收入和利润（同比环比） - 公司2017年上半年实现归属于上市公司股东的净利润为5.15亿元，同比增长25.6%[17] - 公司2017年上半年营业收入为25.8亿元，同比增长18.3%[17] - 营业收入为26.635亿元人民币，同比增长32.06%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为4.588亿元人民币，同比增长16.68%[18] - 基本每股收益为0.35元/股，同比增长16.67%[19] - 扣除非经常性损益后的净利润为4.546亿元人民币，同比增长15.88%[18] - 公司实现营业总收入26.64亿元，归属于上市公司股东的净利润4.59亿元，同比上升16.68%[53] - 营业收入26.64亿元，同比增长32.06%，营业成本19.29亿元，同比增长43.79%[64] - 营业收入从20.17亿元增至26.64亿元，增长32.08%[142] - 净利润从3.94亿元增至4.61亿元，增长16.84%[143] - 基本每股收益从0.30元增至0.35元，增长16.67%[143] - 净利润同比增长67.3%至5.73亿元人民币[146] - 营业利润同比增长59.5%至6.43亿元人民币[146] 成本和费用（同比环比） - 营业成本从13.42亿元增至19.29亿元，增长43.78%[142] - 财务费用1682.74万元，同比下降57.66%，研发支出6820.69万元，同比增长21.22%[64] - 财务费用同比下降52.8%至1804万元人民币[146] - 资产减值损失减少90.9%至222万元人民币[146] 各业务线表现 - 蒸汽产品销售收入6.05亿元，同比增长34.34%，毛利额同比增加约3000万元[53] - 氯碱产品销售收入4.52亿元，同比增长35.16%，毛利额同比增加约8000万元[54] - 脂肪醇（酸）销售收入11.31亿元，同比增长47.32%，但销售成本同比增长75.48%[55] - 硫酸产品销售收入3856.84万元，同比增长30.03%，毛利额同比增加约960万元[55] - 码头业务销售收入8506.08万元，同比增长3.31%，吞吐量162.4万吨，同比增长5.05%[56] - 公司拥有单套20万吨/年产能脂肪醇（酸）装置，为国内单套产能最大[35] - 公司硫酸系列产品产能约为30万吨/年，为浙北地区精制硫酸最大生产商[37] - 公司邻对位产品生产能力为3万吨/年，为世界之首[40] - 公司太阳能光伏装机容量达到102MW[42] - 2017年1-6月公司下属5家光伏电站合计发电量4,629.61万度，分布式电站发电59万度[42] - 公司光伏发电年利用小时在1300-1400小时[42] - 每吨硫磺可生产约3吨硫酸和3.8吨蒸汽[37] - 脂肪醇（酸）产品大部分销往华东地区[35] - 公司热电联产装置为氯碱装置提供电力，显著降低氯碱生产成本[44] - 公司是国内最大的邻对位生产商，年产4000吨邻对位（BA）技术改造项目进入试生产[46][52] - 脂肪醇（酸）产品年产16万吨多品种项目阶段性建设完成并试生产[52] - 公司氯碱装置通过零极距节能技术改造降低能耗和生产成本[47] - 公司蒸汽产品在营业总收入及毛利中占较大比重[46] - 20万吨/年脂肪醇（酸）装置采用意大利和英国先进技术[47] - 美福码头2017年上半年实现净利润5824.62万元，完成年度承诺7500万元的77.7%[101] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为6.23亿元，同比增长32.7%[17] - 每股经营活动产生的现金流量净额为0.44元，同比增长33.3%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.982亿元人民币，同比下降159.86%[18] - 经营活动产生的现金流量净额为-1.98亿元，同比下降159.86%[64] - 经营活动现金流量净额转负为-1.98亿元人民币[149] - 投资活动现金流出大幅增加至4.54亿元人民币[149] - 筹资活动现金流量净额改善至5.23亿元人民币[150] - 销售商品收到现金同比增长15.6%至17.27亿元人民币[149] - 购买商品支付现金同比增长81.1%至16.75亿元人民币[149] - 投资活动现金流出704.26百万元，同比增加379.6%[153] - 筹资活动现金流入1,745.37百万元，同比减少30.7%[153] - 期末现金及现金等价物余额202.14百万元，同比减少22.7%[153] 资产和负债变化 - 货币资金减少44.77%至3.42亿元，主要因支付货款及进口信用证兑付[65] - 应收票据增长62.87%至6.96亿元，因应收账款票据回笼增加[65] - 预付款项大幅增长176.39%至9701万元，因新子公司纳入合并范围[65] - 短期借款增长71.79%至15.52亿元，用于支付货款及进口押汇[65] - 应付利息减少62.60%至493万元，因按期支付债券利息[66] - 其他应付款减少45.67%至1.55亿元，因支付码头股权收购尾款[66] - 货币资金期末余额3.42亿元，较期初6.18亿元下降44.8%[135] - 应收账款期末余额4.84亿元，较期初3.85亿元增长25.5%[135] - 短期借款期末余额15.52亿元，较期初9.04亿元增长71.7%[136] - 资产负债率42.67%，较上年度末41.53%上升1.14个百分点[128] - 流动比率73.84%，较上年度末77.31%下降3.47个百分点[128] - 未分配利润期末余额13.24亿元，较期初10.89亿元增长21.6%[137] - 在建工程期末余额7.19亿元，较期初5.13亿元增长40.1%[135] - 公司总资产从631.82亿元增至682.69亿元，增长8.05%[140][141] - 货币资金从3.65亿元降至2.02亿元，减少44.66%[139] - 应收账款从3.06亿元增至3.66亿元，增长19.90%[139] - 短期借款从9.04亿元增至15.52亿元，增长71.70%[140] - 长期股权投资从13.43亿元增至18.99亿元，增长41.40%[139] - 母公司营业收入从18.24亿元增至24.78亿元，增长35.85%[145] - 归属于母公司所有者权益合计4,226.27百万元，同比增长6.2%[156] - 未分配利润增加235.46百万元[156] - 少数股东权益增加781.29万元[156] - 分配股利及利润支付225.33百万元[156] - 公司期初所有者权益合计为34.43亿元[158] - 本期综合收益总额为12.05亿元[158] - 对所有者分配利润导致权益减少2.05亿元[158] - 期末所有者权益合计增至36.33亿元[160] - 母公司期初所有者权益为37.71亿元[162] - 母公司本期综合收益总额5.73亿元[162] - 母公司对股东分配利润2.23亿元[163] - 母公司期末所有者权益增至41.23亿元[163] - 公司期初所有者权益合计为3,341,359,000.91元[164] - 公司本期综合收益总额为342,382,016.61元[164] - 公司本期对所有者分配利润202,474,215.46元[164] - 公司期末所有者权益合计增至3,481,186,584.04元[165] - 公司累计发行股本总数1,306,285,261股对应注册资本1,306,285,261元[169] 投资和并购活动 - 公司以人民币28,215.54万元收购嘉化新材料97.2715%股权[43] - 公司对光伏电站项目公司合计增资人民币25,577.50万元[43] - 公司收购嘉化新材料97.2715%股权，交易金额2.82亿元[61] - 收购嘉化新材料97.27%股权，交易金额2.82亿元[69] - 公司收购嘉兴市泛成化工有限公司股权并增资，构成重大关联交易[100] - 公司收购浙江嘉化新材料有限公司不低于67.43%股权，构成重大关联交易[100] - 投资收益大幅增长至1.72亿元人民币[146] - 非公开发行股票187,708,351股 发行价格9.58元/股 募集资金总额17.98亿元[108] - 扣除发行费用1544.60万元 实际募集资金净额17.83亿元[108] - 公司通过定向增发收购浙江嘉化能源化工股份有限公司100%股权发行932,465,261股[167] - 公司非公开发行募集配套资金实际发行58,820,000股发行价每股8.50元[167] 子公司和关联方表现 - 子公司浙江兴港新能源实现营业收入1.95亿元，净利润241万元[71] - 子公司乍浦美福码头实现营业收入8506万元，净利润5825万元[71] - 铁门关市利能光伏发电有限公司实现净利润247.05万元[72] - 和静金太阳发电有限公司净亏损597.94万元[72] - 托克逊县金太阳光伏发电有限公司实现净利润192.38万元[72] - 吉木乃海锦新能源科技发展有限公司实现净利润220.62万元[72] - 嘉兴市泛成新材料科技有限公司净亏损308.59万元[72] - 浙江嘉化新材料有限公司净亏损622.97万元[73] - 龙井中机能源科技有限公司净亏损114.89万元[73] - 嘉兴市泛成化工有限公司净亏损719.38万元[73] - 嘉兴兴港热网有限公司实现净利润583.07万元[74] - 浙江嘉化双氧水有限公司实现净利润59.03万元[74] - 2017年上半年日常关联交易采购总额为655.23万元，较上期550.56万元增长19.0%[98] - 关联方浙江美福石油化工采购额223.04万元，较上期120.69万元增长84.8%[98] - 关联方浙江兴兴新能源材料采购额58.47万元，较上期153.48万元下降61.9%[98] - 2017年上半年关联销售总额达4.074亿元，较上期3.202亿元增长27.2%[99] - 对浙江兴兴新能源销售额1.334亿元，较上期1.210亿元增长10.2%[99] - 对三江化工销售额7692.43万元，较上期3129.00万元增长145.8%[99] - 对浙江美福石油化工销售额4320.87万元，较上期1650.05万元增长161.8%[99] 管理层讨论和指引 - 营业收入增长主要由于蒸汽销量与售价上升、脂肪醇原材料价格上涨以及氯碱行业市场回暖[19] - 公司所在园区产业关联度达到90%以上，形成循环经济产业链[45] - 嘉兴港区化工新材料园区预计"十三五"期间产值达1000亿元[50] - 园区规划形成5-6家产值超100亿元的大型企业[50] - 公司距嘉兴港仅5公里，与液体化工码头管道相连降低物流成本[49] 风险和挑战 - 公司商誉截至2017年6月30日账面价值为485,714,229.11元，存在减值风险[82] - 公司存在销售区域集中风险，嘉兴港区客户是销售增长主力[76] - 脂肪醇（酸）产品投产，单位价值更高且销售半径扩大[76] - 公司面临原材料价格波动风险，影响产品生产成本和经营业绩[79] - 下游行业转型升级可能导致应收款回笼压力和市场份额减少[80] - 公司存在以美元计价的资产和负债，面临汇率风险[82] - 码头装卸业务客户区域集中，主要来源为园区企业[80] - 光伏业务面临需求下滑、利润率下滑及弃光限电风险[81] - 环保政策趋严可能导致公司环保投入进一步增加[77] - 行业可能步入周期性下降趋势，技术低端企业面临生存压力[78] - 远期外汇金融衍生品到期导致公允价值变动损失1697万元[70] 公司治理和承诺 - 嘉化集团及管建忠等71名自然人在重大资产重组中以股权认购的股份限售期为36个月，自新增股份登记日起至2017年9月25日止[87] - 嘉化集团和管建忠及其一致行动人韩建红承诺自2013年12月3日起长期规范和减少关联交易[87] - 嘉化集团和管建忠及其一致行动人韩建红承诺自2013年12月3日起长期避免同业竞争[88] - 嘉化集团和管建忠及其一致行动人韩建红承诺自2013年12月3日起长期保证公司独立性[88] - 嘉化集团承诺不参与非公开发行定价竞价，但接受其他发行对象申购结果并以相同价格认购股份[88] - 嘉化集团和管建忠承诺自2016年7月13日起长期避免与公司同业竞争和利益冲突[89] - 嘉化集团和管建忠承诺自2016年7月13日起长期规范与公司关联交易[89] - 嘉化集团、管建忠及公司董监高承诺自2016年4月29日起长期履行非公开发行股票摊薄即期回报填补措施[89] - 嘉化能源承诺非公开发行募集资金不用于实施重大投资或资产购买，有效期至募集资金使用完毕[89] - 嘉化集团和管建忠及其一致行动人韩建红承诺自非公开发行定价基准日前六个月至发行完成后六个月不减持公司股份[89] - 嘉化集团计划增持公司A股股份不低于500万股，占公司总股本0.38%[90] - 嘉化集团计划增持公司A股股份不超过2,612万股，占公司总股本2.00%[90] 股东和股权结构 - 浙江嘉化集团持股581,391,692股 占比44.51%[113] - 股东朱兴福持股62,189,453股 占比4.76%[113] - 股东管建忠持股20,159,064股 占比1.54%[113] - 报告期末普通股股东总数44,992户[111] - 浙江嘉化集团股份有限公司作为控股股东持有569,244,992股限售股份[116][117] - 朱兴福持有62,164,353股限售股份[116] - 管建忠持有20,058,364股限售股份[117] - 陈跃强持有12,039,163股限售股份[117] - 翁方强持有9,863,410股限售股份[117] - 李文智持有9,842,689股限售股份[117] - 秦彬持有8,220,406股限售股份[117] - 韩建红持有6,216,435股限售股份[117] 融资和债务 - 公司债券G16嘉化1发行规模3亿元，利率4.78%，2021年5月23日到期[123] - 2017年5月23日已完成债券G16嘉化1的付息兑付[123] - 公司银行授信总额为32.63亿元人民币，已使用19.72亿元，未使用额度为12.91亿元[130] - 公司支付债券利息1434万元，履行付息义务[131] - EBITDA利息保障倍数23.72，较上年同期19.92提升19.08%[128] 环保和合规 - 公司年排放总量指标为化学需氧量139.591吨 氨氮29.10吨 二氧化硫1508.88吨 氮氧化物1638.56吨[104] - 2017年上半年公司各污染物排放量符合总量指标要求[104] 诉讼和或有事项 - 嘉化能源涉及诉讼案件金额为13,854,905.80元[94] - 嘉化能源根据企业会计准则计提预计负债332.48万元[94] - 法院判决嘉化能源支付工程款5,520元并支付利息[94] - 案件受理费104,929元，由秀州建设负担104,887元，嘉化能源负担42元[94] 会计政策和变更 - 会计政策变更对政府补助处理方式调整 但对本期无影响[105] - 对应收款项信用风险特征进行细化 变更光伏项目补贴坏账准备计提方法[106] - 同一控制下企业合并中净资产账面价值与合并对价账面价值差额调整资本公积或留存收益[178] - 非同一控制下企业合并中合并成本与被购买方可辨认净资产公允价值份额差额确认为商誉或计入当期损益[178] - 企业合并相关中介费用及发行权益性证券交易费用计入当期损益或冲减权益[178] - 合并财务报表编制以控制为基础确定合并范围且统一会计政策[179][180] - 非同一控制下企业合并取得子公司需按购买日公允价值调整财务报表[180] - 同一控制下企业合并增加子公司需调整合并资产负债表期初数及比较报表[181] - 非同一控制下企业合并增加子公司不调整期初数仅合并购买日至期末数据[181] - 丧失子公司控制权时剩余股权按公允价值计量且相关差额计入投资收益[182][183] - 分步处置子公司交易可能作为一揽子交易处理且暂计其他综合收益[184] - 购买