财务数据关键指标变化 - 公司2020年总收入为人民币1,689,536千元[26] - 公司2020年归母净利润为人民币620,776千元[26] - 公司2020年基本每股收益为人民币0.31元[26] - 公司2020年资产负债率为52.33%[26] - 公司2020年净资产收益率为21.41%[26] - 公司经营收入约人民币1,689,536千元，同比增长3.51%[29] - 母公司拥有人应占溢利约人民币620,776千元，同比增长4.20%[38] - 公司2020年营业收入为人民币1,689,536千元，同比增长3.51%[52] - 税前利润为人民币827,281千元，同比增长4.03%[52] - 年内利润为人民币620,776千元，去年同期为人民币595,728千元[52] - 经营收入为人民币1,689,536千元，同比增长3.51%[157] - 经营成本为人民币706,403千元，同比增长3.82%[157] - 经营毛利为人民币983,133千元，同比增长3.29%[157] - 经营净利润为人民币620,776千元，同比增长4.20%[157] - 每股收益为人民币0.31元，同比增长3.33%[157] 成本和费用（同比环比） - 销售成本约人民币706,403千元，同比增长3.82%[31] - 毛利率为58.19%，同比下降0.13个百分点[31] - 员工薪酬总开支131,304千元，去年同期为123,903千元[40] 各条业务线表现 - 公司高速公路业务收入为人民币1,541,041千元[23] - 济菏高速通行费收入下降3.73%至约人民币1,049,899千元[23] - 济菏高速日均交通量从6.17万辆下降至5.67万辆[23] - 德上高速（聊城至范县段）通行费收入约人民币441,808千元[23] - 莘南高速通行费收入约人民币49,334千元[23] - 高速公路业务收入为人民币1,541,041千元，同比微增0.14%[29] - 济菏高速通行费收入约人民币1,049,899千元，同比下降3.73%[29] - 德上及莘南高速通行费收入人民币491,142千元，同比增长9.54%[29] - 建筑业务收入约人民币142,665千元，同比大幅上升61.41%[30] - 通行费收入为人民币1,541,041千元，同比增长0.14%[52] - 建筑业务、租金及其他服务收入为人民币148,495千元，同比增长59.11%[52] - 济菏高速日均车流量下降7.85%至5.67万辆，通行费收入下降3.73%至人民币1,049,899千元[53] - 德上及莘南高速通行费收入为人民币491,142千元，同比增长9.54%[53] - 德上高速（聊城至范县段）日均车流量为47,515辆，全年总车流量为17,391千辆[55] - 莘南高速日均车流量为8,090辆，全年总车流量为2,961千辆[55] - 公司广告业务包括济菏高速沿路广告板租赁及刊发服务[4] - 济菏高速沿线正常经营广告牌49块 租金收入占比很小[60] - 公司2020年7月新建一处LED广告新媒体并投入使用[60] - 山东港通建设2020年6月中标平阴县四好农村路项目 金额114,913,569元[62] - 山东港通建设2020年10月中标平阴县黄河防汛应急道路项目 金额149,975,075.11元[62] 收购和投资项目 - 公司于2020年6月26日发布收购通函涉及收购德上及莘南高速收费权[4] - 公司于2020年9月完成德上及莘南高速收购项目[21] - 公司以人民币22.90亿元收购德上及莘南高速收费权[181] - 收购德上及莘南高速收费权代价为22.90亿元[45] - 收购高速项目中承接未偿还银行贷款1,726,374,000元[46] - 承接齐鲁交通对高速项目贷款本金570,611,303.14元[46] - 公司承接齐鲁交通未偿还贷款本金约人民币17.26374亿元及利息人民币3.540064亿元[182] - 公司承接齐鲁交通对建设项目贷款本金人民币5.7061130314亿元及利息人民币5080.745305万元[181] - 收购德上及莘南高速代价调整金额为人民币56,174,914.03元，已支付完毕[48] - 全球发售所得款项净额约1,177百万港元[66] - 全球发售所得款项余额人民币941,926,395.60元已全数用于支付收购德上及莘南高速公路收费权项下的部分代价[66] - 公司进行长清大学科技园互通立交项目建设[4] - 长清大学科技园互通立交项目受疫情影响 2020年2月20日获批复工 报告期末基本完工[61] - 公司通过山東港通建設持有濟南鑫岳40%股权[8] - 收购山东港通建设全部股权代价为25,665,600元[44] 特许权及协议期限 - 公司特许权协议期限为2004年9月26日至2034年9月25日[5] - 德上高速收费权期限自基准日起至2040年11月15日[17] - 莘南高速收费权期限自基准日起至2043年9月27日[17] - 济菏高速公路收费权期限为2004年9月26日至2034年9月25日[156] - 德上高速（聊城至范县段）收费权期限至2040年11月15日[156] - 莘南高速收费权期限至2043年9月27日[156] 关联交易和框架协议 - 公司与齐鲁交通订立2021年至2023年综合服务框架协议[4] - 公司与齐鲁交通于2020年6月2日订立德上及莘南高速土地租赁协议涉及27幅土地[6] - 德上及莘南高速服務協議签署日期为2020年6月2日[7] - 原綜合服務框架協議补充協議签署日期为2020年6月2日[15] - 德上及莘南高速服务协议2020年实际交易金额为人民币11,678,000元[192] - 服务协议2020-2022年度上限分别为人民币14.1百万元、37.0百万元和41.0百万元[192] - 服务费按成本加成6.57%管理费计算[191] - 原综合服务框架协议2020年年度上限由280万港元（约人民币240万元）提升至人民币3000万元[196] - 2021年至2023年综合服务框架协议各年度上限均为人民币1500万元[198] - 2020年原综合服务框架协议实际交易金额为人民币244.3万元[198] - 公司2020年对公路业务经营综合服务有持续需求并签订补充协议及新三年协议[193] - 上市土地租赁协议总租金为人民币40.956百万元，租赁期自2017年1月1日至2034年9月25日[184] - 2020年至2033年每年土地租金支付上限为人民币2.310百万元，2034年支付上限为人民币1.686百万元[186] - 2020年土地租金人民币2.310百万元已于2020年3月支付[186] - 上市房屋租赁协议总租金为人民币65.65百万元，租赁期约17.4年[187] - 房屋租赁首期支付人民币58.00百万元，2018-2034年每年支付人民币0.45百万元[187] - 2020-2034年房屋租金年度上限均为人民币450,000元[189] - 2020年房屋租金人民币450,000元已于2020年3月支付[189] - 德上高速土地年租金4,429,890.56元[46] - 莘南高速土地年租金1,343,670.05元[46] - 德上高速土地年租金为人民币442.989056万元[182] - 莘南高速土地年租金为人民币134.367005万元[182] - 公司租赁土地总面积531.14633万平方米[182] - 接收41处房屋总建筑面积约1.400827万平方米[181] 公司治理和董事会结构 - 董事会由15名董事组成，包括3名执行董事、7名非执行董事和5名独立非执行董事[71] - 独立非执行董事占董事会成员人数的三分之一，符合上市规则要求[71] - 本年度董事会召开了10次会议[75] - 所有董事均参加了3次董事责任相关研讨会或阅读相关材料[74] - 董事长与总经理职责分工明确，分别由李刚先生和彭晖先生担任[70] - 公司已完全遵守企业管治守则的所有适用守则条文[67] - 董事任期三年，独立非执行董事连任不得超过九年[71] - 董事可通过视频会议、电话会议或书面传签方式参加董事会临时会议[75] - 公司举行董事会会议10次，执行董事李刚先生和彭晖先生出席率均为100%[76] - 非执行董事唐昊涞先生出席董事会会议9次，缺席1次，出席率为90%[76] - 公司举行股东大会2次，所有董事出席率均为100%[77] - 审计委员会召开会议3次，成员何家乐先生、王少臣先生和李华先生出席率均为100%[79][81] - 薪酬与考核委员会召开会议2次，成员李华先生、程学展先生和王令方先生出席率均为100%[79][82] - 战略委员会召开会议1次，李刚先生、彭晖先生、刘强先生、王少臣先生和李华先生出席率均为100%[79] - 提名委员会本年度召开2次会议讨论提名政策及高管任职资格[85] - 战略委员会本年度召开1次会议讨论2020年度投资计划[86] - 公司拥有5名独立非执行董事且任职均未超过6年[91] - 4名独立非执行董事就独立性作出书面确认[91] - 董事会由4名董事组成其中独立非执行董事占多数[85] - 战略委员会由5名董事组成包括3名执行董事[86] - 截至2020年12月31日，监事会由八名成员组成，包括三名职工监事、三名股东代表监事及两名独立监事[99] - 2020年度监事会召开2次定期会议，审议生产经营状况、财务状况及内部控制规范管理等事项[99] 股东结构和控制权变更 - 公司控股股东中远海运（香港）有限公司持股比例为30.00%[6] - 山東高速集團持有公司全部已发行股份约38.93%[10] - 控股股东变更于2021年3月19日完成股权划转[95] - 山东高速集团获豁免强制全面要约义务[178] - 山东高速集团承接齐鲁交通所有合同权利和义务[179][182] - 公司控股股东变更为山东高速集团，山东省国资委仍为最终控制实体[177] - 聯合重組合併協議签署日期为2020年9月23日[9] - 齐鲁交通于2020年9月23日被山东高速集团吸收合并[193] - H股于2018年7月19日在聯交所主板上市[9] - 公司股份于联交所主板上市股份代号1576[5] - 公司股份代码为1576[19] 派息政策 - 公司建议派发2020年度末期股息每股人民币0.18元（含税）[4] - 建议派发2020年度末期股息每股人民币0.18元，总金额人民币360,000,000元[160] - 公司向境外H股非居民企业股东派发股息时按10%税率代扣代缴企业所得税[161] - 公司向H股外籍个人股东派发股息时暂免征收个人所得税[161] - 公司向H股居民个人股东派发股息时代扣代缴20%中国个人所得税[161] - 公司预期分派年度可分派溢利约60.0%至70.0%的股利[164] - 2020年12月31日可供股东分配的年末未分配利润约人民币837,201千元[166] 风险因素 - 公司面临路网分流对通行费收入增长的负面影响[173] - 收费公路特许经营权具有收费年限限制，到期后可持续发展面临重大挑战[171] - 宏观经济变动直接影响公路运输需求，进而影响交通流量和经营业绩[172] - 高铁和管道运输发展对公路客运和货运产生一定影响[173] - 自然灾害或恶劣天气可能导致通行费收入减少和维修成本增加[174] - 政府收费政策调整或通行费优惠政策将影响经营效益稳定[171] - 新冠疫情期车辆豁免高速公路通行费政策对通行费造成影响[171] - 济菏高速和德上及莘南高速通行费受政策影响 2020年2月17日至5月6日所有车辆免收通行费[57] - 2020年2月15日起济菏高速及德上高速第三至六类货车分别享受98% 94% 95% 99%折扣优惠[57] - 2020年2月15日起莘南高速第三至五类货车分别享受94% 93% 93%折扣优惠[57] - 2020年9月1日至2021年6月30日山东高速公路安装ETC货车用户享受85折通行费优惠[57][59] - 山东省所有ETC车辆自2019年7月1日起享受5%通行费折扣优惠[59] - 公司流动负债超出流动资产人民币343,721,000元[93] - 流动负债中收购德上及莘南高速的附息银行及其他借款总额为人民币463,796,000元[93] - 董事确认公司能履行到期融资义务并按持续经营基准编制报表[94] 内部控制和审计 - 审计费用为人民币1070千元，非审计费用中的中期审阅费用为人民币380千元[109] - 董事会已将其风险管理及内部监控的职责授予审计委员会，管理层确认截至2020年12月31日止年度系统有效性[101] - 公司管理层每年向审计委员会及董事会汇报风险管理及内部监控情况，以便董事会判断监控有效性[104] - 董事会最少每年检讨一次公司的风险管理及内部监控系统，确保资源、员工资历及培训预算充足[102] - 审计委员会负责审评公司财务监控、内部控制及风险管理体系的健全性和有效性[102] - 公司采用政策及程序检讨风险管理及内部监控系统有效性，解决严重内部监控缺失[104] - 内部审核职能由审计法务部履行，直接向审计委员会报告[108] - 风险应对策略包括根据风险等级选择应对策略，并由风险管控部门跟进有效性[106] - 公司核数师为安永会计师事务所[19] - 安永会计师事务所对持续关连交易出具无保留意见函[198] 高管及关键管理人员 - 公司高级管理人员中24人年薪在0-50万元人民币区间[84] - 公司高级管理人员中5人年薪在50.0001-100万元人民币区间[84] - 年薪50万元以下组别包含12名董事、8名监事和4名高管[84] - 年薪50万元以上组别包含3名董事和2名高管[84] - 董事长李刚先生拥有30年公路行业工作经验[115] - 李刚先生于2016年获得天津大学工商管理硕士学位[115] - 彭暉先生擁有逾30年運輸行業經驗，現任公司執行董事、總經理及黨委副書記[117] - 劉強先生擁有近30年建設行業經驗，現任公司執行董事、副總經理、黨委委員[117] - 陳大龍先生現任公司副董事長、非執行董事，並任中遠海運工貿董事及總經理[119] - 王少臣先生現任公司非執行董事，並任神華國能集團人力資源共享服務中心（濟南分部）副主任[121] - 劉強先生於2011年獲山東省交通廳授予「十一五」全省交通運輸節能減排工作先進個人稱號[118] - 劉強先生於2015年獲山東省總工會及安全生產監督管理局授予全省「安康盃」競賽優秀組織個人榮譽稱號[118] - 陳大龍先生於1985年畢業於上海海運學院（現上海海事大學）獲工學學士學位，主修輪機管理專業[119] - 周岑昱先生现任公司非执行董事及山东高速供应链管理有限公司党总支书记、董事长[122] - 苏晓东先生现任公司非执行董事及香港中远海运投资总监、资本与投资部总经理[123] - 苏晓东先生同时担任12家高速公路相关公司董事（包括河北京石等控股子公司）[123] - 孔霞女士现任公司非执行董事及山东高速集团总部机关党委书记[125] - 唐昊淶先生现任公司非执行董事及山东高速投资控股有限公司副总经理、党委委员[125] - 唐昊淶先生自2018年12月起担任金卡智能集团股份有限公司（深交所：300349）非独立董事[125] - 杜中明先生现任公司非执行董事及中信保诚资产管理有限责任公司部门总经理[128] - 杜中明先生曾任职中信建投证券股份有限公司（联交所：6066）研究发展部交通运输研究员[128] - 程学展先生自2018年7月起担任公司独立非执行董事[129] - 李华先生自2018年7月起担任公司独立非执行董事