分支机构网络扩张 - 公司拥有超过540个分支机构网络，覆盖北美45个州和6个省[121] - 2019年2月收购All Pro Horticulture，增加1个纽约长岛网点[136] - 2019年1月收购Cutting Edge，增加1个亚利桑那州凤凰城网点[136] - 2018年12月收购All Around Landscape Supply，增加4个加州圣巴巴拉县网点[136] - 2018年10月收购C&C Sand and Stone，增加4个科罗拉多州网点[136] - 2018年7月收购CentralPro，增加11个佛罗里达州中部网点[136] - 2018年7月收购Stone Center，增加1个弗吉尼亚州马纳萨斯网点[136] - 2018年7月收购Kirkwood，增加8个密苏里州圣路易斯大都会区网点[136] - 2018年7月收购Landscape Express，增加4个马萨诸塞州波士顿大都会区网点[136] - 2018年6月收购All American Stone and Turf，增加1个德克萨斯州学院站网点[136] 收入和利润表现 - 净销售额同比增长12%至4.173亿美元，其中收购贡献2950万美元（占比8%）[145] - 有机日销售额增长5%，农艺产品线增长7%，景观产品增长3%[145] - 营业亏损扩大至2470万美元（占销售额5.9%），同比增加410万美元[144][152] - 净亏损扩大710万美元至2410万美元（占销售额5.8%）[144][152] - 2019年第一季度调整后EBITDA为亏损590万美元，而2018年第四季度为盈利1810万美元[159] - 2019年第一季度净销售额为4.173亿美元，有机销售额为3.773亿美元，收购贡献4000万美元[164] 成本和费用变化 - 毛利率提升200个基点至31.2%（2019年Q1）vs 29.2%（2018年Q1）[147] - 销售及行政费用（SG&A）同比增长18%至1.558亿美元，占销售额比例升至37.3%[148] - 利息支出增长240万美元至900万美元，因债务余额和利率上升[150] - 折旧摊销费用增加370万美元至1540万美元，主要来自收购[148][149] 现金流和资本支出 - 2019年第一季度营运现金流为负4850万美元，投资现金流为负1920万美元，融资现金流正7140万美元[169] - 2019年第一季度资本支出640万美元，较2018年同期200万美元增加[171] 债务和融资结构 - 截至2019年3月31日，公司现金及等价物为2110万美元，长期债务总额6.431亿美元，融资租赁1610万美元[166] - ABL设施借款基础额度为1.706亿美元，循环信贷贷款1.991亿美元[166] - 定期贷款设施中E档贷款总额4.474亿美元，利率为LIBOR加2.75%[179][180] - ABL设施最高额度3.75亿美元，利率为LIBOR加1.25%-1.75%[183] - 2019年3月31日ABL设施利率为4.00%，2018年12月30日为4.10%[183] - ABL信贷额度可增加至1.75亿美元或过去12个月合并EBITDA的100%中较高者，另加额度需使净担保杠杆率不超过5.00:1.00[186] - 长期债务总额为6.431亿美元，其中1年内到期340万美元，1-3年到期1010万美元，3-5年到期2.08亿美元，5年以上到期4.216亿美元[197] - 长期债务利息支出总额1.713亿美元，其中1年内3180万美元，1-3年6390万美元，3-5年6160万美元，5年以上1400万美元[197] - 债务发行成本与债务折扣合计1110万美元未计入债务总额[197] 财务协议和条款限制 - 当指定可用资金低于ABL信贷额度借款基数或承诺额度中较低者的10.0%时，需测试1.00:1.00的最低合并固定费用覆盖比率[187] - 支付条件需满足30日指定超额可用资金及指定可用资金超过约定阈值，且固定费用覆盖比率保持1.00:1.00[185] - 子公司分红能力受运营成果、现金需求及信贷协议限制，需满足支付条件方可执行[185][189] - 违反ABL协议条款可能导致违约，债权人有权要求立即偿付全部款项或处置抵押资产[188] 利率和税务相关 - 有效税率从37.5%降至28.5%，主要因股权激励相关税务优惠减少[151] - 利率互换合约将定期贷款部分可变利率转换为固定利率，以规避利率波动风险[192] - 利率互换若被认定为无效，其公允价值变动将计入当期损益而非其他综合收益[193] 营运资本和季节性 - 营运资本为4.829亿美元，较2018年底减少10万美元[167] - 第一季度销售额占全年比例22.4%，为季节性低点（对比Q4占比32.6%）[155]