财务政策与股东回报 - 公司自2019财年第一季度起未根据股票回购计划回购普通股，2020年4月暂停季度现金股息政策[179,180] - 假设2015年7月2日投资100美元于公司普通股并将所有股息再投资，到2020年7月3日累计回报为61.61美元，同期标准普尔500指数为166.45美元，道琼斯美国科技硬件与设备指数为266.37美元[181,182] - 公司董事会授权最高50亿美元的股票回购计划，截至2020年7月3日，剩余可回购金额为45亿美元[242] 整体财务数据关键指标变化 - 2020财年（截至2020年7月3日）净收入167.36亿美元，毛利润37.81亿美元，净亏损2.5亿美元，基本和摊薄后每股亏损0.84美元[184] - 2020年、2019年和2018年净收入分别为1.6736亿美元、1.6569亿美元和2.0647亿美元，占比均为100%[199] - 2020年研发费用较2019年增加7900万美元，销售、一般和行政费用减少1.64亿美元[207][208] - 2020年总利息和其他费用净额较2019年减少，主要因债务本金偿还和指数利率降低使利息费用减少[210] - 2020年、2019年和2018年，税前收入分别为 - 4600万美元、 - 2.87亿美元和2.085亿美元，所得税费用分别为2.04亿美元、4.67亿美元和1.41亿美元，有效税率分别为 - 443%、 - 163%和68%[211] - 2020年有效税率与美国联邦法定税率21%差异的主要驱动因素包括各司法管辖区盈亏相对比例等[213] - 2019年有效税率与美国联邦法定税率21%差异的主要驱动因素是2017年法案税务影响会计处理的最终确定[214] - 2020年、2019年和2018年，经营活动产生的净现金分别为8.24亿美元、15.47亿美元和42.05亿美元[218] - 2021财年公司预计物业、厂房和设备支出约31亿美元，净现金流出约13亿美元[219] - 截至2020年7月3日和2019年6月28日，公司分别有21.2亿美元和23.7亿美元现金及现金等价物存于美国境外[220] - 2020年运营资产和负债变动使用净现金7.57亿美元，2019年为2.6亿美元[221] - 2020年投资活动提供净现金主要因应收票据发行净减少9.31亿美元，部分被6.47亿美元资本支出和2200万美元收购支出抵消；2019年使用净现金主要因8.76亿美元资本支出和向Flash Ventures发行应收票据净增加5.98亿美元[225] - 2020年融资活动使用净现金主要包括9.82亿美元债务偿还、5.95亿美元普通股股息支付和7200万美元员工股票计划税款支付，部分被1.41亿美元员工股票计划股票发行现金流入抵消；2019年主要包括6.81亿美元循环信贷额度和其他债务偿还、5.84亿美元普通股股息支付和5.63亿美元股票回购[227] - 截至2020年7月3日，公司已知合同现金义务和商业承诺总计216.39亿美元，其中2021年需支付53.7亿美元[231] - 除现有债务外，公司循环信贷额度下有22.5亿美元可用资金[232] - 截至2020年7月3日，未确认税收利益负债（不包括应计利息和罚款）约7.17亿美元，应计利息和罚款约1.37亿美元，其中约7.2亿美元可能导致潜在现金支付[236] - 截至2020年7月3日，公司有62.8亿美元浮动利率债务，占债务面值的65%，通过20亿美元利率互换，有效有42.8亿美元长期债务受利率变动影响，利率每上升1%，年利息费用增加4300万美元[237] - 假设外币汇率相对美元不利变动10%，2020年7月3日和2019年6月28日外汇公允价值损失分别为1.35亿美元和8200万美元[258] - 2020年7月3日现金及现金等价物为3048美元，2019年6月28日为3455美元[277] - 2020年7月3日应收账款净额为2379美元，2019年6月28日为1204美元[277] - 2020年7月3日总流动资产为9048美元，2019年6月28日为8477美元[277] - 2020年7月3日总资产为25662美元，2019年6月28日为26370美元[277] - 2020年7月3日总负债为16111美元，2019年6月28日为16403美元[277] - 2020年7月3日股东权益总额为9551美元，2019年6月28日为9967美元[277] - 2020年7月3日净收入为 - 250美元，2019年6月28日为 - 754美元，2018年6月29日为675美元[279][281] - 2020年基本每股收益为 - 0.84美元，2019年为 - 2.58美元，2018年为2.27美元[279] - 2020年摊薄每股收益为 - 0.84美元，2019年为 - 2.58美元，2018年为2.20美元[279] - 2020年宣布的每股现金股息为1.50美元，2019年和2018年为2.00美元[279] - 2020年7月3日净亏损250美元，2019年6月28日净亏损754美元，2018年6月29日净利润675美元[283] - 2020年7月3日经营活动提供的净现金为824美元，2019年6月28日为1547美元，2018年6月29日为4205美元[283] - 2020年7月3日投资活动提供的净现金为278美元，2019年6月28日使用1272美元，2018年6月29日使用1655美元[283] - 2020年7月3日融资活动使用的净现金为1508美元，2019年6月28日使用1829美元，2018年6月29日使用3900美元[283] - 2020年7月3日现金及现金等价物年末余额为3048美元，2019年6月28日为3455美元，2018年6月29日为5005美元[283] - 2020年7月3日支付所得税现金为341美元，2019年6月28日为377美元，2018年6月29日为220美元[283] - 2020年7月3日支付利息现金为372美元，2019年6月28日为431美元，2018年6月29日为708美元[283] - 2020年7月3日股东权益总额为9551百万美元，2019年6月28日为9967百万美元，2018年6月29日为11531百万美元[284] 业务线相关数据关键指标变化 - 2020年数据中心设备及解决方案收入同比增长24%，客户端设备收入同比下降12%，客户端解决方案收入同比下降3%[202] - 2020年、2019年和2018年，前10大客户分别占净收入的42%、45%和42%，且各年无单一客户占比达10%以上[204] - 2020年、2019年和2018年，销售激励和营销计划分别占总收入的16%、15%和12%，过去三年调整额平均低于总收入的1%[205] 业务合作与业务调整 - 公司与铠侠的闪存合资企业中，公司承担50%可变成本、50%固定成本，出资49.9% - 50%资本投资[194] - 2019年5月与铠侠达成协议扩展闪存合资企业至K1工厂，预计2020年底开始有可观产出，已支付大部分初始设备投资和搬迁成本，预付约3.6亿美元用于K1建筑折旧，截至2020年7月3日剩余承诺预付款2.06亿美元[196] - 2019年9月宣布退出存储系统业务，11月以2800万美元出售IntelliFlash，产生约1700万美元收益，2020年3月出售ActiveScale，相关净资产和收益不重大[197] - 公司收购的Kazan Networks、Tegile Systems、Upthere和SanDisk，自收购日起纳入运营结果[185] 特殊事件影响 - 2020财年因新冠疫情采取防护措施致生产水平下降，产生约1.1亿美元相关成本，净收入未受显著影响[191,192] - 2019财年因闪存产品供需失衡降低产能利用率产生2.64亿美元费用，2019年6月15日停电事件在2019和2020财年分别产生1.45亿和0.68亿美元费用[195] 财年相关信息 - 公司财政年度截至最接近6月30日的周五，通常为52周，约每五到六年有一个53周财年，2020财年为53周，2019和2018财年为52周[190] - 公司财年截止于最接近6月30日的周五，通常为52周，约每五到六年有一个53周财年，2020财年为53周，2019和2018财年为52周[289] 会计政策与核算方法 - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表，编制需使用判断和估计，若估计与实际结果差异大，对合并财务报表影响可能重大[245] - 公司对商誉每年或更频繁进行减值测试，其他长期无形资产按预计使用寿命摊销，长期资产在特定情况测试可收回性[254] - 公司按资产和负债法核算所得税，对递延所得税资产评估是否需要计提估值准备[252] - 公司采用权益法核算所有权大于等于20%但小于多数股权或能对经营和财务政策施加重大影响的投资[293] - 公司对所有权小于20%且无重大影响的投资按公允价值核算，无公允价值则按成本减减值加或减可观察价格变动核算[294] - 公司建筑物和改良设施折旧年限为15 - 30年，多数机器设备、软件和家具等折旧年限为2 - 7年[299] - 公司自2018年6月30日采用Topic 606，采用修改追溯法，采用该准则使2018年6月30日留存收益税后增加5600万美元[306] - 公司客户付款条款通常在产品或服务控制权转移后两个月内，付款期限少于一年的合同无重大融资成分[310] - 公司为经销商和零售商提供有限价格保护，为经销商和原始设备制造商提供销售激励计划，按预期价值法估计可变对价[311] - 公司营销开发计划成本通常冲减交易价格和收入，销售返利满足条件时冲减应收账款，否则计入其他应计负债[313] - 公司少数收入安排含多项履约义务，按相对单独售价分配交易价格，无单独售价则按最佳估计分配[314] - 公司现金等价物为货币市场基金等高流动性投资，按成本加应计利息入账[292] 具体项目财务数据 - 截至2020年7月3日和2019年6月28日，合同负债分别为300万美元和4300万美元，2020财年和2019财年分别确认收入2400万美元和1.04亿美元[317] - 截至2020年7月3日，分配至剩余履约义务的交易价格为1.12亿美元，预计2021财年确认4100万美元、2022财年确认400万美元、2023财年及以后确认3100万美元[318] - 2020年、2019年和2018年广告费用分别为9300万美元、1.07亿美元和1.12亿美元[323] - 截至2020年7月3日和2019年6月28日，外汇合同的总名义金额分别为46.2亿美元和57.1亿美元[328] - 公司于2019年6月29日采用ASU 2016 - 02标准，使合并资产负债表的租赁资产和租赁负债增加2.21亿美元，留存收益税后减少500万美元[334] - 公司于2020年第一季度采用ASU 2018 - 16标准，对合并财务报表无重大影响[335] - ASU 2019 - 12标准将于2022财年第一季度生效，公司预计该更新对合并财务报表无重大影响[336] - 2020、2019和2018年公司出售贸易应收账款获得现金收入分别为4.11亿美元、10.2亿美元和0.57亿美元，截至2020年7月3日和2019年6月28日，未收回的保理应收账款分别为1.13亿美元和3.18亿美元[340] - 截至2020年7月3日和2019年6月28日，公司存货分别为30.7亿美元和32.83亿美元[341] - 2020、2019和2018年公司物业、厂房及设备折旧费用分别为7.97亿美元、8.44亿美元和8.71亿美元，截至2020年7月3日和2019年6月28日，物业、厂房及设备净值分别为28.54亿美元和28.43亿美元[342] - 截至2020年7月3日和2019年6月28日，公司商誉分别为100.67亿美元和100.76亿美元[344] - 2019年9月10日，公司以2200万美元现金收购Kazan Networks, Inc.，其中800万美元分配给在研项目，1400万美元分配给商誉[345] - 2019年11月，公司以2800万美元出售IntelliFlash业务，预计在未来三年内收回款项，产生约1700万美元收益[346] - 截至2020年7月3日和2019年6月28日，公司无形资产净值分别为9.41亿美元和17.11亿美元[348][349] - 2020、2019和2018年公司无形资产摊销分别为7.69亿美元、9.6