公司基本信息变更 - 公司名称由“天士力制药集团股份有限公司”变更为“天士力医药集团股份有限公司”，于2017年4月20日核发变更后营业执照[16] 收入和利润（同比环比） - 本报告期（1 - 6月）营业收入72.64亿元，上年同期63.99亿元，同比增长13.53%[20] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润7.56亿元，上年同期6.85亿元，同比增长10.43%[20] - 本报告期基本每股收益0.6999元/股，上年同期0.6338元/股，同比增长10.43%[21] - 本报告期加权平均净资产收益率9.06%，上年同期8.86%，增加0.20个百分点[21] - 本报告期扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率8.88%，上年同期8.68%，增加0.20个百分点[21] - 2017年上半年公司营业收入较上年同期增长13.53%，其中医药工业收入增长10.72%，医药商业收入增长15.84%[22] - 2017年上半年销售收入和净利增长超10%[38] - 营业收入为72.64亿元，较上年同期63.99亿元增长13.53%，主要因产品销售数量增长[54] - 2017年上半年营业总收入72.64亿元，较上期的63.99亿元增长13.52%[138] - 公司本期营业利润为9.1254967332亿美元，上期为8.515768636亿美元[139] - 公司本期净利润为7.6891331581亿美元，上期为7.0667118258亿美元[139] - 公司本期基本每股收益为0.6999元/股，上期为0.6338元/股[139] - 公司母公司本期营业收入为19.3604528892亿美元，上期为20.3417182897亿美元[142] - 公司母公司本期营业利润为7.0302961436亿美元，上期为4.7069795967亿美元[142] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为48.73亿元，较上年同期41.88亿元增长16.36%，随营业收入增长而增长[54] - 销售费用为8.29亿元，较上年同期8.05亿元增长2.98%，因报告期内销售收入增长[54] - 资产减值损失为3668.88万元，较上年同期241.77万元增长1417.48%，因销售规模扩大应收账款增长[57] - 投资收益为 -353.59万元，较上年同期 -180.65万元下降95.73%，因合营企业研发项目支出费用化致权益法计提投资收益减少[57] - 2017年上半年营业总成本63.48亿元，较上期的55.46亿元增长14.45%[138] - 2017年上半年投资收益为 - 353.59万元，较上期的 - 180.65万元亏损扩大[138] 经营活动现金流量 - 本报告期经营活动产生的现金流量净额 - 11.74亿元，上年同期6.71亿元，同比下降275.00%[20] - 2017年上半年经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降275.00%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为 -11.74亿元，较上年同期6.71亿元下降275%，因票据贴现利率高、医药商业拓展业务致回款期加长[54][55] - 2017年1 - 6月及2016年1 - 6月公司分别实现归属于母公司股东的净利润7.56亿元与6.85亿元，同期经营性现金流量净额规模分别为 - 11.74亿元与6.71亿元[120] - 公司经营活动本期现金流入小计为68.1601808836亿美元，上期为82.1096032172亿美元[144] - 公司经营活动本期现金流出小计为79.9039911856亿美元，上期为75.3988907418亿美元[144] - 公司经营活动本期现金流量净额为 - 11.743810302亿美元，上期为6.7107124754亿美元[144] - 经营活动现金流入小计本期为12.8807845618亿美元，上期为26.9850724925亿美元；经营活动产生的现金流量净额本期为 - 6.3939688186亿美元，上期为4.7664175921亿美元[147][148] 非经常性损益 - 非流动资产处置损益为 -1,929,406.99元[24] - 计入当期损益的政府补助为16,361,121.03元[24] - 持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益为5,773,751.33元[25] - 除上述各项之外的其他营业外收入和支出为 -2,123,765.28元[25] - 其他符合非经常性损益定义的损益项目为494,413.92元[25] - 少数股东权益影响额为 -321,383.94元[25] - 所得税影响额为 -2,904,238.49元[25] - 非经常性损益合计为15,350,491.58元[25] 各条业务线表现 - 截至2017年6月线上糖尿病会员人数从5万人增至7万人，上半年相关业务实现营业收入1.3亿元，同比增长45%，用户满意度达99.81%，上半年新开设8家糖尿病健康管理中心[41] - 新增复方丹参滴丸、养血清脑颗粒（丸）、注射用益气复脉（冻干）、阿贝他、蒂清等5个品种进入13项专家共识和用药指南[42] - 公司拥有在研新药及仿制药56项，其中中药21项，生物药及增加适应症9项，化学药及仿制药26项；1类新药12项，化学药5项，生物药7项[44] - 引入法国Pharnext公司创新药PXT3003，已完成全球300例轻中度CMT1A患者入组筛查，正推进国际临床三期[45] - 心脑血管领域，全球仅有1家PCSK - 9抑制剂产品上市，公司该产品临床前药效优于国际上市产品；全球尚无AMPK靶点上市产品，公司在研该靶点化学新药[46] - 肿瘤领域，CD47全球仅有3家申报临床、CD73和VISTA全球只有1家进入临床，公司将于明年进入上述热门靶点国内临床申报阶段[46] - 代谢领域，派格生物医药长效GLP - 1类似物已在中美两国同时完成4项Ⅰ期临床试验，全球仅有3家公司在研注射用脂糖素[47] - 公司目前实施的精益化项目达40余项[48] - 2017年“复方丹参滴丸智能制造新模式应用项目”获国家工信部“2017年智能制造综合标准化与新模式”支持项目[49] - 公司国际化药品项目在研7项，6项申报FDA（中药4项，化学药2项），1项申报欧盟项目[43] - 报告期内公司获得脊痛宁和乙肝疫苗2项临床批件，仿制药吉非替尼完成BE备案[44] - 公司同法国Transgene组建的创世杰生物制药公司研发的国家1.1类新药乙肝疫苗获临床批件[44] 子公司情况 - 公司直接持有天津天士力医药营销集团股份有限公司81.88%股权，间接持有0.01%股权，其注册资本10000万元，2017年1 - 6月净利润3483.39万元[63] - 公司持有天津天士力医药商业有限公司100%股权，其注册资本1190万元，2017年1 - 6月净利润5447.56万元[64] - 公司持有天津天士力现代中药资源有限公司100%股权，其注册资本33470.11万元，2017年1 - 6月净利润4572.84万元[65] - 公司持有陕西天士力植物药业有限责任公司83.29%股权，其注册资本6887.35万元，2017年1 - 6月净利润286.03万元[65] - 公司持有江苏天士力帝益药业有限公司100%股权，其注册资本6686万元，2017年1 - 6月净利润13787.03万元[66] - 子公司营销集团于2017年7月31日获得新三板挂牌资格[40] - 子公司营销集团于2017年7月31日获新三板挂牌资格[72] 公司面临的风险及应对措施 - 公司面临产品降价风险，自1997年以来我国多次下调部分药品最高零售价格[68] - 公司应对产品降价风险，坚持“大市场、大终端、大品种、大品牌、广覆盖”战略，强化价格体系，推动产品进医保目录[68] - 公司面临新产品开发风险，中国医药行业政策环境变化影响药品获批上市标准和节奏[68] - 公司应对新产品开发风险，构建“四位一体”研发模式，完善开发体制，合理搭配研究周期[69] - 公司面临原材料及动力成本涨价风险，中药材价格波动且总体呈上涨趋势[69] - 公司存在人才短缺问题，影响企业核心竞争力提升[73] - 公司建立以“T - Star”为代号的人才发展体系，强化人才储备[74] - 公司投资并购标的跨越到研发阶段，操作和整合风险增大[74] - 公司组织梳理明确年度投资策略和重点方向，严格筛选项目源[75] - 公司分阶段对投资项目开展立项 - 预决策 - 决策评审[75] - 公司成立投资决策委员会和产业型投后项目管理委员会[76] - 公司制定多项制度规范投资并购活动全过程管理流程[77] 公司治理与规范 - 董事闫希军、吴迺峰因出差未出席会议，被委托人为闫凯境[3] - 公司将所有子公司视同上市公司管理，健全内部控制制度，完成各商业子公司sap系统上线[73] - 2017年召开三次股东大会，分别为1月17日第一次临时股东大会、4月28日年度股东大会、6月13日第二次临时股东大会[79] - 天士力控股集团与天津帝士力投资控股集团有限公司承诺不从事与股份公司同业竞争业务[80] - 董事会承诺维护股份公司资产完整性与独立性，规范关联交易[80][81] - 公司未聘任、解聘会计师事务所，无审计报告相关问题[82] - 本报告期公司无破产重整、重大诉讼仲裁等事项[83] 员工持股计划 - 公司第一期员工持股计划于2017年6月10日完成股票购买，买入506,800股，占总股本0.0469%，成交均价约39.456元/股，锁定期12个月[83] 担保情况 - 报告期内对子公司担保发生额合计为348,221,870.28元，报告期末对子公司担保余额合计为2,025,658,513.98元[88] - 公司担保总额为2,025,658,513.98元，占公司净资产的比例为24.95%[88] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为1,905,658,513.98元[88] - 为子公司提供保证担保合计金额为202,565.85万元，其中广东天士力粤健医药有限公司为31,565.05万元，湖南天士力民生药业有限公司为25,539.02万元等[88][89] 投资与理财 - 香港公司2016年7月1日出资1500万美元认购可转换债券，2017年7月赎回500万美元，获利息17.65万美元[99] - 天士力香港公司拟境外发行不超1.7亿美元债券，公司拟为其提供跨境担保[99] - 公司将理财余额上限变更为不超最近一期经审计后归属于母公司股东净资产的10%，原上限为3.5亿元[101] - 公司拟向上海天士力药业有限公司增资3.1亿元，已支付2000万元收购8.80%股权并增资6000万元[101] 股权结构 - 天士力控股集团有限公司持股488,201,089股，占比45.18%，质押股数81,370,224股[107][108] - 中国证券金融股份有限公司持股52,506,097股，占比4.86%[107] - 香港中央结算有限公司持股33,158,009股，占比3.07%[107] - 天津和悦科技发展合伙企业（有限合伙）持股20,839,536股，占比1.93%，限售股20,839,536股2018年3月27日可上市交易[107][110] - 中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红－个人分红持股12,088,892股，占比1.12%[107] - 上海重阳战略投资有限公司－重阳战略汇智基金持股11,311,213股，占比1.05%[107] - 中国对外经济贸易信托有限公司－淡水泉精选1期持股10,277,865股，占比0.95%[107][108] - 中央汇金资产管理有限责任公司持股9,928,900股，占比0.92%[107][108] - 天津康顺科技发展合伙企业（有限合伙）持股8,931,230股，占比0.83%，限售股8,931,230股2018年3月27日可上市交易[107][110] 债券情况 - “13天士01”于2017年3月29日开始支付2016年3月29日至2017年3月28日期间利息，规模4亿元[96] - “12天士01”于2017年4月24日支付2016年4月24日至2017年4月23日期间利息和本金，规模4亿元，4月20日停牌，4月24日摘牌[97] - “13天士01”债券余额4亿元，利率4.98%，发行日为2013年3月29日，到期日为2018年3月29日[116] - “12天士01”于2017年4月24日支付利息和本金并摘牌，“13天士01”于2017年3月29日开始支付2016年3月29日至2017年3月28日期间的利息[116] - “13天士01”募集资金扣除发行费用后全部用于补充营运资金[118] - “13天士力”发行时发行人主体长期信用等级和“13天士01”债项信用等级均