财务数据关键指标变化（收入和利润） - 2025年第一季度净销售额增长4%，主要由收购驱动[118] - 2025年第一季度净销售额同比增长4%至9.394亿美元，其中收购贡献了4510万美元（5%）的增长[140][141] - 2025年第一季度净销售额为9.394亿美元，同比下降3.8%（2024年第一季度为9.048亿美元）[153] - 2025年第一季度有机销售额为8.943亿美元，同比下降1.2%（2024年第一季度为9.048亿美元）[161] - 2025年第一季度每日有机销售额为1400万美元（2024年同期为1410万美元）[161] - 2025年第一季度归属于公司的净亏损为2730万美元，2024年同期为1930万美元[118] - 2025年第一季度净亏损扩大至2730万美元，2024年同期为1930万美元[140][151] - 2025年第一季度净亏损2730万美元（2024年同期净亏损1930万美元）[153] - 2025年第一季度每股基本亏损0.61美元（2024年同期每股亏损0.43美元）[153] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 2025年第一季度毛利率下降30个基点，主要由于价格实现率较低和运费增加[118] - 2025年第一季度毛利率下降30个基点至33.0%，主要由于价格实现率下降和运费增加[140][145] - 2025年第一季度毛利润为3.098亿美元，毛利率33.0%（2024年同期为3.012亿美元，毛利率33.3%）[153] - 商品销售成本增长4%至6.296亿美元，其中库存成本（扣除供应商激励和折扣）为5.762亿美元[140][144] - 2025年第一季度销售、一般及行政费用（SG&A）增长5%，主要反映收购影响[118] - 2025年第一季度销售、一般及行政费用增长5%至3.432亿美元，占净销售额比例上升30个基点至36.5%[140][146] - 2025年第一季度利息及其他非营业费用净额增加70万美元至740万美元[148] - 所得税优惠从2024年第一季度的970万美元降至2025年第一季度的940万美元[149] 业务线表现 - 2025年第一季度有机日销售额同比下降1%，主要由于春季销售季节开始较晚和商品价格下降[118] - 有机日销售额同比下降1%，主要由于春季销售季节延迟和商品价格下降[141] - 农艺产品有机日销售额增长7%，景观产品有机日销售额下降4%[141] - 公司提供约170,000个SKU，涵盖灌溉用品、肥料、硬景观材料等[117] 管理层讨论和指引 - 价格通缩趋势始于2023财年下半年，预计2025财年价格影响将持平或上升1%[118] - 公司预计在当前宏观经济环境下，净销售额增长和净收入将持续面临压力[118] - 公司预计现有现金、运营现金流和信贷额度将满足未来12个月的流动性需求[164] 收购活动 - 2024财年以来完成了8项收购，包括Devil Mountain Wholesale Nursery（75%股权）等[135] - 2025年第一季度收购贡献销售额4510万美元（2024年同期无收购贡献）[161] 现金流情况 - 2025年第一季度经营活动使用的净现金为1.296亿美元，2024年同期为9930万美元[118] - 2025年第一季度经营活动现金流为-1.296亿美元，较2024年同期的-9930万美元有所增加，主要由于季节性库存投资[168][169] - 2025年第一季度投资活动现金流为-2100万美元，资本支出为1480万美元，较2024年同期的890万美元有所增加[170] - 2025年第一季度融资活动现金流为1亿美元，较2024年同期的6570万美元有所增加，主要由于ABL Facility下的借款增加[171] 债务和融资 - 公司董事会批准了最高4亿美元的普通股回购授权，截至2025年3月30日已回购28,709股，平均每股价格为119.80美元，剩余回购金额为3.085亿美元[165] - 截至2025年3月30日，公司在ABL Facility下的借款基础容量为4.677亿美元，总现金及等价物为5660万美元，长期债务总额为5.079亿美元[166] - 长期债务总额为5.079亿美元，未来12个月内到期390万美元，利息总额为1.393亿美元[167] - 公司通过第五次修订获得了3.25亿美元的Term Loans，并通过第六次修订将利率基准从LIBOR改为SOFR[172][173] - 2024年7月2日，公司通过第二次修订获得了约3.927亿美元的Tranche B Term Loans，利率为6.06406%[175][178] - ABL Facility的最高额度为6亿美元，截至2025年3月30日的加权平均利率为5.54866%[179][183] - ABL信贷协议中仅包含一项触发条件：当可用资金低于ABL融资额度或承诺金额的10%时，需满足最低固定费用覆盖率1.00:1.00，持续20个连续日历日[187] - Devil Mountain ABL融资额度最高为2000万美元，利率为SOFR+1.90%/2.10%或基准利率+0.80%/1.00%，固定费用覆盖率>2.00时可降低0.20%[189][190] - Devil Mountain ABL未动用承诺部分需支付0.25%的承诺费，2025年3月30日和2024年12月29日实际利率分别为6.22268%和6.65265%[190] - 子公司受第二修正信贷协议和ABL融资限制，禁止向母公司支付股息、贷款或资产转移，且可新增债务进一步限制分配[192] 利率互换和风险管理 - 利率互换合约于2025年3月23日到期终止，此前用于将可变利率转为固定利率，到期后所有定期贷款恢复可变利率[193][196][201] - 2021年第一季度通过"混合延长"策略重组利率互换，将590万美元负债重分类至长期债务（其中150万为流动部分，440万为非流动部分）[196] - 2023年3月31日将利率互换基准从LIBOR改为SOFR，未改变名义金额、到期日等关键条款，仍按季度净结算[195] - 截至2025年3月30日，利率互换终止后无未结余额[196] - 所有定期贷款在利率互换终止后均面临可变利率风险[201] 营运资本和资产 - 营运资本从2024年12月29日的9.088亿美元增至2025年3月30日的10.062亿美元，增加了9740万美元，主要由于季节性业务和提前采购库存[167] - 公司截至2025年3月30日拥有超过690个分支机构，覆盖美国45个州和加拿大6个省[117] 会计和估值 - 关键会计估计涉及存货估值、收购和商誉，与2024财年年报披露无重大变化[198]