业务规模 - 截至2019年6月30日，公司网站在售车辆约18,800辆[211] - 截至2019年6月30日，公司市场总数达137个，2019年前六个月新开52个市场[232] - 公司七个现有检查和修复中心（IRC）满负荷运转时每年可检查和修复超35万辆汽车[241] - 2019年Q2市场数量为137个，2018年同期为65个；2019年上半年市场数量保持137个，2018年同期为65个[258] - 2019年Q2网站可用库存车辆18,835辆，2018年同期为11,386辆；2019年上半年网站可用库存车辆保持18,835辆，2018年同期为11,386辆[258] 销售业绩 - 2019年上半年零售车辆销量达80,766辆，较2018年同期的41,034辆增长96.8%[224] - 2019年第二季度和上半年，二手车销售收入分别为8.558亿美元和15亿美元，2018年同期分别为4.379亿美元和7.72亿美元[236] - 2019年第二季度和上半年，批发销售收入分别为6300万美元和9600万美元，2018年同期分别为1660万美元和2680万美元[237] - 2019年第二季度和上半年，其他销售及收入分别为6740万美元和1.058亿美元，2018年同期分别为2070万美元和3700万美元[239] - 2019年Q2零售车辆销售44,000辆，2018年同期为22,570辆；2019年上半年销售80,766辆，2018年同期为41,034辆[258] - 2019年Q2二手车净销售额达8.56亿美元，较2018年同期的4.38亿美元增长95.4%；上半年达15.4亿美元，较2018年同期的7.72亿美元增长99.4%[287] - 2019年Q2批发车销售额为6301.4万美元，较2018年同期的1662.2万美元增长279.1%；上半年达9604.4万美元，较2018年同期的2675.5万美元增长259.0%[287] - 2019年Q2其他销售和收入为6742.2万美元，较2018年同期的2074.2万美元增长225.1%；上半年达1.06亿美元，较2018年同期的3697.5万美元增长186.1%[287] - 2019年Q2总净销售额和营业收入为9.86亿美元，较2018年同期的4.75亿美元增长107.5%；上半年达17.4亿美元，较2018年同期的8.36亿美元增长108.4%[287] - 2019年Q2二手车单位销售量为4.4万辆，较2018年同期的2.26万辆增长94.9%；上半年达8.08万辆，较2018年同期的4.1万辆增长96.8%[287] - 2019年Q2批发车单位销售量为1.08万辆，较2018年同期的3658辆增长194.0%；上半年达1.75万辆，较2018年同期的6000辆增长191.0%[287] - 2019年Q2二手车平均售价为19450美元，较2018年同期的19403美元增长0.2%；上半年为19063美元，较2018年同期的18813美元增长1.3%[287] - 2019年Q2批发车平均售价为5858美元，较2018年同期的4544美元增长28.9%；上半年为5502美元，较2018年同期的4459美元增长23.4%[287] 销售相关指标 - 2019年Q2平均每月独立访客4,763,911人，2018年同期为2,286,400人；2019年上半年平均每月独立访客4,276,981人，2018年同期为2,036,276人[258] - 2019年Q2平均销售天数为61天，2018年同期为66天；2019年上半年平均销售天数为62天，2018年同期为67天[258] - 2019年Q2每单位总毛利润（含礼品）为3,132美元，2018年同期为2,173美元；2019年上半年每单位总毛利润（含礼品）为2,802美元，2018年同期为2,029美元[258] - 2019年Q2每单位总毛利润（不含礼品）为3,175美元，2018年同期为2,173美元；2019年上半年每单位总毛利润（不含礼品）为2,836美元，2018年同期为2,029美元[258] 销售季节性 - 二手车销售呈现季节性，第一季度末销量达到峰值，第四季度最低[244] - 公司季度运营结果会有季节性和其他波动，可能无法完全反映业务的潜在表现[249] 业务发展计划 - 公司计划增加从客户处购买车辆数量，以促进批发和零售业务增长[247] - 公司积极投资业务增长，预计运营费用将因开拓新市场、扩展物流网络和增加广告支出而大幅增加，且投资回报无保证[252] 毛利润情况 - 2019年Q2二手车毛利润（含Gift）为6337.8万美元，较2018年同期的2664.1万美元增长137.9%；上半年达1.11亿美元，较2018年同期的4328.7万美元增长155.3%[287] - 2019年Q2批发车毛利润为699.3万美元，较2018年同期的165.2万美元增长323.3%；上半年达1002.8万美元，较2018年同期的300.7万美元增长233.5%[287] - 2019年上半年二手车毛利润含Gift从4330万美元增至1.105亿美元，不含Gift从4330万美元增至1.131亿美元[298] - 2019年上半年二手车每单位毛利润含Gift和不含Gift分别增至1368美元和1400美元，2018年为1055美元[298] - 2019年第二季度批发车辆毛利润含Gift和不含Gift分别从170万美元增至700万美元和710万美元[299] - 2019年上半年批发车辆毛利润含Gift和不含Gift分别从300万美元增至1000万美元和1020万美元[300] - 2019年第二季度二手车Gross Profit ex - Gift为6518.6万美元，每单位为1482美元[313] - 2019年上半年二手车Gross Profit ex - Gift为1.13072亿美元，每单位为1400美元[313] - 2019年第二季度批发车辆Gross Profit ex - Gift为709.6万美元，每单位为660美元；上半年为1015.3万美元，每单位为582美元[313] 费用情况 - 2019年第二季度和上半年销售、一般和行政费用分别从9570万美元和1.788亿美元增至1.818亿美元和3.371亿美元[304] - 2019年第二季度和上半年利息费用分别从420万美元和770万美元增至1930万美元和3500万美元[307] 非GAAP指标 - 公司使用非GAAP指标评估业务，包括Gross Profit ex - Gift和Gross Profit per Unit ex - Gift等[310] 盈利情况 - 2019年第二季度非GAAP调整后EBITDA为 - 3253.1万美元，利润率为 - 3.3%；2018年同期分别为 - 4182.8万美元和 - 8.8% [315] - 2019年上半年非GAAP调整后EBITDA为 - 8856.2万美元，利润率为 - 5.1%；2018年同期分别为 - 8635.4万美元和 - 10.3% [315] - 2019年第二季度调整后净亏损为6073.3万美元，每股亏损0.40美元；2018年同期分别为5262.5万美元和0.37美元 [319] - 2019年上半年调整后净亏损为1.40355亿美元，每股亏损0.93美元；2018年同期分别为1.08022亿美元和0.77美元 [319] - 2019年上半年净亏损为1.467亿美元，较2018年上半年的1.039亿美元增加4270万美元[360] 融资情况 - 2017 - 2019年，公司多次进行股票发行，共获净收益约7758万美元[221] - 2018年9月和2019年5月，公司发行高级票据，共获净收益约5.886亿美元[222] - 2018年11月2日，公司修订Floor Plan Facility，将额度提高到6.5亿美元，到期日延长至2020年10月31日 [322] - 2019年4月，公司与Ally Bank达成3亿美元的DART I Credit Facility，利率为1个月LIBOR加1.00% - 1.80% [328] - 2019年5月，公司修订SART 2017 - 1 Credit Facility，额度为3.5亿美元，利率为1个月LIBOR加1.95% [329] - 2018年9月21日和2019年5月24日，公司分别发行3.5亿美元和2.5亿美元高级无抵押票据，年利率8.875%，将于2023年10月1日到期[336] - 2018年4月30日和2019年5月24日，公司分别完成660万股和420万股A类普通股的公开发行，净收益分别约为1.723亿美元和2.588亿美元[356] - 2018年9月和2019年5月，公司发行高级无抵押票据，净收益分别约为3.425亿美元和2.462亿美元[357] - 2019年5月和6月发行A类普通股的净收益为2.976亿美元，较2018年4月的后续发行净收益1.723亿美元增加1.253亿美元[365] - 2019年5月发行优先票据的净收益为2.462亿美元[366] - 其他长期债务净收益同比增加3470万美元[366] 债务情况 - 截至2019年6月30日，Floor Plan Facility利率约为5.80%，未偿还余额约为2380万美元，未使用额度约为6.262亿美元，受限现金约为120万美元 [327] - 截至2019年6月30日，Finance Receivable Facilities未偿还余额约为1590万美元，未使用额度为6.341亿美元，受限现金约为100万美元 [332] - 截至2019年6月30日，高级无抵押票据未偿还本金净额约为5.899亿美元，其中1500万美元由DriveTime的关联方持有[338] - 截至2019年6月30日，应付票据未偿还本金总额约为3070万美元，加权平均利率6.1%，其中约820万美元将在未来12个月内到期[341] - 截至2019年6月30日，售后回租安排相关的未偿还负债净额约为9090万美元[342] 资金流动性 - 公司预计现有资金能满足至少未来12个月运营，但未来资本需求取决于多种因素，资金不足时可能需额外融资 [322] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司可用的承诺流动性资源分别为7.53454亿美元和4.09821亿美元[334] 现金流量 - 2019年上半年，经营活动净现金使用量为2.94834亿美元，投资活动净现金使用量为8702.9万美元，融资活动净现金提供量为3.3555亿美元[359] - 截至2019年6月30日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为4239.6万美元[359] - 2019年上半年经营活动净现金使用量为2.948亿美元，较2018年上半年的1.795亿美元增加1.153亿美元[360] - 2019年上半年车辆库存净增加1.92亿美元，较2018年上半年的7480万美元增加1.172亿美元[361] - 2019年上半年投资活动现金使用量为8700万美元，较2018年上半年的8010万美元增加690万美元[363] - 2019年上半年融资活动提供的现金为3.356亿美元，较2018年上半年的2.9亿美元增加4550万美元[365] - 2019年上半年短期循环信贷安排的现金使用净增加3.609亿美元，因还款和收益分别增加14亿美元和11亿美元[367] 应收融资款出售 - 2019年上半年和2018年上半年，公司分别出售约2.57亿美元和3.088亿美元的应收融资款，截至2019年6月30日，未使用额度约为8.202亿美元[351] 信用风险 - 公司在证券化交易中保留至少5%的信用风险[373]