财务数据关键指标变化 - 2016年营业收入7.77亿元同比下降2.92%[26] - 归属于上市公司股东的净利润1573.25万元同比扭亏增长154.83%[26] - 经营活动产生的现金流量净额2083.17万元同比增长16.24%[26] - 资产总额16.78亿元同比增长30.69%[26] - 归属于上市公司股东的净资产9.26亿元同比增长59.01%[26] - 第四季度营业收入2.71亿元为全年最高季度[28] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润1039.41万元占全年总额66%[29] - 加权平均净资产收益率2.34%较上年提升7.11个百分点[26] - 基本每股收益0.2013元同比转正增长147.71%[26] - 公司2016年总营业收入为777,324,335.03元，同比下降2.89%[58] - 营业利润为15,422,633.79元，同比大幅增长140.45%[58] - 归属上市公司股东的净利润为15,732,516.23元，同比大幅增长154.83%[58] - 公司2016年净利润为1573.25万元人民币，相比2015年净亏损2869.19万元人民币实现扭亏为盈[121] - 公司2014年净利润为3819.99万元人民币，净利润率为35.60%[121] - 公司2015年净亏损2869.19万元人民币[121] - 报告期末总资产1,677,868,766.06元，同比增长30.69%[194] - 归属于上市公司股东的所有者权益926,415,667.85元，同比增长59.01%[194] - 公司资产负债率44.74%，同比下降9.84%[194] - 2016年基本每股收益0.2013元，同比增长147.71%[189] - 2016年稀释每股收益0.2013元，同比增长147.71%[189] - 2016年末归属于普通股股东的每股净资产11.8538元，同比增长38.35%[189] 成本和费用 - 混凝土外加剂行业直接材料成本5.123亿元人民币，占营业成本80.44%[74] - 销售费用同比下降3.94%至44,550,015.11元[78] - 财务费用同比下降23.42%至27,682,444.19元[78] - 研发投入金额同比下降39.31%至27,716,593.37元[81] - 研发投入占营业收入比例降至3.57%[81] 各条业务线表现 - 聚醚单体-聚羧酸系高性能减水剂系列产品是公司主营业务产品[5] - 聚羧酸减水剂广泛应用于高速公路、高速铁路、码头、桥梁、核电等大型工程及民用建筑[40] - 公司产品包括聚醚单体（TPEG系列）、聚羧酸高性能减水剂浓缩液（SPF-100系列、SPC-100系列、4700系列）及专用保坍剂（SPS-100系列）[40] - 太阳能晶硅切割液以聚乙二醇为主体，适用于多线切割技术，需具备良好热传导性和流动性[41] - 太阳能晶硅切割液产品系列包括SIKL-II（日本设备）和SIKL-III（瑞士设备），强调易切割和易清洗[42] - 环氧乙烷衍生品业务包含苯醚系列（EPH、PPH）和纺织印染助剂（KLP、JFC），用于涂料、油墨及纺织领域[43][44] - 脱硝催化剂产品涵盖SCR蜂窝催化剂和烟气涂层催化剂，用于电厂、窑炉及柴油机尾气处理，NOx净化率超90%[45] - 混凝土外加剂行业收入6.638亿元人民币，占总收入85.46%，同比增长1.89%[67] - 太阳能光伏行业收入3310万元人民币，同比下降57.60%[67] - 聚羧酸系减水剂产品收入2.263亿元人民币，同比增长13.95%[69] - 混凝土外加剂销售量137,460.90吨，同比增长22.81%[71] - 太阳能晶硅切割液销售量4,506.59吨，同比下降51.08%[71][72] - 脱硝催化剂销售量19.41立方米，同比下降88.45%[71][72] - 公司研发完成粉体减水剂和脱硝催化剂并已投入生产[52] - 公司聚羧酸系高性能减水剂产品通过中铁铁路产品CRCC认证[54] - 公司无碱液体速凝剂产品碱含量低于1.0%[62] 各地区表现 - 西南地区收入2.043亿元人民币，同比增长14.14%，毛利率19.80%[70] - 公司产品覆盖美国、俄罗斯、印度等全球多个国家市场[64] 管理层讨论和指引 - 聚羧酸减水剂行业市场需求增速放缓至10%左右[49] - 晶硅切割液需求随光伏产业增长，但行业整体低迷[49] - 聚醚单体-减水剂产品存在季节性特征，第一季度销售较少[48] - 2017年国内计划完成铁路建设8000亿元人民币，公路水运投资1.8万亿元人民币[104] - 公司发展战略聚焦精细化工领域，通过投资并购实现资产规模扩张[105] - 2017年经营计划包括升级原有业务、加大国际市场销售和投资并购新兴业务[106] - 公司将持续加大研发投入，加强技术创新和产品结构完善[108] - 公司将通过成本管理与控制实现效益最大化，加强生产和管理效益[107] - 公司形成从研究开发到市场推广的新型产业垂直一体化战略联盟体系[61] - 公司参加美国拉斯维加斯混凝土世界博览会并与多国客户达成合作意向[63] - 公司展示R-209粉体聚羧酸高性能减水剂等主营产品参加国际展会[63] - 公司被授予2014-2015年第七届理事会优秀理事单位及行业技术创新优秀企业[59] - 公司技术总监发表功能型聚羧酸减水剂在预拌混凝土中的综合解决方案报告[59] 重大投资与并购活动 - 2016年通过收购四川恒泽建材扩张下游市场，其第四季度损益纳入合并报表并对业绩贡献显著[47] - 公司收购四川恒泽建材有限公司100%股权以加强产业链中下游布局[60] - 四川恒泽建材有限公司承接成都地铁、商合杭、广梅汕等数十个高铁及高速大项目[60] - 公司收购四川恒泽建材有限公司，持有100%股权[75] - 北京新海洲科技有限公司投资652,000元人民币，持股比例65.00%，投资亏损102,154.41元[89] - 四川恒泽建材有限公司收购金额230,000,000元人民币，持股比例100.00%，本期投资收益28,415,249.91元[89] - 公司以发行股份方式支付收购四川恒泽100%股权对价1.495亿元[93] - 公司以现金方式支付收购四川恒泽股权对价8,050万元[93] - 公司通过发行股份及支付现金收购四川恒泽建材，加强减水剂产业链布局[102] - 公司2016年新增合并子公司北京新海洲科技有限公司持股65%注册资本100万元[155] - 公司2016年收购四川恒泽建材有限公司持股100%注册资本6000万元[155] - 公司向四川恒泽全体股东发行股份及支付现金购买其持有的四川恒泽股权[126] - 公司向蒲泽一、蒲静依及上海银叶阶跃资产管理有限公司发行股份募集配套资金[126] 募集资金使用情况 - 公司2014年公开发行股票募集资金总额24,959.02万元，已累计使用23,854.74万元[92] - 2014年募集资金变更用途金额792.59万元，占募集资金总额比例1.81%[92] - 2014年募集资金尚未使用金额1,104.28万元，以活期存款形式存放[92] - 2016年非公开发行股票募集资金总额19,000万元，本期已使用15,550万元[92] - 2016年募集资金变更用途金额173.4万元，占募集资金总额比例0.39%[92] - 2016年募集资金尚未使用金额3,450万元，其中3,000万元用于理财[92] - 首次公开发行募集资金净额为人民币2.5亿元（249,590,200元），扣除发行费用3,006万元[93] - 定向增发募集配套资金净额为人民币1.77亿元（17,723.4万元），扣除发行费用1,276.6万元[93] - 截至2016年末累计使用首次公开发行募集资金2.31亿元（23,062.17万元）[93] - 截至2016年末累计使用定向增发配套资金1.54亿元（15,376.6万元）[93] - 年产10万吨聚羧酸减水剂项目投资进度达91.55%，累计投入1.2亿元（11,969.74万元）[95] - 盘锦年产3万吨环氧乙烷衍生物项目投资完成率100%，累计投入1.11亿元（11,092.41万元）[95] - 聚羧酸减水剂项目预计2017年6月30日达到预定可使用状态[95] - 环氧乙烷衍生物项目2016年实现效益443.13万元[95] - 永久补充流动资金项目使用募集资金792.59万元，完成进度100%[96] - 支付收购标的资产现金对价8,050万元，实际支付4,600万元，完成进度57.14%[96] - 补充上市公司流动资金使用募集资金9,500万元，完成进度100%[96] - 支付交易中介费用及其他发行费用使用募集资金1,276.6万元，完成进度100%[96] - 另一永久补充流动资金项目使用募集资金173.4万元，完成进度100%[96] - 承诺投资项目总计投入募集资金43,959.02万元，实际投入19,415.87万元，累计投入39,404.74万元[96] - 盘锦年产3万吨环氧乙烷衍生物项目因行业不景气未达预期效益[96] - 年产10万吨高性能混凝土用聚羧酸减水剂项目延期至2017年6月，总投资额21,310万元，拟投入募集资金13,074.02万元[96] - 公司以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金16,272.87万元[97] - 盘锦年产3万吨环氧乙烷衍生物项目节余资金及利息794.51万元永久补充流动资金[97] - 报告期投资额同比增长3,195.03%至230,652,000元[87] 产能与项目建设 - 盘锦年产3万吨环氧乙烷衍生物项目已建成投产并基本达到预期产能[10] - 公司在建工程投入年产10万吨聚羧酸减水剂项目3,865.87万元[50] - 公司盘锦年产3万吨环氧羧酸减水剂项目已建成投产，基本达到预期产能[112] 经营模式与客户供应商 - 公司经营模式以直销为主，客户包括晶硅生产企业、减水剂复配企业及基础建设方，辅以经销渠道拓展[46] - 前五名客户合计销售额占年度销售总额13.77%[77] - 前五名供应商合计采购金额占年度采购总额44.80%[77] 子公司表现 - 子公司盘锦科隆精细化工营业收入为2.38亿元人民币，净利润为443.13万元人民币[102] - 子公司四川恒泽建材营业收入为9440.43万元人民币，净利润为1429.88万元人民币[102] - 四川恒泽建材总资产为3.21亿元人民币，净资产为1.21亿元人民币[102] 风险因素 - 公司面临因市场竞争加剧导致的盈利能力下降及应收账款增加风险[5] - 新《安全生产法》和《环境保护法》出台增加公司安全与环保合规风险[11] - 公司存在因并购重组形成商誉未来可能发生减值的风险[9] - 原材料环氧乙烷价格与原油及乙烯价格紧密联动存在大幅波动风险[4] - 战略转型过程中公司经营规模扩大及人员扩充带来管理挑战[6][7] - 子公司整合存在协同效应发挥不及预期的风险[8] - 环氧乙烷采购价格变动对公司综合单位毛利及营业利润均较为敏感[4] - 面临主要原材料供应及价格波动风险，可能对经营业绩产生重大影响[108] - 环氧乙烷采购价格变动对公司综合单位毛利和营业利润均较为敏感，原材料价格大幅波动可能导致经营业绩大幅下滑[109] - 聚羧酸减水剂市场竞争加剧可能导致公司盈利能力下降和应收账款增加[109] - 公司存在因收购形成商誉减值的风险，可能对当期损益造成不利影响[111][112] - 募投项目新增产能可能面临利用率不足风险，导致折旧摊销费用增加和利润率下降[112] - 安全生产和环保风险增加，新《安全生产法》和《环境保护法》要求公司加强相关资源投入[112] - 公司涉及专利诉讼涉案金额为4000万元[157] 非经常性损益与政府补助 - 非经常性损益项目中政府补助211.46万元[32] 现金流情况 - 投资活动产生的现金流量净额同比下降119.00%至-115,482,247.16元[83] - 货币资金占总资产比例下降7.90个百分点至10.80%[85] 股东与股本结构 - 公司以总股本78,153,587股为基数实施资本公积金转增股本方案每10股转增5股[12] - 公司以总股本78,153,587股为基数实施资本公积金转增股本，每10股转增5股，转增后总股本增至117,230,381股[116][117][118] - 总股本由68,000,000股增加至78,153,587股，增加10,153,587股[185][186][189] - 有限售条件股份由34,743,800股（51.09%）增至44,597,387股（57.06%）[185] - 无限售条件股份由33,256,200股（48.91%）增至33,556,200股（42.94%）[185] - 非公开发行人民币普通股10,153,587股，发行价格44.39元/股[186][192] - 境内自然人持股由34,743,800股增至41,229,512股（52.75%）[185] - 境内法人持股新增3,367,875股（4.31%）[185] - 胡志解除限售股份300,000股[185][191] - 公司非公开发行10,153,587股人民币普通股，总股本从68,000,000股增至78,153,587股[193] - 控股股东姜艳持股43.46%，对应33,968,800股，其中质押14,980,000股[195][199] - 股东蒲泽一持股6.17%，对应4,821,428股，全部质押[195] - 百石跨境投资基金持股3.56%，对应2,778,817股无限售条件股份[195][197] - 中央汇金资产管理有限责任公司持股1.24%，对应968,200股无限售条件股份[195][197] - 报告期末普通股股东总数9,167户，较前期8,605户有所增长[195] - 姜艳、蒲泽一和蒲云军为一致行动人关系[197] 利润分配与分红 - 2016年度现金分红总额为0元，现金分红占利润分配总额比例为0%[116] - 可分配利润为223,722,509.91元[116] - 2014年度现金分红总额为13,600,000元，以68,000,000股为基数每10股派现2元[118] - 公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出现金分红预案[121] - 公司2015年度拟不进行利润分配[2016-025] 承诺与协议 - 实际控制人姜艳于2016年4月28日作出关于非公开发行股票的承诺[121] - 实际控制人姜艳于2016年4月28日作出避免同业竞争承诺[122] - 承诺方声明公司不存在《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第十条规定的不得非公开发行股票的情形[121] - 承诺方承诺控制的其他企业不会从事与公司构成同业竞争的业务活动[122] - 截至报告期末所有承诺均得到严格遵守，未发生违反承诺的情形[121][122] - 如因违反承诺造成损失，承诺方将以现金方式全额承担损失[122] - 实际控制人姜艳承诺确保公司及其下属公司在资产、业务、财务、机构、人员等方面保持独立性[123] - 实际控制人姜艳承诺若因未履行承诺给公司造成损失将以现金全额承担[123] - 实际控制人姜艳承诺所持公司股份自一致行动人认购股份上市起12个月内不转让[123] - 实际控制人姜艳承诺规范关联交易并按市场公允价格确定交易价格[123] - 公司及全体董监高声明最近五年未受行政处罚或刑事处罚（与证券市场明显无关除外）[124] - 公司及全体董监高声明不存在内幕交易或操纵证券市场等违法活动[124] - 公司及全体董监高声明最近36个月未因内幕交易被行政处罚或追究刑事责任[124] - 公司承诺会计基础工作规范且经营成果真实[124] - 公司承诺内部控制制度健全有效执行[124] - 公司承诺内控符合《创业板证券发行管理办法》第九条第（二）项规定[124] - 公司控股股东姜艳承诺不越权干预公司经营管理活动[125] - 公司控股股东姜艳承诺不侵占公司利益[125] - 公司全体董事及高级管理人员承诺不以不公平条件输送利益[125] - 公司全体董事及高级管理人员承诺约束职务消费行为[125] - 公司全体董事及高级管理人员承诺不动用公司资产从事与职责无关的投资活动[126] - 公司全体董事及高级管理人员承诺薪酬制度与填补回报措施执行情况挂钩[126] - 公司全体董事