公司基本信息 - 公司2019年1月注册资本增至46.5885亿元人民币[4] - 公司股票于2017年12月在香港联交所挂牌上市，股份代号为1697[4] - 公司注册办事处和中国总部位于山东省济南市历下区解放路166号，邮政编码250013[18][20] - 公司电子信箱为ir1697@luxin.cn，国际互联网网址为http://www.sitic.com.cn[23][24] - 公司香港主要营业地点为中国香港铜锣湾勿地臣街1号时代广场二座31楼[25][26][27] - 公司H股股票上市交易所为香港联合交易所有限公司，股票简称山东国信[30] - 公司中国内地法律顾问为上海市方达律师事务所，办公地址在中国上海市石门一路288号兴业太古汇香港兴业中心二座24楼[30] - 公司香港法律顾问为方达律师事务所，办公地址在中国香港中环康乐广场8号交易广场1期26楼[30] - 公司国际审计师为信永中和（香港）会计师事务所有限公司，办公地址在中国香港铜锣湾希慎道33号利园一期43楼[30] - 公司国内审计师为信永中和会计师事务所（特殊普通合伙），办公地址在中国北京市东城区朝阳门北大街8号富华大厦A座9楼[30] 财务数据关键指标变化 - 2021年上半年集团经营收入10.103亿元，同比下降11.1%；归属公司股东净利润4.009亿元，同比下降22.0%[42] - 2021年上半年公司实现信托业务收入4.88亿元，同比下降14.5%[48] - 2021年上半年固有业务分部收入7.61亿元，同比增加7.9%[69] - 2020年上半年利息收入3.863亿元，2021年上半年增至4.419亿元[69] - 2020年上半年投资收益4250万元，2021年上半年增至1.707亿元[69] - 2020年上半年分占以权益法计量的投资的利润1.401亿元，2021年上半年增至2.396亿元[69] - 2021年上半年公允价值变动净额损失1.354亿元，2020年上半年收益5440万元[69] - 2021年和2020年上半年，长期股权投资股息收入合计分别为125465千元、65614千元[90] - 2021年和2020年上半年，长期股权投资平均投资回报分别为12.6%、8.5%[93] - 2021年上半年，公司归属股东净利润400.9百万元，较上年同期下降22.0%[96] - 2021年和2020年上半年，总经营收入分别为1010301千元、1137066千元[100] - 2021年上半年手续费及佣金收入488.4百万元，较2020年上半年下降14.5%[104] - 2021年和2020年上半年，利息收入分别为442397千元、386632千元[105] - 公司2021年上半年利息收入为4.424亿元，较2020年上半年的3.866亿元上升14.4%[106] - 2021年上半年公允价值变动净额录得损失1.354亿元，2020年上半年录得收益5440万元[108] - 2021年上半年投资收益为1.707亿元，较2020年上半年的4250万元增加1.282亿元[109] - 2021年上半年利息支出为3.005亿元，较2020年上半年的1.713亿元上升75.5%[110] - 2021年上半年员工成本为7470万元，较2020年上半年的7900万元下降5.5%[113] - 2021年上半年金融资产减值损失扣除拨回为3.357亿元，较2020年上半年的3.126亿元上升7.4%[115] - 2021年上半年分占以权益法计量的投资的利润为2.396亿元，较2020年上半年的1.401亿元上升71.0%[117] - 2021年上半年除所得税前经营利润为4.653亿元，较2020年上半年的6.501亿元下降28.4%，经营利润率由57.2%降至46.1%[119] - 2021年上半年所得税费用为6440万元，较2020年上半年的1.358亿元下降52.6%[120] - 2021年上半年归属公司股东的净利润为4.009亿元，较2020年上半年的5.143亿元下降22.0%，净利润率由45.2%降至39.7%[124] - 2021年上半年信托业务除所得税前分部利润为3.772亿元，较2020年上半年的4.596亿元减少17.9%，分部收入为4.889亿元，较2020年上半年的5.717亿元减少14.5%[130] - 2021年上半年固有业务除所得税前分部利润为0.881亿元，较2020年上半年的1.905亿元减少，经营开支为6.729亿元，较2020年上半年的5.15亿元增加30.7%，收入为7.61亿元，较2020年上半年的7.055亿元增加7.9%[135] - 2021年上半年信托业务分部利润率为77.2%，较2020年上半年的80.4%减少；固有业务分部利润率为11.6%，较2020年上半年的27.0%下降[127] 各条业务线表现 - 2021年上半年公司加快推进转型发展，深耕股债结合类业务，发力标品和投资类业务，拓展资产证券化业务，发展服务类信托[39] - 2021年上半年公司完善财富管理营销网点布局，新设北京、上海等多地财富中心，形成全国财富网络[39] - 2021年上半年公司调整优化组织架构，设立三大事业部和业务总部等部室，实施职业经理人机制和薪酬考核体系改革[39] - 2021年上半年公司上线智能风控系统，开展专项治理工作，推进反洗钱系统建设，开展信托文化建设[39] - 公司编制完成“十四五规划”，全面夯实高质量发展根基[39] - 2021年上半年信托业务经营收入4.88919亿元，占比39.12%；固有业务经营收入5.21382亿元，占比41.71%[44] - 2021年上半年公司信托业务及固有业务收入分别占集团收入总额的39.1%和60.9%[44] - 2021年上半年公司信托资产规模从2020年6月30日的2325.25亿元降至2064.07亿元，信托总数从1130个增至1225个[48] - 2021年上半年公司实现信托业务收入4.88亿元，同比下降14.5%[48] - 2021年上半年公司管理的主动管理型信托产生收入4.02亿元，占全部信托业务收入中手续费及佣金收入的82.4%，同比上升1.5个百分点[48] - 2021年融资类信托数量164个，资产规模532.44亿元；2020年数量171个，资产规模703.03亿元[54] - 2021年投资类信托数量832个，资产规模203.65亿元；2020年数量609个，资产规模310.96亿元[54] - 2021年事务管理型信托数量229个，资产规模1327.98亿元；2020年数量350个，资产规模1311.26亿元[54] - 公司将信托分为事务管理型信托及主动管理型信托，主动管理型信托又细分为融资类信托与投资类信托[50] - 2021年融资类信托收入3.45亿元，占比70.70%；2020年为2.92亿元，占比51.14%[55] - 2021年投资类信托收入0.57亿元，占比11.68%；2020年为1.7亿元，占比29.77%[55] - 2021年事务管理型信托收入0.86亿元，占比17.62%；2020年为1.09亿元，占比19.09%[55] - 2021年信托业务手续费及佣金收入合计4.88亿元；2020年为5.71亿元[55] - 截至2021年6月30日，公司管理的家族信托存量规模接近200亿元，同比增长42.37%[62] - 截至2021年6月30日，公司管理的全权委托财富管理信托数量为8个，信托资产规模约为18.32亿元[64] - 截至2021年6月30日，公司管理的存续慈善信托有7个，信托资产规模约为7530万元[65] - 融资类信托分为房地产、基础设施、工商企业信托，分别提供不同融资服务[57] - 投资类信托细分为股权投资、证券投资等多种类型，为机构和高净值个人提供服务[58] - 事务管理型信托根据委托人指示，向指定项目或企业提供融资或投资服务[66] - 2021年上半年固有业务分部收入7.61亿元，同比增加7.9%[69] - 2021年上半年对权益产品平均投资余额下降0.7%，对信托计划上升2.0%，对资产管理产品下降15.3%[84] - 公司对泰信基金、重汽汽车金融等多家金融机构进行长期股权投资，持股比例分别为45.00%、10.00%等[86] 管理层讨论和指引 - 公司建立了涵盖业务经营各方面的全面风险管理体系，其组织架构融入企业管治各层面[184][185] - 公司业务运营在中国进行，大部分收入于中国境内产生，业务受中国整体经济及金融市场状况重大影响[191] - 中国经济结构转型、宏观经济政策及金融市场波动给公司业务带来挑战，如房地产调控和控制地方政府负债或对信托业务产生负面影响[193] - 2020年新冠肺炎疫情对中国和世界经济产生巨大冲击，或减少公司业务市场需求，但公司可能在经济转型期识别新业务机会[193] - 公司固有投资价值及投资收益受中国整体经济及金融市场状况变化影响[194] - 公司经营受中国监管环境影响，2018年4月多部门联合下发资管业务指导意见，2020年银保监对信托公司业务压降提出明确要求[195] - 2018年9月和12月银保监发布商业银行理财业务相关办法，公司可能因其他金融机构竞争丧失部分优势[198] - 公司有信托业务及固有业务两个业务板块，信託业务手续费及佣金收入对财务业绩影响重大[199] - 公司提供主动管理型和事务管理型等多种信託产品，不同类型信託产品风险 - 回报组合和管理方式不同，影响信託报酬[199] - 公司固有业务表现受固有资产配置计划、市场状况、利率及投资和风险管理能力影响[199] - 公司设计更多针对不同需求和新需求的定制信托产品，多样化信托产品[200] - 公司设计、开发及管理能吸引交易对手客户及委托客户的信托产品，维持或增加信托报酬率[200] - 公司通过优化资产配置提高固有业务收入[200] - 信托产品和固有业务收入对公司未来经营业绩和财务状况有重大影响[200] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司根据合同条款评估信托计划是否合并，考虑对信托的权力、可变回报风险或权利以及影响回报的能力[180] - 公司参与信託计划带来的回报量级和可变动性越大，越可能合并信託计划，但无明确标准[181] - 报告期内公司未合并任何事务管理型信託计划[181] - 公司更可能合并作出固有投资的主动管理型信託，关键因素是固有投资金额占总信託资产的百分比[183]