净销售额表现 - 净销售额为9068.9万美元，同比下降1.0%（对比2019年同期9162.8万美元）[15] - 2020年第一季度净销售额为9068.9万美元，同比下降1.0%，主要受NewGen产品销售额下降影响[146] - 2020年第一季度净销售额总计9,068.9万美元，同比下降1.0%[116] - 2020年第一季度国内净销售额为8757万美元，国外净销售额为312万美元，总净销售额为9069万美元，较2019年同期下降0.6%[122] 毛利润表现 - 毛利润为4143.1万美元，同比增长2.4%（对比2019年同期4046.4万美元）[15] - 2020年第一季度总毛利润为4,143.1万美元，同比增长2.4%[116] - 2020年第一季度总毛利润增长2.4%至4143.1万美元，毛利率提升至45.7%[146][150] 营业收入与净利润表现 - 营业收入为903.7万美元，同比下降24.9%（对比2019年同期1203.5万美元）[15] - 净利润为327.5万美元，同比下降50.1%（对比2019年同期656.0万美元）[15] - 2020年第一季度总营业利润为903.7万美元，同比下降24.9%[116] - 2020年第一季度净利润为327.5万美元，同比下降50.1%[146][157] - 2020年第一季度归属于公司股东的净利润为327.5万美元，基本每股收益为0.17美元[113] - 2020年第一季度稀释后每股收益为0.16美元，加权平均流通股数为20,106,800股[113] - 2020年第一季度净收入为327.5万美元[20] - 2019年第一季度净收入为656万美元[20] 各业务线净销售额表现 - 2020年第一季度无烟产品部门净销售额为2,649.5万美元，同比增长17.5%[116] - 2020年第一季度吸烟产品部门净销售额为2,891.4万美元，同比增长13.3%[116] - 2020年第一季度NewGen产品部门净销售额为3,528万美元，同比下降19.0%[116] - Smokeless产品净销售额增长17.5%至2649.5万美元，销量增长16.7%[146][147] - Smoking产品净销售额增长13.3%至2891.4万美元，销量增长10.9%[146][148] - NewGen产品净销售额下降19.0%至3528.0万美元，主要受电子烟市场动荡影响[146][149] - 2020年第一季度NewGen产品部门净销售额为3528万美元，较2019年同期的4357万美元下降19.0%[120] 成本和费用 - 销售、一般和行政费用增长13.9%至3239.4万美元，其中包含590万美元的PMTA相关费用[154] - 2020年第一季度运输成本约为530万美元[28] - 2019年第一季度运输成本约为430万美元[28] - 2020年第一季度股票薪酬支出为45.5万美元[20] - 2020年第一季度总租赁费用为996千美元，去年同期为1016千美元[88] - 2020年第一季度利息支出中包含180万美元的债务折扣摊销额[82] 利息支出与净利息支出 - 净利息支出增长29.5%至499.4万美元，主要因可转换票据摊销[155] 经营活动现金流 - 经营活动产生的现金流量净额为1472.7万美元，同比增长5.0%（对比2019年同期1402.5万美元）[19] 现金及现金等价物 - 现金及现金等价物期末余额为9940.6万美元，较期初9525万美元增长4.2%[14] 债务与借款 - 长期债务及应付票据为2.680亿美元，较2019年末2.690亿美元基本持平[14] - 2020年3月31日长期债务中，2018年第一留置权定期贷款公允价值约为144.0百万美元，可转换优先票据公允价值为141.6百万美元，而其账面价值为172.5百万美元[64][65] - 2020年3月31日净应付票据和长期债务为267.977百万美元，其中2018年第一留置权定期贷款为144.0百万美元，可转换优先票据为172.5百万美元[75] - 2018年信贷额度总额为250百万美元，包括160百万美元的第一留置权定期贷款和50百万美元的循环信贷额度，加权平均利率为3.74%[76][78] - 公司于2019年7月发行了172.5百万美元、利率2.50%的可转换优先票据，并于2019年第三季度用其部分收益提前偿还了35.5百万美元的2018年第二留置权信贷额度[79][80] - 可转换优先票据总额为1.725亿美元，票面利率为2.50%[177] - 可转换优先票据的债务折扣为3500万美元，使用7.5%的实际利率摊销[179] - 可转换优先票据可转换为约3,202,808股普通股，转换价格为每股约53.86美元[81] - 可转换优先票据可转换为约320.2808万股普通股，转换价格约为每股53.86美元[178] - 可转换票据的债务折扣为3500万美元，使用7.5%的实际利率摊销[82] - 可转换票据发行成本中，470万美元归属于负债部分，120万美元归属于权益部分[83] - IVG应付票据本金为400万美元，利率6%，到期时账面金额为420万美元[85] - 截至2020年3月31日，公司总债务为3.165亿美元，净债务为2.67977亿美元[172] - 2018年第一留置权循环信贷额度5000万美元，截至2020年3月31日未使用部分为4630万美元[175] - 2018年第一留置权定期贷款加权平均利率为3.74%[175] - 公司获得750万美元的无担保贷款，利率为1.00%，2022年4月17日到期[183] - 2019年第三季度提前偿还第二留置权信贷设施3550万美元，产生120万美元债务清偿损失[176] 资产与负债 - 总资产为4.493亿美元，较2019年末4.466亿美元增长0.6%[14] - 总负债为3.440亿美元，较2019年末3.400亿美元增长1.2%[14] - 股东权益为1.053亿美元，较2019年末1.066亿美元下降1.2%[14] - 截至2020年3月31日，公司总资产为4.493亿美元，较2019年12月31日的4.466亿美元略有增长[118] - 2020年3月31日库存净值为69.195百万美元，较2019年12月31日的70.979百万美元下降2.5%，库存估值备抵为19.2百万美元[68] - 2020年3月31日财产、厂房和设备净值为13.404百万美元，较2019年12月31日的13.816百万美元下降3.0%[71] - 2020年3月31日其他流动资产为18.868百万美元，较2019年12月31日的16.115百万美元增长17.1%，主要由于库存定金增加[70] - 2020年3月31日应计负债为28.754百万美元，较2019年12月31日的26.520百万美元增长8.4%[74] - 截至2020年3月31日，使用权资产为13,036千美元，租赁负债总额为14,204千美元[89] 投资活动与金融工具 - 公司持有名义金额为70百万美元的利率互换合约，固定LIBOR利率为2.755%，其公允价值在2020年3月31日和2019年12月31日分别为负债4.8百万美元和2.5百万美元[58][67] - 利率互换合约名义金额为7000万美元，截至2020年3月31日公允价值负债为480万美元[184] - 利率每上升1%，公司税前收入每年将减少约70万美元[188] - 公司支付2053万美元用于上限期权交易，并计入额外实收资本[84] 税收 - 2020年第一季度实际所得税税率为22.4%，包含70万美元的股权激励相关税收减免[92] 股票回购与股息 - 2020年第一季度以262.7万美元成本回购134,130股普通股[20] - 2020年第一季度支付股息99.8万美元[20] - 2019年第一季度支付股息88.7万美元[20] - 2020年第一季度公司以260万美元的总成本回购了134,130股股票，平均每股价格为19.59美元[125] - 公司批准5000万美元的股票回购授权，第一季度以平均每股19.59美元回购134,130股[170] - 公司董事会批准了一项5000万美元的股票回购授权[143] 股票薪酬 - 2020年第一季度股票期权行权的总内在价值为90万美元[101] - 截至2020年3月31日，股票期权相关的未确认薪酬费用为150万美元，将在2.14年内摊销[106] - 截至2020年3月31日，绩效限制性股票单位相关的未确认薪酬费用为900万美元[108] 收购活动 - 公司于2019年7月以940万美元总对价收购Solace Technologies，包括770万美元现金、110万美元或有对价公允价值及50万美元保留款[53] - 收购Solace Technologies的或有对价包括44295股公司普通股，将在达成特定年度里程碑后发行给前所有者[53] - 收购Solace Technologies后，向成为员工的前所有者发行了88582个基于绩效的限制性股票单位，公允价值为462万美元[53] - 收购对价总额为9.405百万美元，调整后对价为9.125百万美元，其中商誉为6.436百万美元[55] MSA托管账户 - 截至2020年3月31日，公司MSA托管账户存款约为3210万美元，公允价值约为3210万美元[35] - 截至2019年12月31日，公司MSA托管账户存款约为3210万美元，公允价值约为3210万美元[35] - 截至2020年3月31日，MSA托管账户历年销售存款总额为3207.4万美元[38] - 截至2019年12月31日，MSA托管账户历年销售存款总额为3207.4万美元[38] - 公司自2017年第三季度起不再销售MSA涵盖的任何产品，因此未来无需向MSA托管账户存款[35] - 公司选择将MSA托管账户部分资金投资于美国政府证券，包括TIPS、国债票据和国债债券[36] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，所有MSA托管资金均存放在货币市场储蓄账户中[36] 监管与诉讼风险 - 公司面临与电子烟产品相关的风味禁令等监管风险[33] - 公司面临与无烟烟草产品和设备故障相关的产品责任诉讼风险[34] - 公司面临多起产品责任索赔，惩罚性和补偿性损害赔偿金额重大，可能对业务和运营结果产生重大不利影响[195] - 公司涉及多起因雾化设备故障或电子烟油消费导致人身伤害的诉讼，可能对未来NewGen产品产生索赔[195] - 公司评估相关索赔及其潜在抗辩理由，例如公司仅为分销商而非产品设计或制造商，但不能保证胜诉[195] - 公司一家子公司被特许经营人起诉，索赔补偿性和惩罚性损害赔偿及特许经营协议撤销，指控未在FDD中披露某些信息[196] - 子公司认为终止特许经营协议是正当的，无需赔偿，且特许经营人受仲裁协议约束，诉讼不恰当[196] - 公司多家子公司因雾化行业整体争议收到监管机构的信息传票，部分司法管辖区已就营销行为和可能向未成年人销售提起监管诉讼[197] - 公司在收购雾化业务时谈判了财务"保留款"，预计可用于支付信息制作和诉讼辩护费用以及特许经营人诉讼成本[197] - 公司子公司对关于不公平营销雾化产品的指控拥有有力的事实和法律抗辩[197] - 风险因素无重大变更，详见2019年10-K年报[199] 业务与市场信息 - 经调整的EBITDA为1778.2万美元，高于2019年同期的1607.2万美元[161] - 公司估计2019年其他烟草产品（OTP）行业制造商收入约为115亿美元[130] - 公司产品在约18.5万个美国零售点和总计约21万个北美分销点有售[132] - 公司超过80%的生产（按净销售额计算）外包给供应商[135] - 公司与Standard Diversified Inc. (SDI) 达成最终协议，将以0.97股TPB普通股兑换1股SDI普通股的比例进行合并[126][141] - 美国FDA将烟草产品上市前申请（PMTA）截止日期从2020年5月12日延长至2020年9月9日[142] - 公司提交了第三修正案至第一留置权信贷协议以及管理层根据证券交易法第13a-14(a)/15d-14(a)条和萨班斯法案第906条的认证[204]