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禾丰股份(603609) - 2017 Q4 - 年度财报
禾丰股份禾丰股份(SH:603609)2018-03-12 16:00

收入和利润(同比) - 营业收入136.96亿元人民币,同比增长15.38%[23] - 归属于上市公司股东的净利润4.71亿元人民币,同比增长10.32%[23] - 基本每股收益0.57元/股,同比增长11.76%[22] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益0.47元/股,同比下降2.08%[22] - 加权平均净资产收益率14.72%,同比下降0.38个百分点[22] - 归属于上市公司股东的净资产33.90亿元人民币,同比增长12.78%[23] - 营业总收入136.96亿元同比增长15.38%[48][52] - 归属于上市公司股东的净利润4.71亿元同比增长10.32%[48][52] 成本和费用(同比) - 饲料生产成本同比增长7.53%至5,868,339,568.29元[64] - 屠宰生产成本同比大幅增长39.00%至2,815,502,894.23元[64] - 屠宰业务原材料成本同比增长36.39%至2,540,116,008.71元[64] - 屠宰业务人工成本同比显著增长64.16%至167,526,748.62元[64] - 销售费用同比增长11.20%至411,506,654.06元[66] - 财务费用同比增长35.86%至60,854,400.51元[66] - 三项费用占营业收入比重从5.89%降至5.55%[48] 现金流量(同比) - 经营活动产生的现金流量净额6.11亿元人民币,同比增长198.33%[23] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长198.33%至6.11亿元[76] - 投资活动产生的现金流量净额为-6.26亿元同比减少10.99%[76] - 筹资活动产生的现金流量净额同比下降84.94%至4987.42万元[76] - 经营活动现金流入量同比增长16.97%至143.79亿元[76] 分季度财务表现 - 2017年第一季度营业收入为26.90亿元,第二季度为33.10亿元,第三季度为39.94亿元,第四季度为37.01亿元[24] - 2017年第四季度归属于上市公司股东的净利润最高,达2.07亿元,而第二季度最低,为3772.91万元[24] - 2017年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润为1.53亿元,第四季度为1.40亿元[24] - 2017年第一季度经营活动产生的现金流量净额为负2.74亿元,第二季度转为正3.80亿元,第四季度最高达4.09亿元[24] 非经常性损益 - 2017年非经常性损益项目中非流动资产处置损益为6074.34万元,政府补助为3413.22万元[26] - 交易性金融资产期末余额为97.14万元,较期初增长82.76万元,但对当期利润产生负面影响26.35万元[28] - 公允价值变动收益-263,470.00元[128] 业务线表现:饲料业务 - 饲料业务销售收入66.81亿元同比增长7.52%占主营业务收入48.89%[48] - 猪饲料销量92.57万吨同比增长12.08%销量占比从38.33%增至42.04%[48] - 饲料产品营业收入66.81亿元,同比增长7.52%,毛利率12.78%同比下降0.69个百分点[58] - 饲料总产量220.36万吨,同比增长1.85%,销售量220.18万吨同比增长2.18%[61] - 猪饲料销量同比增长12.08%,占比从38.33%提升至42.04%[59] - 饲料直销销量89.68万吨,同比增长10.88%[121] - 饲料直销销售收入27.85亿元,同比增长14.22%[121] - 饲料直销销售成本24.17亿元,同比增长13.42%[121] - 饲料经销销量130.50万吨,同比减少3.05%[121] - 饲料经销销售收入39.16亿元,同比增长3.72%[121] - 饲料经销销售成本34.10亿元,同比增长5.06%[121] - 个人客户销售收入5.32亿元,占饲料业务收入7.96%[123] - 自产饲料26.17万吨,金额6.87亿元,均价2,624.45元/吨[126] 业务线表现:屠宰加工业务 - 屠宰业务销售收入29.23亿元同比增长39.98%占主营业务收入21.39%[50] - 屠宰加工业务收入29.23亿元,同比大幅增长39.98%,毛利率3.58%同比上升0.22个百分点[58] 业务线表现:养殖业务 - 养殖业务销售收入8.42亿元同比增长18.87%占主营业务收入6.16%[50] - 养殖业务收入8.42亿元,同比增长18.87%,毛利率5.87%同比下降3.06个百分点[58] - 白羽鸡销售量5,395万羽,销售收入10.46亿元[124] - 白羽鸡销售成本10.03亿元,毛利率4.11%[124] 业务线表现:原料贸易业务 - 原料贸易销售收入29.34亿元同比增长13.33%占主营业务收入21.47%[51] - 原料贸易营业收入29.34亿元,同比增长13.33%,毛利率3.91%同比下降0.38个百分点[58] 控股及参股企业表现 - 控股及参股企业合计肉鸡屠宰量3.92亿羽肉鸡养殖量2.75亿羽[47][50] - 主要控股参股公司中北票市宏发食品有限公司净利润最高达11,557.70万元[130] - 平原禾丰食品加工有限公司净利润10,684.94万元[130] - 大连禾源牧业有限公司总资产52,742.29万元[130] 分地区表现 - 西南地区收入4.63亿元,同比增长56.60%,主要由于豆粕销售业务开展[59][60] - 国外地区收入2.00亿元,同比增长70.16%,主要因肉鸡产品出口量增长[59][60] - 华中华南地区收入16.90亿元,同比增长34.67%,受益于白羽肉鸡屠宰量及饲料销量增长[59][60] - 西北地区收入5.35亿元,同比增长26.83%,主要因饲料销量增长[59][60] 研发投入与能力 - 研发投入总额为61,953,095.44元,占营业收入比例0.45%[67] - 公司拥有152名研发人员,其中博士硕士115人[70] - 公司拥有35项发明专利并获得2项国家科技进步奖及近20项省部级科技奖励[43] - 公司完成70余项科研项目立项且平均每年开发新产品新技术10余项[43] - 研发检测中心检测与校准结果被41个国家和55个权威机构认可[42] - 公司建有自己的原料数据库采用动态数据配制最低成本配方[42] - 公司仔猪饲料技术通过四十余项配方研究实现抗生素替代进展[111] - 白羽肉鸡饲料技术显著提高饲料转化率并降低死淘率[112] - 公司建立肉鸡营养需求数据库实现精准营养管理[113] - 蛋禽饲料技术将产蛋周期延长至700天并产出500枚优质鸡蛋[114] - 蛋禽DHA富集技术大幅降低生产成本并延长保存时间[114] 产业链与业务覆盖 - 公司饲料业务覆盖全国29个省区,2017年14家子公司通过农业部《饲料质量安全管理规范》示范企业验收[31] - 公司肉禽产业化业务形成完整产业链,2017年发起设立辽宁省绿色肉鸡联盟[32] - 公司原料贸易业务涵盖鱼粉、豆粕等大宗原料及氨基酸、维生素等添加剂,并积极拓展宠物医疗业务[33] - 公司相关业务包括动物药品与智能化养殖设备,产品已销往加拿大、尼泊尔等国家[33] - 公司从2008年开始肉鸡产业化项目专注六大能力提升[39] - 饲料产品覆盖猪禽反刍水产等种类且销量增速相对均衡[38] - 原料贸易通过区域匹配和期货对冲保持较好收益并稳健增长[39] - 公司采用现代化大农场模式达到行业名列前茅的料肉比[40] - 公司产业链覆盖原料贸易饲料养殖屠宰食品深加工等领域[88] - 公司在尼泊尔菲律宾印度印度尼西亚等国家建有工厂[88] - 公司拥有国家认定企业技术中心等9个研发平台[89] - 公司与荷兰皇家德赫斯公司实现技术研发全面共享[89] - 公司14家子公司参评农业部饲料质量安全管理规范示范企业验收一次通过率100%验收通过企业数量位列全国饲料行业集团型企业第二位[90] - 公司研发检测中心通过CNAS认证检测结果获得41个国家认可[90] - 公司白羽肉鸡产业链覆盖种鸡养殖到鸡肉产品加工及配套饲料生产环节[143] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额占比4.40%,关联方销售额占比2.13%[65] - 前五名供应商采购额占比10.46%,关联方采购额为0[65] 资产与投资变化 - 总资产59.86亿元人民币,同比增长15.79%[23] - 总资产59.86亿元较上年末增长15.79%[52] - 长期股权投资同比增长107.66%至10.22亿元占总资产比例17.08%[79] - 长期股权投资余额102,237.24万元,同比增长107.66%[127] - 生产性生物资产同比增长87.07%至1928.19万元[79] - 递延收益同比增长288.08%至1940.41万元[79] - 应收票据同比下降59.36%至501.07万元[79] - 可供出售金融资产同比下降71.53%至334万元[79] - 其他应付款同比增长59.61%至1.97亿元[79] 人力资源与治理 - 公司高管平均从事畜牧饲料行业20年以上且企业管理经验20年以上[37] - 总监级别以上人员几乎没有主动离职现象且百余名总经理中鲜有人主动离开[37] - 公司总经理以上管理人员本科以上学历达70%[86] - 重要人才储备项目"向日葵"学员硕士以上学历超三分之一[86] - 公司拥有百余名专家教授博士硕士组成的研发团队[86] - 母公司在职员工数量为272人,主要子公司在职员工数量为4,507人,合计4,779人[200] - 公司生产人员数量为1,450人,占总员工数30.3%[200] - 销售人员数量为2,040人,占总员工数42.7%[200] - 技术人员数量为619人,占总员工数13.0%[200] - 财务人员数量为310人,占总员工数6.5%[200] - 行政人员数量为360人,占总员工数7.5%[200] - 硕士及以上学历员工数量为332人,占总员工数6.9%[200] - 本科学历员工数量为1,760人,占总员工数36.8%[200] - 大专学历员工数量为1,632人,占总员工数34.1%[200] 股东结构与持股 - 董事长金卫东直接持股146,487,381股,占总股本17.62%[180][183][186] - 金卫东通过一致行动人协议合计控制公司51.06%表决权[183][186] - 股东丁云峰持股80,398,500股,占比9.67%[180][183][186] - 境外法人De Heus Mauritius GBL持股80,007,352股,占比9.63%[180] - 股东邵彩梅持股51,911,078股,占比6.25%[180][183][186] - 股东王凤久持股50,084,602股,占比6.03%[180][183][186] - 沈阳禾丰合力投资有限公司持股48,360,000股,占比5.82%[180][183][186] - 股东王仲涛持股47,151,000股,占比5.67%[180][183][186] - 前十名股东中7名境内自然人存在股份质押情况[180] - 金卫东报告期内增持4,181,371股,邵彩梅增持2,946,578股[180][191] 分红与股东回报 - 拟每10股派发现金股利1.00元(含税),共计83,117,646.90元[6] - 公司2017年现金分红总额为83,117,646.90元,占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的17.65%[149] - 公司2016年现金分红总额为83,117,646.90元,占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的19.47%[149] - 公司2015年现金分红总额为83,117,646.90元,占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的26.46%[149] - 公司2017年度分配预案为每10股派发现金红利1.00元(含税),总金额83,117,646.90元[148] - 近三年(2014-2016年)现金分红金额1.94亿元占归属于上市公司普通股股东净利润的20%[170] - 公司2017年制定未来三年(2017-2019年)股东分红回报规划[152] 管理层讨论和指引 - 公司战略聚焦产业链发展与纵向一体化[135] - 公司2018年计划实现营业收入及归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润10%-15%的增长目标[138] - 公司非公开发行股票拟募集资金12亿元主要用于生猪产业化项目及补充流动资金[140] - 公司饲料业务占据业务的半壁江山[138] - 公司公开发行公司债券获得中国证监会核准批复[140] - 公司计划在十到十五年内实现每个中国人年食一只禾丰鸡的目标[136] - 公司大力发展肉禽产业化业务并计划全面开展生猪养殖业务[142] - 公司饲料原材料主要是玉米和豆粕等大宗农产品[141] - 公司肉品销售方向为增加鲜品市场销售比例增加加工和深加工产品比例增加出口产品比例[139] - 公司通过期货基差合同战略合作等现代化采购方法实施集中采购[140] - 公司配备专业研究团队在大宗商品市场行情上具有丰富经验和强大把控力[142] 风险管控措施 - 公司通过"公司+农户"模式提升服务能力防范价格波动风险[143] - 公司建立重大疫情应急指挥系统以控制损失范围[144] - 公司通过外汇远期、掉期及期权等工具进行汇率保值[145] - 公司采取人民币结算和增加保值条款等方式降低汇率风险[145] - 公司以"外来外用"原则对收入和债务进行匹配控制汇率风险[145] 关联交易 - 关联交易总额为5.277亿元人民币[159] - 向鞍山市九股河食品有限责任公司销售商品金额最高达1.814亿元人民币[159] - 向广州亿琨贸易有限公司销售饲料原料贸易金额达1.115亿元人民币[159] - 向凌海市九股河饲料有限责任公司销售禽料等金额为1827.9万元人民币[159] - 向台安县九股河农业发展有限公司销售禽料等金额为6515.07万元人民币[159] - 关联交易采用可比非受控价格原则定价[159] 行业与市场环境 - 2017/18年度全球玉米产量同比下降2.86%至10.45亿吨期末库存同比减少10.23%至2.04亿吨[94] - 2016/17年度中国大豆进口量9349万吨同比增长12.3%2017/18年度预估进口量9550万吨[95] - 2017/18年度大豆压榨量预估8700万吨同比增长7.4%期末库存2736万吨库存消费比26.16%[95] - 2017年中国鱼粉进口量157.51万吨较上年增长51.9%创八年来新高[96] - 2017年国产鱼粉因环保政策减产50%[96] - 2017年中国鸡肉生产量1160万吨占全球鸡肉生产量12.86%[97] - 2017年中国能繁母猪存栏0.35亿头生猪存栏3.4亿头年出栏生猪6.8亿头[98] - 2017年能繁母猪年提供肥猪数量超过17头预计2018年接近18头[99] - 全国年屠宰生猪量保持在6亿头以上,定点屠宰率低于40%[101] - 前四大屠宰企业集中度不足10%,远低于成熟市场70%以上的水平[101] - 国内屠宰企业总数20,658家,年产值500万以上的半机械化企业仅2,076家,占比10.5%[101] - 行业前十位企业年屠宰能力合计约1.7亿头,占全国生猪出栏量23%[101] - 前十家企业实际屠宰量约7,000万头,占全国生猪出栏量比例仅为13%[101] - 大规模屠宰企业屠宰开工率约在30%-50%[101] - 年出栏1万只以下养殖场肉鸡出栏量占全国总量10%[101] - 年出栏10万以上养殖场肉鸡出栏量占比约50%[101] - 38家白羽肉鸡集团企业年养殖量超过30亿只,占全国总量50%以上[101] - 饲料行业集中度提升,前十大企业产量占比预计超45%[131] - 环保政策要求2020年畜禽粪污综合利用率达75%以上[133] - 养殖规模结构调整促使"生猪养殖北上"和"蛋鸡养殖南下"[133] - 无抗饲料成为行业发展趋势,多国已实施饲料禁抗政策[134] 社会责任与扶贫 - 兰考县建成1053座鸭棚包含58个养殖小区[165] - 2017年60%养殖户年利润约6万元人民币[165] - 35%养殖户年利润约4万元人民币[165] - 5%养殖户年利润约3万元人民币[