财务业绩：收入和利润（同比环比） - 2016年营业收入114.77亿元人民币同比增长25.43%[18] - 归属于上市公司股东的净利润3.06亿元人民币同比增长19.45%[18] - 公司营业收入114.77亿元人民币，同比增长25.43%[70] - 归属于上市公司股东的净利润3.06亿元，同比增长19.45%[50] - 第四季度营业收入36.61亿元人民币为全年最高季度[21] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润1.30亿元人民币为全年最高季度[21] - 房地产收入13.46亿元人民币，同比增长137.01%[72] - 电力收入1.09亿元人民币，同比增长68.63%[72] - 酒店业务收入0.48亿元人民币，同比增长11.22%，毛利率9.58%[68][72] - 2016年基建工程营业收入为56.20亿元，占总收入比重48.96%[111] - 2016年房建工程营业收入为41.83亿元，占总收入比重36.45%[111] - 工程业务营业收入98.03亿元，同比增长18.17%，但毛利率下降至6.63%，减少3.03个百分点[59][62] - 房地产开发业务营业收入13.46亿元，同比增长137.01%，毛利率31.88%[60][62] - 水力发电业务全年发电4.34亿KWH，同比增长58.09%，上网电量4.27亿KWH，同比增长58.70%，营业收入1.09亿元，同比增长68.63%[55][64] - 单一施工模式营业收入为884,016.51万元，毛利为38,783.46万元[105] - 融资合同模式营业收入为81,521.19万元，毛利为22,815.35万元[105] - 交钥匙工程合同模式（EPC）营业收入为14,734.00万元，毛利为3,405.37万元[105] - 归属于上市公司股东的净资产36.77亿元人民币同比增长40.62%[18] - 加权平均净资产收益率11.14%同比下降0.55个百分点[19] - 非经常性损益项目中政府补助金额1512.88万元人民币[22] 财务业绩：成本和费用（同比环比） - 营业成本103.02亿元人民币，同比增长27.37%[70] - 公司总成本同比增长27.38%，从80.85亿元增至102.99亿元[80] - 房地产业务成本同比大幅增长142.73%，从3.78亿元增至9.17亿元[77] - 基建业务成本同比增长21.21%，从41.96亿元增至50.86亿元[77] - 房建业务成本同比增长23.31%，从32.98亿元增至40.66亿元[77] - 直接材料费在房建业务中占比23.17%，金额25.55亿元[77] - 销售费用同比增长36.71%，从2916.61万元增至3987.18万元[86] - 研发支出298.27万元人民币，同比增长390.45%[70] - 研发投入总额占营业收入比例0.03%，合计298.27万元[88] - 建筑施工行业毛利率6.63%，同比下降3.03个百分点[72] - 水力发电业务毛利0.65亿元，毛利率60.00%，但同比减少3.45个百分点[64][66] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额3.32亿元人民币同比下降46.51%[18] - 经营活动产生的现金流量净额同比下降46.51%至3.32亿元[90] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降411.71%至-3.55亿元[90] - 筹资活动产生的现金流量净额同比上升205.32%至5.89亿元[90] - 经营净现金流3.32亿元，连续保持净流入且超过同期利润[50] - 投资活动现金流量净额-3.55亿元人民币，同比下降411.71%[70] 资产和负债关键指标 - 总资产173.01亿元人民币同比增长27.45%[18] - 公司总资产173.01亿元，同比增长27.45%；净资产36.77亿元，同比增长40.62%[50] - 货币资金25.03亿元，较年初增长55.02%[42] - 货币资金同比增长55.02%至25.03亿元，占总资产比例14.47%[93] - 存货52.70亿元，较年初增长41.27%[42] - 存货同比增长41.27%至52.70亿元，占总资产比例30.46%[93] - 应收账款同比增长25.82%至50.81亿元，占总资产比例29.37%[93] - 在建工程10.88亿元，较年初增长386.34%[42] - 预付款项同比下降86.74%至4490万元[93] - 长期应收款同比增长341.72%至3.92亿元[93] - 预收款项同比增长43.13%至23.44亿元[93] 业务线表现：工程施工 - 建筑工程施工业务占比85.41%为公司最主要收入来源[24] - 基建业务新签合同金额95.68亿元，同比增长54.15%[52] - 公司工程施工业务新中标工程143项，中标总金额138.22亿元，同比增长5.79%[55] - 基建工程中标金额95.68亿元，同比增长54.15%，其中水利工程39.08亿元（增42.11%），市政工程35.03亿元（增76.65%），路桥工程21.57亿元（增46.34%）[56][62] - 房建工程中标金额41.04亿元，同比下降36.06%，占比降至29.69%[56][62] - 新承接PPP项目5个，总投资47亿元；EPC项目4个，合同总金额30亿元[51] - 新签PPP项目5个，总投资47亿元；EPC项目4个，合同额30亿元，公司负责其中19亿元工程[57] - 中标引江济淮派河口泵站枢纽工程，合同金额9138万元[54] - 境内在建项目总金额达287.47亿元，其中基建工程占比53.11%[98] - 阿尔及利亚住宅项目合同金额为46.73亿第纳尔，折合人民币约3.72亿元[102] - 报告期内工程合同额因合同变更有所下降[103] - 未完工项目合同总金额为3,353,159万元，其中剩余合同总金额为1,795,117万元[107] - 累计已发生成本为197.10亿元，累计已确认毛利为14.30亿元[107] - 近三年工程业务收入占比保持平稳，基建业务比重预计进一步上升[111] 业务线表现：房地产开发 - 2016年地产业务销售规模接近50万平米，销售金额突破20亿元[36] - 房地产业务签约销售面积48.02万平米，签约销售收入23.70亿元，同比分别增长178.54%和176.87%[55][60] - 公司新增土地储备307.07亩，期末土地储备面积752.40亩，同比下降12.15%[60][63] 业务线表现：水力发电 - 公司水电总装机容量24.61万KW，权益装机容量18.81万KW[37] - 水电装机容量达24.61万KW，年设计发电量约10亿KWH[47][53] - 新增水电装机规模7.4万KW，新增年设计发电量3.43亿KWH[53] - 安徽白莲崖电站装机容量5万KW[38] - 云南丹珠河电站装机容量8万KW[38] - 水电业务在公司收入和利润占比较低[138] 地区表现 - 安徽省外业务收入47.03亿元人民币，同比增长51.27%[73] 融资与债务 - 完成8亿元永续债注册发行，改善融资结构[54] - 公司完成非金融企业债务融资工具发行募集资金80,000万元实际募集资金79,940万元[113] - 公司债权融资余额393,710万元其中水电站项目贷款35,400万元水电站项目并购贷款11,000万元水库项目贷款6,000万元房地产项目开发贷款10,000万元流动资金融资331,310万元[113] - 公司融资租赁余额19万元[113] - 公司未来需偿付债务融资本金474,400万元应偿付利息42,164万元[115] - 2017年度需偿还本金215,500万元支付利息17,545万元[118] - 2018年度需偿还本金92,200万元支付利息10,743万元[118] - 2019年度需偿还本金124,600万元支付利息7,521万元[118] - 2020年度需偿还本金24,000万元支付利息2,197万元[118] - 2021年度需支付利息1,087万元[118] - 2022-2029年度需偿还本金18,100万元支付利息3,071万元[118] 投资活动 - 公司股权投资总额为11.45亿元人民币，涉及水电开发、房地产及基建项目[125] - 对贡山县恒远水电开发有限公司投资3亿元人民币，持股比例增至73.26%[125][126] - 对安徽水利和顺地产有限公司累计投资8.51亿元人民币，持股42.05%[125][126] - 彬县红岩河水库项目公司注册资本4.49亿元，公司现金出资1.665亿元（持股37.08%）[125][127] - 郎溪县省道建设项目公司注册资本2亿元，公司出资800万元（持股4%）[125][127] - 宿州市S404项目公司注册资本2.889亿元，公司出资3000万元（持股10.38%）[125][128] - 耒阳市城市环线项目公司注册资本2.5亿元，公司计划出资1.75亿元（持股70%）[129] - 公司使用募集资金对控股子公司恒远水电增资3亿元，持股比例从60%增至73.26%[9] 子公司表现 - 子公司蚌埠和顺营业收入6.38亿元，净利润7916.55万元[131][132] - 子公司蚌埠清越营业收入3.03亿元，净利润4348.90万元[131][132] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额占年度销售总额14.58%，合计16.73亿元[82][83] - 前五名供应商采购额占年度采购总额13.45%，合计12.65亿元[82][84] - 关联方采购额占年度采购总额4.51%，合计4.24亿元[82][85] 关联交易 - 2016年实际日常关联交易金额为4.71亿元，占原计划14.6亿元的32.3%[187][188] - 向关联方建工建材集中采购5万吨钢材总金额约1亿元[189] - 向关联人购买原材料3.5亿元[188] - 向关联人出售商品2794.44万元[188] - 接受关联人劳务5818.65万元[188] - 2016年钢材关联交易累计金额达1.071亿元人民币，采购总量5万吨[190] - 2016年阿尔及利亚住宅项目关联交易金额7213.52万元人民币，累计金额1.315亿元人民币[191] - 咸阳市正阳渭河大桥工程关联交易金额1.594亿元人民币，占同类交易比例1.69%[193] - 2014-2016年正阳大桥项目累计关联交易金额3.962亿元人民币[193] - 应收账款保理融资关联交易金额1亿元人民币[196] - 发生应收账款保理融资交易总金额4亿元人民币[130] - 2015年钢材关联交易金额938.63万元人民币[190] - 2016年上半年钢材关联交易金额8544万元人民币[190] 担保情况 - 公司对子公司担保余额5.14亿元人民币，占净资产比例13.98%[198] - 为资产负债率超70%对象提供担保金额1亿元人民币[198] - 2016年子公司担保发生额3.6亿元人民币[198] 管理层讨论和指引 - 公司2017年营收目标不少于118亿元[145] - 公司2017年利润总额目标不少于4.8亿元[145] - 工程施工业务新签合同额目标不少于150亿元[145] - 房地产业务签约销售收入目标不少于32亿元[145] - 电站上网电量目标不少于7.2亿KWH[145] 风险提示 - 公司存在重大风险提示，详见经营情况讨论与分析章节[5] - 建筑行业面临投资增速放缓及市场竞争激烈导致整体毛利水平低的风险[148] - 公司存在财务风险，业务规模扩张导致资金需求量大且融资规模较大[149] - 工程结算风险因政府财政收入增速放缓及负债水平上升而加剧[149] - PPP项目投资大、周期长，拉长项目风险期[150] 行业背景与市场环境 - 2015年国内建筑业年产值达18.08万亿元，新签合同18.43万亿元[31] - 建筑业累积合同订单33.78万亿元，增加值占GDP比重6.77%[31] - 国内建筑企业超过8万家，行业集中度低[31] - 2016年商品房销售面积15.73亿平米同比增长22.5%[137] - 2016年商品房销售额11.76万亿元同比增长34.8%[137] - 全国建筑企业总数80,911家含总承包企业46,113家[140] - 全国房地产开发企业总数93,426家[140] 利润分配政策 - 公司2016年度不进行利润分配和资本公积金转增股本[2] - 公司2015年度利润分配以总股本53,191,099股为基数，每10股送2股派0.6元现金红利并转增5股[159] - 2013-2015年归属于上市公司股东净利润总额为689,372,638.66元，三年现金分红总额77,088,305.94元占年均可分配利润的33.55%[159] - 2016年度利润分配预案为不分配不转增，因重大资产重组事项尚未实施[160][161] - 2015年度现金分红31,914,605.94元，占当年归属于上市公司股东净利润255,884,121.64元的12.47%[164] - 2014年度现金分红25,096,500.00元，占当年归属于上市公司股东净利润230,625,965.21元的10.88%[164] - 2016年度归属于上市公司股东净利润为305,642,007.59元[164] - 公司未提出普通股现金利润分配方案因不适用现金分红及未分配利润使用计划[165] 控股股东与实际控制人变更 - 公司于2016年4月29日获国务院国资委批复同意股权划转，安徽建工集团成为控股股东持股16.07%[9] - 公司控股股东于2016年6月12日整体划转至水建总公司，实际控制人仍为安徽省国资委[9] 承诺与协议（控股股东及相关方） - 水建总公司承诺吸收合并完成后3年内处置同业竞争资产[166] - 同业竞争资产处置方式包括放弃控股权/转让股权/资产出售/注销/注入上市公司[166] - 水建总公司承诺新增同业竞争业务后3年内完成资产注入或彻底消除[166] - 水建总公司优先保障上市公司利益并支持主营业务发展[167] - 不符合注入条件的资产包括安徽一建/二建/路桥工程/装饰工程公司4家企业[167] - 对不符合注入条件资产承诺3年内完成改制或采取转让/注销等措施[167] - 对三建集团/机械租赁/机械施工公司承诺3年内停业或注销[167] - 水建总公司承诺长期减少及规范关联交易[168] - 所有同业竞争问题承诺在吸收合并后3年内彻底解决[166][167] - 水建总公司承诺以现金全额承担因未履行承诺给安徽水利及其股东造成的损失[169] - 水建总公司承诺与安徽水利及其子公司的交易均采用市场公允价格[169] - 水建总公司保证安徽水利财务独立 建立独立财务核算体系和管理制度[169] - 水建总公司保证安徽水利机构独立 法人治理结构与控股股东完全分开[169] - 水建总公司保证安徽水利资产独立完整 不违规占用公司资金及资产[171] - 水建总公司承诺避免与安徽水利发生同业竞争[171] - 水建总公司承诺关联交易遵循公平公正公开原则定价[171] - 水建总公司承诺10个工作日内响应物业瑕疵导致的损失索赔[171] - 水建总公司承诺逐步更换瑕疵物业 确保经营场所合法合规[171] - 水建总公司承诺若遇第三方权利主张将立即搬迁至合法经营场所[171] - 水建总公司通过吸收合并取得的上市公司股份锁定期为36个月[173] - 若股价连续20个交易日低于发行价则锁定期自动延长至少6个月[173] - 安徽建工集团承诺在非公开发行完成后3年内完成整体上市[175] - 水建总公司承担非生产性人员费用超出部分的全额赔偿责任[173] - 关联交易承诺要求严格遵循市场规则并履行信息披露义务[175] - 水建总公司承诺避免同业竞争并保持上市公司独立性[175] - 安徽建工集团承诺持续推进内部整合解决同业竞争问题[175] - 违反承诺导致损失将承担全额赔偿责任[173][175] 人员安置与费用 - 非生产性人员安置费用初步测算金额为31407.23万元人民币[173] - 涉及建工集团历史遗留的非生产性人员共计5818人[173] 法律诉讼与仲裁 - 涉及格尔木宁靓置业仲裁案要求支付工程款利息及保证金合计6767.47万元[183] 审计与中介机构 - 华普天健会计师事务所为公司出具标准无保留意见审计报告[5] - 公司支付境内会计师事务所华普天健报酬108万元[182] - 公司支付内部控制审计会计师事务所报酬20万元[182] - 公司支付保荐人华泰联合证券报酬200万元[182] 公司基本信息 - 公司注册及办公地址位于安徽省蚌埠市东海大道张公山南侧，邮编233010[14] - 公司股票简称安徽水利，代码600502，在上海证券交易所上市[16] - 公司指定信息披露媒体为上海证券报、