收入和利润（同比环比） - 营业总收入2017年达21.01亿元人民币，同比增长88.43%[24] - 营业收入2017年为3.50亿元人民币，同比下降19.60%[24] - 归属于上市公司股东的净利润2017年扭亏为盈达1.31亿元人民币，2016年亏损1.42亿元人民币[24] - 基本每股收益2017年为0.08元/股，2016年为-0.22元/股[26] - 加权平均净资产收益率2017年为0.88%，2016年为-6.69%[26] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为-9580.09万元人民币，显著低于其他季度[28] - 非经常性损益项目2017年合计721.43万元人民币，主要包括政府补助453.20万元人民币[30] - 采用公允价值计量的项目对当期利润影响金额合计3.32亿元人民币，其中交易性金融资产贡献2.17亿元人民币[33] - 营业总收入2,101,335,917.22元，同比增长88.43%[50][52] - 公司营业总收入同比增长88.43%至21.01亿元，主要因华创证券并表影响[64] - 投资收益同比增长301.07%至5.86亿元，公允价值变动损益改善1.18亿元[65] - 持续经营净利润本年金额为137,949,255.81元[132] - 其他收益金额为1,748,993.34元[132] - 资产处置收益影响金额为1,096,931.22元[132] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本2,350,366,357.76元，同比增长104.66%[52] - 证券行业营业成本1,169,368,357.43元，同比增长146.72%[55] - 证券行业营业支出及管理费用为11.69亿元，同比增长146.72%[60] - 利息支出同比激增321.97%至6.77亿元，手续费及佣金支出增长417.24%至2.43亿元[64] - 管理费用同比增长115.39%至11.45亿元，销售费用下降53.71%至1136万元[64] - 建材行业总成本同比下降33.33%至1.62亿元，其中直接材料成本下降32.89%至1.27亿元（占比78.06%）[61] - 证券业务总支出同比大幅增长146.72%至11.69亿元，其中投资银行业务支出增长435.95%至1.58亿元[61] - 管材产品总成本下降43.73%至8874万元，型材产品总成本下降43.70%至4827万元[61] - 门窗产品成本结构显示直接材料占比84.00%达2124.92万元[61] 证券业务表现 - 公司证券业务收入主要依赖经纪、自营和投资银行等传统业务，收入与证券市场行情高度相关，具有强周期性和波动性[42] - 证券研究业务主要收入来源为机构客户通过租用交易席位进行证券交易产生的佣金（基金分仓收入）[38] - 证券自营业务使用自有或合法募集资金，主要投资债券等固定收益类证券，遵循安全性流动性收益性原则[39] - 资产管理业务建立业务拓展与风险控制互为支撑的发展模式，推动业务转型提升主动管理规模[40] - 证券行业营业收入1,445,726,677.73元，同比增长109.77%[55] - 证券行业毛利率19.12%，同比下降12.11个百分点[55] - 信用交易业务营业收入295,338,135.96元，同比增长194.96%[55] - 信用交易业务毛利率59.86%，同比上升44.74个百分点[55] - 证券自营及其他业务营业收入298,099,015.63元，同比增长356.89%[55] - 证券自营及其他业务营业成本499,287,995.07元，同比增长160.46%[55] - 利息收入同比增长267.31%至5.99亿元，手续费及佣金收入增长122.99%至11.52亿元[64] - 控股子公司华创证券注册资本92.26亿元，经营全牌照证券业务[81] - 华创期货为华创证券控股子公司，注册资本1亿元[81] - 金汇财富资本管理有限公司为华创证券全资子公司，注册资本3亿元[82] - 兴贵投资有限公司为华创证券全资子公司，注册资本20亿元[83] - 华创证券2017年发行20亿元次级债券利率5.50%期限5年[178] - 华创证券2016年发行8亿元次级债券利率4.00%期限4年[178] - 华创证券2015年发行5亿元次级债券利率6.00%期限5年[178] 建材业务表现 - 塑料管型材行业市场化程度高，生产集中度低，低端产品技术资金门槛低，市场生产企业众多[42] - 塑料型材行业总体产能供大于求，面临铝合金型材冲击，市场竞争激烈[42] - 公司采用以销定产的生产模式，与主要客户签订年度框架协议，按实际订单组织生产[41] - 管型材产品采用代理销售为主、直接销售为辅的销售模式，定价参考市场同类产品并结合公司品质品牌等因素[41] - 建材行业营业收入192,637,251.02元，同比下降42.15%[55] - 管材产品营业收入为1.07亿元，同比下降44.12%，营业成本为9799.73万元，同比下降45.23%，毛利率增加1.86个百分点[56] - 其他产品营业收入为1986.59万元，同比下降2.69%，营业成本为1616万元，同比下降13.43%，毛利率增加10.09个百分点[56] - 管材生产量为8567吨，同比下降54.44%，销售量为8985吨，同比下降57.49%，库存量为593吨，同比下降41.35%[58] - 型材生产量为6424吨，同比下降50.06%，销售量为7454吨，同比下降44.61%，库存量为149吨，同比下降87.36%[58] - 建材行业前五名客户销售额占比25.27%达4867.83万元，前五名供应商采购额占比46.60%达7998.66万元[62] - 公司主要产品为塑料型材及管材[96] - 塑料型材行业总体产能供大于求[96] - 塑料管材生产集中度较低[96] - 保定宝硕新型建筑材料为公司全资子公司，注册资本9,960万元[84] 地区业务表现 - 贵州地区证券业务营业收入为12.83亿元，同比增长106.28%，营业成本为7.33亿元，同比增长100.07%，毛利率增加1.78个百分点[56] - 四川地区证券业务营业收入为3162.74万元，同比增长105.85%，营业成本为3437.76万元，同比增长145.74%，毛利率减少17.65个百分点[56] - 上海地区证券业务营业收入为1376.09万元，同比增长88.80%，营业成本为1.15亿元，同比增长276.21%，毛利率减少415.75个百分点[56] - 北京地区证券业务营业收入为4389.70万元，同比增长365.89%，营业成本为1.39亿元，同比增长308.41%，毛利率增加44.62个百分点[56] - 华中地区营业收入为2936.40万元，同比增长41.79%，营业成本为2590.33万元，同比增长23.75%，毛利率增加12.87个百分点[57] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额2017年为-37.17亿元人民币，较2016年-73.65亿元人民币有所改善[25] - 经营活动现金流量净额改善至-37.17亿元，较上年同期-73.65亿元增加36.47亿元[67] - 投资活动现金流量净额转为-9.48亿元，上年同期为70.43亿元，同比减少79.91亿元[67] - 筹资活动现金流量净额同比下降66.14%至27.57亿元，较上年同期81.44亿元减少53.87亿元[67] 资产和债务 - 总资产2017年末达383.89亿元人民币，同比增长28.36%[25] - 货币资金减少30.07%至50.98亿元，占总资产比例从24.38%降至13.28%[69] - 买入返售金融资产大幅增长60.25%至73.23亿元，占总资产比例升至19.07%[69] - 可供出售金融资产激增1678.50%至39.85亿元，占总资产比例从0.75%升至10.38%[69] - 持有至到期投资增长1006.26%至26.42亿元，占总资产比例从0.80%升至6.88%[69] - 卖出回购金融资产款增长86.43%至127.64亿元，占总资产比例从22.89%升至33.25%[70] - 应付债券增长216.42%至41.13亿元，占总资产比例从4.35%升至10.72%[70] - 受限资产总额达112.71亿元，包括68.92亿元公允价值计量金融资产和23.73亿元可供出售金融资产[72][73] - 以公允价值计量的金融资产期末金额合计139.64亿元，其中债券投资127.21亿元[79] - 债券投资公允价值变动损失1.45亿元，累计计入权益的公允价值变动损失5,650万元[79] - 股票投资实现公允价值变动收益1,547万元，累计投资收益710万元[79] - 信托计划投资期末金额8.93亿元，报告期内购入金额8.96亿元[79] 重大资产重组与业务转型 - 公司于2016年12月完成重大资产重组，华创证券成为控股子公司，新增证券服务业务，收入渠道大幅拓宽[43] - 公司2016年3月25日宝硕股份与贵州物资、茅台集团、盘江股份、沙钢集团、杉融实业、和泓置地、易恩实业、贵州燃气、立昌实业、贵航集团、众智投资、恒丰伟业、振华科技签署《发行股份购买资产框架协议之补充协议》[126] - 公司通过发行股份购买资产方式获得贵州燃气等多家公司股权[174] - 公司于2016年9月9日非公开发行715,742,193股股票购买华创证券95.01%股权[177] - 2016年12月27日非公开发行547,211,891股股票募集配套资金[177] - 2014年12月22日以每股3.12元价格向大股东发行64,102,564股股票[177] - 公司发展战略为转型创新和国际化，打造具有金融科技研发优势和差异化核心竞争力的多元化金融科技集团[97] - 公司证券业务依托大数据、人工智能、云计算、区块链等科技手段打造智能券商[99] - 公司管型材业务通过内部结构调整和资源整合利用提升盈利能力[100] 管理层讨论和指引 - 2018年公司经营计划积极推动各项业务健康协调发展，稳步提高营收水平[98] - 公司关注雄安新区建设动态和非银项目情况，协助华创证券相关业务条线开发项目[101] - 公司面临业务协同与整合风险，各业务板块在协同性、经营模式和内部运营管理体系存在较大差异[102] - 华创证券为公司主要资产与核心业务，受证券市场周期性变化影响经营存在不确定性[102] - 证券行业同质化竞争严重，商业银行、保险公司和其他非银行金融机构不断渗透传统业务领域[103] - 管型材业务面临市场竞争及原材料价格波动风险，PVC价格波动影响生产成本和盈利能力[103] - 公司通过优化风险管理机制、强化投前评估和投后管理能力应对各类风险[105] - 证券行业前20名券商市占率接近70%[89] - 经纪业务佣金率持续下滑[88][89] - 券商传统经纪业务占比进一步下降投行资管自营两融等业务占比提升[89] - 融资融券余额占A股流通市值比例较低[91] - 2017年IPO发行加速再融资增速放缓债券融资规模下降[91] - 建材行业依赖基础设施投资及房地产投资规模[95] - 华创证券依托上市平台建立资本补充机制[94] 股东信息和股权结构 - 公司2017年末总股本为1,739,556,648股[6] - 有限售条件股份减少715,742,193股，占比从76.29%降至35.14%[168] - 国有法人持股减少304,496,912股，占比从17.50%降至0.00%[168] - 其他内资持股减少411,245,281股，占比从58.79%降至35.14%[168] - 无限售条件流通股份增加715,742,193股，占比从23.71%升至64.86%[168] - 公司非公开发行715,742,193股A股股份完成证券登记[170] - 国有法人股合计304,496,912股于2017年9月11日上市流通[170] - 新希望化工持有64,102,564股限售期延长至2019年12月26日[170] - 南方希望实业年末限售股数111,524,163股[172] - 江苏沙钢集团年末限售股数52,044,609股[173] - 刘江持有非公开发行限售股74,349,442股[173] - 报告期末普通股股东总数46,499户较上月增加1,032户[179] - 新希望化工持有187,233,501股占比10.76%其中64,102,564股为限售股[181] - 新希望化工质押股份12,500,000股[181] - 上海杉融实业有限公司持股141,825,920股，占总股本8.15%，其中52,044,609股为限售股[182] - 江苏沙钢集团有限公司持股141,825,920股，占总股本8.15%，全部为无限售条件流通股[182] - 南方希望实业有限公司持股111,524,163股，占总股本6.41%，全部为限售股，限售期至2019年12月27日[182][183] - 贵州省物资集团有限责任公司持股108,007,375股，占总股本6.21%，其中54,000,000股被质押[182] - 和泓置地集团有限公司持股89,781,311股，占总股本5.16%，全部被质押[182] - 中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司持股89,781,311股，占总股本5.16%[182] - 刘江持股74,349,442股，占总股本4.27%，其中74,349,400股被质押，限售期至2019年12月27日[182][183] - 贵州盘江精煤股份有限公司持股71,573,796股，占总股本4.11%[182] - 宁波梅山保税港区明新日异股权投资合伙企业持股59,479,553股，占总股本3.42%，全部被质押且为限售股，限售期至2019年12月27日[182][183] - 新希望化工投资有限公司为控股股东，持有123,130,937股无限售条件流通股，另持有64,102,564股限售股[182][183][185] - 刘永好持有新希望集团62.34%股权[189] - 刘畅持有新希望集团36.35%股权[189] - 李巍持有新希望集团1.31%股权[189] - 刘永好通过新希望化工、南方希望、北硕投资合计持有公司19.31%股权[189] - 董事及高级管理人员报告期内持股总量为1,883.20股[194] - 董事长陶永泽持股571.94股[194] - 职工监事邱健持股284.60股[194] - 职工监事屈庆持股490.35股[194] - 总经理杨田洲持股311.20股[194] - 财务总监黄莺持股88.60股[194] 利润分配和分红政策 - 公司拟每10股派发现金红利0.23元（含税）[6] - 预计派发现金红利总额约40,009,802.91元（含税）[6] - 重大投资支出标准为超过公司最近一期经审计净资产的10%且超过5000万元人民币[110] - 成熟期无重大资金支出安排时现金分红比例最低应达到80%[110] - 成熟期有重大资金支出安排时现金分红比例最低应达到40%[110] - 成长期有重大资金支出安排时现金分红比例最低应达到20%[110] - 公司目前处于成长期且有重大资金支出安排现金分红比例最低为20%[111] - 最近三年以现金方式累计分配利润不少于年均可分配利润的30%[112] - 每股收益不低于0.1元是实施现金分红的条件之一[109] - 2017年现金分红总额为40,009,802.91元[117] - 2017年分红占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的30.56%[117] - 2017年归属于上市公司普通股股东的净利润为130,924,644.49元[117] - 2016年归属于上市公司普通股股东的净利润为-142,120,986.00元[117] - 2015年归属于上市公司普通股股东的净利润为225,716,806.51元[117] - 2017年每10股派息0.23元（含税）[117] - 2016年及2015年未进行现金分红[117] - 公司2016年度母公司净利润为-3119.35万元[116] - 2016年度可供分配利润为-6.4亿元[116] - 2016年度无可供股东分配利润因此未进行利润分配[116] 关联交易和承诺 - 实际控制人刘永好承诺避免同业竞争[121] - 控股股东新希望化工承诺避免同业竞争[122] - 同业竞争承诺自签署日起至不再担任实际控制人/控股股东之日止持续有效[121][122] - 刘永好于2015年12月31日承诺重组完成后尽量避免与