公司投资组合情况 - 公司当前投资组合包括24处市场领先物业，分布在11个州，面积超4000万平方英尺，约有15200间酒店客房和超150家餐厅、酒吧和夜总会[187] - 公司投资组合包含约34英亩未开发或开发不足的土地，租给Caesars[188] - 公司拥有并运营4个锦标赛高尔夫球场，其中2个靠近拉斯维加斯大道[188] 公司收购交易情况 - 2019年10月28日，公司签订协议以约8.433亿美元收购JACK Cleveland和JACK Thistledown，初始年租金6590万美元，租期15年，另有4个5年续租选项，还将提供5000万美元贷款，年利率9%[194] - 2019年9月20日，公司完成以约5.583亿美元收购JACK Cincinnati，初始年租金4280万美元，租期15年，有4个5年续租选项[195] - 2019年6月24日，公司与ERI签订主交易协议，交易取决于ERI与Caesars的合并，ERI预计合并在2020年上半年完成[196] - 公司收购MTA Properties总价为18.095亿美元，收购完成后将与ERI子公司签订净租赁协议，初始年租金为1.54亿美元[198] - 公司为修订CPLV租赁协议向ERI支付11.899亿美元，协议修订后年租金增加8350万美元[199] - 公司为终止HLV租赁协议并创建拉斯维加斯主租赁协议向ERI支付2.138亿美元，哈拉拉斯维加斯物业年租金增加1500万美元[201] - 2019年6月17日，公司拟以约2.778亿美元收购世纪投资组合土地和房地产资产，子公司拟以约1.072亿美元收购其运营资产，主租赁协议初始年租金2500万美元，租期15年[206] - 2019年5月23日，公司以7亿美元现金收购希腊城土地和房地产资产，关联方以3亿美元现金收购其运营资产，租赁协议初始年租金5560万美元，租期15年[207] - 2019年1月2日，公司以2.611亿美元收购玛格丽塔维尔土地和房地产资产，关联方以1.149亿美元收购其运营资产，租赁协议初始年租金2320万美元，租期15年[210] 公司收购相关条款 - JACK Cleveland/Thistledown收购的ROV贷款期限5年，有2个1年延期选项[194] - JACK Cincinnati收购中，Hard Rock以1.865亿美元收购运营资产[195] 公司与ERI相关协议 - 公司与ERI就Centaur Properties签订看跌/看涨期权协议，公司和ERI分别有权以设施初始年租金的13倍和12.5倍价格收购该物业[201] - 公司与ERI签订拉斯维加斯优先购买权协议，对ERI拟出售的特定拉斯维加斯大道资产有优先收购权[201] - 公司与ERI就马蹄铁巴尔的摩赌场签订优先购买权协议，对该设施土地和房地产资产有优先售后回租权[201] 公司交易费用及风险 - 若主交易协议因公司融资失败被ERI终止，公司可能需支付7500万美元反向终止费；若CPLV租赁协议修订未在ERI/Caesars合并完成日进行，公司可能需支付4500万美元费用[204][205] - 若ERI/Caesars合并未完成，在某些情况下，ERI可能需向公司支付7500万美元终止费[205] 公司融资安排 - 公司计划用6月股权发行所得和长期债务融资为Eldorado交易提供资金[197] - 公司与德意志银行签订承诺函，获得最高33亿美元的364天第一留置权担保过桥贷款和最高15亿美元的364天第二留置权担保过桥贷款[204] - 2019年5月15日，公司修订循环信贷安排，借款能力增加6亿美元至10亿美元，到期日延至2024年5月，利率基于杠杆定价网格，范围在LIBOR上加1.75% - 2.00%或基础利率上加0.75% - 1.00%[208] - 2019年1月3日，公司签订两份名义金额总计5亿美元的利率互换协议，将两年内定期贷款B项下5亿美元未偿债务的LIBOR部分固定在2.38%，此后仅1亿美元可变利率债务面临利率风险[209] - 2019年6月24日，公司为Eldorado交易获得最高33亿美元的364天第一留置权担保过桥贷款和最高15亿美元的364天第二留置权担保过桥贷款[246] - 2019年5月15日，公司将循环信贷额度增加6亿美元至10亿美元，并将到期日延长至2024年5月，借款利率基于杠杆定价网格，范围在LIBOR上加1.75% - 2.00%或基准利率上加0.75% - 1.00%[247] - 2019年1月3日，公司签订两笔名义金额总计5亿美元的利率互换交易，将定期贷款B项下5亿美元未偿债务的LIBOR部分固定在2.38%的混合利率，期限两年[248] 公司收入情况 - 2019年第三季度，公司直接融资和销售型租赁收入2.06001亿美元，2018年同期为1.89938亿美元，增加1606.3万美元；九个月收入6.033亿美元，2018年同期为5.54293亿美元，增加4900.7万美元[212] - 2019年第三季度，公司运营租赁收入1091.3万美元，2018年同期为1220.9万美元，减少129.6万美元；九个月收入3274万美元，2018年同期为3662.7万美元，减少388.7万美元[212] - 2019年第三季度，公司租户物业税报销收入为0，2018年同期为2514.7万美元，减少2514.7万美元；九个月收入为0，2018年同期为6132.2万美元，减少6132.2万美元[212] - 2019年第三季度，公司高尔夫运营收入559.9万美元，2018年同期为539.3万美元，增加20.6万美元；九个月收入2122.1万美元，2018年同期为1969.6万美元，增加152.5万美元[212] - 2019年前三季度，公司租赁收入较2018年同期分别增加1480万美元和4510万美元，合同租赁收入分别增加3030万美元和8190万美元[216] 公司费用情况 - 2019年第三季度总运营费用为1413.3万美元，2018年同期为4858.7万美元，减少3445.4万美元；2019年前九个月总运营费用为4152万美元，2018年同期为1.09666亿美元，减少6814.6万美元[219] - 2019年第三季度一般及行政费用增加100万美元，前九个月减少70万美元[220] - 2018年第三季度和前九个月物业税费用分别为2540万美元和6160万美元，2019年因采用ASC 842准则不再记录该费用[221] - 2019年第三季度和前九个月高尔夫运营费用分别增加120万美元和150万美元[222] - 2018年第三季度和前九个月公司确认1230万美元的减值损失，2019年无此类损失[223] - 2019年第三季度和前九个月交易及收购成本分别增加100万美元和470万美元[224] - 2019年第三季度和前九个月利息费用分别增加1450万美元和1860万美元，利息收入分别增加470万美元和840万美元[225][226] - 2018年前九个月公司确认2300万美元的债务清偿损失，2019年无此类损失[227] 公司现金流及债务情况 - 截至2019年9月30日，公司可用现金、受限现金、短期投资和循环信贷额度总计1.806277亿美元[236] - 公司目前有41亿美元的债务未偿还，预计通过现金和债务为未来交易提供资金[238] - 2019年前9个月经营活动净现金流入4.37199亿美元，较2018年增加1.087亿美元；投资活动净现金流出13.55857亿美元，较2018年增加5.234亿美元；融资活动净现金流入7.83721亿美元，较2018年增加3.319亿美元[241][242][243][244] - 截至2019年9月30日，公司有41亿美元未偿债务，约21亿美元为可变利率债务，已签订利率互换协议对冲20亿美元可变利率债务，约1亿美元未对冲[264][265] 公司股息情况 - 2019年前9个月，公司普通股股息分别为0.2875美元、0.2875美元和0.2975美元；2018年前9个月分别为0.16美元、0.2625美元和0.2875美元[250][252] 公司税收及政策情况 - 公司需将90%的REIT应税收入用于分配以符合REIT税收资格，将100%的REIT应税收入用于分配以避免美国联邦所得税[184] - 联邦所得税法要求REIT每年至少分配90%的应税收入，若分配低于100%需按正常公司税率纳税，低于特定比例还需缴纳4%的消费税[253] - 2019年1月1日公司采用ASC 842，对租赁会计政策产生重大变化[255] 公司租赁协议特点 - 公司租赁协议初始期限为15年，租户有4个5年续租选择权，旨在提供可靠可预测的收入流[239] 公司债务契约遵守情况 - 公司债务义务受财务和保护性契约限制，截至2019年9月30日，公司遵守所有与债务相关的契约[249]