财务数据关键指标变化 - 公司2017年营业收入为6.28亿元，同比下降5.62%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为6835.19万元，同比下降9.96%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为1.32亿元，同比下降24.46%[17] - 总资产达到18.04亿元，同比增长34.45%[17] - 归属于上市公司股东的净资产为11.28亿元，同比增长48.33%[18] - 加权平均净资产收益率为8.00%，同比下降3个百分点[17] - 基本每股收益为0.46元/股，同比下降14.81%[17] - 公司实现销售收入6.28亿元，同比下降5.62%[50] - 公司实现利润总额0.71亿元，同比下降20.29%[50] - 公司实现净利润0.68亿元，同比下降9.96%[50] - 经营活动现金流量净额同比下降24.46%至131,585,797.85元[67] - 筹资活动现金流量净额同比激增472.44%至368,734,758.53元，主因IPO募资[67][68] - 货币资金占总资产比例上升20.78个百分点至41.45%，达747,642,372.75元[72] - 2017年可分配利润为6835.19万元[117] - 现金分红占利润分配总额比例为100%[117] - 2017年分红占归属于上市公司普通股股东净利润比例为20.01%[117] - 2016年分红占归属于上市公司普通股股东净利润比例为13.73%[117] - 2015年分红占归属于上市公司普通股股东净利润比例为13.66%[117] 成本和费用 - 销售费用同比增长34.76%至71,556,173.52元，主要因渠道建设及新品推广[63] - 研发投入金额同比增长21.79%至1,437,198.58元，占营业收入比例0.23%[65] - 公司液体乳及乳制品制造业营业成本中直接材料占比81.66%[60] - 前五名供应商采购总额为132,050,001.29元，占总采购额比例30.41%[62] 各条业务线表现 - 灭菌乳产品收入达2.22亿元，同比增长125.51%[55] - 发酵乳产品收入为2.24亿元，同比下降19.61%[55] - 调制乳产品收入为1.18亿元，同比下降46.29%[55] - 公司主营业务为乳制品和含乳饮料的生产加工销售[27] - 自有牧场供应生鲜乳40751.49吨，占生鲜乳用量总数62%[41] - 公司拥有8个养殖牧场，总面积1449.5亩，存栏奶牛10074头[41] 各地区表现 - 甘肃地区收入为4.69亿元，同比下降3.13%[55] - 公司主营业务收入90%以上来自甘肃省和青海省[107] 管理层讨论和指引 - 公司计划每1～2年并购整合一家价值补充型区域企业，目标未来三年在区域市场份额达到40%以上[97] - 公司将继续加强创新能力和研发实力，优化产品结构，以消费者为导向完善产品配方和工艺[98] - 公司将继续加强三四线城市及农村市场渠道下沉[101] - 公司将加大网络销售渠道投入以提高市场占有率[101] - 公司将继续通过自建或收购牧场强化奶源建设[100][109] 其他财务数据 - 在建工程增加7483874.37元，同比增长22.68%[38] - 货币资金增加470290354.92元，同比增长169.56%[38] - 应收账款增加10366883.37元，同比增长73.86%[38] - 其他应收款增加4831164.26元，同比增长57.11%[38] - 生产性生物资产增加49526738.16元，同比增长39.22%[38] - 其他非流动资产减少61686825.84元，同比下降68.22%[38] - 境外货币资金规模9995244.85元人民币，占净资产比重0.89%[39] - 公司总资产为18.04亿元，资产负债率为37.48%[50] - 政府补助计入当期损益1938.93万元[23] - 第四季度营业收入1.51亿元，净利润1410.16万元[22] - 生产性生物资产公允价值变动收益8,001,875.88元，占利润总额11.26%[70][74] - 固定资产抵押担保金额344,590,648.30元，占固定资产总值55.07%[75] 募集资金使用 - 公司公开发行A股募集资金净额3.10亿元[51] - H股募集资金累计使用10,369.56万元，未使用金额1,233.58万元[77] - H股募集资金净额折合人民币116,031,470元[79] - 变更募集资金用途总额4,641.26万元占H股募集资金总额40%[80][85] - 2017年使用H股募集资金人民币5,246,718元[80] - 截至2017年末H股募集资金累计使用人民币103,695,643元余额人民币12,335,827元[80] - A股募集资金净额人民币309,503,700元[81] - 截至2017年末A股募集资金专户结存金额人民币309,612,955元含利息收入[82] - 品牌推广项目投资进度46.84%累计投入1,087.05万元[85] - 营运资金项目投资进度100%累计投入1,160.31万元[85] - 进口奶牛项目已支付全额款项其中4,411头奶牛已入园[85] - 自助售奶机及配套设施建设项目承诺投资额4,931.04万元[85] - 公司变更募集资金用途，将原计划用于建设社区新鲜奶亭的3,713.01万元和建设新技术中心的928.25万元，共计4,641.26万元，全部转用于从澳洲或新西兰进口5,000头奶牛项目，投资进度均为100%[88] - 截至报告期末，进口奶牛项目中已有4,411头奶牛入园，剩余589头计划于2018年起分批运达[89] 子公司表现 - 公司全资子公司包含青海湖乳业、青海圣亚高原牧场等9家牧场企业[9] - 公司子公司青海青海湖乳业有限责任公司报告期净利润为-5,894,030.64元，因区域市场竞争加剧及促销费用增加导致亏损[92] 行业背景与趋势 - 乳制品行业2000-2008年销量年复合增长率达23%[34] - 2016年度全国乳品销售总额为3,500亿元，2009～2015年乳制品零售额年复合增长率为11.7%，预计2016～2020年复合增长率可达10.6%[94] - 2017年中国液态奶销量较上年增长7.4%，消费升级趋势明显，消费者更注重健康及个性化产品[95] - 2017年全球液态乳占液态食品比例为19.4%，中国液态乳占比为16.9%，中国人均乳品消费量仅为世界平均水平1/3[95] 风险因素 - 公司面临销售费用率上涨及盈利能力下降风险[108] - 公司面临区域市场依赖风险，甘肃青海收入占比超90%[107] - 公司面临市场份额下降及经营业绩下滑的竞争风险[105] 利润分配 - 公司2017年度利润分配预案为以187,340,000股为基数每10股派发现金红利0.73元（含税）[4] - 2016年现金分红总额为10,425,100元，每10股派0.742元[112] - 2015年现金分红总额为10,003,600元，每10股派0.712元[113] - 2017年拟现金分红总额13,675,820元，每10股派0.73元[114] - 2017年现金分红总额为1367.58万元[117] - 分配预案股本基数为1.8734亿股[117] - 每10股派息0.73元（含税）[117] 承诺与保证 - 公司承诺若招股书存在虚假记载将依法回购全部新股[118][119][120][121] - 公司控股股东承诺若招股书存在虚假记载将依法购回已公开发售股份[122] - 控股股东及实际控制人马红富承诺自公司股票上市交易之日起36个月内不转让或委托他人管理其直接或间接持有的公司股份[123][124] - 锁定期满后两年内马红富每年减持公司股份数量不超过上一年度末持股总数的10%[125] - 马红富承诺若减持股票价格不低于发行价（除权除息调整后）[125] - 公司控股股东承诺60个月内保持控股地位不违反相关减持承诺[124] - 马红富承诺避免同业竞争未投资与公司存在竞争关系的经济实体[126] - 公司控股股东承诺履行填补即期回报措施否则承担补偿责任[126] - 马红富承诺不越权干预公司经营管理活动不侵占公司利益[126] - 回购股份决议需经股东大会表决通过[123] - 招股说明书存在虚假记载导致投资者损失将依法赔偿[123] - 股份锁定承诺自2016年10月10日起处于履行中状态[123] - 公司控股股东及实际控制人承诺避免同业竞争，不开展与公司相同或类似业务[127][128][129] - 公司对控股股东及实际控制人开发的新技术新产品拥有优先受让和生产权[128] - 控股股东及实际控制人承诺关联交易将按正常商业条件进行，并履行法定程序[131][132] - 稳定股价承诺自2016年10月10日起生效，有效期三十六个月[132] - 公司控股股东马红富承诺若招股说明书虚假记载将依法回购全部新股并赔偿投资者损失[133] - 公司控股股东马红富承诺承担补缴社会保险及住房公积金相关费用包括利息罚息滞纳金和罚款[134][135] - 公司控股股东马红富承诺若因政府禁养区搬迁导致损失将承担政府补偿不足部分的差额[135] - 兰州庄园投资有限公司承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持公司股份[135] - 兰州庄园投资有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份不超过上年度末持股总数的10%[136] - 兰州庄园投资有限公司承诺减持价格不低于发行价（除权除息调整后）[136] - 兰州庄园投资有限公司出具避免同业竞争承诺函确认不存在同业竞争情况[137] - 公司控股股东及关联企业承诺不开展与公司相同或类似业务以避免同业竞争[138] - 公司对控股股东及关联企业研发或引进的新技术新产品拥有优先受让和生产权[139] - 若出现业务竞争情形控股股东承诺通过停止生产/经营转让业务等方式退出竞争[140] - 控股股东承诺函自签署日起生效并在控制期间及控制终止后三年内持续有效[141] - 控股股东原则上不与公司发生关联交易确有必要时需按市场化原则进行[142] - 若招股书存在虚假记载导致不符合发行条件公司承诺回购全部新股[143] - 若招股书存在虚假记载导致投资者损失公司承诺依法赔偿投资者损失[143] - 控股股东甘肃福牛投资有限公司承诺股份锁定期为三十六个月[143] - 甘肃福牛投资有限公司承诺自上市之日起36个月内不转让或委托他人管理所持股份也不由公司回购该部分股份[144] - 甘肃福牛投资有限公司承诺锁定期满后两年内每年减持股份数量不超过上一年度最后一个交易日登记在其名下的股份总数的10%[145] - 甘肃福牛投资有限公司承诺减持价格不低于发行价（若因派发现金红利送股转增股本增发新股等原因进行除权除息的则按相关规定处理）[145] - 甘肃福牛投资有限公司承诺截至2016年9月30日未直接或间接投资于任何与公司存在同业竞争关系的实体[145] - 甘肃福牛投资有限公司承诺避免同业竞争保证自身及控制的其他企业不开展与公司相同或类似的业务[146] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若公司拓展产品或业务范围其自身及控制的其他企业将不与公司拓展后的产品或业务相竞争[148] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若出现可能与公司拓展后的产品或业务产生竞争的情形将采取包括停止生产或经营竞争业务等方式退出竞争[148] - 甘肃福牛投资有限公司确认避免同业竞争的承诺旨在保障公司全体股东权益且每一项承诺均为可独立执行[149] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若违反避免同业竞争的任何一项承诺愿意承担由此给公司及其股东造成的直接或间接经济损失[149] - 甘肃福牛投资有限公司关于避免同业竞争的承诺自2016年9月30日起生效并在其直接或间接控制公司期间及不再直接或间接控制公司后持续有效[149] - 甘肃福牛投资有限公司承诺原则上不与发行人发生关联交易，若发生则按正常商业条件进行[150] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若招股说明书存在虚假记载导致投资者损失将依法赔偿[151] - 甘肃福牛投资有限公司承诺若招股说明书存在重大遗漏将依法回购全部新股[151] - 甘肃财鼎投资有限公司承诺自股票上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[152] - 上海容银投资有限公司承诺自股票上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[152] - 华人创新公司有限公司承诺自股票上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[152] - 甘肃福牛投资有限公司关联交易承诺自2016年10月10日起长期有效[150] - 甘肃福牛投资有限公司股份回购承诺自2016年10月1日起长期有效[151] - 甘肃财鼎投资有限公司股份锁定期为三十六个月[152] - 上海容银投资有限公司股份锁定期为三十六个月[152] - 重庆富坤创业投资中心承诺自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[153] - 天津创东方富弘股权投资基金承诺自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[153] - 深圳市创东方富凯投资企业承诺自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[153] - 天津久丰股权投资基金承诺自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[154] - 章健承诺自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[154] - 胡开盛承诺自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[154] - 郑嘉铭承诺自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[154] - 太阳雨控股有限公司承诺自上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[155] - 王国福通过甘肃福牛投资间接持股承诺36个月内不转让[155] - 王国福承诺任职期间每年转让股份不超过持股总数25%[155] - 公司上市后6个月内若股价连续20个交易日低于发行价，锁定期自动延长6个月[156] - 董事、监事及高管任职期间每年转让股份不超过其持股总数的25%[156][157] - 离职后6个月内不得转让股份，离职后12个月内通过交易所出售股份不超过持股总数的50%[157] - 全体股东承诺不存在特殊股东权利协议（如对赌、优先权等），若存在则无效[157] - 公司股份不存在信托持股、质押、冻结或股权纠纷[158] - 招股说明书若被认定存在虚假记载，公司将回购股份并依法赔偿投资者损失[158][159] - 董事及高管承诺不损害公司利益，不进行与职责无关的资产投资消费活动[159] - 公司薪酬制度与填补即期回报措施执行情况挂钩[159] - 若实施股权激励，行权条件将与填补即期回报措施挂钩[159] 会计与审计 - 会计政策变更导致2017年合并利润表中财务费用减少860.24万元[168] - 会计政策变更导致2017年合并利润表中营业外收入减少1933.77万元[168] - 会计政策变更导致2017年合并利润表中营业外支出减少57.45万元[168] - 会计政策变更导致2017年合并利润表中其他收益增加1043.69万元[168] - 会计政策变更导致2017年合并利润表中资产处置损失增加27.61万元[168] - 公司聘任毕马威华振会计师事务所为2017年度审计机构，审计报酬220万元[172] - 公司确认不存在控股股东非经营性资金占用情况[161] - 公司确认报告期内无重大会计差错更正[170] - 公司确认报告期内合并报表范围未发生变化[171] - 公司于2018年2月5日召开董事会通过变更审计机构议案[174] - 公司聘任毕马威华振会计师事务所为2017年度审计机构并于2018年3月26日经股东大会审议通过[177] 担保与融资 - 关联方临夏县瑞华牧场有限公司为公司提供担保金额5000万元人民币[187] - 公司融资租赁270台自动售货机租金总额为927.17万元人民币租赁期限36个月[190] - 对外担保中青海天诚信用担保有限公司担保额度900万元实际担保金额900万元[192] - 对子公司青海青海湖乳业有限责任公司担保两笔分别为3000万元和2600万元实际担保总额5600万元[192] - 报告期内公司担保总额为6500万元实际担保余额6500万元[192] - 实际担保总额占公司净资产比例为5.76%[192] 公司治理与合规 - 公司2017年度无重大诉讼仲裁事项[180] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[183] - 公司报告期不存在委托理财及委托贷款情况[194][195] - 公司与控股股东在人员、资产、财务、机构和业务方面严格做到五分开[198] - 控股股东与公司不存在同业竞争且未占用上市公司资金[198] - 公司全体董事依据专业知识和能力对议案作出独立客观公正判断[198] - 公司全体监事对财务状况和高级管理人员履职