收入和利润（同比环比） - 公司2019年收益为27,770,704千日圆，同比增长5.8%[11] - 公司2019年纯利为4,208,839千日圆，同比增长7.0%[11] - 公司总收益同比增长5.6%，从26,296.2百万日元增至27,770.7百万日元[53] - 按固定汇率计算总收益增长5.8%[54] - 纯利增长7.0%至4,208.8百万日元，每股盈利6.91日元[51] - 公司总收益同比增长5.6%至277.707亿日元，按固定汇率计算增长5.8%[60][67] - 除税前溢利增长4.3%至56.04亿日元[84] - 纯利增长7.0%至42.09亿日元，纯利率提升0.3个百分点至15.2%[87] - 除税前溢利为5,604,221千日元，经营溢利为5,309,429千日元[92] - 纯利为4,208,839千日元，经营溢利净额为3,928,898千日元[94] - 公司收益从263亿日元增长5.6%至278亿日元[130][131] - 按固定汇率计算收益同比增长5.8%[131] - 纯利润同比下降7.0%[132] - 纯利率上升至15.2%[132] 成本和费用（同比环比） - 公司2019年毛利率为57.8%，较2018年60.8%下降3个百分点[9] - 公司2019年经营溢利为5,309,429千日圆，较2018年6,242,193千日圆下降14.9%[9] - 销售成本增长13.5%，毛利率从60.8%降至57.8%[51] - 经营溢利(非IFRS)下降14.9%至5,309.4百万日元[51] - 经调整SG&A增长9.9%至10,838.6百万日元[51] - 销售成本同比增长13.5%至117.139亿日元，其中原材料成本占比从50.1%升至57.5%[69][70] - 毛利率从60.8%下降至57.8%，毛利仅微增0.5%至160.568亿日元[71] - 销售及分销开支增长7.7%至90.60亿日元，其中广告及推广开支增长26.8%至31.57亿日元[78][79] - 行政开支增长18.6%至18.06亿日元，主要因研发开支增加及坏账拨备[80] - 其他开支净额大幅减少88.4%至0.97亿日元，主要因无汇兑亏损（上年为5.24亿日元）[81] - 销售及分销开支为9,060,498千日元，行政开支为1,805,750千日元，经调整SG&A为10,838,560千日元[90] - 毛利率同比下降3个百分点[132] - 经营溢利同比下降14.9%[132] - 经营溢利率下降4.6个百分点至19.1%[132] 各产品线表现 - TOUR WORLD产品系列下半年销售额增长124.7%[12] - TOUR WORLD产品系列全年销售额增长30.5%[12] - 高尔夫球杆销售额占集团总销售额80%[15] - 高尔夫球收益整体上升57.3%[15] - 高尔夫球杆收益增长6.4%至22,467.7百万日元，占总收益80.9%[57][58] - 高尔夫球收益大幅增长57.2%至1,805.0百万日元，占总收益6.5%[57][59] - 服装收益下降18.5%至1,283.1百万日元，主要因清销过季库存[57][59] - 配件及其他相关产品收益下降9.8%至2,214.8百万日元[57][59] - 高尔夫球杆毛利增长2.3%至136.05亿日元，但毛利率下降2.4个百分点至60.6%[74] - 高尔夫球毛利大幅增长50.1%至8.38亿日元，毛利率下降2.2个百分点至46.4%[74] - 服装毛利下降21.3%至6.70亿日元，毛利率下降1.9个百分点至52.2%[76] - 配件及其他产品毛利下降25.2%至9.43亿日元，毛利率大幅下降8.8个百分点至42.6%[76] - 服装系列因清销过季产品导致全年销售额下跌18.3%[26] 各地区表现 - 北美高尔夫市场占全球零售业绩的53%[14] - 欧洲销售点总数增至518个，年度新增125个销售点[14] - 欧洲市场全年销售按固定汇率计算增长65.0%[14] - 日本高尔夫球收益增长53.6%[15] - 中国高尔夫球收益增长102.5%[15] - 北美高尔夫市场占全球零售业绩53%[24] - 欧洲销售点总数达518个，年度新开设125个销售点[25] - 欧洲全年销售按固定汇率计算增长65.0%[25] - 日本市场高尔夫球收益增长53.6%[26] - 中国市场高尔夫球收益增长102.5%[26] - 日本地区收益同比增长5.3%至143.698亿日元，占总收益51.7%[60][62] - 韩国地区收益同比增长16.0%至49.199亿日元，占总收益17.7%[60][63] - 中国地区（含港澳）收益同比下降13.5%至39.757亿日元，按固定汇率计算下降13.2%[60][64] - 北美地区收益同比增长16.7%至13.629亿日元，按固定汇率计算增长17.4%[60][64] - 欧洲地区收益同比大幅增长62.2%至10.695亿日元，按固定汇率计算增长65.0%[60][65] - 公司在美国的销售点数目为366个[142] - 公司在欧洲的销售点数目为518个[142] 销售渠道和零售网络 - 公司拥有68间自营店全部位于亚洲[34] - 公司自营店数量从84家减少至68家，净关闭20家[35] - 中国（包括香港及澳门）自营店从48家减少至32家，净关闭16家[35] - 试打中心数量增至6家，同比增加2家[35] - 销售点总数达3,734个，同比增加128个[36] - 大型体育用品店销售点达1,474个[36] - 自营店收益同比下降35.2%至60.406亿日元，占比从35.4%降至21.8%[67][68] - 第三方零售商及批发商收益同比增长28.0%至217.301亿日元，占比从64.6%升至78.2%[67][68] - 公司计划在北美开设30间高端店中店和50个高尔夫球场零售中心[14] - 北美市场占全球高尔夫市场一半以上，公司计划未来24个月在北美开设30间顶级店中店和50个高尔夫球场内零售枢纽[46] - 公司2019年6月在加州开设首间品牌体验中心，强化北美经销网络[46] - 公司于2019年6月开设Honma体验中心以丰富经销渠道多样性[141] - 公司通过关闭无利可图的自营店并拓展经销商基础来微调本土市场渠道[141] 生产与制造 - 酒田园区年产能预计在2019年夏季增长50%以上[12] - 酒田园区占地面积163,000平方米，雇佣261名工匠[38] - 大师级工匠24名，平均经验超过33年[38] - 酒田园区年度制造产能预计增长逾50%[38] - 全球雇员总数870名，大部分在日本[40] - 雇员福利开支达5,132.2百万日圆[40] 管理层讨论和指引 - 公司计划在北美开设30间高端店中店和50个高尔夫球场零售中心[14] - 公司计划于2019年后期推出TW XP1及BERES 07新产品[141] - 公司于2018年后期推出TW747新产品[141] - 公司与伊藤忠商事建立战略伙伴关系，发展服装及配饰业务[47] - 与伊藤忠商事株式会社建立战略伙伴关系开发时装及配饰业务[142] - 公司与宇荣建立伙伴关系以生产最高级别的高尔夫球产品[142] - 公司委聘Justin Rose以提升国际影响力[142] - 公司通过签约Justin Rose提升赛事曝光率，并扩大TOUR WORLD产品线覆盖差点值8-20的高尔夫球手[44][46] - 北美分销渠道重组及启动多项营销活动[131] 市场和行业趋势 - 北美高尔夫市场占全球零售业绩的53%[14] - 日本高尔夫球杆批发价值预计2018年达1,060亿日圆，同比增长7%[49] - 美国高尔夫市场铁杆零售价值同比增长10%[49] - 全球高尔夫设备制造市场预计2025年达9,460百万美元，2019-2025年复合年增长率2.6%[48] - 老虎伍兹大师赛电视观众同比增长41%[48] - 高尔夫于2016年重新纳入奥运项目，2020年东京奥运预计推动亚洲制造商增长[48] - 产品销往全球约50个国家[130] 研发活动 - 公司研发开支截至2019年3月31日年度为362.3百万日圆，较上年350.6百万日圆有所增长[47] 资产和负债 - 公司总资产从2018年36,193,408千日圆增长至2019年39,087,598千日圆[10] - 公司流动负债从2018年6,363,274千日圆增长至2019年8,140,390千日圆[10] - 公司权益总额从2018年28,004,913千日圆增长至2019年29,192,727千日圆[10] - 存货周转天数从232天减少至224天，贸易应收款项周转天数从96天增加至122天，贸易应付款项周转天数从30天增加至39天[96][97] - 存货总额从6,806,995千日元增加至7,578,001千日元，其中制成品从3,628,450千日元增至4,419,599千日元[99] - 现金及现金等价物为14,674.1百万日元[103] - 计息借款为3,800百万日元，实际利率介于0.33%至0.51%[104] - 债务权益比率为13.0%[105] - 资本开支为669.4百万日元[106] - 经营活动现金流量净额2609.1百万日元，同比增长34.9%[132] 全球发售所得款项使用 - 全球发售所得款项净额为16,798.4百万日圆[109] - 所得款项中29.4%用于潜在策略性收购（4,939百万日圆），截至2019年3月31日未动用百分比为29.4%[109] - 所得款项中15.1%用于北美及欧洲销售及营销活动（2,536百万日圆），已动用百分比为14.7%[109] - 所得款项中15.1%用于日本、韩国及中国本土市场销售及营销活动（2,536百万日圆），已全部动用[109] - 所得款项中13.0%用于资本开支（2,184百万日圆），已动用7.4%，未动用5.6%[109] - 所得款项中17.3%用于偿还计息银行借款（2,906百万日圆），已偿还17.1%，未偿还0.2%[109] - 所得款项中10.1%拨作营运资金及其他一般公司用途（1,697百万日圆），已全部动用[109] - 截至2019年3月31日，全球发售所得款项未动用结余约5,976.7百万日圆[110] - 全球发售股份133,991,000股每股发行价10.00港元总集资额1,339,910,000港元[193] - 全球发售所得款项净额约16,798.3百万日圆[193] 股息分派 - 公司建议派付末期股息每股1.70日圆，总额约1,037.5百万日圆，占年度可分派溢利约24.6%[112] - 建议派付2018/2019财年末期股息每股1.70日元，总额约1,037.5百万日元，占年度可分配溢利约24.6%[144] - 2018/2019财年总股息（含中期股息）达2,103.3百万日元，占年度可分配溢利约50%[144] - 股息政策规定分派需考虑经营业绩、现金流及财务状况等因素[144] - 末期股息将以日元宣派、港元支付，汇率按记录日汇丰银行中间汇率计算[144] 公司管治和董事信息 - 杨小平先生自2017年1月起担任Charoen Pokphand Group Company Limited资深副董事长[118] - 卜蜂莲花有限公司执行董事及副董事长杨小平先生自2000年4月起任职[118] - 何平僊先生自2000年1月起担任卜蜂集团有限公司海外财会长[119] - 何平僊先生自2003年5月起担任正大光明控股有限公司执行董事[119] - 卢伯卿先生自1981年起任职德勤会计师事务所约30年[120] - 卢伯卿先生自2015年8月起担任绿地控股集团股份有限公司独立董事[120] - 汪建国先生自2016年4月起担任孩子王儿童用品股份有限公司董事长[123] - 徐辉先生自2017年2月起担任深圳创新奇智科技有限公司首席执行官兼执行董事[125] - 徐辉先生2013年3月至2014年12月担任微软公司大中华地区客户服务及支持总经理[125] - 徐辉先生2009年10月至2013年2月担任思爱普（北京）软件系统有限公司销售总监及大中华地区副总裁[125] - 截至2019年3月31日，董事长兼总裁刘建国持有未行使受限制股份单位285,675股[157] - 执行董事兼营销总监伊藤康树持有未行使受限制股份单位228,696股，年内失效114,348股[157] - 执行董事兼销售总监邨井勇二持有未行使受限制股份单位182,988股，年内失效91,494股[157] - 执行董事兼中国营运总裁左军年内注销381,030股受限制股份单位[157] - 执行董事刘建国通过控股实体实益持有324,512,775股，占总股本53.28%[175][176] - 执行董事伊藤康树实益持有337,552股，占总股本0.06%[175] - 执行董事邨井勇二实益持有366,456股，占总股本0.06%[175] - 执行董事左军实益持有254,020股，占总股本0.04%[175] - 刘建国另通过受限制股份单位计划持有285,675个未归属单位[176] - 所有独立非执行董事均通过上市规则第3.13条独立性确认[172] - 董事刘建国通过信托结构最终控制Kouunn Holdings Limited的53.13%股权[178][180] - 执行董事及高级管理层年度薪酬范围披露遵循企业管治守则B.1.5[188] - 董事及最高行政人员未持有任何证券认购权利[189] - 董事在竞争业务中拥有需披露权益[190] - 公司为董事法律责任提供保险保障[191] - 重新委任安永会计师事务所为核数师[197] 股权结构和股东信息 - 公司总已发行股份为609,050,000股[177][180] - 最大股东Kouunn Holdings Limited实益持有323,560,525股，占总股本53.13%[180] - 复星产业控股有限公司持有35,629,425股，占总股本5.85%[180] - 元大金融控股股份有限公司对103,000,000股持有保证权益，占总股本16.91%[180] - 上海华瑞银行股份有限公司对120,497,315股持有保证权益，占总股本19.78%[180] - 正大集团通过关联公司持有91,296,500股，占总股本14.99%[180] - 伊藤忠商事株式会社实益持有38,284,000股，占总股本6.29%[180] - 公司维持最低公众持股量25%[188] 股份奖励计划 - 未行使受限制股份单位涉及4,167,758股，占已发行股份总数约0.68%[152] - 受限制股份单位计划授出总量涉及18,825,196股相关股份[152] - 2015年10月20日向高级管理层及附属公司董事授予2,547,604股受限制股份单位[158] - 2015年11月3日向附属公司董事及行政经理授予76,284股受限制股份单位[160] - 2016年5月31日向117名集团雇员授予1,197,518股受限制股份单位[160] - 受限制股份单位归属计划：上市日归属40%，2018年4月30日归属30%，2019年4月30日归属30%[163] - 首次公开发售后购股权计划有效期至2026年9月17日，剩余期限约7年6个月[165] - 2015年10月20日总计授予9,347,488股受限制股份单位[161] - 首次公开发售后购股权计划可发行最高股份数目为60,905,000股，占上市日期已发行股份总数10%[166] - 任何12个月