财务数据关键指标变化 - 营业收入12.98亿元同比下降5.21%[26] - 归属于上市公司股东的净利润1.42亿元同比增长36.31%[26] - 经营活动产生的现金流量净额3.57亿元同比增长5.37%[26] - 基本每股收益0.53元同比增长35.9%[28] - 加权平均净资产收益率12.91%同比增加3.39个百分点[28] - 营业收入12.98亿元人民币同比下降5.21%主要因房地产收入减少[40][43] - 营业成本9.78亿元人民币同比下降10.76%主要因房地产开发成本和外购电成本减少[40][41] - 归属于母公司净利润1.42亿元人民币同比上升36.31%主要因电力业务和勘察设计安装利润增加[40][42] - 经营活动现金流量净额3.57亿元人民币同比上升5.37%主要因当期利润增加[40][42] - 投资活动现金流量净额-2.14亿元人民币同比下降9.46%主要因购建固定资产支付现金增加[40][42] - 筹资活动现金流量净额-2.68亿元人民币同比下降409.02%主要因银行借款减少[40][42] - 资产减值损失4824万元人民币同比增加6285.80%主要因对浙江钱江水利置业全额计提减值准备[40][42][50] - 投资收益2593万元人民币同比增加79.27%主要因联营企业投资收益增加及银行分红增加[40][42] - 所得税费用536万元人民币同比下降75.79%主要因递延所得税资产确认[40][42][50] 各条业务线表现 - 完成上网电量17.28亿千瓦时同比增长2.43%[39] - 自发水电上网电量5.25亿千瓦时同比增长14%[34] - 完成售电量15.67亿千瓦时同比增长2.35%实现电力业务收入8.90亿元同比增长3.73%[54] - 电力销售收入8.96亿元人民币，同比增长3.88%，毛利率26.60%，同比增加3.99个百分点[56] - 勘察设计安装收入3.12亿元人民币，同比下降13.97%，毛利率23.67%，同比增加8.04个百分点[56] - 房地产销售收入6013万元人民币，同比下降51.84%，毛利率27.35%，同比增加3.82个百分点[56] - 蒸汽销售收入1500万元人民币，同比增长572.39%，但毛利率为-67.55%，营业成本2513万元人民币[56] 各地区表现 - 重庆市主营业务收入12.92亿元人民币，同比下降4.94%[58] - 四川省主营业务收入542万元人民币，同比下降43.16%[58] 管理层讨论和指引 - 公司2015年计划完成上网电量17.29亿千瓦时、售电量15.69亿千瓦时、实现营业收入9.19亿元[94] - 公司2015年资金需求约为15亿元用于维持日常业务及完成在建工程[99] - 公司债务融资综合资金成本目标控制在7%以内[99] - 公司水力发电受降雨量及分布影响存在自发电量不足风险需外购电力[100] - 公司外购电规模较大依存度较高且成本高于自发电[100] - 公司存在因大规模资本支出导致的财务风险需持续投入电力在建项目[103] - 公司计划通过优化流域水库联调提高水资源利用效率[100] - 公司计划加快电源点建设提高自发电能力[100] - 公司计划深化与重庆电网合作实现更高等级联网提升供电能力[95] - 公司计划有序实施农网改造升级工程项目提升农网电力供应保障水平[95] 成本和费用 - 营业成本9.78亿元人民币同比下降10.76%主要因房地产开发成本和外购电成本减少[40][41] 资产和负债变动 - 总资产36.07亿元较年初增长2.37%[27] - 其他应收款大幅增长308.20%至1.32亿元人民币，主要因应收沱口火电厂关停补偿款增加[59][61] - 在建工程增长61.47%至7.72亿元人民币，占比总资产21.40%，因多个水电站项目投资增加[59][61] - 短期借款下降68.05%至1.7亿元人民币，因偿还借款增加[59][61] - 递延所得税资产增长427.79%至5754万元人民币，因购买土地和应付职工薪酬产生可抵扣差异[59][61] 投资和融资活动 - 非公开发行股票募集资金8.6亿元[35] - 处置土地资产收回资金1.77亿元[34] - 公司购买云南国际信托理财产品，投资金额2000万元，预计收益率8.5%，实现收益81.51万元[70] - 公司2014年非公开发行募集资金全部用于水电站建设及补充流动资金[139] - 对控股子公司后溪河公司增资47,200万元，持股比例由98.87%升至99.84%，已到位注册资本23,000万元[147] - 对全资子公司电力投资公司增资3,000万元注册资本及10,000万元资本公积[148] - 用募集资金置换后溪河公司自筹资金9,997.37万元[149] - 批准闲置募集资金现金管理额度30,000万元[150] 子公司和参股公司表现 - 主要子公司重庆三峡水利发电有限公司2014年净亏损597万元，同比增亏816万元[72][74] - 主要子公司重庆三峡水利供电有限公司2014年净利润278万元，同比减少798万元[72][74] - 主要子公司重庆三峡水利实业发展有限公司2014年净利润733万元，同比增加880万元[72][74] - 参股公司重庆市万州区江河水电开发有限公司2014年净利润109万元，同比增加217万元[72][74] - 参股公司奉节县康乐电力有限公司2014年净亏损1115万元，同比增亏863万元[72][74] - 参股公司重庆公用站台设施投资开发公司2014年净利润5187万元，同比增加2503万元[72][74] - 重庆三峡水利电力投资有限公司总资产8.57亿元，净资产4.94亿元，2014年净利润1518万元[72] - 重庆三峡电力建设有限公司总资产2.62亿元，净资产1.46亿元，2014年净利润3437万元[72] 关联交易和担保 - 关联交易中采购金属结构及启闭设备不含税金额为人民币1,057,070.94元[125] - 关联交易中采购压力钢管制造安装不含税金额为人民币1,705,074.40元[125] - 关联交易中提供安装工程收入为人民币2,531,913.31元[125] - 公司为参股公司站台公司提供关联担保金额为人民币1,020万元[126][129] - 报告期内对子公司担保发生额合计为人民币15,364.63万元[129] - 报告期末对子公司担保余额合计为人民币76,106.13万元[129] - 公司担保总额（A+B）为人民币77,126.13万元[129] - 担保总额占公司净资产的比例为62.12%[129] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为人民币15,047.79万元[129] 会计政策和准则变动影响 - 公司2014年执行新会计准则对2013年12月31日资产负债表影响：可供出售金融资产增加1.0624亿元，长期股权投资减少1.0624亿元[106] - 递延收益增加1.2787亿元，其他非流动负债减少1.2499亿元，其他流动负债减少288.43万元[106] - 固定资产清理减少7911.13万元，划分为持有待售资产增加7911.13万元[106] - 2014年1月1日资产负债表调整：长期应付职工薪酬增加7820.52万元，在建工程增加45.12万元[106] - 盈余公积减少22.64万元，未分配利润减少7676.39万元，少数股东权益减少76.37万元[106] - 长期股权投资准则变动影响重庆三峡银行投资减少6400万元[143] - 长期股权投资准则变动影响浙江钱江水利置业投资减少4224万元[143] - 可供出售金融资产因准则变动增加重庆三峡银行投资6400万元[143] - 可供出售金融资产因准则变动增加浙江钱江水利置业投资4224万元[143] - 职工薪酬准则变动导致2014年1月1日应付职工薪酬增加78,249,552.57元，归属于母公司股东权益减少76,990,354.32元[145] - 财务报表列报准则变动使2014年1月1日递延收益增加至127,874,583.34元，其他非流动负债减少至-124,990,315.26元[146] 分红和利润分配 - 公司2014年度利润分配预案以总股本331,001,834股为基数每10股派发现金红利1.5元（含税）共计派发现金红利49,650,275.10元[4] - 公司2013年度现金分红以总股本2.675亿股为基数，每10股派1.2元，合计派发现金红利3210.40万元[109] - 2014年度现金分红方案为每10股派1.5元，现金分红总额4965.03万元，占归属于上市公司股东净利润的34.96%[111] - 2013年度现金分红占归属于上市公司股东净利润的30.81%[111] 诉讼和补偿事项 - 子公司追索欠款纠纷案中，以价值700.12万元的土地使用权及房屋所有权抵偿债务[116] - 诉讼导致两会沱水电站工程成本增加2677.1万元[118] - 实际支付桂花电站补偿款507万元[118] - 未确认融资费用增加2392.9万元[119] - 年度补偿电量标准为583万度[119] - 补偿电价基准为0.29元/度[119] - 补偿期限为30年（2015-2044年）[120] - 奉节县政府支付资产补偿款总计5000万元（3950万+1050万）[122] - 110KV开关站出售产生收益839万元[122] - 康乐电厂土地使用权处置产生亏损866万元[122] - 共管账户余额939.91万元未完成清算[123] 公司治理和股东结构 - 公司实际控制人自2006年4月起为水利部综合事业局[22] - 公司第一大股东自1999年3月起为重庆中节能实业有限责任公司[21] - 实际控制人水利部综合事业局持股比例由22.33%升至28.62%[154] - 第一大股东重庆中节能实业有限责任公司持股36,982,000股（占比13.82%）[168] - 重庆中节能实业有限责任公司为第一大股东持有无限售流通股36,982,000股[169] - 水利部综合开发管理中心为第二大股东持有无限售流通股32,736,000股[169] - 新华水力发电有限公司为第三大股东持有无限售流通股20,000,000股[169] - 新华水利控股集团公司持股7,000,000股占总股本2.62%[169] - 长江水利水电开发总公司（湖北）持股5,531,241股占总股本2.07%[169] - 水利部综合事业局为实际控制人注册资本1,831万元人民币[173] - 水利部综合开发管理中心注册资本2,100万元人民币[176] - 新华水利控股集团公司注册资本75,000万元人民币[176] - 实际控制人控股其他上市公司包括钱江水利(600283)和香梨股份(600506)[173][174] - 实际控制人参股上市公司包括岷江水电(600131)/利欧股份(002131)/青龙管业(002457)[174] - 报告期末股东总数39,288户，年报披露前第五交易日末股东总数38,851户[166] 高管薪酬和员工结构 - 董事长叶建桥年度应付报酬总额为48.76万元[181] - 副董事长籍毅持有公司股份1,408股且年度内无变动[181] - 董事陈丽娟（董事会秘书）持有股份1,408股且年度应付报酬47.48万元[181] - 独立董事年度报酬统一为5.96万元（刘星、李晓、许涛、慕丽娜）[181] - 总经理何华祥年度应付报酬总额56.15万元[183] - 监事会主席李振年度应付报酬43.74万元[183] - 高管层持股总量为2,816股且年度无增减变动[183] - 全部高管应付报酬总额合计505.68万元[183] - 财务总监陈明兵年度应付报酬44.30万元[183] - 副总经理范华忠年度应付报酬45.15万元[183] - 公司董事监事高级管理人员年度实际报酬总额为505.68万元[189] - 公司员工总数1912人其中母公司85人主要子公司1827人[192] - 生产人员数量为1428人占员工总数74.7%[192] - 技术人员数量为218人占员工总数11.4%[192] - 行政人员数量为213人占员工总数11.1%[192] - 大专以下学历员工1028人占员工总数53.8%[192] - 本科学历员工284人占员工总数14.9%[192] - 大专学历员工590人占员工总数30.9%[192] - 研究生及以上学历员工10人占员工总数0.5%[192] 重大项目和资产处置 - 两会沱水电站累计投入36,633万元（总投资36,668万元），接近完工[151] - 芒牙河二级电站项目本年投入4682万元，累计投入13882万元[81] - 沱口电厂50,005.7平方米土地由子公司以21,065.329万元竞得[155] - 沱口电厂土地成本及出让金返还总额177,426,850元，其中土地成本52,103,833元，土地出让金125,323,017元[156] - 农网改造升级工程总投资84,830万元，分三年实施（2015-2017年）[157] - 万州区政府每年安排农网改造专项补助资金1,800万元，期限5年[157] - 110千伏董家-康乐-镇泉输变电改造工程投资18,076万元[158] - 对供热公司增资1,515万元，注册资本增至9,147万元[161] - 公司全资子公司发电有限公司以人民币177.89万元收购恒丰有限公司100%股权[124] 风险因素和市场竞争 - 公司供电覆盖万州区90%供电区域，占据垄断性市场地位[85] - 公司自发水电供电成本较低，维持较高利润率[86] - 城市公用事业附加返还政策到期导致年营业收入减少超1,000万元[159] 审计和合规 - 天健会计师事务所（特殊普通合伙）为公司出具标准无保留意见审计报告[4] - 公司聘请天健会计师事务所签字会计师为弋守川、宋军[23] - 公司支付天健会计师事务所境内审计报酬55万元[140] - 公司支付天健会计师事务所内部控制审计报酬23万元[140] - 公司治理符合《公司法》和证监会相关法规要求无差异[198][199] 承诺和协议 - 水利部综合开发管理中心承诺认购三峡水利2014年非公开发行不少于2000万股股票[134] - 水利部综合开发管理中心自2009年7月起长期承诺避免与三峡水利产生同业竞争业务[134] - 水利部综合事业局2014年补充承诺优先将竞争性商业机会让渡予三峡水利[134] - 新华水利控股承诺认购股份限售期为36个月至2018年2月4日[139] - 公司承诺募集资金到账后一个月内签订专户存储三方监管协议[139] - 公司承诺闲置募集资金补充流动资金不超规定期限且不用于房地产[139] - 康乐公司与华电国际及重庆市能源投资集团于2011年12月签署的2×600MW火电项目合资框架协议于2014年5月22日终止[132] 其他重要事项 - 公司设定受益计划采用5.74%折现率及75岁人均寿命进行折现计量[107] - 持有重庆三峡银行股份有限公司1.99%股权，最初投资金额和期末账面价值均为6400万元，报告期损益748万元[68] - 中国水务投资认购公司非公开发行股票1000万股[187] - 新华发电55%股权以39.6亿元转让至中国核建[152] - 重庆农村商业银行万州支行提供长期借款总计3.1亿元人民币，包括2009年1.2亿元、2011年5000万元、2012年7000万元及2014年7000万元，均用于项目贷款[131]