财务数据关键指标变化 - 季度数据 - 第三季度毛利润3.608亿美元，较上年同期4.507亿美元下降20%，主要因新冠疫情对净销售产生负面影响[188] - 第三季度营业收入7200万美元，较上年同期1.422亿美元下降49%[188] - 第三季度摊薄后每股收益1.12美元，较上年同期2.40美元下降53%[188] - 第三季度运营现金流为1.128亿美元，上年同期为1.967亿美元[188] - 2020年和2019年截至7月31日的三个月，净销售额分别为5.782亿美元和6.794亿美元，同比下降15%[206] - 2020年和2019年截至7月31日的三个月，外汇汇率分别使销售额减少约50万美元，而2019年同期为160万美元；2020年三个月内，按固定汇率计算，净销售额较上年同期下降24%[225] - 2020年截至7月31日的三个月，CooperVision毛利率为61%，2019年为65%；CooperSurgical毛利率为66%，2019年为71%；综合毛利率为62%，2019年为66%[228] - 2020年截至7月31日的三个月，CooperVision销售、一般和行政费用（SGA）为1.607亿美元，占净销售额比例为36%，较2019年下降7%；CooperSurgical SGA为5970万美元，占比为46%，较2019年下降9%；公司整体SGA为2.328亿美元，占比为40%，较2019年下降7%[231] - 2020年截至7月31日的三个月，CooperVision研发费用（R&D）为1320万美元，占净销售额比例为3%，较2019年下降3%；CooperSurgical R&D为860万美元，占比为7%，较2019年增长9%；公司整体R&D为2180万美元，占比为4%，较2019年增长1%[237] - 2020年截至7月31日的三个月，CooperVision摊销费用为780万美元，占净销售额比例为2%，较2019年下降27%；CooperSurgical摊销费用为2640万美元，占比为20%，与2019年基本持平；公司整体摊销费用为3420万美元，占比为6%，较2019年下降8%[238] - 2020年截至7月31日的三个月，CooperVision营业利润为9370万美元，占净销售额比例为21%，较2019年下降30%；CooperSurgical营业利润为 - 930万美元，占比为 - 7%，较2019年下降145%；公司整体营业利润为7200万美元，占比为12%，较2019年下降49%[243] - 2020年第三季度利息费用占净销售额的百分比和绝对值均下降，三个月利息费用从2019年的1.67亿美元降至2020年的570万美元，降幅66%[247] - 2020年第三季度其他费用（收入）净额增加，三个月从 - 150万美元增至 - 10万美元[251] - 2020财年第三季度有效税率为16.9%，2019年同期为5.4%[253] - 2020年第三季度基于股份的薪酬总费用为960万美元，2019年同期为830万美元[254] - 2020年第三季度经营现金流为1.128亿美元，上年同期为1.967亿美元[257][258] - 2020年第三季度自由现金流为6770万美元，较上年同期下降44%[257][258] 财务数据关键指标变化 - 前九个月数据 - 前九个月毛利润11.108亿美元，较上年同期13.018亿美元下降15%，主要因新冠疫情对净销售产生负面影响[189] - 前九个月营业收入2.117亿美元，较上年同期4.001亿美元下降47%[189] - 前九个月摊薄后每股收益3.17美元，较上年同期6.91美元下降54%[189] - 前九个月运营现金流为2.683亿美元，上年同期为5.133亿美元[189] - 2020年和2019年截至7月31日的九个月，净销售额分别为17.493亿美元和19.618亿美元，同比下降11%[206] - 2020年和2019年截至7月31日的九个月，外汇汇率分别使销售额减少约260万美元，而2019年同期为770万美元；2020年九个月内，按固定汇率计算，净销售额较上年同期下降17%[225] - 2020年截至7月31日的九个月，CooperVision毛利率为63%，2019年为65%；CooperSurgical毛利率为65%，2019年为69%；综合毛利率为63%，2019年为66%[228] - 2020年截至7月31日的九个月，CooperVision销售、一般和行政费用（SGA）为4.938亿美元，占净销售额比例为37%，较2019年下降3%；CooperSurgical SGA为1.951亿美元，占比为47%，较2019年下降4%；公司整体SGA为7.283亿美元，占比为42%，较2019年下降2%[231] - 2020年截至7月31日的九个月，CooperVision研发费用（R&D）为3910万美元，占净销售额比例为3%，较2019年下降2%；CooperSurgical R&D为2870万美元，占比为7%，较2019年增长23%；公司整体R&D为6780万美元，占比为4%，较2019年增长7%[237] - 2020年截至7月31日的九个月，CooperVision摊销费用为2430万美元，占净销售额比例为2%，较2019年下降24%；CooperSurgical摊销费用为7870万美元，占比为19%，与2019年基本持平；公司整体摊销费用为1.03亿美元，占比为6%，较2019年下降7%[238] - 2020年截至7月31日的九个月，CooperVision营业利润为2.844亿美元，占净销售额比例为21%，较2019年下降24%；CooperSurgical营业利润为 - 3330万美元，占比为 - 8%，较2019年下降156%；公司整体营业利润为2.117亿美元，占比为12%，较2019年下降47%[243] - 2020年前九个月利息费用占净销售额的百分比和绝对值均下降，九个月从5.33亿美元降至3.01亿美元，降幅44%[247] - 2020年前九个月其他费用（收入）净额增加，九个月从 - 210万美元增至880万美元[251] - 2020财年前九个月有效税率为9.0%，2019年同期为0.9%[253] - 2020年前九个月基于股份的薪酬总费用为2990万美元，2019年同期为2840万美元[254] - 2020年前九个月经营现金流为2.683亿美元，上年同期为5.133亿美元[257][258] - 2020年前九个月自由现金流为6490万美元，较上年同期下降79%[257][258] 业务线发展动态 - 2019年11月CooperVision的MiSight® 1 day镜片获美国FDA批准，于2020财年在美国上市[194] - 2018年12月28日CooperVision收购Blanchard Contact Lenses，拓展其专业和巩膜镜片产品组合[195] - 2019财年第二季度，CooperSurgical以2100万美元出售一项独家分销权，确认收益1900万美元[242] 公司资金状况 - 截至2020年7月31日，公司有无限制现金1.274亿美元，2020年信贷协议下可用额度为8.106亿美元，2020年4月1日签订的8.5亿美元定期贷款和2019年9月27日签订并于2020年4月1日修订的5亿美元定期贷款仍未偿还[200] - 截至2020年7月31日，现金及现金等价物为1.274亿美元，总资产为67.484亿美元，营运资金为1.926亿美元，总债务为18.804亿美元，股东权益为37.604亿美元[259] - 截至2020年7月31日，营运资金较2019财年末增加，主要因存货增加8800万美元、现金及现金等价物增加3840万美元等因素[260] - 2020年4月1日，公司签订2020年信贷协议，包括12.9亿美元多货币循环信贷额度和8.5亿美元定期贷款额度[270] - 2020年循环信贷额度为12.9亿美元，借款4.78亿美元，信用证140万美元，可用额度8.106亿美元，到期日为2025年4月1日；2020年定期贷款额度为8.5亿美元，借款8.5亿美元；2019年定期贷款为5亿美元，借款5亿美元，到期日为2020年9月25日；总额度26.4亿美元，借款18.28亿美元，信用证140万美元，可用额度8.106亿美元[272] - 2020年信贷协议和2019年定期贷款协议要求公司维持至少3.00:1.00的利息覆盖率和不高于3.75:1.00的总杠杆率；截至2020年7月31日，公司利息覆盖率为17.60:1.00，总杠杆率为2.23:1.00[272] - 公司认为当前现金、现金等价物、未来经营活动现金流和2020年信贷协议下的可用现金至少在合并简明财务报表发布日期后的12个月内足以满足预期现金需求[273] 各业务线净销售额变化 - 2020年和2019年截至7月31日的三个月，CooperVision净销售额分别为4.493亿美元和5.091亿美元，同比下降12%；九个月净销售额分别为13.367亿美元和14.633亿美元，同比下降9%[206] - 2020年和2019年截至7月31日的三个月，CooperSurgical净销售额分别为1.289亿美元和1.703亿美元，同比下降24%；九个月净销售额分别为4.126亿美元和4.985亿美元，同比下降17%[206] - 2020年和2019年截至7月31日的三个月，Toric镜片净销售额分别为1.476亿美元和1.631亿美元，同比下降9%；九个月净销售额分别为4.363亿美元和4.644亿美元，同比下降6%[211][213] - 2020年和2019年截至7月31日的三个月，Multifocal镜片净销售额分别为4690万美元和5240万美元，同比下降10%；九个月净销售额分别为1.438亿美元和1.511亿美元，同比下降5%[211][213] - 2020年和2019年截至7月31日的三个月，Single - use spheres镜片净销售额分别为1.265亿美元和1.463亿美元，同比下降14%；九个月净销售额分别为3.807亿美元和4.136亿美元，同比下降8%[211][213] - 2020年和2019年截至7月31日的三个月，Non single - use sphere, other镜片净销售额分别为1.283亿美元和1.473亿美元，同比下降13%；九个月净销售额分别为3.759亿美元和4.342亿美元，同比下降13%[211][213] - 2020年和2019年截至7月31日的三个月，Americas地区净销售额分别为1.765亿美元和1.95亿美元，同比下降10%；九个月净销售额分别为5.155亿美元和5.644亿美元，同比下降9%[215] - 2020年和2019年截至7月31日的三个月，Office and surgical products净销售额分别为8170万美元和1.063亿美元，同比下降23%；Fertility净销售额分别为4720万美元和6400万美元，同比下降26%[222] - 截至2020年7月31日的九个月，办公和外科产品净销售额为2.497亿美元，2019年为3.077亿美元，同比下降19%；生育业务净销售额为1.629亿美元，2019年为1.908亿美元，同比下降15%[225] 公司成本及费用影响因素 - 公司综合毛利率下降主要因COVID - 19疫情导致制造成本上升，包括未吸收的产能成本[228] - 2020年截至7月31日的三个和九个月SGA下降，主要因COVID - 19疫情使广告营销活动、分销成本和差旅费减少；但占销售额比例上升，因公司有既定广告营销活动和固定的一般及行政成本[231] 公司股票相关情况 - 2012年股票回购计划总授权从5亿美元增加到10亿美元，无到期日；截至2020年7月31日，该计划仍有3.597亿美元授权用于回购；2020年和2019年截至7月31日的三个月内无股票回购；2020年和2019年截至7月31日的九个月内，分别回购160,850股和24,500股，平均回购价格分别为每股296.9美元和248.7美元，总成本分别为4780万美元和610万美元[277][278] - 公司于2020年2月10日和8月7日分别支付约150万美元或每股3美分的半年股息[279] 公司定义说明 - 自由现金流定义为经营活动提供的现金减去资本支出，公司用其评估业务、规划和预测未来期间[281] - 固定汇率定义为排除外汇汇率波动的影响，公司通过比较净销售额百分比变化评估业务表现[282] 公司风险及应对 - 公司面临外汇和利率风险；2020年4月6日，公司签订六份利率互换合约，总名义金额为15亿美元，期限七年或更短；截至2019年10月31日，公司无衍生资产或负债[289] - 若利率上升或下降1%，基于2020财年第三季度平均未偿债务，考虑利率互换合约后，季度利息费用将增加或减少约100万美元[291] 公司销售未结清天数变化 - 2020年7月31日，公司销售未结清天数增至65天，2019年10月31日为56天[26