净亏损 - 公司2019年净亏损9955.7万美元，2018年净亏损2656.3万美元，2017年净亏损2852万美元，2016年净利润6156.9万美元，2015年净亏损9473.8万美元[24] - 公司2019年净亏损9960万美元，2018年净亏损2660万美元，2017年净亏损2850万美元，2015年净亏损9470万美元[53] 产品销售额 - 2019年产品销售额为6.73亿美元，2018年为5.67亿美元，2017年为5.78亿美元，2016年为6.46亿美元，2015年为4.44亿美元[24] 销售成本及其他直接生产成本 - 2019年销售成本及其他直接生产成本4.5亿美元，2018年3.54亿美元，2017年3.05亿美元，2016年3.38亿美元，2015年2.92亿美元[27] 勘探及预开发支出 - 2019年勘探及预开发支出1910万美元，2018年4060万美元，2017年2900万美元，2016年1790万美元，2015年2200万美元[27] 金融衍生工具损益 - 2019年基础金属远期及贵金属看跌期权合约净亏损400万美元，2018年净收益4030万美元[27] 外汇损益 - 2019年外汇损失820万美元，2018年收益1030万美元，2017年和2016年分别损失970万美元和270万美元，2015年收益2420万美元[31] 所得税 - 2019年所得税收益2410万美元，2018年670万美元，2017年、2016年和2015年分别计提2100万、2810万和5700万美元[31] 各业务单元对合并销售额贡献 - 2019年各业务单元对合并销售额贡献：Greens Creek占44.5%，Casa Berardi占28.7%，San Sebastian占8.3%，Nevada Operations占16.0%，Lucky Friday占2.5%[33] 金属产量和销量 - 2019年白银产量1260.5万盎司，销量1154.8万盎司；黄金产量27.3万盎司，销量27.5万盎司；铅产量2.4万吨，销量2.0万吨；锌产量5.9万吨，销量3.9万吨[27] 金属价格 - 2019年白银平均价格16.20美元/盎司，黄金1392美元/盎司，铅0.91美元/磅，锌1.16美元/磅[25] - 2020年2月6日金属收盘价：白银17.62美元/盎司、黄金1553美元/盎司、铅0.84美元/磅、锌1.00美元/磅[51] 收购活动 - 2018年7月以4.139亿美元收购Klondex，2016年9月以5210万美元收购Mines Management[27] - 2015年以2010万美元收购Revett，相关费用220万美元[31] - 公司以约7.585亿美元收购力拓子公司70.3%合资权益实现全资控股格林斯克里克矿[193] - 公司于2008年11月6日通过Silver Hunter完成对Independence Lead Mines资产收购[215] 债务和融资 - 公司持有5.065亿美元利率6.875%的优先票据，2021年5月1日到期[26] - 公司总债务为5.174亿美元，主要由2021年5月1日到期的优先票据构成[42] - 现金及现金等价物为6250万美元，循环信贷额度无未偿还借款[44] - 公司循环信贷额度为2.5亿美元，截至2019年12月31日已使用3360万美元信用证额度[173] 资产和负债 - 物业、厂房、设备及矿产权益净账面价值约24亿美元[36] - 公司递延所得税资产净额为2.151亿美元，估值备抵为8660万美元[68] - 非担保子公司占2019年总资产的5%和总负债的2%[178] 运营风险 - 运营受矿难、地质条件、设备故障等风险影响，可能导致生产中断[70][72] - 关键设备短缺可能导致运营成本增加和项目延迟[95] - 金属价格若长期低于生产成本可能导致资产减记或运营中止[51][55] - 商品成本（如燃料、钢材、水泥）上涨可能显著影响盈利能力[65] - 信息技术系统面临网络攻击风险，可能导致数据泄露或运营中断[96] - 格林斯克里克矿运营依赖海运，中断可能导致停产[153] 法律和环境风险 - 公司面临多项法律纠纷，包括涉及内华达业务的集体诉讼和衍生诉讼[123] - 原住民土地权主张可能造成项目延迟、法律成本增加或协议重新谈判[101][104] - 美国矿山受MSHA持续检查可能因违规导致临时或长期关停[130] - 清洁水法监管变化可能导致水排放许可延迟或撤销影响运营[136] - 若矿业废物被列为危险废物将需额外建设处置设施并增加支出[137] - CERCLA超级基金法案可能使公司承担连带清理责任[137][141] - 气候变化法规可能增加柴油发电成本影响Greens Creek运营[138] - 公司已计提环境及资产退役义务准备金1.084亿美元[146] 项目和许可 - Nevada Operations包括三个总计约110平方英里的土地包，2019年第二季度暂停新生产区开发[33] - 公司预计内华达业务的水文、采矿和选矿研究将于2021年底完成，开发工作在此之前不会恢复[120] - 内华达Fire Creek矿区的联邦许可流程预计需要1-2年完成，以增加用水/排水率[128] - Greens Creek尾矿储存设施扩容需进行联邦许可程序，尽管当前尾矿容量预计还可使用10年[128] - Casa Berardi矿区的露天矿扩展计划需获得许可和矿区许可证修改[128] - San Sebastian矿区的El Toro区域开发需获得监管批准和土地所有者同意[128] - Rock Creek项目自2003年起多次因环保诉讼延迟最近2019年再遭起诉[148] - Montanore项目2017年法院推翻机构批准需重新审批[150] - 蒙大拿最高法院正审理Montanore项目水排放许可有效性[150] 资产减值风险 - 内华达州资产减值审查显示未折现现金流超过账面价值，但未来可能因金属价格下跌或成本上升需计提减值[56] - 公司于2019年第二季度对内华达业务进行减值评估，截至2019年6月30日未确认减值，但未来仍可能发生重大减值损失[114][117] - 内华达业务减值评估基于未来未折现现金流估算，依赖矿石储量、运营成本和金属价格等关键假设[115] - 开发项目实际成本可能显著高于预估，导致资产减值[79][82] 矿石储量和资源 - 矿石储量估算受金属价格、成本及回收率等多因素影响，存在不确定性[83][84] - 截至2019年末，证实+可信矿石储量总量10,720,600吨，含银130,897,500盎司、金932,200盎司、锌778,410吨、铅305,190吨[207] - 2019年储量估算采用金属价格假设：银14.50美元/盎司、金1,300美元/盎司、铅0.90美元/磅、锌1.15美元/磅[209] - 2019年储量增长主因新钻孔数据、新密度测量、资源建模技术改进及降低贫化设计调整[209] 矿区运营信息 - Lucky Friday矿工罢工从2017年3月持续至2020年1月，预计2020年底恢复全面生产[32][38] - Lucky Friday单位2019年停产相关现金成本780万美元，2018年1460万美元，2017年1710万美元[27] - Lucky Friday矿罢工导致2019年现金停工成本达780万美元[94] - 罢工期间非现金折旧费用为430万美元[94] - 公司2018年7月收购Klondex后，内华达业务单位在2018年及2019年上半年总资本和生产成本超过收入[120] - 精矿生产大部分通过长期基准合同销售，少量通过现货市场销售[92] - 公司2019年四大客户分别占总收入约24%、23%、17%和8%[92] - 截至2019年12月31日员工总数1,622人，包括Lucky Friday罢工员工[37] Greens Creek矿区详情 - 格林斯克里克矿每日矿石产量约2300吨[198] - 2019年矿石平均日处理量约为2,318吨，银、锌、铅、金的选矿回收率分别约为80%、90%、82%、69%[199] - 截至2019年12月31日，Greens Creek单位员工总数为443人[201] - 2019年选矿量846,076吨，生产银9,890,125盎司、金56,625盎司、锌56,805吨、铅20,112吨[206] - 2019年现金成本（副产品抵扣后）每银盎司1.97美元，全维持成本（AISC）每银盎司5.99美元[206] - 截至2019年末，已确认资产退役义务4,470万美元，环境修复保证金8,810万美元，矿区及设备资产净值约5.931亿美元[204] - Greens Creek矿区当前预计剩余开采寿命约11年[205] - 电力供应主要依赖阿拉斯加水电力公司剩余水电，不足时由现场柴油发电机补充[200] - 30号矿脉宽度范围约为0.5英尺至15.4英尺[215] - 30号矿脉平均宽度约为7.4英尺[215] - 其他中间矿脉银品位低于30号矿脉[215] - 格林斯克里克矿通过土地交换获得约7300英亩采矿权[197] - 土地交换协议涉及联邦特许权使用费率为3%，适用于矿石年均价值超过161美元/吨的情况[197] - 格林斯克里克矿拥有440个未专利矿脉 claim 和58个未专利选矿厂 claim[194] - 收购包含Gold Hunter矿区权益及未来特许权义务[215] - 收购包含与Hecla Limited运营协议相关的采矿权[215] Lucky Friday矿区开采方法 - Lucky Friday矿区采用斜坡道下向分层充填法开采[216] - 开采使用橡胶轮胎设备通过矿体外斜坡道进入矿脉[216] - 沿矿脉走向切割后采用水泥尾砂充填[216] - 下一层切割通过斜坡道系统从下方进入[216] 复垦义务和担保 - 公司需为复垦义务提供担保债券或现金抵押，目前使用循环信贷额度下的信用证作为抵押，减少了可用借款额度[127] 汇率和利率风险 - 加拿大和墨西哥业务面临外汇风险（美元兑加元及墨西哥比索）[102] - 公司使用金融衍生工具管理白银、黄金、铅、锌的价格风险，以及美元兑加元和墨西哥比索的汇率风险[62][63] - 利率每上升1个百分点将导致信贷安排年度现金利息支出增加120万美元[179] 关税和销售市场 - 中国对铅精矿征收5%关税，银精矿征收10%关税，但公司2019年未向中国销售铅或银精矿[60] 养老金计划风险 - 养老金计划投资回报波动可能需增加资金投入[69] 股东权益和股息 - 公司B系列优先股清算优先权为每股50美元，总额790万美元[157] - 公司B系列优先股年度股息支付额为60万美元[158] - 公司普通股最低年度股息为每股0.01美元[159] - 公司可能无法支付普通股或优先股股息[158] 股票和市场合规 - 纽约证券交易所要求连续30个交易日普通股平均收盘价高于1.00美元[168] - 2020年2月6日公司普通股收盘价为3.43美元[168] 信用评级 - 标准普尔对公司高级债券评级为B-（负面展望），穆迪评级为Caa1（稳定展望）[171] 债券条款 - 高级票据若获投资级评级且无违约事件发生，其限制条款将暂停[180] - 控制权变更时需以101%本金加应计利息回购高级票据[181] 运输风险 - 公司运输风险相关潜在支出为2500万美元[152] 非担保子公司贡献 - 非担保子公司占2019年金属销售额的8%和运营费用的7%[178] 公投和立法风险 - 2018年阿拉斯加鲑鱼倡议和蒙大拿水处理倡议被选民否决但未来可能再现[147]