财务数据关键指标变化 - 公司2016年初未分配利润为 -46372238.75元，加上当年净利润57999172.96元，减去其他转出1408491.30元，期末未分配利润为10218442.91元，董事会建议2016年度不进行利润分配和公积金转增股本[2] - 2016年营业收入为13915540332.99元，较2015年的9711599150.17元增长43.29%[19] - 2016年归属于上市公司股东的净利润为57999172.96元，2015年为 -435672499.30元[19] - 2016年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 -21291196.68元，2015年为 -460122744.93元[19] - 2016年经营活动产生的现金流量净额为769153629.55元，较2015年的867780952.27元下降11.37%[19] - 2016年末归属于上市公司股东的净资产为4823152461.01元，较2015年末的4762979311.17元增长1.26%[19] - 2016年末总资产为26358310515.66元，较2015年末的25024618017.91元增长5.33%[19] - 2016年基本每股收益0.03元/股，2015年为 - 0.25元/股；加权平均净资产收益率1.21%，2015年为 - 8.28%[20] - 2016年第一至四季度营业收入分别为32.27亿、39.06亿、35.44亿、32.39亿元；归属上市公司股东净利润分别为1.13亿、0.33亿、0.28亿、 - 1.16亿元[22] - 2016年非经常性损益合计7929.04万元，2015年为2445.02万元，2014年为2.93亿元[24] - 2016年以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期初余额19.92万元，期末余额33.56万元，当期变动13.64万元，对当期利润影响72.35万元[26] - 2016年公司实现收入1,391,554.03万元，较上年同期上升43.29%，实现利润23,406.04万元，较上年同期增加151,033.75万元[46] - 营业收入本期数为13,915,540,332.99元，较上年同期增长43.29%；营业成本本期数为12,331,940,283.07元，较上年同期增长33.45%[48] - 销售费用本期数为48,770,986.51元，较上年同期增长90.42%；管理费用本期数为311,892,011.68元，较上年同期下降6.76%[48] - 财务费用本期数为960,941,664.17元，较上年同期增长7.57%；研发支出本期数为90,475,998.00元，较上年同期增长0.34%[48][49] - 经营活动产生的现金流量净额本期数为769,153,629.55元，较上年同期下降11.37%[48] - 投资活动产生的现金流量净额本期数为 - 31,197,848.36元，较上年同期下降105.83%；筹资活动产生的现金流量净额本期数为 - 594,938,532.46元，较上年同期增长46.99%[49] - 2016年公司实现营业收入139.16亿元，同比增加42.04亿元，上升43.29%[50] - 2016年主营业务收入126.06亿元，同比增加39.10亿元，上升44.96%，毛利率为12.26%，较去年同期上升7.41%[53] - 销售费用本期发生4877.10万元，同比增加2315.85万元，上升90.42%；管理费用本期发生3.12亿元，同比减少2261.52万元，下降6.76%；财务费用本期发生9.61亿元，同比增加6760.16万元，上升7.57%[60] - 本期费用化研发投入9047.59万元，研发投入总额占营业收入比例为0.65%，研发人员数量103人，占公司总人数的比例为1.09%[61] - 报告期内公司现金及现金等价物净增加额为1.22亿元，经营活动产生的现金流量净额为7.69亿元，同比减少9862.73万元；投资活动产生的现金流量净额为 - 3119.78万元，同比减少5.66亿元；筹资活动产生的现金流量净额 - 5.95亿元，同比增加5.27亿元[61][62] - 本期公司营业外收入为1.02亿元，同比增加7679.04万元[63] - 有色金属行业营业收入72.58亿元，营业成本58.84亿元，毛利率18.93%，营业收入同比减少0.01%，营业成本同比减少14.65%，毛利率增加13.9个百分点[52] - 贸易行业营业收入48.70亿元，营业成本48.34亿元，毛利率0.74%，营业收入同比增加382.83%，营业成本同比增加382.71%，毛利率增加0.02个百分点[52] - 应收票据本期期末数为170,298,891.33元，占总资产0.65%，较上期期末增长63.17%[34] - 应收账款本期期末数为447,780,922.97元，占总资产1.70%，较上期期末增长87.81%[34] - 预付款项本期期末数为849,641,842.14元，占总资产3.22%，较上期期末增长107.14%[34] - 应收票据本期期末金额为170,298,891.33元，占总资产比例0.65%，较上期期末增长63.17%[65] - 应收账款本期期末金额为447,780,922.97元，占总资产比例1.70%，较上期期末增长87.81%[65] - 预付款项本期期末金额为849,641,842.14元，占总资产比例3.22%，较上期期末增长107.14%[65] - 一年内到期的非流动负债本期期末金额为2,709,848,959.26元，占总资产比例10.28%，较上期期末增长86.57%[65] - 其他流动负债本期期末金额为1,229,270,143.37元，占总资产比例4.66%，较上期期末增长104.16%[65] - 2016年息税折旧摊销前利润为18.81亿元，较2015年的2.997亿元增长527.60%[196] - 2016年流动比率为0.42，较2015年的0.39增加0.03；速动比率为0.32，较2015年的0.30增加0.02[196] - 2016年资产负债率为77.76%，较2015年的77.21%增加0.55%[196] 各条业务线数据关键指标变化 - 2016年公司实现铝加工产品销量42.64万吨，占电解铝和铝加工产品总销量比例为62%[28] - 电解铝生产量25.72万吨，销售量25.74万吨，库存量0.08万吨，生产量、销售量、库存量同比分别减少5.70%、5.34%、21.30%；铝加工生产量42.58万吨，销售量42.64万吨，库存量0.64万吨，生产量、销售量同比分别增加1.55%、1.75%，库存量减少15.90%[54] 公司项目情况 - 公司铝精深加工项目包括高精度铝板带热连轧项目、年产13万吨高精度铝板带冷轧项目、年度5万吨高性能特种铝材项目及中孚特铝项目[9] - 本年度在建工程投入共计10.57亿元，其中中孚特铝项目投入8.49亿元[71] 公司基本信息 - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，简称中孚实业，代码600595[16] - 公司控股股东为河南豫联能源集团有限责任公司，法定代表人为贺怀钦，成立于1997年12月16日[152] - 公司实际控制人包括法人Vimetco N.V.和自然人张志平、张高波[154][155] - Vimetco N.V.成立于2002年4月4日，持有罗马尼亚公司Alro S.A. 84.19%的股权[154] - 张志平、张高波均为中国国籍，未取得其他国家或地区居留权[155] 审计相关 - 北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司出具了标准无保留意见的审计报告[4] - 境内会计师事务所为北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙），报酬80万元，审计年限19年；内部控制审计会计师事务所同样为该所，报酬30万元[98] - 公司聘请北京兴华会计师事务所审计内部控制，认为公司保持有效财务报告内部控制[184] 公司经营模式 - 公司采购模式：煤炭采用自有供给和外部采购结合，氧化铝采用长单和现货结合，用电分别采用自备机组供应和直供电模式[29] - 公司生产模式：铝加工产品以销定产，采用批量化和定制化结合[29] - 公司销售模式：铝锭采用直销和经销商结合，铝加工产品以直销为主，定价分别以“长江现货铝锭价”和“长江现货铝锭价+加工费”为基础[29] 行业环境与政策 - 2016年国内铝行业产能增速放缓，铝价上涨，铝加工行业低端竞争激烈、高端需求增加[31] - 国务院提出保障电解铝产能利用率保持在80%以上，严控新增产能；工信部提出8大任务，到“十三五”末使有色金属工业迈入制造强国行列[31] 公司核心竞争力 - 公司具有全产业链、科技创新、装备、管理和区位等核心竞争力优势[36][37][39][40][41] 客户与供应商情况 - 前五名客户销售额66.50亿元，占年度销售总额47.79%；前五名供应商采购额52.62亿元，占年度采购总额43.79%[59] 资产受限与投资情况 - 截至报告期末，主要资产受限合计账面价值为1,559,030.74万元[67] - 本期公司对外股权投资总额为18,401.18万元[68] - 2016年9月，公司以自有资金18,400万元入伙凤凰熙锦，占比33.33%[70] - 2016年9月公司以18,400万元入伙凤凰熙锦，占比33.33%，为劣后级有限合伙人[76] - 凤凰熙锦合伙企业财产拟用于收购公司子公司安阳高晶股权及增资[77] 土地收购情况 - 报告期内，郑州高新技术产业开发区土地储备中心收购银湖铝业面积22,680.0平方米土地[73] 子公司经营情况 - 2016年公司旗下各子公司中，河南中孚电力有限公司营收660,578，河南豫联煤业集团有限公司净利润145,556，较为突出[75] 公司业绩预测 - 公司预计2017年实现收入约140亿元人民币[80] 公司面临风险 - 公司所属行业受产业政策和政府监管控制，政策调整可能影响经营业绩和业务前景[82] - 公司面临铝价波动、氧化铝价格波动及采购集中等市场风险[83] - 新环保和安全生产法实施，公司生产覆盖多行业，存在安全环保风险[84] - 公司客户主要为铝加工企业，因行业周期性和产能过剩存在销售风险[85] - 公司资金靠银行融资和发债，资产负债率和财务费用高，有短期偿债和担保风险[86] 利润分配相关 - 2016年公司因经营亏损，决定不进行利润分配和公积金转增股本[90] - 公司年初未分配利润为 - 46,372,238.75元，加上2016年度归属于母公司所有者的净利润57,999,172.96元，减去其他转出1,408,491.30元，截至报告期末未分配利润为10,218,442.91元[93][94] - 公司董事会建议2016年度不进行利润分配，不实施公积金转增股本，预案尚须提交股东大会审议[94] - 报告期末未分配利润将用于补充公司年度生产经营所需流动资金[93] 股份限售与流通情况 - 公司普通股有限售条件股份变动前数量为226,666,625股，占比13.02%，变动后数量为0股，占比0%；无限售条件流通股份变动前数量为1,514,873,778股，占比86.98%，变动后数量为1,741,540,403股，占比100%[140] - 2013年11月公司向豫联集团定向发行226,666,625股有限售条件流通股，2016年11月14日该部分股份上市流通[141][142] - 豫联集团年初限售股数为226,666,625股，本年解除限售股数为226,666,625股，年末限售股数为0股[144] 债券发行情况 - 2016年公司发行“16中孚债”，发行日期为2016 - 09 - 09，发行价格100，发行数量944,000,000股，上市日期为2016 - 09 - 28，获准上市交易数量944,000,000股，交易终止日期为2017 - 09 - 09[146] - 2016年公司发行非公开定向债务融资工具，发行日期为2016 - 06 - 08，发行价格100，发行数量200,000,000股，上市日期为2016 - 06 - 08，获准上市交易数量20,000,000股，交易终止日期为2017 - 06 - 07[146] - 2016年公司发行私募债，发行日期为2016 - 02 - 04，发行价格100，发行数量200,000,000股，获准上市交易数量200,0