财务业绩：收入和利润（同比环比） - 营业收入同比增长15.41%至160.94亿元人民币[24] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长17.01%至13.77亿元人民币[24] - 扣除非经常性损益的净利润同比增长13.91%至13.16亿元人民币[24] - 营业收入同比增长15.41%净利润同比增长17.01%[59] - 公司2017年营业收入同比增长15.57%，医药工业收入增长10.29%，医药商业收入增长19.82%[93] - 公司营业收入同比增长15.41%至160.94亿元人民币[86][87][89] - 2017年合并报表归属于母公司股东的净利润为1,376,542,191.28元[5] - 2017年母公司净利润为1,143,733,443.64元[5] - 公司2017年归属于母公司股东的净利润为13.765亿元人民币[193] 财务业绩：成本和费用（同比环比） - 医药商业成本同比增长18.32%[89] - 财务费用同比增长39.44%至3.18亿元人民币[87] - 销售费用25.349亿元同比增长7.30%，主要因医药工业加大市场投入[102] - 研发投入总额6.157亿元占营业收入比例3.83%，其中资本化研发投入占比17.81%[104] - 财务费用3.180亿元同比增长39.44%，主要因借款增加导致利息支出增长[102] - 研发支出同比增长39.95%至6.16亿元人民币[87] 业务线表现：医药工业 - 医药工业收入增长10.29%[26] - 医药工业总体销售收入68.14亿元，同比增长10.29%[60] - 现代中药板块销售收入53.69亿元，同比增长6.24%[60] - 化学药板块销售收入13.46亿元，同比增长23.83%[60] - 生物药板块销售收入0.99亿元，同比增长161.52%[60] - 生物药收入同比增长161.52%至9915万元人民币[92] - 公司医药工业整体营业收入为6,814,206,472.54元，毛利率73.96%，同比增长10.29%[148] - 中药板块毛利率74.37%，同比增加1.46个百分点[92] - 医药工业直接材料成本10.190亿元同比增长4.96%，占总成本比例57.44%[98] 业务线表现：医药商业 - 医药商业收入增长19.82%[26] - 医药商业收入增长19.82%[86][89] - 公司医药商业营业收入为9,206,430,769.90元，毛利率8.28%，同比增长19.82%[148] - 医药商业采购成本84.438亿元同比增长18.32%[98] 业务线表现：产品与市场 - 公司心脑血管领域营业收入为4,856,382,408.23元，毛利率76.26%，同比增长6.05%[148] - 心脑血管产品毛利率76.26%，同比增加1.77个百分点[92] - 公司抗肿瘤领域营业收入为682,413,505.57元，毛利率75.26%，同比增长24.24%[148] - 复方丹参滴丸市场份额17.75%位列第一[51] - 复方丹参滴丸生产量1.447亿盒同比增长13.07%，销售量1.474亿盒同比增长8.02%[95] - 养血清脑丸销售量493万盒同比增长49.14%，穿心莲内酯滴丸销售量1468万盒同比增长34.21%[95] - 糖尿病慢病管理平台实现销售额3.45亿元，同比增长53%[69] - 糖尿病慢病管理平台累计征集患者近10万人[69] 研发与创新 - 公司自主研发投入6.16亿元人民币，占医药工业收入比重9.04%[71] - 公司其他研发方式投资5.77亿元人民币[71] - 公司在研产品共74项，其中自主研发37项、产品引进31项、合作研发2项、投资市场优先许可权4项[71] - 公司拥有创新药及生物药共20项，其中4项符合优先审评政策[78] - 公司拥有5项创新药符合全球"双报"政策[78] - 公司研发管线包含41个重点项目，涵盖中药、化药、生物制品和国际注册等多个领域[146][147] - 公司2017年研发投入金额为6.16亿元人民币占营业收入比例3.83%[141] - 公司研发投入占医药工业收入比重达9.04%医药工业收入68.14亿元人民币[141] - 公司研发投入占净资产比例7.11%高于同行业平均研发投入金额2.53亿元[141] - 现代中药研发管线含6个申报生产阶段品种（TCM1421、ICH0323等）[79] - 化学药研发管线含1个申报生产阶段品种（CMI1410）及多个一致性评价品种[80][81] - 生物药研发管线含2个临床Ⅱ期阶段品种（B1140、B1448-IIa）[81][82] - 肿瘤领域化学药CMI1302（EGFR-TK抑制剂）处于申报生产阶段[81] - 糖尿病领域化学药PB119（GLP-1激动剂）处于临床Ⅱ期阶段[81] - 国际多中心临床Ⅲ期化药品种PXT3003针对腓骨肌萎缩症[81] - 生物药SY101（EGFR靶点）针对结直肠癌处于临床Ⅰ期阶段[81] - 普佑克脑卒中和肺栓塞适应症均处于临床Ⅱ期阶段[71] - 复方丹参滴丸治疗糖尿病视网膜病变适应症处于临床Ⅲ期[71] - 安美木单抗（抗EGFR单克隆抗体）处于临床I期试验[73] - 长效GLP-1类似物在中美完成4项Ⅰ期临床试验[74] - 主要研发项目T89累计投入4.04亿元处于FDA新药申报Ⅲ期临床阶段[143] - 注射用脂糖素(长效化的人成纤维细胞生长因子21类似物)累计投入3286万元处于临床前研究[143] - 注射用重组人尿激酶原累计投入2273万元处于临床II期试验阶段[143] - 米诺磷酸累计投入2202万元处于临床II期试验阶段[143] - PARP抑制剂HD-199累计投入1958万元处于申报临床阶段[143] - 子公司天士力帝益药业开展9个品种13个规格一致性评价工作完成9个规格品种工艺验证[119] 销售网络与渠道 - 公司医药商业销售网络覆盖全国，下设29个大区，809个办事处[41] - 营销网络下设29个大区809个办事处[56] - 医院渠道覆盖65%的三级、二级、一级及民营医院[56] - 药店渠道覆盖78%的社区医疗服务单位及OTC终端市场[56] - 基层医疗机构渠道覆盖88%的社区中心及乡镇卫生院[56] - 报告期内开发医院2655家次，其中地市级医院1794家次，县级医院861家次[64] - 全年签订1037家战略招商协议[64] - 公司采用双业态创新销售模式应对两票制政策减少商业调拨费用降低配送成本[121] - 公司实现与天津市超过10家糖尿病主流医院的处方流转对接[70] 资产、负债与现金流 - 经营活动现金流量净额同比下降171.30%至-8.23亿元人民币[24][26] - 经营活动现金流量净额同比下降171.30%至-8.23亿元人民币[86][87] - 经营活动产生的现金流量净额由正转负，为-8.23亿元，同比下降171.30%[107] - 投资活动产生的现金流量净额为-13.39亿元，同比下降104.89%[107] - 筹资活动产生的现金流量净额为23.84亿元，同比大幅增长1,128.41%[107] - 应收票据大幅增加至33.20亿元，同比增长50.25%，占总资产比例升至15.42%[108] - 应收账款增至67.48亿元，同比增长38.37%，占总资产比例升至31.34%[108] - 短期借款激增至69.49亿元，同比增长190.96%，占总资产比例大幅升至32.27%[110] - 其他应收款增至2.35亿元，同比大幅增长284.31%[108] - 长期股权投资增至8.45亿元，同比增长53.34%[108][110] - 其他应付款增至5.32亿元，同比增长105.65%[110] - 受限资产总额达17.10亿元，其中货币资金4.89亿元，应收票据10.42亿元[112] - 长期股权投资期末余额为84,511.39万元，较期初55,113.71万元增长53.34%[155][156] 投资与子公司 - 对上海赛远生物科技有限公司投资总额为31,000万元，已支付股权转让款2,000万元并增资6,000万元[157] - 向天境生物科技增资2,040万美元等额人民币并提供510万美元等额人民币借款[158] - 通过香港子公司向Pharnext公司投资2,000万欧元（折合人民币157,896,465.30元）[159][160] - 向国际基金网络药物创新中心有限公司投资人民币3,000万元[160] - 向香港子公司增资2,000万美元用于主业相关投资项目[161] - 控股子公司天津天士力医药营销集团2017年归属于母公司净利润5,008.46万元[162] - 全资子公司天津天士力医药商业有限公司2017年实现净利润13,355.54万元[163] - 全资子公司天津天士力现代中药资源有限公司2017年实现净利润10,301.98万元[163] - 陕西天士力植物药业公司总资产1.6274亿元，净资产1.0334亿元，2017年净利润360.24万元[164] - 江苏天士力帝益药业公司总资产15.3863亿元，归母净资产11.3007亿元，2017年归母净利润2.7041亿元[164] - 上海天士力药业公司总资产7.1840亿元，净资产3.9416亿元，2017年净亏损7117.67万元[165] - 公司持有陕西天士力植物药业83.29%股权，江苏天士力帝益药业100%股权，上海天士力药业100%股权[164][165] 股利分配与资本变动 - 派发2016年度现金股利605,066,491.68元[5] - 拟每10股派发现金股利4.00元，总额432,190,351.20元[6] - 拟每10股转增4股，转增股本432,190,351.00股[6] - 转增后总股本变为1,512,666,229.00股[6] - 资本公积从1,476,404,307.72元变为1,044,213,956.72元[6] - 提取法定盈余公积金114,373,344.36元[5] - 公司2017年派发现金股利总额为4.322亿元人民币[194] - 公司2017年现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为31.40%[195] - 公司2016年现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为51.43%[195] - 公司2015年现金分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为30.69%[195] - 公司以资本公积转增股本4.3219亿股[194] - 公司转股后总股本变为15.126亿股[194] - 公司合并报表资本公积从14.764亿元变为10.442亿元[194] - 公司2017年末总股本为10.804亿股[194] - 公司2017年按母公司净利润11.437亿元提取法定盈余公积金1.144亿元[193] 行业与市场地位 - 2016年中国医药工业销售收入为29463亿元，同比增长10.3%[45] - 2016年医药工业销售收入增速较上年提高1.3个百分点，高于中国工业整体增速5.4个百分点[45] - 公司2016年营业总收入为139.4550亿元，在医药制造行业上市公司中排名第7[48] - 公司2016年净利润为12.1923亿元，在医药制造行业上市公司中排名第13[48] - 公司2017年总市值为384.4333亿元，在医药制造行业上市公司中排名第14[48] - 公司医药产品在城市卫生社区中成药市场份额为3.8%，全国排名第一[49] - 公司医药产品在城市药店中成药市场份额为1.8%，全国排名第三[49] - 公司医药产品在乡镇卫生院中成药市场份额为1.7%，全国排名第七[49] - 医药制造业2017年营业收入28,459.60亿元同比增长12.50%利润总额3,314亿元同比增长17.80%[114] - 中国生物药市场规模2016年达1527亿元，预计2021年将达3269亿元，年复合增长率16.4%[168] - 国内16个重点城市公立医院心脑血管用药市场2016年达178.12亿元，同比增长6.19%[169] - 中国心血管系统药物市场规模2016年达2769亿元，同比增长8.08%[169] - 2015年中国糖尿病患者达1.096亿人，预计2040年将升至1.54亿人[170] - 中国抗肿瘤药物市场2010-2015年复合增长率达17.7%，肿瘤医疗服务市场规模约3200亿元[171] - 全球糖尿病患者2015年达4.15亿人，预计2040年将升至6.42亿人[170] 知识产权与产品资质 - 公司及主要子公司拥有专利总数1480件其中发明专利1327件[54] - 复方丹参滴丸拥有专利439件养血清脑颗粒拥有专利99件[54] - 报告期内专利申请25件授权33件其中发明专利申请21件授权31件[54] - 公司及控股子公司共有237个产品进入国家医保目录[62] - 公司及控股子公司共有237个产品进入《2017版医保目录》，其中甲类136个，乙类101个[131] - 公司主要治疗领域核心产品中共有237个产品进入2017版医保目录其中甲类136个乙类101个[122] - 公司独家产品注射用重组人尿激酶原普佑克进入全国医保[122] - 公司7个中药品种纳入《地方医保目录》包括注射用益气复脉、注射用丹参多酚酸等[134] - 公司20个品种纳入《新农合医保目录》含中药14个如复方丹参滴丸和西药6个如水飞蓟宾胶囊[135] - 公司现有主要产品包括复方丹参滴丸等11项产品涵盖心脑血管用药抗肿瘤等多领域[123] - 公司核心产品复方丹参滴丸入列国家低价药目录确保价格持续稳定[121] - 公司围绕复方丹参滴丸产品已授权发明专利多达256项终止日期为2021年至2032年不等[124] - 公司围绕养血清脑颗粒产品已授权发明专利53项终止日期为2023年至2032年不等[124] - 公司化学原料药包括替莫唑胺、氟他胺等12个品种[37] 管理层讨论与未来展望 - 复方丹参滴丸需增补一项六周验证性临床试验以满足FDA新药申请要求[83] - 复方丹参滴丸两项新适应症（急性高原反应、糖尿病视网膜病变）获准向FDA提交申报[83] - 公司以零显著缺陷项通过欧盟GMP复审[83] - 生物药板块分拆至香港H股主板上市以利用资本市场资源配置和融资优势[175] - 上海天士力300L反应器生产线预计2020年获批投产最大产能达每年200万支[179] - 300L反应器产能相当于10台20L反应器实现工艺控制自动化和生产过程信息化升级[179] - 普佑克脑卒中项目启动III期临床试验并推进4.5h-6h时间窗上市速度[177] - 复方丹参滴丸T89计划在美国启动六周验证性临床试验[176] - 他达拉非和吉非替尼2个化学药产品力争取得生产批件[176] - 普佑克进入国家医保目录后通过三级市场联动创新推广模式加快基层覆盖[178] - 中药材价格总体呈上涨趋势受需求增加和种植面积下降等因素影响[183] - 公司采用四位一体研发模式包括自主研发合作研发外部引进和投资优先许可权[175][182] - 面临产品降价风险受药品调价医保控费和招标限价等常态化政策影响[181] 其他财务数据 - 合并报表年初未分配利润为4,517,230,699.24元[5] - 总资产同比增长25.72%至215.32亿元人民币[24] - 加权平均净资产收益率为15.24%[26] - 第四季度营业收入达49.32亿元人民币[28] - 政府补助金额为6936.24万元人民币[31] - 境外资产60,888.62万元占总资产比例2.83%[51] - 前五名客户销售额为15.460651亿元，占年度销售总额9.61%[94][101] - 前五名供应商采购额9.737亿元占年度采购总额8.61%[101] - 公司销售费用中市场推广费占比最高，为1,690,203,856.61元，占销售费用总额66.68%[153] - 公司销售费用中职工薪酬为663,870,817.41元，占销售费用总额26.19%[153] - 公司报告期内销售费用总额为253,486.11万元，占营业收入比例为15.75%[154] - 天士营销发行10亿元资产支持票据[67] 公司治理与合规 - 公司实际控制人承诺长期有效避免同业竞争[197] - 董事会承诺规范关联交易但未严格履行[198] - 报告期内未出现现金分红及股份回购情况[197] - 报告期母公司盈利但未提出现金利润分配方案[197]