财务数据关键指标变化 - 公司2020年第一季度总收入为2876.6万美元，净收益为1711.6万美元[147] - 公司2020年第一季度总收入同比下降8.6%至1.175亿美元，其中客房收入下降8.2%至7046.8万美元，餐饮收入下降10.3%至2880.3万美元[166] - 公司净亏损从2019年第一季度的132.2万美元扩大至2020年第一季度的1538.7万美元，增幅达1063.9%[166] - 公司2020年第一季度营业亏损322.7万美元，相比2019年同期的营业利润1408万美元大幅恶化[166] - 2020年第一季度EBITDAre为1621.9万美元，经调整后Adjusted EBITDAre为1850万美元[238] - 2019年第一季度EBITDAre为3048.5万美元，经调整后Adjusted EBITDAre为3475.6万美元[238] - 2020年第一季度FFO为18.9万美元，经调整后Adjusted FFO为525.9万美元[242] - 2019年第一季度FFO为1195万美元，经调整后Adjusted FFO为1918.9万美元[242] 成本和费用变化 - 餐饮业务支出增加169.1万美元（7.6%），达到2390.1万美元，主要由于部分门店成本上升[166] - 折旧和摊销费用增加165.2万美元（9.9%），达到1833.8万美元[166] - 食品和饮料费用增加170万美元（7.6%），达到2390万美元，主要由于Ritz-Carlton, Lake Tahoe增加69.5万美元以及Ritz-Carlton, St. Thomas和The Notary Hotel增加300万美元，部分被其他10家酒店合计减少99.6万美元所抵消[176] - 其他运营费用增加320万美元（8.2%），达到4210万美元，其中直接费用增加16.8万美元（占总酒店收入比例从4.3%升至4.8%），间接费用增加300万美元[177] - 管理费减少53.9万美元（12.2%），降至390万美元，主要由于Ritz-Carlton, Lake Tahoe减少1.4万美元及12家可比酒店合计减少52.5万美元[178] - 折旧和摊销增加170万美元（9.9%），达到1830万美元，主要由于12家可比酒店增加190万美元，部分被Ritz-Carlton, Lake Tahoe减少26.2万美元所抵消[180] - 利息支出和贷款成本摊销减少230万美元（16.2%），降至1190万美元，主要由于平均LIBOR利率从2.50%降至1.40%[185] - 咨询费用减少95.5万美元（15.9%），降至510万美元，主要由于激励费用减少130万美元及基础咨询费减少3.9万美元[181] - 所得税费用增加44.3万美元（47.8%），达到140万美元，主要由于TRS实体盈利能力提升[189] 业务运营表现 - 公司截至2020年3月31日拥有13家酒店物业，共计3,722间客房（净客房3,487间）[140] - 公司因COVID-19暂停了13家酒店中11家的运营[148] - 公司暂时关闭了11家酒店，剩余2家酒店运营水平降低[152] - 酒店物业级员工数量减少约90%[152] - 全部门店平均入住率从2019年第一季度的75.38%下降至2020年第一季度的59.77%，RevPAR从240.11美元降至208.10美元[169] - 可比门店（12家）的客房收入下降8.2%至6247.7万美元，主要由于入住率下降15.6个百分点，但平均房价上涨9.9%至325.03美元[170] - 瑞吉圣托马斯酒店因飓风后重新开业，带来620万美元客房收入增长，但业务中断收入从600万美元降至360万美元[171][174] - 旧金山万怡酒店客房收入下降310万美元，主要由于入住率下降23.67个百分点及房价下降4.4%[171] - 资本希尔顿酒店客房收入下降220万美元，主要由于入住率下降15.31个百分点及房价下降6.7%[171] - 公司旗下酒店总房间数为3,722间，其中自有房间数为3,487间[244] - 公司对圣弗朗西斯科Courtyard Downtown酒店(410间房)计划在2020年底前以The Clancy品牌开业[244] 现金流和资本支出 - 2020年第一季度经营活动净现金流出为86.5万美元，2019年同期为61.6万美元[225] - 2020年第一季度投资活动净现金流出为660万美元，主要用于酒店物业资本性支出750万美元，但获得飓风相关保险赔付94.8万美元[226] - 2019年第一季度投资活动净现金流出为1.489亿美元，主要用于1.121亿美元收购Ritz-Carlton Lake Tahoe及3660万美元酒店资本性支出[226] - 2020年第一季度融资活动净现金流入6430万美元，主要来自7500万美元循环信贷融资及47.4万美元优先股发行净收益[227] - 2019年第一季度融资活动净现金流入5110万美元，主要来自2.49亿美元债务融资[227] - 资本支出计划从4500-6500万美元削减至1500-2500万美元，降幅达约64%[152] 债务和财务风险 - 公司已全额提取7500万美元的有担保循环信贷额度[148] - 公司触发多项贷款违约事件，涉及超过2亿美元的抵押贷款和夹层贷款[149] - 公司未支付大部分抵押贷款和夹层贷款的利息，导致违约事件[149] - 公司未支付两项地面租赁的租金[151] - 公司正在积极与贷款方和房东协商宽限协议或豁免条款[151] - 公司对持续经营能力存在重大疑虑[151] - 公司已全额提取7500万美元的信贷额度[152][153] - 公司当前每月酒店现金消耗约为1000万美元，每月利息支出约为300万美元，企业一般行政费用及咨询费每月约为130万美元[152] - 季度末现金及现金等价物为1.418亿美元，受限现金为4540万美元[152] - 公司未支付至少一笔利息，导致涉及超过2亿美元本金的贷款违约[152] - Lismore Capital LLC将收取最高0.50%的咨询费，用于处理公司债务的修改、宽限或再融资[157][158] - 公司现金持有量截至2020年3月31日为1.418亿美元，但已触发多项贷款违约事件，可能导致利率上升或资产被收回[194] - 公司暂停普通股股息，每季度节省约600万美元[197] - 公司已完全提取7500万美元的信贷额度[197] - 公司季度末现金及等价物为1.418亿美元，受限现金为4540万美元[197] - 公司未支付约2亿美元贷款的利息，触发信贷协议中的“违约事件”[197][217] - 公司循环信贷额度为7500万美元，目前已全部提取且无剩余额度[213][222][223] - 公司2020年3月31日现金及等价物为1.418亿美元，较2019年12月31日的7200万美元显著增加[224] - 公司固定费用覆盖率为1.46倍，低于2020年7月1日起要求的1.5倍门槛[216] - 公司债务与总资产价值比为56.4%，低于65%的契约上限[216] - 公司因未支付抵押贷款利息构成违约事件，涉及2020年3月31日后多数贷款[229] - 公司总债务为11亿美元，全部为浮动利率债务[246] - 利率每变动25个基点，公司年运营结果将受到约290万美元的影响[246] - 公司使用信用违约互换(CDS)对冲金融和资本市场风险，名义金额为5,000万美元[248] - 公司持有的利率下限合约名义金额为30亿美元，执行利率为-0.25%，总风险敞口上限为360万美元[249] 管理层措施和成本控制 - 公司董事会薪酬削减25%，企业一般行政及可报销费用减少约25%[152][155] - 公司通过削减董事会薪酬和减少开支，实现企业一般行政和可报销费用约25%的降幅[197] - 衍生品未实现收益120万美元，其中CMBX信用违约互换收益110万美元，利率下限合约收益7.5万美元[188] 法律和诉讼事项 - 公司预计在加州酒店就业政策诉讼中可能损失30万至50万美元[253] - 芝加哥Sofitel酒店管理协议纠纷仍在进行中[252] 内部控制和披露 - 公司披露控制和程序在2020年3月31日评估时被认定为有效[250] - 公司内部财务报告控制在本季度未发生重大变化[251]