财务数据关键指标变化 - 营业收入同比增长13.87%至4,202,080,685.27元[22] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长28.25%至652,236,336.97元[22] - 经营活动产生的现金流量净额同比增长28.03%至1,508,920,683.56元[22] - 基本每股收益同比增长28.79%至0.85元/股[23] - 加权平均净资产收益率同比增加1.81个百分点至12.85%[23] - 公司2017年营业收入42.02亿元同比增长13.87%[43] - 归属于母公司净利润6.52亿元同比增长28.25%[43] - 经营活动现金流量净额15.09亿元同比增长28.03%[46] - 研发投入总额6,366.31万元，占营业收入比例1.52%，同比增长41.53%[59][60] - 经营活动产生的现金流量净额150,892.07万元，同比增长28.03%[62] 各条业务线表现 - 固废处理业务收入14.28亿元水务业务收入11.08亿元燃气业务收入14.79亿元[43] - 天然气供应量4.32亿立方米同比增长28.15%液化气供应量2.47万吨同比增长22.89%[44] - 垃圾焚烧处理量396.97万吨同比增长3.12%发电量14.39亿千瓦时同比增长9.95%[44] - 供水业务营业收入89,782.41万元，同比增长4.33%，毛利率28.85%，同比增加4.77个百分点[48][50] - 污水处理业务营业收入18,829.47万元，同比增长17.85%，毛利率37.27%，同比增加8.80个百分点[48][50] - 固废处理业务营业收入142,089.00万元，同比增长7.01%，毛利率40.05%，同比增加0.19个百分点[48] - 燃气业务营业收入141,376.23万元，同比增长21.57%，但毛利率21.05%，同比减少6.57个百分点[48][50] - 自来水供应销售收入89,782.41万元，毛利率28.85%，同比增长4.77%[71] - 污水处理销售收入18,829.47万元，毛利率37.27%，同比增长8.80%[71] - 2017年生活垃圾处理量396.97万吨，污泥处理量10.40万吨[81] 各地区表现 - 广东地区营业收入333,699.53万元，同比增长12.71%，毛利率28.24%，同比减少0.76个百分点[48] - 河北地区营业收入7,288.63万元，同比增长2.49%，但毛利率21.54%，同比减少9.96个百分点[48][51] 成本和费用 - 燃气供应材料成本103,535.77万元，同比增长32.96%，占总成本比例92.76%[54] - 研发支出6366.31万元同比增长41.53%[46] - 投资活动现金流量净额流出12.78亿元同比减少94.91%主要因在建工程投入增加[46] 管理层讨论和指引 - 2017年实际营业收入42.02亿元，完成计划40亿元的105%[110] - 2017年实际成本费用率81.27%，低于85%的控制目标[110] - 2018年计划营业收入48亿元，成本费用率控制在85%左右[111] - 2018年预计重大资本性支出约27亿元[113] - 公司计划通过产业并购及新项目建设培育利润增长点[109] - 公司面临环保监管加码及PPP政策从鼓励转向规范的风险[115] - 燃气和固废业务被列为安全生产风险高危领域[118] - 公司资产负债率较同行业稍高但经营活动现金流充沛且稳定[121] - 公司债务规模可能继续攀升因建设（含拟建）项目资金需求量大[121] 其他财务数据 - 2017年度母公司实现净利润219,992,251.75元[5] - 提取盈余公积21,999,225.18元[5] - 年初未分配利润1,087,201,715.50元[5] - 派发现金红利153,252,803.60元[5] - 可供分配利润为1,131,941,938.47元[5] - 以股本766,264,018.00股为基数每10股派现2.0元[5] - 非经常性损益项目中政府补助金额为40,289,319.40元[26] - 长期股权投资同比增长132.70%至375,687,300元[32] - 其他应收款同比增长67.08%至95,682,600元[32] - 预付款项大幅增加197.78%至6,656.09万元，主要因固废项目预付设备款增加[64] - 长期股权投资增长132.70%至37,568.73万元，因对顺控环投公司注资增加[64] - 长期应收款减少81.84%至928.54万元，因提前收回九江污水项目投资本金[64] - 母公司对外长期股权投资账面余额553,861.16万元，较2016年增加55,209.48万元，增幅11.07%[87] - 转让官窑市场公司100%股权获现金18,172.74万元[89] - 公司现金分红政策要求最近三年现金分配利润不少于年均可分配利润30%[124] - 2017年现金分红金额为153,252,803.60元占归属于上市公司普通股股东净利润23.50%[127] - 2016年现金分红金额为153,252,803.60元占归属于上市公司普通股股东净利润30.13%[127] - 2015年现金分红金额为76,626,401.80元占归属于上市公司普通股股东净利润19.02%[127] - 公司自上市以来每年现金分红且实际比例均超过章程要求[125] - 报告期内对子公司担保发生额合计为38,000万元[141] - 报告期末对子公司担保余额合计为113,544.12万元[141] - 公司担保总额为113,544.12万元[141] - 担保总额占公司净资产的比例为18.62%[141] - 原桂城水厂土地竞拍成交价为49.80609亿元[143] 公司治理和股东结构 - 会计师事务所出具标准无保留审计意见[4] - 未出席董事杨格因工作安排缺席[4] - 公司注册地址位于广东省佛山市南海区[17] - 股票简称瀚蓝环境代码600323[19] - 佛山市南海绿电再生能源有限公司2017年净利润1.66亿元，占公司合并净利润比例23.83%[90] - 佛山市南海燃气发展有限公司2017年净利润1.38亿元，占公司合并净利润比例19.85%[90] - 创冠环保（中国）有限公司2017年净利润1.30亿元，占公司合并净利润比例18.67%[91] - 瀚瑞公司（危险废弃物处理）为公司持股51%的合资企业[84][87] - 新增控股驼王生物60%股权、蓝湾公司90%股权、大庆宇合90%股权[87][92] - 燃气发展公司30%股权注入工作于2017年12月完成[131] - 公司执行财政部2017年修订的相关会计准则[133] - 股份限售承诺期限为2014年12月25日至2017年12月24日[129] - 境内会计师事务所报酬为170万元[135] - 内部控制审计会计师事务所报酬为50万元[135] - 公司股份总数不变为766,264,018股，无限售条件流通股份增至766,264,018股占比100%[157] - 创冠环保（香港）有限公司解除限售91,019,417股，年末限售股数为0[160] - 佛山市南海城市建设投资有限公司解除限售46,534,611股，年末限售股数为0[160] - 佛山市南海供水集团有限公司为第一大股东持股137,779,089股占比17.98%[164] - 广东南海控股投资有限公司为第二大股东持股96,813,730股占比12.63%[164] - 创冠环保（香港）有限公司为第三大股东持股86,014,523股占比11.23%且全部质押[164] - 控股股东为佛山市南海区公有资产管理办公室[168] - 法人股东南海控股公司注册资本为56,150万元人民币[169] - 法人股东创冠香港注册资本为1万港元[170] - 公司于2017年6月完成董事会监事会换届选举[188] - 公司年内召开董事会会议10次，其中现场会议8次，通讯方式召开1次，现场结合通讯方式召开1次[191] - 公司债券“16瀚蓝01”余额为10亿元人民币，票面利率3.05%[198] - 公司已建立《董事、监事和高级管理人员薪酬方案》并完成2016年度高管绩效考核[192] - 公司披露了《2017年度内部控制评价报告》并获标准无保留意见的《内部控制审计报告》[193][195] - 公司债券募集资金已按计划于2017年12月31日前全部使用完毕，用于偿还银行借款及补充流动资金[200] 董事、监事和高级管理人员 - 董事长林耀棠持股14,398股，年度税前报酬总额为114.40万元[174] - 副董事长兼总裁金铎持股90,723股，年度税前报酬总额为114.40万元[174] - 董事兼副总裁章民驹年度税前报酬总额为83.08万元[174] - 原董事兼副总裁黄志河持股增加23,500股至75,221股，变动原因为二级市场购买[174] - 财务负责人吴志勇年度税前报酬总额为57.15万元[174] - 董事会秘书黄春然年度税前报酬总额为73.08万元[174] - 副总裁谢义忠年度税前报酬总额为73.08万元[174] - 林耀棠自2014年6月起担任广东南海控股投资有限公司董事及董事长[175] - 金铎自2017年6月起担任公司第九届董事会副董事长、总裁及法定代表人[175] - 章民驹现任公司第九届董事会董事及副总裁[175] - 李丽萍2014年5月起担任佛山市南海供水集团有限公司董事及副总经理[175] - 李志斌自2017年6月起担任公司第九届董事会董事[175] - 姚杰聪自2017年6月起担任公司第九届董事会董事[175] - 杨格担任公司第九届董事会独立董事[175] - 任振慧现任公司第九届监事会主席及党总支书记[175] - 纪建斌自2014年6月起担任公司董事会独立董事[175] - 麦志荣自2014年6月起担任公司董事会独立董事[175] - 原财务负责人陈慧霞报告期内从公司获得的税前报酬总额为人民币19,832元，占所有董事、监事和高级管理人员报酬总额的70.43%[176] - 公司董事、监事和高级管理人员报告期内报酬合计为人民币200,174元，其中应付报酬总额为176,674元，其余23,500元为其他类型报酬[176] - 公司董事林耀棠在股东单位广东南海控股投资有限公司担任董事及董事长，任期从2014年1月3日至2017年8月2日[176] - 公司监事罗红在股东单位广东南海控股投资有限公司担任副总经理及财务总监，自2014年5月11日起任职[176] - 公司副总裁吴志勇近5年均在公司工作，并担任财务负责人及财务部总监[177] - 公司董事会秘书黄春然自2011年6月起任职，近5年均在公司工作[177] - 公司董事金铎在佛山市南海绿电再生能源有限公司担任董事长，自2015年5月5日起任职[178] - 公司董事章民驹在佛山市铂锦水务有限公司担任董事长及执行董事，自2013年10月10日起任职[178] - 公司监事任振慧在创冠环保（中国）有限公司担任监事会主席，自2015年4月9日起任职[179] - 公司副总裁雷鸣在创冠环保（中国）有限公司担任董事长，自2016年4月26日起任职[179] - 公司向董事、监事及高管支付税前薪酬津贴总额1006.92万元[182] - 董事会成员全年应参会10次，林耀棠、金铎、章民驹全勤出席10次[189] - 独立董事纪建斌全年参会10次，其中2次以通讯方式参加[189] - 董事李志斌缺席2次会议，存在连续两次未亲自参会情况[189] 员工信息 - 母公司在职员工数量510人，主要子公司在职员工3810人，合计4320人[183] - 公司生产人员2185人，占比50.6%；技术人员801人，占比18.5%[183] - 员工教育程度：研究生50人(1.2%)，本科993人(23.0%)，大专1333人(30.9%)[183] - 销售人员478人，占比11.1%；财务人员131人，占比3.0%；行政人员724人，占比16.8%[183] - 母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工116人[183] 业务发展和项目情况 - 固废处理业务形成生活垃圾处理纵向一体化与横向协同优势[35] - 佛山危废处理项目规模9.3万吨/年[41] - 里水河流域治理项目覆盖面积66平方公里包含110条河涌[43] - 新增垃圾焚烧项目处理规模合计3,000吨/日（南海1,500吨/日、开平900吨/日、饶平600吨/日）[88] - 孝感及贵阳生活垃圾焚烧BOT项目因选址问题暂未实施[86] - 工业危废处理中心（瀚瑞公司）报告期内未投产运营[85] - 自来水供应产能136万立方米/日，产能利用率88.43%[69] - 污水处理产能58.3万立方米/日，产能利用率74.51%[69] - 佛山市南海区居民用水实行阶梯定价，第三级(＞36m³)水价达5.45元/立方米[75] - 公司主要资产受限总额436,625.85万元，其中无形资产质押432,319.48万元[65] 行业和市场环境 - 固废领域环保并购金额已超300亿元[105] - 设市城市生活垃圾焚烧处理能力占比目标达50%以上，东部地区达60%以上[100] - 公司业务覆盖全国8个省23个城市[105] - 水环境治理市场受地方财政支付能力影响[96] - 危废处理市场进入黄金时代，竞争异常激烈[102] - 餐厨垃圾处理试点项目实际正常运营和验收的较少[103] - 城乡供水整合加剧，城镇供水市场接近饱和[97] - 垃圾焚烧项目中标价格将理性回归[100] - 阶梯水价继续推开[97] - 公司通过精细化管理降低成本提升效率[98] - 发改委规定燃气供销差率原则上不超过5%，三年内降至不超过4%[107] - 燃气准许收益率按税后全投资收益率不超过7%确定[107] - 管网折旧年限不低于30年[107] 环保排放数据 - 绿电公司2017年总排放NOX 656.74吨[146] - 绿电公司2017年总排放SO2 116.19吨[146] - 绿电公司2017年总排放烟尘45.36吨[146] - 平洲厂2017年COD排放总量为586.06吨，平均排放浓度为10mg/L[150] - 平洲厂2017年氨氮排放总量为18.16吨，平均排放浓度为0.31mg/L[150] - 平洲厂COD核定排放总量为4964吨，允许排放浓度为40mg/L[150] - 平洲厂氨氮核定排放总量为1087.8吨，允许排放浓度为5mg/L[150]