财务数据变化（收入和利润） - 2025年第一季度营收为14.356亿美元，较2024年同期的12.357亿美元增长16.2%，主要由发动机服务和零部件维修服务业务推动[160] - 2025年第一季度净收入为6294.3万美元，较2024年同期的318.7万美元增长1875.0%[160] - 2025年第一季度调整后EBITDA为1.98227亿美元，较2024年同期的1.65568亿美元有所增长，调整后EBITDA利润率为13.8%，2024年同期为13.4%[149] 财务数据变化（成本和费用） - 2025年第一季度销售、一般和行政费用为6447.5万美元，较2024年同期的5261.2万美元增长22.5%，主要因收购、股票补偿费用和专业费用增加[160][162] - 2025年第一季度利息费用为4379.1万美元，较2024年同期的7754.8万美元减少43.5%，主要因偿还高级票据和签订新信贷协议[160][164] - 2025年第一季度所得税费用为2218.9万美元，较2024年同期的1691.2万美元增长31.2%，因预测收益组合变化和税前收入增加[160][168] - 2025年第一季度收入成本为12.17858亿美元，较2024年同期的10.54312亿美元增长15.5%，主要因业务量增长和收购影响[160][161] - 2025年第一季度无形资产摊销为2433.2万美元，较2024年同期的2329.2万美元增长4.5%，主要因收购带来的客户关系无形资产增加[160][163] 各条业务线表现 - 发动机服务业务2025年第一季度收入为12.683亿美元，较2024年同期增长15.6%，调整后EBITDA为1.74009亿美元，增长16.0%[169][170][171] - 零部件维修服务业务2025年第一季度收入为1.67275亿美元，较2024年同期增长20.9%，调整后EBITDA为4736.1万美元，增长32.4%[169][172][173] 管理层讨论和指引 - 公司使用非GAAP关键绩效指标评估业务，包括调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率[145] - 发动机售后市场服务需求受四个因素影响，分别是运营中的飞机和发动机数量、机队年龄、可靠性和利用率[132] - 全球航空旅行长期与GDP增长相关，供应链问题和监管限制使现有机队年龄和利用率增加，预计未来发动机售后市场服务需求将进一步增加[133] - 公司业务依赖维持足够的零部件、组件和原材料供应，近年来供应链延迟影响了零部件供应和发动机吞吐量[134] - 公司作为上市公司，实施额外程序和流程以满足相关标准和要求，会计、法律、人员相关费用和董事及高管保险成本增加[144] - 公司认为收入确认、业务合并、商誉、存货和所得税是最关键的会计政策，涉及关键会计估计和大量管理层判断[192] 其他重要内容 - 2024年10月2日，公司完成首次公开募股，发行6900万股普通股，每股价格24美元，公司发行并出售5325万股，出售股东出售1575万股，首次公开募股产生净收益12.028亿美元[136] - 2025年3月26日，两名出售股东完成二次公开发行，出售3600万股普通股，每股价格28美元，截至2025年3月31日，凯雷和GIC分别持有公司约54.1%和12.2%的流通普通股[137] - 2024年10月31日，公司子公司签订新信贷协议，包括16.3亿美元的高级有担保美元定期贷款B - 1、6.2亿美元的高级有担保美元定期贷款B - 2以及最高7.5亿美元的高级有担保多货币循环信贷[138][139] - 2024年8月23日，公司以约1.32亿美元收购Aero Turbine，包括1.168亿美元初始现金和1520万美元或有对价，最高或有对价为2100万美元[143] - 公司分为发动机服务和零部件维修服务两个可报告业务部门[129] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，公司现金分别为140,818千美元和102,581千美元，净营运资本分别为1,398,517千美元和1,211,590千美元，总债务分别为2,337,013千美元和2,231,426千美元，股东权益分别为2,437,968千美元和2,373,404千美元[174] - 截至2025年3月31日，公司可用流动性为7.649亿美元，包括1.408亿美元现金和6.241亿美元新2024年循环信贷安排下的可用额度[174] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司未偿还债务分别为2,373,794千美元和2,269,605千美元，长期债务分别为2,313,520千美元和2,207,977千美元[175] - 2025年第一季度，公司经营活动净现金使用2400万美元，投资活动净现金使用4010万美元，融资活动净现金提供1.024亿美元，现金净增加3823.7万美元[181][182][183][184] - 2024年第一季度，公司经营活动净现金使用8360万美元，投资活动净现金使用1800万美元，融资活动净现金提供7750万美元，现金净减少2382.7万美元[181][185][186][187] - 新2024年循环信贷安排自2025年6月30日季度起受一项弹性财务契约约束，要求公司保持最大综合第一留置权净杠杆比率[178] - 截至2025年3月31日，公司遵守新信贷协议中的契约[180] - 2025年和2024年第一季度，公司来自非美元货币的收入分别约为3500万美元（占比2.4%）和4580万美元（占比3.7%），外汇交易损益分别为损失30万美元和收益80万美元[196] - 公司签订了利率互换和利率上限合约，以管理利率风险，利率互换合约名义金额4亿美元，有效固定SOFR利率为3.71%，利率上限合约名义金额最高达15亿美元[194] - 美元贷款基于SOFR利率，新2024定期贷款适用利差2.00% - 2.25%，新2024循环信贷适用利差1.50% - 2.00%[197] - 欧元贷款基于EURIBOR利率，新2024循环信贷适用利差1.50% - 2.00%[197] - 加元贷款基于Term CORRA利率，新2024循环信贷适用利差1.50% - 2.00%[197] - 英镑贷款基于SONIA利率，新2024循环信贷适用利差1.50% - 2.00%[197] - 美元贷款基于基准利率，新2024定期贷款适用利差1.00% - 1.25%，新2024循环信贷适用利差0.50% - 1.00%[197]