美元）[182] - 2025年上半年经营活动现金流1.38亿美元，投资活动现金流-5.181亿美元，融资活动现金流1190万美元[187] - 2025年上半年投资活动主要包括：合并种子投资产品净购买3.077亿美元，其他投资净购买1.664亿美元[189] - 2025年上半年融资活动主要包括：第三方资本投资种子产品净流入3.053亿美元，股息支付-1.253亿美元，股票回购-1.627亿美元[192] 管理层讨论和指引 - 公司预计2025年薪酬收入比将维持在43%-44%区间，非薪酬支出预计实现高个位数增长[146][156] - 公司预计2025年非薪酬运营费用将实现高个位数增长，受战略投资和并购整合影响[156] - 公司预计2025年底将有约4200万美元的外汇调整重新分类至其他非营业收入，具体金额取决于清算进度[162] 现金和流动性 - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物为8.704亿美元，较2024年底的11.909亿美元减少3.205亿美元[172] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为8.704亿美元，较2024年底减少3.205亿美元[172] 投资表现 - 截至2025年6月30日，公司72%、76%、67%和72%的AUM分别在一、三、五和十年期内跑赢基准[115]