收入和利润（同比环比） - 公司2020年收益为23,787,214千日圆，同比下降14.3%[7] - 公司2020年经营溢利为405,095千日圆，同比下降92.4%[7] - 公司2020年净亏损732,413千日圆，上年为盈利4,208,839千日圆[7] - 公司总收益从277.707亿日元减少14.3%至237.872亿日元[46][48] - 除税前亏损3.577亿日元，较上年盈利56.042亿日元下降106.4%[44] - 净亏损7.324亿日元，较上年盈利42.088亿日元下降117.4%[44] - 公司总收益同比下降14.3%至237.87亿日元（2019年：277.71亿日元）[51][56] - 截至2020年3月31日止年度除税前亏损为3.58亿日元，净亏损7.32亿日元[69][71] - 经营亏损405,095千日圆，上年为溢利5,309,429千日圆[75] - 经营溢利净额33,490千日圆，较上年3,928,898千日圆下降91.5%[76] - 全年收益下降13.9%至23,787.2百万日圆（相当于217.5百万美元）[114] - 经营溢利从5,309.4百万日圆（48.0百万美元）大幅降至405.1百万日圆（3.7百万美元）[114] - 公司全年收益为23,787.2百萬日圓（相当于217.5百萬美元）[112] - 按可比汇率计算全年收益同比下降13.9%[112] - 若不计中国和日本第四季度经济影响全年收益增长7.9%[112] - 按可比汇率计算全年收益实际增长7.9%（剔除第四季度疫情影响）[114] 成本和费用（同比环比） - 公司2020年毛利为12,117,617千日圆，同比下降24.5%[7] - 公司2020年毛利率为50.9%，较上年57.8%下降6.9个百分点[7] - 毛利率从57.8%下降至50.9%，毛利额减少24.5%至121.176亿日元[44] - 销售及经销开支增长5.4%至95.464亿日元，占总收益比例从32.6%升至40.1%[44] - 行政开支增长21.1%至21.868亿日元，占总收益比例从6.5%升至9.2%[44] - 销售成本保持稳定为116.70亿日元，其中原材料占比升至59.9%[58] - 销售及经销开支同比增加5.4%至95.46亿日元，占收益百分比由32.6%升至40.1%[64] - 行政开支同比增加21.1%至21.87亿日元，主要因坏账拨备6.76亿日元[65] - 其他开支净额同比大幅增加758.4%至8.31亿日元，含汇兑亏损5.74亿日元[66] - 融资成本同比增加359.6%至0.69亿日元[67] - 经调整SG&A为11,733,948千日圆，较上年10,838,560千日圆增长8.3%[73] - 毛利率同比下降6.9个百分点[114] - 公司雇员福利开支为5,236.8百万日圆[34] - 研发开支为343.9百万日圆，较上年的362.3百万日圆略有下降[40] 各条业务线表现 - 高尔夫球收益增长22.5%，连续第六年实现双位数增长[11] - Be ZEAL产品线销售净额按固定汇率计算减少64.0%[16] - BERES产品家族销售净额增长36.1%[16] - TOURWORLD产品家族销售净额增长7.3%[16] - 高尔夫球杆收益从224.677亿日元下降16.2%至188.387亿日元，占总收益79.2%[48][49] - 高尔夫球收益增长22.2%至22.058亿日元，占总收益比例从6.5%升至9.3%[48][49] - 配件及其他相关产品收益下降33.2%至14.792亿日元，占比从8.0%降至6.2%[48][50] - 按固定汇率计算总收益下降13.9%，高尔夫球杆收益下降15.8%[47][48] - 高尔夫球杆产品占公司总销售额的79%[23] - 高尔夫球杆收益下降15.8%（主要受BERES 07和TR 20两款新品推出受阻影响）[114] - 高尔夫球产品收益按固定汇率计增长22.5%[114] - 服装类收益按固定汇率计微增0.7%[114] - 高尔夫球杆毛利同比下降26.8%至99.59亿日元，毛利率由60.6%降至52.9%[61] - 高尔夫球毛利同比上升3.2%至8.65亿日元，但毛利率由46.4%降至39.2%[61] - 服装毛利同比增加17.9%至7.90亿日元，毛利率由52.2%升至62.5%[61] - 配件及其他产品毛利同比下降46.7%至50.32亿日元，毛利率由42.6%降至34.0%[62] - 公司主要业务为设计开发制造及销售高尔夫球杆[110] - 公司同时提供高尔夫球包袋服装及其他配件[110] - 非球杆产品种类持续增加[111] - 公司推出新产品包括TW747、TW XP1、BERES 07及TR系列（2018年至2020年3月）[124][125] 各地区表现 - 韩国市场收益增长13.6%，欧洲市场收益增长15.1%[10] - 北美市场TOUR WORLD系列销售增长51.6%，欧洲市场增长73.3%[10] - 欧洲市场按固定汇率计算年增长15.2%[17] - 韩国市场按固定汇率计算年增长13.6%[17] - 日本市场销售下降24.4%但高尔夫球销售增长43.7%服装增长19.0%[17] - 中国市场按固定汇率计算销售下降28.1%[17] - 日本市场收益下降24.4%至108.62亿日元，占总收益45.7%[51][53] - 韩国市场收益增长13.6%至55.89亿日元，占总收益23.5%[51][53] - 中国市场（含港澳）收益下降30.8%至27.51亿日元，其中香港市场暴跌60.8%[51][54] - 欧洲市场收益显著增长15.1%至12.31亿日元[51][55] - 北美市场收益下降9.1%至12.39亿日元[51][54] - 欧洲销售额按固定汇率计算同比增长15.2%[21] - TOUR WORLD产品全球销售额按固定汇率下降16.8%，但北美和欧洲分别增长51.6%和73.3%[22] - 高尔夫球业务收益按固定汇率增长22.5%，日本和韩国市场分别增长43.7%和123.1%[23] - 服装销售额按固定汇率微增0.7%，日本和韩国分别增长19.0%和125.7%[23] - 韩国市场收益按固定汇率计同比增长13.6%[114] - 欧洲市场收益按固定汇率计同比增长15.2%[114] - 北美市场占全球高尔夫市场一半以上[38] - 公司产品在全球约50个国家销售[111] 销售渠道和网络 - 北美零售点安装HONMA品牌陈列提升店舖形象覆盖40多个地点[13] - 欧洲经销网络扩大至540个零售点[13] - 欧洲销售点总数增至540个，净增22个（新开68个，关闭46个）[21] - 日本、中国和韩国分别新开设2间、14间和6间零售店铺[24] - 公司拥有79间HONMA品牌自营店全部位于亚洲[30] - 公司在美国新开设3间店铺[30] - 公司在中国新开设14间自营店并关闭9间店铺[30] - 公司销售点总数达3,911个按年增加177个[31] - 公司产品在1,546间大型体育用品店销售点销售[31] - 自营店渠道收益下降12.6%至52.82亿日元，占总收益22.2%[56][57] - 第三方零售商渠道收益下降14.8%至185.05亿日元，占总收益77.8%[56][57] - 美国市场销售点数目为425个，欧洲市场销售点数目为540个（截至2020年3月31日止年度）[125] - 公司通过关闭无利可图自营店及拓展经销商基础调整本土市场渠道[124] - 深化与大型体育用品店在本土及新市场的合作[111] - 公司于2019年10月在加州开设第一间旗舰店[38] - 公司于2019年7月在日本东京开设第一间品牌体验店[36] - 截至2020年3月31日止年度为43间零售店提升形象并采用9架流动货车[38] - 计划未来18至24个月内在北美开设30至40间高端店中店及20至30间零售枢纽[38] - 公司于2019年6月开设Honma体验中心，并在美国开设店中店及零售中心[124] 市场营销和客户活动 - 电子商务网站年度访问量达566,664次，平均订单价值超过1,000美元[20] - 全年在全球举办近4,329场顾客日活动[25] - TEAM HONMA旗下拥有13名职业高尔夫球手[25] - 公司加强数字化措施，改良全球网站及社交媒体平台，提升自然流量及转换率指标[125] - 北美分销渠道重组及营销活动启动[112] - 公司实施增长战略包括面向高增长消费者市场的球杆营销[111] - 公司与伊藤忠商事建立战略伙伴关系开发时装及配饰业务[125] 管理层和人员 - 邨井勇二于2016年6月14日获委任为执行董事兼销售总监，负责监管集团销售战略及营运[98] - 邨井勇二自1983年4月加入集团，服务超过37年，在高尔夫产品销售运营方面经验丰富[98] - 左军于2016年6月14日获委任为执行董事、行政总监兼中国营运总裁，负责监管集团行政管理及中国业务[99] - 左军自2015年2月加入集团，任世力国际贸易（上海）有限公司总裁，拥有近24年商业管理及营运经验[99] - 杨小平于2018年5月28日获委任为非执行董事，负责就集团业务发展提供战略建议[100] - 杨小平自2017年1月起担任公司主要股东Charoen Pokphand Group Company Limited资深副董事长[100] - 何平僊于2018年11月20日获委任为非执行董事，负责就集团业务发展提供战略建议[101] - 何平僊自2000年1月起担任公司主要股东之最终母公司卜蜂集团有限公司海外财会长[101] - 卢伯卿于2016年9月18日获委任为独立非执行董事及审核委员会主席[102] - 卢伯卿自1981年起任职于德勤会计师事务所约30年，曾担任德勤华永会计师事务所首席执行官[102] - 公司全球雇员总数822名大部分在日本[34] - 公司拥有227名工匠其中24名大师级工匠平均经验超34年[33] - 公司委聘美国经验丰富管理团队实施增长策略[124][125] - 执行董事伊藤康树薪金调整为每年11,999,952日元，年度表现花红为7,999,768日元[155] - 执行董事邨井勇二薪金调整为每年10,999,992日元，年度表现花红为4,714,282日元[155] - 公司执行董事及高级管理人员薪酬分布：8人年薪低于1,000万日元，2人年薪1,000-1,500万日元，3人年薪1,500-2,000万日元，1人年薪超过2,500万日元[176] - 公司薪酬组合包括薪金、津贴、实物福利及表现相关花红[174] - 董事会由9名董事组成，包括4名执行董事、2名非执行董事和3名独立非执行董事[192] - 年度内董事会举行了2次定期会议，批准年度及中期业绩[194] - 独立非执行董事占比33.3%（3/9），符合上市规则要求[195] - 所有董事均参加了A类培训（阅读相关新闻通报和出版物）[200] - 董事证券交易遵守标准守则，未发现任何违规行为[189] - 主席与总裁由同一人担任（刘建国先生）[194] - 非执行董事指定任期为三年，可续期[197] - 董事须每三年轮值退任一次[197] - 董事会保留所有重要事项决定权，包括策略、预算和重大交易[199] - 董事可获取独立专业意见，费用由公司承担[198] 资产和运营 - 公司2020年总资产为38,897,317千日圆，较上年略有下降[8] - 公司2020年总权益为21,263,797千日圆，较上年下降27.2%[8] - 存货周转天数268天，较上年224天增加44天[77][78] - 贸易应收款项周转天数139天，较上年122天增加17天[77][78] - 贸易应付款项周转天数63天，较上年39天增加24天[77][78] - 存货总额9,589,965千日圆，较上年7,578,001千日圆增长26.6%[79] - 现金及现金等价物10,472.8百万日圆[82] - 计息借款8,600.0百万日圆，实际利率0.33%-0.53%[83] - 债务权益比率50.1%，较上年13.0%显著上升[84] - 公司资产无抵押[88] - 公司酒田园区占地163,000平方米[33] - 公司拥有6间试打中心配备高速摄像机及精度软件[30] - 经营现金流量保持正数为558.6百万日圆（相当于5.1百万美元）[115] - 公司资产未用作抵押[135] 公司治理和股东结构 - 董事长刘建国持有股份权益324,512,775股，占比53.58%[161] - 执行董事伊藤康树持有股份权益337,552股，占比0.06%[161] - 执行董事邨井勇二持有股份权益366,456股，占比0.06%[161] - 执行董事左军持有股份权益254,020股，占比0.04%[161] - 刘建国通过信托结构实益拥有Kouunn Holdings Limited的323,560,525股股份，占已发行股份的53.42%[167][168] - 刘建国直接持有666,575股股份，并通过受限制股份单位计划拥有285,675个单位的权益[163] - 伊藤康树直接持有108,856股股份，并通过受限制股份单位计划拥有228,696个单位的权益[163] - 邨井勇二直接持有183,468股股份，并通过受限制股份单位计划拥有182,988个单位的权益[163] - 左军直接持有254,020股股份[163] - 正大集团（Charoen Pokphand Group）通过交易获得90,000,000股股份，交易于2020年4月6日完成[163][168] - 复星国际有限公司及其关联方实益拥有35,629,425股股份，占已发行股份的5.88%[167][169] - 伊藤忠商事株式会社实益拥有38,284,000股股份，占已发行股份的6.32%[167] - 公司维持最低公众持股量25%[177] - 公司无优先购买权条款[173] - 公司已为董事可能面临的法律行动责任安排保险[180] - 公司审计委员会已审阅截至2020年3月31日止年度的经审核综合财务报表[186] 融资和资本管理 - 公司无重大投资、收购或出售活动[89] - 全球发售所得款项净额为167.984亿日元[92] - 潜在战略性收购款项占比29.4%约49.39亿日元[92] - 北美及欧洲销售营销活动款项占比15.1%约25.36亿日元[92] - 日本韩国及中国市场销售营销活动款项占比15.1%约25.36亿日元[92] - 资本开支款项占比13%约21.84亿日元[92] - 偿还银行借款款项占比17.3%约29.06亿日元[92] - 未动用所得款项结余约54.151亿日元[93] - 拟派末期股息每股1.50日元总额约9.085亿日元[94] - 公司全球发售所得款项净额约为167.983亿日元[182] - 公司全球发售发行133,991,000股股份，每股价格10.00港元，总金额13.399亿港元[182] - 公司建议派发截至2020年3月31日止年度末期股息每股1.50日圆，总额约908.5百万日圆，占可分派溢利约6.4%[128] - 截至2020年3月31日止年度总股息为每股11.35日圆，派息总额6,999.0百万日圆，占可分派溢利约49.4%[128] - 公司于2020年3月31日可分派储备总额约14