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联建光电(300269) - 2017 Q4 - 年度财报(更新)
联建光电联建光电(SZ:300269)2018-08-13 16:00

各业务线收入及利润表现 - 设备制造板块2017年营业收入11.70亿元,利润约1.63亿元[3] - 营销服务板块2017年营业收入27.66亿元,利润约3.55亿元[3] - 数字显示设备板块实现营业收入1,170,461,995.31元,同比增长25.17%[64] - 数字营销服务板块营业收入达18.31亿元,同比增长56.06%[67] - 数字户外板块营业收入达9.35亿元,同比增长40.29%[73] - 数字营销业务收入18.31亿元人民币,同比增长56.06%,占总收入46.33%[80] - 数字设备业务收入11.70亿元人民币,同比增长25.17%,占总收入29.61%[80] - 数字户外业务收入9.35亿元人民币,同比增长40.29%,占总收入23.66%[80] - 小间距产品收入2017年达5.18亿元,2016年为2.74亿元,同比增长89.05%[64] - 小间距产品收入2015年为1.48亿元,2016年同比增长85.14%[64] - 移动端广告收入中神马搜索贡献2.87亿元,APP广告服务贡献1.32亿元[70] - 非移动端广告收入中360搜索贡献8.06亿元[70] - 直接类客户数量37,535家,贡献收入10.49亿元[70] - 代理类客户数量566家,贡献收入2.22亿元[70] - 自有平台流量导入占比4.80%,对应收入金额6024.84万元[70] - 第三方平台流量导入占比95.20%,对应收入金额12.11亿元[70] - 360搜索广告采购金额达5.07亿元,采用CPC计费模式[70] - 广告平均展现率60%-80%,点击率1%-2%[70] - 子公司远洋远洋广告业务收入为1.069亿元,成本为5590.97万元,利润为1627.21万元[121] - 子公司励唐营销公关业务收入为1.984亿元,成本为1.38亿元,利润为3654.99万元[121] - 北京爱普新媒体科技被收购后贡献营业收入4492.94万元[121] - 分时传媒2017年净利润8362.93万元[120] - 力玛网络2017年营业收入10.92亿元[120] - 易事达LED业务净利润4532.48万元[120] - 友拓公关净利润4725.15万元[120] - 精准分众净利润3215.21万元[120] 收入及利润同比变化 - 2017年公司营业收入为39.52亿元,较调整后的2016年27.75亿元增长42.40%[28] - 归属于上市公司股东的净利润为1.04亿元,较调整后的2016年2.59亿元下降59.67%[28] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-2.43亿元,较调整后的2016年1.82亿元下降233.56%[28] - 基本每股收益为0.17元/股,较调整后的2016年0.4092元/股下降64.35%[28] - 加权平均净资产收益率为2.08%,较调整后的2016年6.73%下降4.65个百分点[28] - 公司2017年实现营业收入3,952,366,443.19元,同比增长42.40%[64] - 归属于上市公司股东的净利润为104,285,770.9元,同比下降59.67%[64] - 基本每股收益为0.1700元,同比下降58.54%[64] - 公司较上市初收入增长超过7倍[3] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-2.41亿元,显著低于前三季度[31] - 第四季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-5.84亿元,拖累全年业绩[31] 成本及费用同比变化 - 营业成本总额同比增长27.03%,从2016年5.99亿元增至2017年7.61亿元[87] - 原材料成本同比增长29.16%,占营业成本比重达87.97%[87] - 数字户外行业营业成本同比激增737.07%,从2016年3.63亿元增至2018年5.85亿元[89] - 数字营销行业广告成本同比增长78.93%,占营业成本比重达74.79%[91] - 数字户外行业媒体费同比增长70.19%,占营业成本比重达88.17%[89] - 管理费用同比增长41.52%,主要因合并范围内销售收入增长导致[97] - 财务费用同比大幅增长172.97%,主要因集团融资增加导致利息费用上升[97] - 研发投入金额同比增长51.05%,从2016年7264万元增至2017年1.10亿元[98] - 研发人员数量同比增长37.14%,从2016年490人增至2017年672人[98] 毛利率变化 - 数字营销业务毛利率26.16%,同比下降3.26个百分点[82] - 数字设备业务毛利率34.95%,同比下降0.95个百分点[82] 现金流量变化 - 经营活动产生的现金流量净额为3.03亿元,较2016年4.53亿元下降33.08%[28] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降33.08%至3.03亿元,与净利润1.02亿元存在约2亿元差异[100][102] - 投资活动现金流入同比暴跌98.25%至85.2万元,主因当期无投资收回事项[100] - 投资活动现金流出下降50.74%至9.74亿元,因固定资产购置及股权投资减少[100] - 筹资活动现金流出激增338.96%至12.64亿元,系偿还银行贷款大幅增加[100] - 现金及现金等价物净增加额下降48.08%至1.29亿元[100] 资产、债务及借款变化 - 2017年末资产总额为83.22亿元,较调整后的2016年末72.59亿元增长14.63%[28] - 2017年末归属于上市公司股东的净资产为49.01亿元,较调整后的2016年末51.47亿元下降4.78%[28] - 应收账款同比增长27.3%至10.47亿元,占总资产比例上升1.25个百分点[106] - 短期借款同比增长153.8%至18.99亿元,占总资产比例提升12.51个百分点[106] - 固定资产投资同比增长130.1%至7.12亿元,占总资产比例上升4.3个百分点[106] - 报告期内应收账款余额较大且可能进一步增长[12] - 公司经营资金日趋紧张,银行授信贷款申请受影响[16] 商誉及减值处理 - 公司确定合理商誉约为38.42亿元[4] - 对7.95亿元商誉及0.74亿元股权共计8.7亿元进行减值处理[4] - 公司收购形成的商誉金额较大,存在减值风险[15] - 资产减值损失达7.64亿元,占利润总额534.06%,主要来自商誉减值和坏账准备[104] 分红政策 - 公司计划不派发现金红利、不送红股、不以公积金转增股本[17] - 2017年度现金分红金额为0元,占归属于上市公司普通股股东净利润的比例为0%[130] - 2016年度现金分红金额为1.227亿元,占归属于上市公司普通股股东净利润的比例为47.46%[130] - 2015年度现金分红金额为1.011亿元,占归属于上市公司普通股股东净利润的比例为62.3%[130] - 2017年度归属于上市公司普通股股东的净利润为1.043亿元[130] - 2016年度归属于上市公司普通股股东净利润为2.586亿元[130] - 2015年度归属于上市公司普通股股东净利润为1.623亿元[130] - 公司2017年度未分配利润将用于日常经营及降低财务费用支出[131] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益2017年为-20,261,079.24元[37] - 计入当期损益的政府补助2017年为32,144,959.31元[37] - 其他营业外收入和支出2017年为342,251,879.22元[37] - 非经常性损益合计2017年为347,640,299.95元[37] 业务资源与市场覆盖 - 数字营销服务板块拓展微信朋友圈、腾讯广点通等广告资源[46] - 数字户外媒体网络覆盖346个城市[44] - 户外媒体资源总数56,329个[44] - 户外媒体资源总面积1,781.01万平方米[44] - LED屏幕数量2,814块[44] - 公司户外媒体资源覆盖北京、上海、广州、深圳等核心城市及三四线城市[60] - LED产品覆盖全球100多个国家和地区[54][56] - 直销模式收入11.40亿元人民币,占总收入97.41%,同比增长24.90%[78] - LED显示屏销售量89,784.16平方米,同比增长7.25%[84] 研发与知识产权 - 公司LED显示业务板块申请专利授权220项,软件著作权34项[55] - 公司发明专利30项[55] - 小间距LED产品生产线已建立并计划科学扩产[53] 地区表现 - 华南地区收入15.46亿元人民币,同比增长68.76%,占总收入39.12%[80] - 出口收入6.69亿元人民币,同比增长24.32%,占总收入16.92%[80] 供应商与采购 - 前五名供应商采购额占比36.08%,其中最大供应商采购额占比16.84%[95][96] 审计意见 - 瑞华会计师事务所出具保留意见的非标准审计报告[9] 募集资金使用 - 2014年非公开发行股票募集资金净额为2.575亿元人民币[113] - 配套融资项目支付分时传媒股权收购款2.4029亿元[113] - 配套融资交易费用累计投入1981.16万元,超计划10.16万元[113][116] - 长期股权投资项目投资进度达100%[116] - 募集资金专户2017年注销时剩余资金8447.73元[113][116] - 报告期投资额7.62亿元,较上年同期28.48亿元下降73.24%[108] - 公司股权资产本年度增加蓝海购投资项目[58] - 公司2016年购入的办公楼装修完工从在建工程转为固定资产[58] 市场趋势与行业数据 - 2017年中国网络广告市场规模预计达到3828.7亿元,同比增长31.9%[48] - 移动广告市场规模预计2648.8亿元,增长率51.3%,占比68.2%[48] - 信息流广告占比17.8%,社交广告快速增长[48] - 户外广告市场规模从2012年687亿元增长至2016年1174亿元[49] - 户外媒体市场份额从2015年15.6%扩张至2016年17.7%[49] - 户外广告占广告市场规模6489亿元的18.09%[49] 业绩承诺 - 深圳力玛2015至2020年业绩承诺净利润分别为3500万元、5500万元、7300万元、9200万元、11100万元、13300万元[137] - 华瀚文化2015至2019年业绩承诺净利润分别为2800万元、3512万元、4406万元[137] - 励唐营销2015至2019年业绩承诺净利润分别为3120万元、3744万元、4493万元、5391万元、6470万元[138] - 远洋传媒2015至2019年业绩承诺净利润分别为2000万元、2400万元、2880万元、3456万元、4147万元[138] - 友拓公关2014年净利润承诺不低于3100万元[188] - 友拓公关2015年净利润承诺不低于3720万元[188] - 友拓公关2016年净利润承诺不低于4464万元[188] - 友拓公关2017年净利润承诺不低于5357万元[188] - 友拓公关2017年承诺净利润不低于6428万元[189] - 易事达2014至2018年承诺净利润分别为3800万元、4200万元、4600万元、5000万元、5330万元[190] - 易事达业绩补偿公式:(累积承诺净利润-累积实际净利润)/承诺期净利润总和×交易作价-已补偿金额[190] - 补偿义务人可选择股份或现金方式履行补偿义务[190] - 易事达2014-2018年承诺净利润分别为114.06万、126.06万、138.07万、150.08万和159.98万元[159] 股份锁定与解锁机制 - 华安未来资产等5家机构2016年股份限售承诺已于2017年7月12日履行完毕[132] - 财通基金管理有限公司2016年股份限售承诺已于2017年7月12日履行完毕[132] - 华瀚文化交易对方股份限售承诺期限为36个月(2015年11月20日起)正常履行中[133] - 远洋传媒交易对方股份限售承诺期限分12个月(李卫国)及36个月(奥星合伙等)正常履行中[134] - 励唐营销交易对方股份限售承诺期限分12个月(肖连启)及36个月(博尔丰等)正常履行中[135] - 深圳力玛部分交易对方股份锁定期为12个月[136] - 深圳力玛剩余交易对方股份锁定期为36个月[136] - 所有业绩承诺及股份锁定承诺状态均为正常履行中[136][137][138] - 联建光电配套募集资金非公开发行股份限售期为36个月(2015年3月30日至2018年3月29日)[158] - 段武杰因重组获得股份限售期至2022年1月1日[158] - 2018年应收账款净值若超3000万元将触发股份继续锁定机制[160] - 易事达2018年12月31日应收账款净值安全阈值为3000万元人民币[162][163][164][168] - 应继续锁定股份数计算公式为(应收账款净值-3000万元)/本次发股价格[162][168] - 2018年度需同时出具《减值测试报告》和《专项审核报告》[162][166][167] - 2014至2018年度承诺净利润对应可解锁股份数分别为35,163股/38,864股/42,566股/46,267股/49,320股[166][167] - 最后一期可解禁股票需扣除应继续锁定股份数后方可解锁[162][167] - 锁定股份按每年6月30日和12月31日分两期逐步等比解锁[163][168] - 若2021年12月31日应收账款净值仍超3000万元 剩余锁定股份由公司零对价收购注销[164] - 实际净利润未达承诺或出现股份减值时 可解禁股份需扣除补偿部分[162][167] - 股份解锁进度与应收账款实际收回情况直接挂钩[163][168] - 衍生股份(送股/配股/转增)需同步遵守锁定限制[165] - 截至2018年12月31日易事达应收账款净值基准设定为3000万元人民币[169][173][174][175] - 若2018年应收账款净值超过3000万元需计算应继续锁定股份数公式为(应收账款净值-3000万元)÷本次发股价格[173] - 2018年应收账款净值大于3000万元时剩余锁定股份将在2021年12月31日后由联建光电零对价收购注销[170][175] - 股份解锁进度与应收账款回收挂钩每年分6月30日和12月31日两期等比解锁[174] - 每期解锁股份数按公式计算:当期解锁数=应锁定股份数×(当期已收回应收账款净值÷(应收账款净值-3000万))[169][174][175] - 2014-2018年度各年可解锁股份数分别为117,211股、129,549股、141,887股、154,225股、164,402股[172] - 若累积已收回应收账款净值≥(应收账款净值-3000万)则当期可解锁剩余全部锁定股份[169][175] - 2018年度需同时出具《专项审核报告》和《减值测试报告》作为股份解锁依据[171][172] - 实际净利润未达承诺或出现减值时需扣减股份补偿部分后方可解禁[173] - 股份锁定期自发行结束之日起12个月内不得转让[171] - 友拓公关2018年末应收账款净值假设为人民币8000万元[179] - 截至2019年6月30日友拓公关收回应收账款金额为2000万元[179] - 2019年6月30日可解锁股份数按收回比例25%计算(2000万÷8000万)[179] - 杨再飞因重组获得联建光电股份锁定期为36个月[177] - 杨再飞在满足条件后可解锁股份数不超过2,958,038股[177] - 蒋皓因重组获得联建光电股份锁定期为12个月[181] - 蒋皓在2014年满足条件后可解锁股份数不超过1,495,513股[181] - 蒋皓在2015年满足条件后可解锁股份数不超过1,794,616股[182] - 未收回应收账款对应股份将由联建光电以零对价收购[179] - 2022年1月1日后收回的应收账款归属于友拓公关[180] - 友拓公关截至2018年12月31日应收账款净值示例为8000万元[186] - 截至2019年6月30日友拓公关应收账款收回示例为2000万元[186] - 深圳市拓鼎投资管理合伙企业于重组中获得联建光电股份1286103股[185] - 个人于重组中获得联建光电股份493741股[183] - 配套募集资金非公开发行股份锁定期为36个月[188] - 股份解锁与应收账款回收挂钩,例如2000