财务数据关键指标变化 - 公司本报告期营业收入为2.9476亿元人民币，同比增长84.83%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为3829.8万元人民币，同比增长2147.93%[17] - 经营活动产生的现金流量净额由去年同期的-217.07万元人民币改善至2792.93万元人民币[17] - 基本每股收益为0.2284元/股，同比增长2184.00%[19] - 加权平均净资产收益率为3.42%，同比增加3.26个百分点[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3568.25万元人民币，去年同期为-127.37万元人民币[17] - 营业总收入29,475.64万元，同比增长84.83%[37] - 归属于母公司所有者的净利润3,829.80万元，同比增长2,147.93%[37] - 归属于母公司所有者的扣非净利润3,568.25万元，实现扭亏为盈，增加3,695.61万元[37] - 2025年半年度营业收入为294,756,375.29元，同比增长84.8%[148] - 2025年半年度净利润为38,298,045.33元，较2024年同期1,703,702.74元大幅增长[148] - 2025年半年度基本每股收益0.2284元/股，较2024年同期0.0100元/股增长2184%[149] 成本和费用 - 研发投入占营业收入的比例为16.35%，同比减少16.86个百分点[19] - 公司研发投入总额为48,206,961.91元，同比下降8.96%[57] - 研发投入总额占营业收入比例为16.35%，较上年同期减少16.86个百分点[57] - 营业成本同比增加89.89%，从80,524,250.95元增至152,908,973.63元[81] - 销售费用同比减少4.47%，从12,721,581.86元降至12,153,186.27元[81] - 管理费用同比增加22.48%，从19,665,560.13元增至24,086,347.31元[81] - 财务费用同比减少20.10%，从1,748,527.33元降至1,397,153.72元[81] - 研发费用同比减少8.96%，从52,954,015.70元降至48,206,961.91元[81] - 2025年半年度研发费用为48,206,961.91元，同比下降9.0%[148] 业务线表现 - 嵌入式计算机应用行业分布中，工业控制占比25%，消费电子占比17%，通信设备占比10%，汽车电子占比6%，信息家电占比6%，军工电子占比5%，医疗设备占比5%，电子商务占比2%，航空航海占比2%[29] - 公司新增订单较上年同期大幅增长，其中弹载产品订单增幅最大，机载和其他类产品订单增幅较大，较上年同期新增AI类产品订单[36] - 公司产品主要应用于机载、弹载、商业航天、无人装备等领域，其中机载嵌入式计算机模块应用于国家重点领域飞行器的雷达、通信、导航等航电系统[35] - 弹载嵌入式计算机模块应用于弹载关键电子信息系统，包括惯导系统、红外导引头、雷达导引头等，需采用实时操作系统和复杂图像处理算法[35] - 商业航天嵌入式计算机模块主要用于商业航天电子信息系统，通过大数据AI智能计算为卫星通信、遥控遥测等服务[35] - 无人装备嵌入式计算机模块应用于无人装备电子信息系统，提供运动控制、传感器数据采集、AI智能决策等功能[35] - 公司专注于尖端高可靠性嵌入式计算机的研制，产品广泛应用于飞机、导弹、卫星、火箭、无人系统等高端装备[33] - 公司采用"硬件定制+软件定制"方式实现客户需求，建立了基于嵌入式处理器+嵌入式实时操作系统的软硬件一体技术平台[33] - 国家重点领域嵌入式计算机主要应用于武器装备，按平台分为弹载、机载、无人装备配套、航天平台配套、车载和舰载等[32] - 现代战争对高速视频处理、信息存储、军事通信及数字信号采集有刚性需求，嵌入式计算机是军事体系的核心支撑[32] - 公司产品广泛应用于飞机、导弹、卫星、火箭等高端装备[43] 研发与技术 - AI信号处理技术性能提升40倍，降低成本和功耗[39] - 公司拥有37项专利和176项软件著作权[43] - 研发投入持续增加，在下一代航电总线、超高速板间互联总线等技术取得进展[38] - 公司参与商业航天、低空经济和精确制导方向合作，拓展市场领域[40][41] - 公司获得国家级专精特新"小巨人"企业、国家高新技术企业等多项荣誉[43] - 公司未来将继续加大研发与技术投入力度，强化现有核心产品技术优势并开发新技术[45] - 公司已建立专业齐全、层次清晰的研发团队，未来将继续引进技术人才完善人才队伍[47] - 公司掌握嵌入式高可靠性热设计技术，属于自主研发的原始创新技术[48] - 公司拥有嵌入式多核并行处理技术，可提高重点领域装备的数据处理能力[48] - 公司开发了嵌入式综合视频图像处理技术，应用于车载和弹载装备的小型化、低功耗领域[48] - 公司具备嵌入式多协议高速总线交换管理技术，解决重点领域装备子系统间通信带宽低的难题[48] - 公司掌握中频、射频采集技术，包括射频直采技术可提高采集精度并降低成本[48] - 公司研发了快速跳频技术和大带宽滤波技术，应用于机载、弹载等重点领域装备[48] - 微弱信号采集技术通过特殊电路设计提高制导系统计算精度和传输效率，产品已批量生产并交付[50] - 低噪声激光回波前端接收电路技术解决传感器信号干扰问题，产品已列装于型号装备[50] - 热管导热结构和存储介质快拆技术满足大容量存储系统对体积、功耗及数据安全的严格要求[50] - 高速抗掉电大容量文件系统技术提升存储可靠性和数据处理能力，产品已批量交付[50] - PCIE端对端传输存储技术提高大数据存储与分析能力，显著增强作战效能[50] - 嵌入式高帧率3D图形显示技术解决复杂环境下实时渲染难题，提升显示清晰度与准确性[51] - 智能电源技术优化机载二次电源效率和质量，符合国际技术标准[51] - 基于可重用组件的FPGA/CPLD调试设备技术形成通用开发平台，提高代码生产率[51] - 智明达软件项目开发系统集成代码管理和版本控制功能，解决复杂软件开发管控问题[51] - 公司报告期内拥有专利37项、软件著作权176件[53] - 公司研发人员数量为270人，占总员工比例51.72%[61] - 研发人员平均薪酬为15.33万元，同比增长12.64%[61] - 在研项目预计总投资规模为10,612.70万元，本期投入3,638.75万元[59] - 公司累计获得发明专利20项，实用新型专利17项[54][55] - 公司被认定为国家级专精特新"小巨人"企业，有效期至2025年6月30日[52] - 研发人员中研究生占比18.15%，本科占比77.78%[61] - 30岁以下研发人员占比57.41%，是研发团队主要年龄层[61] 资产与负债 - 公司总资产达到16.928亿元人民币，较上年度末增长10.72%[17] - 存货同比增加44.34%，从229,249,207.78元增至330,903,066.22元[83] - 应付账款同比增加67.77%，从213,499,198.05元增至358,185,956.97元[83] - 货币资金从2024年末的57,987,660.89元降至2025年6月末的39,979,997.36元，下降31.02%[144] - 应收账款从2024年末的680,864,117.67元增至2025年6月末的863,363,476.33元，增长26.80%[144] - 存货从2024年末的229,249,207.78元增至2025年6月末的330,903,066.22元，增长44.34%[144] - 短期借款从2024年末的45,000,000元增至2025年6月末的60,000,000元，增长33.33%[145] - 应付账款从2024年末的213,499,198.05元增至2025年6月末的358,185,956.97元，增长67.77%[145] - 实收资本从2024年末的112,561,524元增至2025年6月末的167,716,671元，增长48.99%[145] - 未分配利润从2024年末的428,170,942.72元增至2025年6月末的450,493,759.30元，增长5.21%[145] 现金流 - 经营活动产生的现金流量净额改善，从-2,170,732.53元增至27,929,347.80元[81] - 2025年半年度经营活动现金流量净额为27,929,347.80元，较2024年同期-2,170,732.53元显著改善[150] - 2025年半年度销售商品、提供劳务收到现金221,196,861.80元，同比增长3.5%[150] - 2025年半年度投资活动现金流出273,567,013.64元，主要由于新增270,000,000元投资支出[150] - 2025年半年度期末现金及现金等价物余额为38,364,700.10元，同比下降49.8%[151] 股东与股权 - 公司股票在上海证券交易所科创板上市，股票代码为688636，股票简称为智明达[16] - 公司资本公积转增股本方案以总股本1.1256亿股为基数，每股转增0.49股[21] - 公司前十名股东合计持有股份93,059,339股，占总股本比例为55.47%[132] - 第一大股东王勇持有44,204,685股，占总股本26.36%[133] - 股权激励限售股合计89,266股，将于2025年8月回购注销[130][136] - 报告期内限售股增加29,356股，主要因资本公积转增股本[130] - 普通股股东总数为5,306户，无优先股及特别表决权股东[131] - 第二大股东冯健持股8,880,400股，占比5.29%[133] - 第三大股东杜柯呈持股8,806,168股，占比5.25%[133] - 股权激励对象江虎期末限售股数为29,772股[129][136] - 股权激励对象龙波期末限售股数为27,638股[129][136] - 前十名无限售条件股东中王勇持有44,204,685股流通股[134] - 董事长王勇持股从期初的33,043,413股增至期末的44,204,685股，增加11,161,272股，增幅33.78%[138] - 公司总股本通过资本公积转增从112,561,524股增至167,716,671股[125] - 资本公积转增股本55,155,147股，每股转增0.49股[126] - 转增后基本每股收益从0.3403元降至0.2284元，每股净资产从10.02元降至6.72元[127] 风险与挑战 - 公司收入高度依赖国家重点领域集团，报告期内来源于该集团的收入占营业收入比重较高[64] - 公司应收账款金额较大，账龄主要在1年以内，客户为国家重点领域集团下属单位，信用良好[71] - 公司享受嵌入式软件增值税即征即退、西部大开发税收优惠等政策，税收优惠金额占利润总额比重较高[77] - 公司主营国家重点领域嵌入式计算机模块业务，产品具有较高毛利率，但面临价格下滑及原材料涨价风险[70] - 公司存货金额较大，采用以销定产模式，已计提足额存货跌价准备，但仍存在周转和减值风险[72] - 公司核心原材料供应商需保持稳定，若供应中断或价格上涨将影响订单交付和经营业绩[65] - 公司面临技术开发风险，若无法准确把握技术趋势可能导致项目失败或竞争力下降[63] - 公司产品主要应用于重点领域装备，收入受国防政策及经费预算变化影响显著[73]