门店布局与运营 - 截至2019年12月29日，公司在全球90多个市场拥有超17000家门店，约98%的门店由独立加盟商拥有和运营[15] - 2019年，美国门店业务收入12.7亿美元，占总营收35%，美国有5784家加盟店和342家直营店，加盟店占比94%[32] - 截至2019年12月29日，美国5784家加盟店由777位独立加盟商运营，平均每位加盟商拥有约7家店且加盟超18年，加盟协议续约率约99%[33][35] - 2019年，国际加盟业务收入2.41亿美元，占总营收7%，截至2019年12月29日，有10894家国际加盟店[39] - 公司前十大国际市场的门店数约占国际门店总数的63%，其中印度门店数最多，达1312家[41][42] - 截至2019年12月29日，公司有777家美国加盟商运营5784家美国门店，20家加盟商各自拥有并运营超过50家美国门店，最大的美国加盟商拥有并运营176家门店，平均每个加盟商拥有并运营约7家门店[123] - 截至2019年12月29日，公司最大的国际主加盟商在9个市场运营2604家门店，约占公司国际门店总数的24%[124] - 2019年净新开1106家门店，国际特许经营业务新开856家[203] 市场地位与份额 - 2014 - 2019年，美国QSR披萨类别规模从348亿美元增长至378亿美元，公司是美国披萨外卖市场份额第一、外带市场份额第二[22][23] - 截至2019年11月，公司是美国排名第一的披萨外送公司，市场份额35%，也是排名第二的披萨堂食外带公司，市场份额16%[56] 业务收入与占比 - 2019年公司总营收36.188亿美元，2018年为34.329亿美元[194] - 2019年公司净利润4.007亿美元，2018年为3.62亿美元[194] - 2019年公司普通股基本每股收益9.83美元，2018年为8.65美元[194] - 2019年公司普通股摊薄每股收益9.56美元，2018年为8.35美元[194] - 2019年美国门店业务收入12.7亿美元，占总营收35%[32] - 2019年，国际加盟业务收入2.41亿美元，占总营收7%[39] - 2019年供应链业务收入21亿美元，占总收入58%[45] - 2019年国际特许经营权使用费和费用约占公司总收入的6.7%，2018年为6.5%，2017年为7.4%，假设2019年国际市场外币汇率不利变动10%，将对国际特许权使用费收入产生约2120万美元的负面影响[120] - 2019年公司收入增长5.4%，营业收入增长10.1%，净利润增长10.7%，摊薄后每股收益增长14.5%[203] 业务创新与发展 - 自2008年以来，公司多数菜单改变，推出新的核心披萨配方、新产品，开发创新点餐平台，推出忠诚度计划和外卖热点服务[21] - 2012年公司推出适合外带的“披萨剧院”门店设计，截至2019年底，美国和国际多数门店已完成改造[21][28] - 2019年公司推出GPS配送跟踪技术，超半数全球零售销售额来自数字渠道[204] 供应链业务 - 公司定期为超6600家门店供应食品和物资[46] - 供应链业务为从中心采购全部食品的加盟商提供利润分享安排，加盟商和公司直营店可获区域供应链中心50%或更高比例的税前利润[48] - 公司在美国运营19个区域面团制造和供应链中心、1个薄皮制造中心和1个蔬菜加工中心，在加拿大运营5个面团制造和供应链中心，并计划未来继续投资增加供应链产能[108] - 计划2020财年新开2个区域面团制造和食品供应链中心[45] 费用与缴费 - 美国加盟店需支付5.5%的特许权使用费和一定技术费，美国本土门店贡献6%的销售额用于全国营销和广告活动[35][36] - 美国每家达美乐门店需按销售额的6%向DNAF缴费用于广告，预计该缴费率在可预见的未来保持不变[110] - 2019年主加盟商持续特许权使用费平均约为3.0%[44] - 美国特许经营零售销售额的特许权使用费一般为5.5%，国际平均为3.0%[206] - 美国特许经营广告贡献一般为美国特许经营零售销售额的6.0%[206] 社会责任 - 自2004年与圣裘德儿童研究医院合作以来，公司已捐款6870万美元，2019年筹集1060万美元[74] - 多米诺披萨合作伙伴基金会过去五年已支付750万美元[75] 员工与人力 - 截至2019年12月29日，公司自有门店、供应链中心、全球资源中心和地区办事处约有13100名员工[76] - 公司依赖关键员工和合格人员，若无法留住或吸引人才，可能对经营业绩产生重大不利影响[114] 风险因素 - 公司业务受联邦、州和地方法规监管，最低工资提高会增加劳动力成本[78][79] - 公司面临来自披萨连锁店、超市、外卖平台等多方面的竞争，竞争激烈[91][92] - 公司增长策略包括开设新的美国和国际门店，若无法实施可能影响营收和利润[95] - 公司和加盟商计划在美国和国际市场扩张，可能面临低利润率或亏损风险[98] - 公司可能会进行战略收购，可能通过大量债务或稀释股权证券融资[99] - 消费者偏好变化可能降低对公司产品的需求，影响业务和经营业绩[100] - 社交媒体使用不当或无法有效应对其影响，可能损害公司业务和声誉[101][102] - 食源性疾病或食品篡改报告可能减少销售，损害公司业务[103] - 公司部分供应商无长期合同，食品供应短缺或中断可能影响经营业绩[105][106] - 食品、劳动力等成本上升可能影响公司盈利能力，奶酪成本约占公司自营店采购商品篮子的25%，劳动力和食品成本通常占典型自营店销售额的50% - 60%[107] - 公司面临食品质量、车辆事故、供应商不当行为、员工和加盟商索赔等诉讼和调查风险，可能影响财务状况和经营业绩[112][113] - 公司和加盟商的运营依赖信息技术和通信系统，系统故障可能导致运营中断、销售和利润下降以及品牌受损[130] - 公司和加盟商接受信用卡和借记卡支付，需支付交换费等，费用增加会提高运营成本[135] - 公司和加盟商受众多法律法规监管，不遵守可能对业务和经营业绩产生不利影响[137] - 第三方支付处理承包商的网络攻击和安全数据泄露可能危及公司机密信息和运营能力[131] - 隐私和信息安全法律法规变化，公司可能需承担额外成本以确保合规[133] - 新技术、替代交付方式和消费者行为变化可能对公司业务和市场地位产生负面影响[134] - 公司和加盟商面临最低工资上涨导致的工资支出增加问题，未来可能有重大增长[140] - 公司年度和季度财务业绩受多种因素影响波动大，若未达分析师或投资者预期，股价可能大幅下跌[153] - 激进投资者的行动可能对公司业务和股价产生负面影响，应对其行动会分散管理层和员工精力并消耗资源[158] - 公司特许经营系统面临多种风险，可能影响从加盟商收取特许权使用费和费用的能力，损害品牌商誉及业务和经营业绩[172] 财务状况 - 2019年公司进行资本重组，发行6.75亿美元固定利率票据，截至2019年12月29日，总债务达41.1亿美元[20] - 截至2019年12月29日，公司合并总债务约为41.1亿美元[159] - 2020 - 2029年公司高级票据有不同金额的原定本金还款安排，如2020和2021年各为4200万美元，2022年为8.97亿美元等[167] - 截至2019年12月29日，公司现金及现金等价物为1.906亿美元，2018年为2540万美元[194] - 截至2019年12月29日，公司总债务净额为41.144亿美元，2018年为35.316亿美元[194] - 2019年折旧和摊销为5990万美元，资本支出为8870万美元[195] 法律事务 - 2019年6月案件重审，陪审团判公司和基德先生承担100%责任，最终判决金额为800万美元，公司继续否认责任并已提出上诉[181] - 2019年12月29日和2018年12月30日法律事务应计费用分别约为180万美元和190万美元[209] 股权与股息 - 截至2020年2月13日，公司有1.7亿股授权普通股，其中3866.7039万股已发行并流通在外[186] - 2020年2月19日，董事会宣布每股普通股季度股息为0.78美元，于2020年3月30日支付给2020年3月13日收盘时登记在册的股东[186] - 截至2020年2月13日，达美乐比萨公司普通股有1510名在册登记持有人[188] 股票回购 - 截至2019年12月29日，公司董事会批准最高10亿美元的普通股回购计划，尚有4.061亿美元可用于未来回购[189] - 2019年第四季度，公司共回购206.6849万股普通股，平均每股价格287.81美元[189] - 2019年12月29日至2020年2月13日，公司回购并注销27.1064万股普通股，总价约7960万美元，平均每股293.62美元[189] 租赁情况 - 公司在密歇根州安阿伯的世界资源中心租赁约25万平方英尺场地，2019年新增租赁3.3万平方英尺新建筑，租约2029年到期，有两个五年续约选项[177] - 公司拥有五座供应链中心建筑和一座租给美国加盟商的店铺建筑，其他美国公司自有店铺和国内外供应链中心多为租赁[178] 销售增长情况 - 2019年全球零售销售额（不含外汇影响）同比增长8.0%[203] - 2019年美国门店同店销售额增长3.2%，国际门店增长1.9%[203] - 美国门店连续35个季度、国际门店连续104个季度同店销售额实现正增长[203] 数字渠道销售 - 2019年超半数全球零售销售额来自数字渠道[62] - 2019年全球超半数零售销售额来自数字渠道，主要通过在线订购网站和移动应用程序[133] 税收情况 - 2017年税收法案改革美国联邦企业所得税税率等，公司预计2019和2018年较低的有效税率将在未来持续[145][146] 保险自留计划 - 公司在工人补偿、一般责任和汽车责任方面有自留计划，每次事故分别承担最高100万美元和300万美元责任[152] 股价波动 - 公司普通股股价可能会大幅波动或下跌，受资本或债务结构、经营业绩变化等多种因素影响[155]