财务表现：收入和利润（同比环比） - 公司2017年营业收入为31.70亿元人民币，同比下降6.94%[39] - 归属于上市公司股东的净利润为7.52亿元人民币，同比下降33.11%[39] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为7.46亿元人民币，同比下降32.54%[39] - 基本每股收益为0.23元/股，同比下降42.50%[39] - 加权平均净资产收益率为4.77%，同比下降4.43个百分点[41] - 母公司营业收入为28.58亿元人民币，同比下降9.46%[43] - 母公司净利润为7.45亿元人民币，同比下降32.02%[43] - 公司2017年第四季度归属于上市公司股东的净利润大幅下降至4226.37万元人民币，远低于第三季度的2.73亿元人民币[46] - 归属于母公司所有者的净利润同比下降33.11%至7.52亿元[61] - 基本每股收益同比下降42.50%至0.23元[61] - 公司合并口径营业收入31.70亿元同比下降6.94%，净利润7.54亿元同比下降32.22%[85][93] - 母公司净利润7.45亿元同比下降32.02%，利润总额9.69亿元同比下降32.57%[89] - 公司营业利润总额同比下降32.21%，从2016年144.48亿元降至2017年97.94亿元[129] - 归属于母公司所有者的净利润减少33.11%至7.52亿元，基本每股收益下降42.5%至0.23元[140] 财务表现：成本和费用（同比环比） - 资产减值损失激增3466.08%至5.10亿元[61] - 业务及管理费为1,384,415,112.47元，同比下降15.60%[65] - 营业支出21.91亿元同比上升11.68%，其中资产减值损失5.10亿元同比大幅上升3466.08%[93][97] - 业务及管理费16.55亿元同比下降10.46%，主要因职工薪酬减少[97] - 业务及管理费同比下降10.46%至16.55亿元，主要因营业收入减少导致职工薪酬计提减少[100] - 所得税费用同比下降35.68%至2.29亿元，主要因利润总额下降[100] - 资产减值损失大幅增加3466.08%至5.1亿元，主要因本年计提资产减值准备[140] - 资产减值损失为483,647,778.80元，同比激增6116.24%[65] 业务线表现：证券经纪业务 - 证券经纪业务营业收入同比下降25.70%至8.43亿元，毛利率上升7.55个百分点至46.82%[104][108] - 经纪业务手续费净收入6.96亿元同比下降25.69%[93] - 手续费及佣金净收入同比下降22.77%至15.47亿元[60] - 结算备付金下降38.39%，客户备付金下降54.97%，主要受客户交易量减少影响[71][73] - 结算备付金减少38.39%至26.51亿元，客户备付金减少54.97%至14.44亿元，主要受客户交易量减少影响[136] 业务线表现：投资银行业务 - 公司2017年完成7单IPO主承销，创成立以来最好成绩[70] - 投行业务手续费净收入下降31.07%至5.96亿元[60] - 投资银行业务实现营业收入3.78亿元，全年完成7单IPO主承销创历史最好成绩[109] - 投行业务手续费净收入5.95亿元同比下降31.07%[93] - 投资银行业务手续费净收入减少31.07%至5.96亿元，主要因债券承销业务减少[140] - 公司在新疆地区成功保荐2单IPO项目，包括南疆喀什地区首家A股上市公司新疆火炬[76] 业务线表现：证券自营业务 - 证券自营业务营业收入同比增长17.12%至8.70亿元，毛利率达85.15%[104][114] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增长34.28%至205.29亿元人民币[58] - 以公允价值计量金融资产同比增长45.11%至183.96亿元[63] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增加34.28%至205.29亿元，主要因债券投资规模增加[136] - 以公允价值计量金融资产占比上升11.84个百分点至40.06%，金额增加52.40亿元[132] - 以公允价值计量金融资产变动带来利润影响10.74亿元[134] 业务线表现：固定收益业务 - 固定收益业务营业收入同比大幅下降58.80%至1.21亿元[104][110] 业务线表现：新三板业务 - 新三板业务营业收入同比下降50.84%至0.54亿元，新增推荐挂牌企业40家[104][113] 业务线表现：信用交易业务 - 信用交易业务营业收入64,620.49万元，同比下降7.90%[115] - 股票质押期末待购回初始交易额70.88亿元，两融业务期末余额53.42亿元[115] - 融出资金微增1.06%至54.44亿元人民币[58] - 融出资金规模增加0.57亿元至54.44亿元，占比上升0.68个百分点[132] 业务线表现：资产管理业务 - 资管业务营业收入12,162.66万元，营业利润912.44万元，总规模591.89亿元[120] - 资管业务主动管理规模163.37亿元，占总规模27.60%，专项资管规模70.21亿元，同比增长36.08%[120] 业务线表现：基金业务 - 基金子公司营业收入14,547.04万元，同比增长82.14%，管理资产规模516.59亿元，同比增长22.44%[121] - 公募基金管理规模225.4亿元，同比增长53%，专户管理规模291.19亿元，同比增长6%[121] 业务线表现：期货业务 - 期货子公司营业收入11,129.78万元，同比增长21.90%，代理成交量与成交额同比分别增长23.31%和33.83%[123] 业务线表现：私募投资业务 - 私募投资基金子公司营业收入5,853.11万元，存续投资金额2.75亿元，管理基金投资总额15.14亿元[117] 业务线表现：国际业务 - 国际业务营业收入1,024.13万元[124] 地区表现：陕西省 - 陕西省营业收入69,319.08万元，同比下降28.49%[126] - 陕西省营业利润同比下降34.63%，从6.75亿元降至4.41亿元[129] - 陕西省内营业部数量达49家，占比约57%，体现公司以陕西为业务核心的区域布局[33] 地区表现：山东省 - 山东省营业部数量达9家，分布在济南、潍坊、菏泽、聊城、临朐、临沂、淄博、安丘、青州等地[35] - 山东省营业利润同比增长114.33%，从250万元增至536万元[129] 地区表现：江苏省 - 江苏省营业部位于丹阳、江阴、苏州三地，共3家[35] - 江苏省营业收入1,655.72万元，同比增长38.97%[126] - 江苏省营业利润同比增长121.25%，从411万元增至909万元[129] 地区表现：上海地区 - 上海设有5家营业部，覆盖西江湾路、漕东支路、开鲁路、梅川路及浦东世纪大道等区域[33][35] - 上海地区设立3家分公司（第一/第二/第三分公司）[27] 地区表现：北京地区 - 北京设有2家营业部，分别位于西城区德胜门外大街和海淀区学院南路[33] - 北京地区设立2家分公司（第一/第二分公司）[27] 地区表现：深圳地区 - 深圳设有3家营业部，分别位于南山区海德三道、福田区深南大道及宝安区前海[35] - 深圳分公司设立于2013年12月20日[27] 地区表现：其他地区 - 云南分公司设立于2017年1月16日[29] - 湖北分公司设立于2015年5月12日[29] - 湖北省在武汉和平大道及宜昌发展大道设有2家营业部[35] - 广东省除深圳外，在广州天河区花城大道设有1家营业部[35] - 西北地区除陕西外，在甘肃兰州、天水，新疆乌鲁木齐，宁夏银川均设有营业部[35] - 公司在全国拥有86家证券营业部，覆盖陕西、北京、河北、河南、天津、山西、上海、江苏、广东、山东、甘肃、新疆、广西、宁夏、四川、湖北、内蒙古等多个省市自治区[33][35] 资本管理和分配 - 公司拟每10股派发现金红利0.70元（含税）[2] - 分配现金股利总额为245,128,783.90元（含税）[2] - 分配后未分配利润为1,640,895,885.39元[2] - 公司净资本为15,637,569,057.63元[11] - 公司2017年核心净资本同比增长44.43%至156.38亿元人民币，净资本增长32.22%至156.38亿元人民币[55] - 公司完成配股公开发行募集资金48.52亿元人民币[82] - 公司总资产467.99亿元同比下降2.97%，净资产175.36亿元同比增长41.29%，净资本156.38亿元同比增长32.22%[85][89] - 公司顺利完成配股公开发行股票工作以夯实资本实力[181] - 公司募集资金中30亿元人民币用于信用交易业务，15亿元人民币用于创新型自营业务[158] - 2017年配股募集资金总额47.61亿元人民币，本期已使用46.43亿元人民币[158] - 募集资金使用进度达97.51%，尚未使用资金1.18亿元人民币[159] - 公司募集资金已使用464,265万元，剩余资金13,290.52万元（含利息）[160] - 公司募集资金承诺投资项目总额476,097.53万元，实际投入464,265万元[160] - 公司募集资金结余金额13,290.52万元，原因为项目未完全投入[160] 资产和负债变动 - 资产总额为512.44亿元人民币，同比下降5.43%[41] - 负债总额为335.87亿元人民币，同比下降19.47%[41] - 归属于上市公司股东的净资产为175.86亿元人民币，同比上升41.73%[41] - 货币资金年末金额为104.99亿元人民币，较年初下降28.02%，客户资金存款下降19.03%至89.50亿元人民币[58] - 买入返售金融资产下降9.13%至53.76亿元人民币[58] - 应付短期融资款大幅减少93.93%至3.22亿元人民币，代理买卖证券款下降28.30%至105.49亿元人民币[58] - 可供出售金融资产下降39.77%至37.00亿元人民币，衍生金融资产减少62.88%至820.10万元人民币[58] - 货币资金同比下降26.94%至82.54亿元，其中客户资金存款下降14.38%至74.95亿元[63] - 代理承销证券款同比下降100%至0元[60][64] - 其他负债同比激增335.32%至11.94亿元[60] - 归属于母公司股东权益合计同比增长41.73%至175.86亿元[60] - 卖出回购金融资产款同比增长40.77%至122.16亿元[64] - 可供出售金融资产下降39.77%，主要因年末规模减少[73] - 递延所得税资产增长53.13%，主要因计提坏账准备和可供出售金融资产减值准备增加[73] - 其他资产增长120.92%，主要因办公场地装修款大幅增加[73] - 公司总资产同比下降5.43%，从541.84亿元降至512.44亿元[131][132] - 货币资金占比下降6.43个百分点至20.49%，金额减少40.88亿元[132] - 可供出售金融资产占比下降4.12个百分点至7.22%，金额减少24.37亿元[132] - 衍生金融资产减少62.88%至820.1万元，年末衍生金融资产规模减少[136] - 可供出售金融资产减少39.77%至37亿元，本年末可供出售金融资产规模减少[136] - 应付短期融资款减少93.93%至3.22亿元，本年末应付短期公司债及应付收益凭证规模减少[136] - 公司2017年末负债总额335.87亿元，较年初减少19.47%，剔除代理买卖证券款和代理承销证券款后负债总额230.38亿元[146] 现金流量 - 公司经营活动产生的现金流净额在第二季度为-252.35亿元人民币，第三季度为-160.75亿元人民币，第四季度为-3.73亿元人民币[46] - 经营活动现金流量净流出44.55亿元，投资活动现金流量净流出3.58亿元[93] - 经营活动现金流出同比下降4.82%至143.63亿元，主因代理买卖证券支付净额减少13.93亿元[103] - 投资活动现金流出同比激增401.25%至4.80亿元，主因子公司对外投资及母公司购建固定资产支付1.97亿元[103] - 筹资活动现金流入同比下降28.67%至65.67亿元，主因发行债券现金流入减少[103] - 回购业务资金净增加额增长154.62%至22.31亿元，主要因回购业务规模变动[142] 投资活动 - 对联营企业和合营企业的投资收益为124,801.12千元，同比增长125.95%[65] - 投资收益11.34亿元同比下降17.01%，公允价值变动损益由负转正至1.08亿元[93] - 股票投资期末金额10.65亿元人民币，本期公允价值变动收益1.39亿元人民币[154] - 基金投资期末金额26.26亿元人民币，本期公允价值变动收益5442.48万元人民币[154] - 债券投资期末金额185.06亿元人民币，本期公允价值变动损失8385.35万元人民币[154] - 金融衍生工具投资本期实现投资收益757.8万元人民币[154] - 报告期对外投资额3000万元人民币，较上年同期2.255亿元人民币下降86.7%[150] - 以自有资金投资西部优势资本有限公司3000万元人民币，持股比例100%[152] - 公司转让陕西股权交易中心10.83%股份，交易金额1,456万元（每股1.12元）[164][167] 子公司表现 - 西部期货有限公司注册资本为300,000,000元，持股比例100%[30] - 西部优势资本投资有限公司注册资本为500,000,000元，持股比例100%[30] - 西部利得基金管理有限公司注册资本为350,000,000元，持股比例51%[30] - 子公司西部期货总资产23.20亿元，净资产3.20亿元，净利润1,108.31万元[163] - 子公司西部优势资本总资产6.72亿元，净资产4.57亿元，净利润60.04万元[163] - 控股公司西部利得基金总资产1.99亿元，净资产1.41亿元，净利润399.75万元[163] - 公司合并的结构化主体总资产39.56亿元，母公司权益2.09亿元[169] - 公司纳入合并的结构化产品数量为11个[169] 非经常性损益 - 公司非经常性损益项目中政府补助为488.57万元人民币，较2016年的2338.24万元人民币大幅减少[52] 公司发展和历史 - 公司2001年设立时注册资本为10亿元[24] - 公司2006年托管收购健桥证券12家营业部和6家服务部[24] - 公司2012年首次公开发行A股2亿股在深交所上市 注册资本变更为12亿元[24] - 公司2015年非公开发行197,784,810股A股 发行价格25.28元/股 总股本增至1,397,784,810股[24] - 2015年权益分派每10股送红股5股派现1.5元 并以资本公积每10股转增5股 总股本增至2,795,569,620股[25] - 公司2017年完成配股发行706,270,150股 总股本增至3,501,839,770股[25] - 公司2015年实际控制人变更为陕西能源集团有限公司[25] - 公司2018年实际控制人更名为陕西投资集团有限公司[25] - 公司2014年获私募基金综合托管业务资格[21] - 公司2016年获深港通下港股通业务交易权限资格[23] - 公司证券营业部总数达到107家[31] - 2017年新设立证券营业部6家[31] - 公司获准新设6家C型证券营业部，覆盖陕西、贵州、福建[166] 公司经营范围 - 公司经营范围包含证券经纪、自营、资管及融资融券等业务[15] - 子公司西部期货经营范围含商品期货经纪及基金销售[16] - 子公司西部利得经营范围含基金募集及资产管理[18] - 子公司西部优势资本经营范围含私募基金投资[17] 风险管理和控制 - 公司面临市场风险主要来自自营业务、做市业务及其他投资活动[183] - 信用风险主要来自融资融券、股票质押回购等业务的客户违约[184] - 流动性风险指公司无法以合理成本及时获得充足资金偿付债务[185] - 操作风险包含内部欺诈、外部欺诈、信息技术系统瘫痪等七类事件[187] - 创新业务风险包括风险控制措施不足及产品设计不合理[189] - 人才流失风险因行业竞争加剧及人才培养周期长[190] - 商誉减值风险来自子公司或联营企业经营亏损[191] - 公司建立全面风险管理办法覆盖各风险类型