公司基本信息 - 公司于1926年在特拉华州成立，2019财年末完成L3Harris合并，普通股在纽约证券交易所交易，代码为“LHX”[23] - 2019财年公司作为Harris Corporation运营，支持超100个国家的政府和商业客户，约有18200名员工，其中约8000名为工程师和科学家[24] - 2019年6月29日L3Harris合并完成，自该日起财年结束日期变更为最接近12月31日的周五，2019年6月29日至2020年1月3日为财年过渡时期[25][26] - L3Harris合并于2019年6月29日完成，合并后公司预计财政过渡期年化收入约180亿美元，拥有约50000名员工，客户遍布超130个国家[70][71] - 公司自2019财年过渡时期起调整业务板块报告，以反映新组织结构，新结构含四个业务板块[72] - 截至2019年8月16日，公司普通股有大约11,647名登记持有人[185] 业务剥离与出售 - 公司于2019年4月4日达成协议，以3.5亿美元现金将Harris Night Vision业务出售给Elbit Systems of America, LLC，预计在2019年第三季度完成交易[29][45] - 2017年4月28日，公司完成政府信息技术服务业务剥离，净现金收入6.46亿美元[32] - 2017年1月1日，公司完成Harris CapRock Communications商业业务剥离，净现金收入3.68亿美元[33] - 公司于2019年4月4日达成协议，以3.5亿美元现金出售Harris Night Vision业务给Elbit Systems of America, LLC [208] 业务线介绍 - 通信系统业务是全球领先的安全无线电通信供应商，产品销往超100个国家[35][36] - 公共安全和专业通信业务为全球供应商，提供关键通信解决方案，VIDA网络平台是北美部分大型通信网络的骨干[41][42] - Harris Night Vision业务设计、开发和制造第三代图像增强技术产品[44] - 电子系统部门为多种飞机平台提供电子战、航空电子和C4ISR解决方案，如为F - 35、F/A - 18等飞机提供相关系统和产品[49][51][52] - 空间与情报系统部门约三分之二的收入来自各类机密项目，主要服务于美国情报界客户[60] - 公司为美国联邦航空管理局电信基础设施（FTI）项目设计、集成和部署通信基础设施，该设施在美国超4400个站点全面运营，2019财年获得该项目5年合同延期，2018财年获得印度空管通信基础设施15年系统集成合同[56] - 公司为美国国家海洋和大气管理局（NOAA）的GOES - R地面和天线段气象项目设计、开发并交付地面段系统，该系统向超10000个直接用户生成和分发气象数据[64] 各业务线财务数据 - 通信系统部门2019、2018和2017财年的收入分别为21.77亿美元、19.04亿美元和17.54亿美元，运营收入分别为6.54亿美元、5.66亿美元和5.14亿美元，该部门收入占比分别为32%、31%和30%，2019财年来自美国以外的收入占比约44%，来自美国政府客户的收入占比约49%[46] - 电子系统部门2019、2018和2017财年的收入分别为25.83亿美元、23.65亿美元和22.45亿美元，运营收入分别为4.99亿美元、4.32亿美元和4.57亿美元，该部门收入占比均为38%，2019财年与终端客户和主承包商的合同收入占比分别约为65%和35%，有超250个项目组合，最大项目和前十大项目收入占比分别约为12%和52%，来自美国政府客户的收入占比约87%[57] - 空间与情报系统部门2019、2018和2017财年的收入分别为20.57亿美元、19.13亿美元和1.904亿美元，运营收入分别为3.59亿美元、3.31亿美元和3.14亿美元，该部门收入占比分别为30%、31%和32%，2019财年与终端客户和主承包商的合同收入占比分别约为68%和32%，有超200个项目组合，最大项目和前十大项目收入占比分别约为9%和53%，来自美国政府客户的收入占比约94%[68] 公司整体财务数据 - 2019、2018和2017财年国际业务收入分别为15亿美元（占总收入22%）、14亿美元（占总收入23%）和15亿美元（占总收入25%）[77] - 2019、2018和2017财年间接销售渠道收入分别约占总收入的10%、10%和11%，国际间接销售渠道收入分别约占国际总收入的37%、41%和31%[81] - 2019、2018和2017财年来自美国政府客户的收入占比分别约为77%、75%和74%，2019财年无其他客户收入占比超5%[84] - 2019和2018财年末公司总资金积压订单分别约为58亿美元和52亿美元，2019财年末包括未资金积压订单的总积压订单为83亿美元[91] - 2019、2018和2017财年公司自主研发成本分别约为3.31亿美元、3.11亿美元和3.10亿美元[94] - 2019财年，公司约73%的收入来自固定价格合同，约27%来自成本加成和工时与材料合同[127][128] - 2019、2018和2017财年，公司来自美国以外终端消费者的产品、系统和服务收入占总收入的比例分别为22%、23%和25%，2019财年约18%的国际业务以当地货币交易[130] - 2019财年末，Harris未偿还债务本金总额为34亿美元，未注资的设定受益计划负债约为12亿美元，L3Harris合并后还承担了34亿美元未偿还债务本金[154] - 截至2019年6月28日，公司合并资产负债表中记录的商誉达53亿美元，完成L3Harris合并的初始会计处理后，记录的商誉和其他无形资产预计大幅增加[158] - 2019财年每季度现金股息为每股0.685美元，2018财年为每股0.57美元；2019年6月29日，董事会将季度现金股息从每股0.685美元提高到每股0.75美元，年化现金股息为每股3.00美元，这是连续第18年提高季度现金股息[186] - 2019、2018和2017财年年化现金股息分别为每股2.74美元、2.28美元和2.12美元[186] - 假设2014年6月27日收盘时初始投资100美元，2019财年末L3Harris（合并前）、标准普尔500指数和标准普尔500航空航天与国防指数的5年累计总回报分别为276美元、167美元和217美元[188][191] - 2019财年，公司未发行或出售任何未注册证券[192] - 2019财年，公司根据当前回购计划回购1,219,750股普通股，花费2亿美元，平均股价163.97美元；2018财年，回购1,959,435股，花费2.72亿美元，平均股价138.87美元[193] - 截至2019年6月28日，2017年回购计划下仍可购买约5.01279637亿美元的普通股[193][194] - 2019年7月1日，董事会批准一项40亿美元的新股票回购授权，取代2017年回购计划及L3先前的回购计划，预计未来12个月回购至多25亿美元股票[194] - 2019财年产品销售和服务收入为68.01亿美元，2018财年为61.68亿美元，2017财年为58.97亿美元，2016财年为59.92亿美元，2015财年为38.85亿美元[200] - 2019财年持续经营业务收入为9.53亿美元，2018财年为7.02亿美元，2017财年为6.28亿美元，2016财年为6.11亿美元，2015财年为2.87亿美元[200] - 2019财年净收入为9.49亿美元，2018财年为6.99亿美元，2017财年为5.43亿美元，2016财年为3.24亿美元，2015财年为3.34亿美元[200] - 2019财年平均摊薄在外流通股数为1.205亿股，2018财年为1.211亿股，2017财年为1.243亿股，2016财年为1.25亿股，2015财年为1.068亿股[200] - 2019财年持续经营业务每股收益为7.89美元，2018财年为5.78美元，2017财年为5.04美元，2016财年为4.87美元，2015财年为2.67美元[200] - 2019财年净每股收益为7.86美元，2018财年为5.76美元，2017财年为4.36美元，2016财年为2.59美元，2015财年为3.11美元[200] - 2019财年现金股息为每股2.74美元，2018财年为2.28美元，2017财年为2.12美元，2016财年为2.00美元，2015财年为1.88美元[200] - 2019财年末净营运资金为3.1亿美元，2018财年末为3.74亿美元，2017财年末为1.05亿美元，2016财年末为6.43亿美元，2015财年末为9.09亿美元[200] - 2019财年末长期债务净额为27.63亿美元，2018财年末为34.08亿美元，2017财年末为33.96亿美元，2016财年末为41.2亿美元，2015财年末为50.53亿美元[200] - 2019财年积压订单增长12%[215] - 2019财年向股东返还3.25亿美元股息，通过股票回购返还2亿美元，并净偿还借款2.81亿美元[220] - 2019财年营收从2018财年的62亿美元增长10%至68亿美元[223] - 2019财年持续经营业务收入从2018财年的7.02亿美元增长36%至9.53亿美元[223] 业务运营相关 - 2017 - 2019财年有多项重大合同授予，预计未来几年继续推动收入[39][40] - 通信系统部门国内产品和服务通过销售组织和既定分销渠道直接销售给客户，国际上通过区域销售办事处和既定分销渠道进行营销和销售[47] - 电子系统部门2019财年有包括FTI、F - 35、F/A - 18等在内的多个重要项目，空间与情报系统部门2019财年有各类机密项目、SENSOR、GOES - R企业地面系统等重要项目[57][68] - 公司国际业务主要通过欧洲、中东、亚洲、澳大利亚、加拿大和非洲的子公司开展，也设立了国际营销组织和区域销售办事处[78] - 公司运营于竞争激烈且对技术进步敏感的市场，主要竞争对手包括BAE Systems、Boeing等[83] - 美国政府合同包括成本补偿和固定价格合同，有多种类型，且可因政府便利或违约终止[85][86][87][88] - 2019财年末公司约有18200名员工，其中约95%位于美国，约630名美国员工受集体谈判协议约束[105] - 公司设施和运营受国内外环保法规约束，但2017 - 2019财年环保相关资本项目支出不大，预计未来几年也不会产生重大影响[98] - 电子产品受政府环保法规监管，公司认为现有产品已遵守相关规定，未来产品也将遵守[100] - 无线通信受政府监管，公司认为现有产品和服务已遵守相关规定，未来也将遵守[101] - 公司依赖众多供应商和分包商提供原材料和零部件，截至2019年6月28日，组件短缺未对业务产生重大不利影响[102][103] - 公司认为业务无明显季节性，收入分布受合同授予时间、美国政府资金等因素影响[104] - 公司网站提供各类报告，也可向秘书申请获取电子版或纸质版报告[106] - 公司已向SEC提交相关认证，CEO于2018年11月向纽交所提交年度认证[109] - 公司业务受多种风险因素影响，包括依赖美国政府客户、竞争激烈、政府预算和拨款不确定等[110] - 美国政府预算赤字、国债、预算流程问题可能对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生不利影响[120] - 公司面临网络安全漏洞风险，可能导致网络系统故障、信息泄露等后果[122][125] - 公司依赖第三方保障网络安全，但第三方可能存在合规问题，影响公司业务和财务结果[123] - 公司近期经历重大业务和组织变革，管理不善可能对业务或财务结果产生不利影响[125] - 固定价格合同可能因成本超支或通胀大幅上升导致公司亏损[126][127] - 公司会计估计的变化可能对未来财务结果产生不利影响[129] - 公司国际业务面临货币汇率波动、外汇管制等多种风险[130][131][135] - 公司定义福利计划资产回报率、利率变化等因素可能影响未来财务状况、经营成果和现金流[132] - 最终规则包含五年逐步实施期，政府承包商或有权对规则产生的额外成本进行公平调整[136] - 美国国务院授权向外国政府出售国防设备和服务前，需提前15至60天通知国会，期间国会可阻止销售[137] - 公司2019财年在英国净收入占比1%，L3在2018日历年在英国净收入占比6%，硬脱欧或对公司营收、收益和现金流产生不利影响[145] - 公司业务依赖开发新产品等，需投入大量资金，但可能无法及时或经济高效地开发，且产品不一定获市场认可[141] - 公司参与的市场受不确定经济条件影响，美国政府支出和非美国客户需求难预测，导致市场增长和收支估计困难[142] - 战略交易（并购、剥离等）存在诸多风险，如识别评估难、整合困难、无法实现战略目标等[146][147] - 公司面临的诉讼或仲裁结果不可预测，不利判决可能对财务状况等产生重大不利影响[147][148] - 公司作为美国政府承包商，可能面临政府调查，被起诉、行政认定等可能导致暂停或